[डेविड एस रोज की किताब का संपादित अंश निम्नलिखित है स्टार्टअप चेकलिस्ट: एक स्केलेबल, उच्च-विकास व्यवसाय के लिए 25 कदम.]
कुछ बहुत छोटे व्यवसाय - विशेष रूप से वे जो किसी एक व्यक्ति की पेशेवर या व्यक्तिगत सेवाएँ प्रदान करते हैं - मानव समय और प्रतिभा के अलावा कुछ या बिना संसाधनों के साथ शुरू और विकसित किए जा सकते हैं। लेकिन अधिकांश व्यवसायों को शुरू करने से पहले कुछ पैसे की आवश्यकता होती है - सॉफ्टवेयर के लिए भुगतान करने, उपकरण या उपकरण खरीदने, कार्यालय स्थान पट्टे पर लेने, या कर्मचारियों या बाहरी ठेकेदारों द्वारा काम किए गए समय के लिए भुगतान करने के लिए। चूंकि अधिकांश उद्यमी स्वतंत्र रूप से अमीर नहीं हैं, और चूंकि, जैसा कि हमने अध्याय 13 में देखा, बैंक स्टार्टअप्स को पैसा उधार नहीं देंगे, पैसे के लिए आपके व्यवसाय में स्वामित्व हित (इक्विटी के रूप में जाना जाता है) का आदान-प्रदान करके धन जुटाना अक्सर आवश्यक होता है। टेबल के दूसरी तरफ के लोग जो एक्सचेंज करने के इच्छुक हैं, वे निवेशक हैं, और उनकी रुचियां, प्रेरणाएं और क्षमताएं बहुत व्यापक रेंज को कवर करती हैं, दोनों में जितना पैसा वे प्रदान कर सकते हैं और जिस स्तर पर आपकी कंपनी को होना चाहिए। जब वे निवेश करते हैं।
मैं कितना पैसा जुटा सकता हूं और किससे?
किसी विशेष निवेशक से आप कितनी धनराशि जुटा पाएंगे, यह इस बात पर निर्भर करता है कि आप किसी पारिवारिक मित्र, व्यक्तिगत एंजेल निवेशक, संगठित एंजेल समूह या पेशेवर उद्यम पूंजी कोष के बारे में बात कर रहे हैं। आपके लिए चीजों को मापने के लिए, अमेरिका में शुरुआती चरण के उद्यमों में नियमित रूप से निवेश करने वाले व्यावसायिक दूतों द्वारा किसी कंपनी में औसत व्यक्तिगत निवेश लगभग 25,000 डॉलर है। प्रमुख तकनीकी केंद्रों के बाहर, आपको $5K-$10K रेंज में भाग लेने वाले व्यक्ति मिल सकते हैं, और निश्चित रूप से ऐसे उच्च निवल मूल्य वाले व्यक्ति हैं जो प्रारंभिक चरण के सौदों में एक बार में $1 मिलियन से अधिक का निवेश कर सकते हैं और करते भी हैं।
इन दिनों संगठित एंजेल समूहों द्वारा निवेश की गई औसत राशि $250K-$750K की सीमा में है, जो लगभग तथाकथित "सुपर एंजेल्स" या सीड फंड के समान सीमा है, जिन्हें अधिक सही ढंग से "माइक्रो वीसी" के रूप में वर्णित किया गया है। ”
निवेश के लिए अपनी कंपनी की स्थापना करते समय आवश्यक मार्गदर्शन प्राप्त करें।
पारंपरिक उद्यम पूंजी फर्मों ने आम तौर पर $3 मिलियन से $5 मिलियन रेंज में अपनी श्रृंखला ए निवेश शुरू किया है, बाद के दौर में फॉलो-ऑन लाखों डॉलर तक जा रहा है। हालाँकि, व्यवसाय शुरू करने की तेजी से घटती लागत और एन्जिल्स और सीड फंड्स के निचले स्तर के दबाव के कारण, कई वीसी अब छोड़ रहे हैं और या तो सीधे या विशेष-उद्देश्यीय फंडों के माध्यम से, बहुत छोटे निवेश कर रहे हैं।
तो, इन सबको एक साथ रखने पर, बहुत, बहुत मोटे दायरे में, यह कुछ इस तरह दिखता है:
$0-$25,000 तक आप संभवतः अपनी जेब से अपना पैसा निवेश कर रहे होंगे, अन्यथा कोई भी निवेश करने में सहज नहीं होगा। एक बार आने के बाद, यह पैसा वहीं रहता है और आपके संस्थापक की इक्विटी (आपके काम और आपकी बौद्धिक संपदा के साथ) का हिस्सा होता है।
$25,000-$150,000 तक आप संभवत: अपने ऊपर पहली बाहरी नकदी डालने के लिए मित्रों और परिवार के पास जाएंगे। इसे आमतौर पर आम स्टॉक की सीधी बिक्री के रूप में प्रलेखित किया जाएगा, या फिर एक परिवर्तनीय नोट के रूप में जो अगले पेशेवर दौर के समान सुरक्षा में परिवर्तित हो जाएगा, लेकिन छूट पर (जो वास्तव में सभी के लिए बेहतर है)। मैं चर्चा करूंगा अध्याय 22 में इन निवेशों की यांत्रिकी.
$150,000-$1.5 मिलियन तक आप व्यवसायिक देवदूत क्षेत्र में हैं, या तो भाग्यवश एक बहुत अमीर और उदार देवदूत में शामिल होने के कारण, या (अधिक संभावना है) व्यक्तियों के एक समूह को एक साथ खींचकर (प्रत्येक $10,000-$100,000 पर) या एक या अधिक संगठित देवदूत समूह, या एक या अधिक सूक्ष्म -वीसी ("सुपर एंजेल्स") या सीड फंड। वे या तो एक परिवर्तनीय नोट के रूप में निवेश करेंगे (लेकिन मूल्यांकन पर एक सीमा के साथ), या फिर सीरीज सीड या सीरीज ए परिवर्तनीय पसंदीदा स्टॉक राउंड में, बड़े उद्यम पूंजी कोष द्वारा उपयोग किए जाने वाले समान दस्तावेज का उपयोग करके निवेश करेंगे (जिसे हम अध्याय 22 में शामिल करेंगे).
+/- $1.5 मिलियन से लेकर लगभग $10 मिलियन तक आप प्रारंभिक चरण के उद्यम पूंजी कोष पर विचार कर रहे हैं, जो राष्ट्रीय उद्यम पूंजी संघ के मॉडल श्रृंखला ए दस्तावेजों जैसे कुछ का उपयोग करता है। यदि आप अपनी योजना को सफलतापूर्वक क्रियान्वित करते हैं, तो संभवतः वे अपना पहला निवेश उस राशि का लगभग आधा करेंगे जो वे लगाने के लिए तैयार हैं, और बाकी एक या अधिक अनुवर्ती दौर में आएगा।
अंततः, मान लीजिए, $10m-$20m के उत्तर में, आपको बाद के चरण के उद्यम पूंजी कोष से पैसा मिलेगा जिसकी कागजी कार्रवाई पहले के वीसी के समान होगी। वे बहुत बड़ी मात्रा में नकदी लगाएंगे, लेकिन आपका मूल्यांकन बहुत अधिक होगा, इसलिए वे पहले के निवेशकों की तुलना में छोटी हिस्सेदारी के साथ समाप्त हो सकते हैं (जिन्होंने संभवतः अपना प्रतिशत बनाए रखने के लिए प्रत्येक दौर में निवेश करना जारी रखा होगा) स्वामित्व)।
हालाँकि यह विहित प्रगति है, ध्यान रखें कि इसके माध्यम से आगे बढ़ने वाली कंपनियों की संख्या बहुत, बहुत, बहुत कम है। अमेरिका में शुरू होने वाली अधिकांश कंपनियाँ पहले चरण से शुरू और ख़त्म होती हैं: संस्थापकों का अपना पैसा। फिर बाहरी फंडिंग प्राप्त करने में सक्षम कंपनियों की संख्या परिमाण के आधार पर घटने लगती है: प्रतिशत (फिर से, बहुत, मोटा) यह है कि 25% स्टार्टअप को दोस्तों और परिवार का पैसा मिलेगा; 2.5% को एंजेल मनी मिलेगी; 0.25% को शुरुआती चरण का वीसी पैसा मिलेगा; और संभवतः 0.025% इसे बाद के चरण के वीसी में शामिल कर लेगा।
निवेश प्रक्रिया और फंडिंग दौर
उच्च-विकास वाले व्यवसायों में निवेश को अक्सर एक श्रृंखला के रूप में वर्णित किया जाता है फंडिंग का दौर. तकनीकी रूप से, फंडिंग राउंड का सीधा सा मतलब है कि एक कंपनी एक निश्चित अवधि के भीतर समान शर्तों पर एक या अधिक निवेशकों से एक या अधिक निवेश स्वीकार करती है। इस प्रकार, इसमें कई अलग-अलग चीज़ें शामिल हो सकती हैं, जैसे:
- जब आप अपने उत्पाद को कोड करते हैं तो आपके माता-पिता आपके खर्चों को कवर करने के लिए आपको पैसे उधार देते हैं
- 25 व्यक्तिगत एंजल निवेशक एक परिवर्तनीय नोट पर एक स्टार्टअप को फंडिंग कर रहे हैं
- दो एंजल समूह सीरीज सीड पसंदीदा स्टॉक खरीद में पैसा लगा रहे हैं
- एक एकल उद्यम पूंजी निधि जो श्रृंखला ए परिवर्तनीय पसंदीदा निवेश के रूप में पूरी राशि लगाती है
सभी मामलों में, एक मूलभूत आवश्यकता यह है कि कंपनी और निवेशक इस बात पर सहमत हों कि कितना निवेश किया जा रहा है, और किन शर्तों पर। इन वस्तुओं को एक के रूप में जाना जाता है में शामिल किया गया है निबंधन पत्र. शर्तें क्या होंगी, और एक कंपनी और निवेशक उस टर्म शीट पर कैसे पहुंचते हैं, इसमें व्यापक रूप से अंतर हो सकता है।
एक आदर्श दुनिया में, एक उद्यमी एक स्टार्टअप शुरू करता है, बाजार में लोकप्रियता हासिल करता है और ध्यान आकर्षित करता है, एक स्मार्ट निवेशक कंपनी को फोन करता है और कहता है, "अरे, मुझे लगता है कि आप बहुत अच्छे काम कर रहे हैं, मैं दस लाख का निवेश करना चाहता हूं आपके सामान्य स्टॉक के 10% के बदले में डॉलर,'' उद्यमी सहमत होता है, वकील जल्दी से दस्तावेज़ तैयार करते हैं, निवेशक एक चेक भेजता है, और सौदा हो जाता है।
यह कहना कि यह एक अत्यंत दुर्लभ घटना है, इसके घटित होने की संभावना को बेतहाशा बढ़ा-चढ़ाकर कहना होगा।
आमतौर पर क्या होता है? सबसे पहले, एक कंपनी शुरू होती है और कुछ गति प्राप्त करती है। (इन दिनों, एक ऑपरेटिंग कंपनी और एक ऐसे उत्पाद के बिना वित्त प्राप्त करना मुश्किल से लगभग असंभव है जो पूरा होने के करीब है।) फिर, संस्थापक जितने भी निवेशकों को पा सकती है, उनसे बात करना शुरू कर देती है, आदर्श रूप से परिचय प्राप्त करना उन्हें आपसी परिचितों द्वारा. इसे एक दौर शुरू करने के रूप में जाना जाता है।
भाग्य के साथ, निवेशकों में से कम से कम एक टर्म शीट पेश करके फंडिंग की पेशकश करेगा। यदि वे पूरी राशि की पेशकश करते हैं जो उद्यमी को लगता है कि उसे चाहिए, और उनके द्वारा दी गई शर्तें स्वीकार्य हैं (शायद कुछ बातचीत के बाद), तो कागजी कार्रवाई पर हस्ताक्षर किए जाते हैं, पैसा भेजा जाता है, और दौर बंद हो जाता है।
हालाँकि, यदि निवेशक आवश्यक धनराशि में से कुछ नहीं बल्कि कुछ निवेश करने को इच्छुक है और दोनों पक्ष टर्म शीट पर सहमत हैं, तो कंपनी एक प्रमुख निवेशक के साथ एक दौर की प्रगति करती है। उस समय, उद्यमी (कुछ मामलों में प्रमुख निवेशक द्वारा सहायता प्राप्त) राउंड को "भरने" और पूरी राशि प्राप्त करने का प्रयास करने के लिए लीड से टर्म शीट के साथ अन्य निवेशकों के पास जाता है। अन्य निवेशकों को मुख्य निवेशक के समान शर्तों पर (और इस प्रकार, उसी दौर के हिस्से के रूप में) पैसा लगाने के लिए आमंत्रित किया जाएगा।
कुछ मामलों में, टर्म शीट यह प्रदान करेगी कि राउंड एक निश्चित तिथि तक बंद कर दिया जाएगा (अर्थात, नए निवेश लेना बंद कर दें और निवेशकों को अपने पैसे में स्थानांतरित कर दें), भले ही कोई अन्य निवेशक इसमें शामिल हो। आमतौर पर, हालांकि , टर्म शीट मुख्य निवेशक सहित किसी भी व्यक्ति द्वारा वास्तव में धन हस्तांतरित करने से पहले न्यूनतम राशि जुटाने का प्रावधान करेगी। इसमें अधिकतम राशि का भी प्रावधान किया जा सकता है, जिसके बाद किसी भी अतिरिक्त निवेशक को इसमें शामिल होने की अनुमति नहीं दी जाएगी। किसी भी मामले में, चूंकि राउंड की शर्तों पर कंपनी और प्रमुख निवेशक द्वारा पहले ही बातचीत और सहमति हो चुकी है, इसलिए निर्णय सभी के लिए होगा। निम्नलिखित निवेशकों के लिए हस्ताक्षरित टर्म शीट के आधार पर बहुत सरल, इसे ले लो या छोड़ दो का विकल्प है (और इसलिए इसे प्राप्त करना बहुत आसान है)।
चुनौती यह है कि मुख्य निवेशक को पाना स्टार्टअप की दुनिया में सबसे कठिन काम है, क्योंकि इसका मतलब है कि किसी को पहला कदम उठाने की जरूरत है, ठीक उसी तरह जैसे कसकर पैक किए गए अचार के जार से पहला अचार निकालना।
आदर्श लीड निवेशक में संभवतः निम्नलिखित विशेषताएं होंगी:
- "स्मार्ट मनी", जिसका अर्थ है कि वे स्टार्टअप व्यवसाय और कंपनी के विशेष डोमेन को जानते हैं, और आगे चलकर कई मायनों में मददगार हो सकते हैं।
- कंपनी के प्रति एक मजबूत प्रतिबद्धता, इसलिए वे धन उगाहने वाले दौर के दौरान और उसके बाद भी कंपनी को समय और प्रयास देंगे।
- एक महत्वपूर्ण राशि जिसे वे स्वयं निवेश करने को तैयार हैं (आमतौर पर, लक्ष्य वृद्धि का कम से कम 25-50 प्रतिशत)
- गहरी जेबें (अर्थात, फॉलो-ऑन राउंड के लिए बहुत अधिक नकदी आरक्षित)।
- अन्य निवेशकों का एक नेटवर्क जिनसे वे कंपनी का परिचय करा सकें।
– उद्यमी के साथ अच्छी व्यक्तिगत केमिस्ट्री।
हालाँकि, क्योंकि उस प्रमुख निवेशक को पाना बहुत कठिन है, उद्यमियों के पास अक्सर शॉर्टकट आज़माने के अलावा कोई विकल्प नहीं होता है। उनमें से एक है मूल्यांकन, शर्तें और लक्ष्य राशि निर्धारित करते हुए स्वयं एक टर्म शीट तैयार करना। फिर वे संभावित निवेशकों को "अपनी" टर्म शीट पेश करके, "इसे ले लो या छोड़ दो" के आसान निर्णय पर तुरंत पहुंच जाते हैं और वास्तव में कठिन कदम को पूरी तरह से छोड़ कर अपने स्वयं के "प्रमुख निवेशक" के रूप में कार्य करने का प्रयास करते हैं। और नेतृत्व निर्णय.
दुर्भाग्य से, यह अक्सर समस्याग्रस्त होता है, क्योंकि यह लगभग 100 प्रतिशत गारंटी देता है कि एक उद्यमी जो स्वयं के साथ स्व-प्रस्तावित टर्म शीट पर "बातचीत" कर रहा है, वह उसी प्रकार की टर्म शीट के साथ समाप्त नहीं होगी जो एक स्मार्ट, कठिन लीड निवेशक के पास होगी। बातचीत की. और क्योंकि (ए) छद्म-टर्म-शीट वास्तविक की तुलना में कम निवेशक-अनुकूल होगी, और क्योंकि (बी) कोई स्मार्ट, प्रतिबद्ध, गहरी जेब वाला, अच्छी तरह से नेटवर्क वाला निवेशक नहीं होगा जो सत्यापन, समर्थन और ए प्रदान करेगा। दौर के लिए फंडिंग का अच्छा हिस्सा, परिणामी आसान "इसे ले लो या छोड़ दो" विकल्प हमेशा एक और भी आसान "छोड़ो" में बदल जाता है।
निवेशक क्या तलाश रहे हैं?
स्टार्टअप निवेश तालिका के दोनों किनारों पर कई दशक बिताने के बाद, मुझे एहसास हुआ है कि संस्थापक और निवेशक एक ही कंपनी को देख सकते हैं और बहुत, बहुत अलग चीजें देख सकते हैं। दूरदर्शी, आशावादी उद्यमी संभावनाओं की दुनिया देखता है (संभवतः रास्ते में कुछ संभावित बाधाओं के साथ), जबकि व्यावहारिक, तर्कसंगत निवेशक एक ऐसी कंपनी देखता है जिसके पास जीवित रहने और फलने-फूलने के लिए कौशल और संसाधन हो भी सकते हैं और नहीं भी (शायद) यदि सब कुछ ठीक से काम करता है तो होम रन में बदलने की संभावना)।
किसी स्टार्टअप के लिए निवेश जुटाने की चाहत रखने वाले स्मार्ट संस्थापक में निवेशक के दृष्टिकोण से अपने व्यवसाय की लगातार जांच करने की आदत विकसित होगी। ऐसा इसलिए है क्योंकि जितनी जल्दी आप निवेश की संभावना के रूप में अपनी कंपनी का वस्तुनिष्ठ अध्ययन करना शुरू करेंगे, उतनी ही जल्दी आप उन लोगों के लिए इसके आकर्षण को बढ़ाने के लिए बदलाव करके इसकी संभावनाओं में सुधार करने का काम शुरू कर सकेंगे, जिनके पास आपके लिए आवश्यक निवेश पूंजी है।
यहां बताया गया है कि स्मार्ट निवेशक आपके स्टार्टअप में क्या तलाश रहे हैं:
प्रबंधन टीम की ताकत
उद्यमी या व्यवसाय संस्थापक किसी भी नए उद्यम की सफलता की कुंजी है। इसका मतलब यह है कि कोई भी स्मार्ट निवेशक संस्थापक के व्यावसायिक अनुभव (अर्थात्, एक आशावादी रूप से सफल-व्यवसाय प्रबंधक और नेता के रूप में उसका इतिहास), उसके डोमेन अनुभव (विशिष्ट उद्योग में उसका इतिहास) की समीक्षा और मूल्यांकन करके संभावित निवेश की जांच करना शुरू कर देगा। स्टार्टअप स्थित है), और उसका कौशल सेट (विशेष गतिविधियों के संबंध में उसका ठोस ज्ञान और क्षमता जो स्टार्टअप की सफलता के लिए केंद्रीय होगी)।
संस्थापक का लचीलापन भी लगभग उतना ही महत्वपूर्ण है - न केवल संस्थापक की आवश्यकता पड़ने पर आगे बढ़ने की इच्छा को संदर्भित करता है, बल्कि व्यक्तिगत विशेषताओं को भी संदर्भित करता है जो उद्यमी के साथ काम करना आसान बना देगा। एक प्रमुख मुद्दा यह है कि क्या संस्थापक सीईओ की भूमिका से हटने को तैयार होगा यदि भविष्य में किसी बिंदु पर यह स्पष्ट हो जाए कि यह कंपनी के लिए सबसे अच्छी बात होगी। एक उद्यमी के रूप में, आप निवेशकों के साथ बातचीत शुरू करने से पहले ही इस प्रश्न के बारे में गहराई से सोचना शुरू करना चाहेंगे, क्योंकि यह एक ऐसा मुद्दा है जो एक बढ़ती कंपनी के जीवन में अक्सर उठता है।
इसके अलावा, निवेशक प्रबंधन टीम की संपूर्णता का सावधानीपूर्वक मूल्यांकन करेंगे। यदि सीईओ सुपरवुमन है और सभी क्षेत्रों में सब कुछ करने में सक्षम है, तो यह महत्वपूर्ण नहीं हो सकता है, लेकिन ज्यादातर मामलों में निवेशक यह जानना महत्वपूर्ण मानते हैं कि कंपनी के पास पहले से ही कौन से कौशल हैं, और कौन से कौशल की आवश्यकता है किराये पर लिया.
व्यवसाय के अवसर का आकार
यह मुख्य रूप से कंपनी के उत्पाद या सेवा के लिए बाजार के आकार को संदर्भित करता है, जिसमें समग्र उद्योग बाजार का दायरा और वह विशिष्ट राशि शामिल है जो ग्राहक पहले से ही आपकी कंपनी द्वारा पेश किए जाने वाले स्थानापन्न उत्पादों पर हर साल खर्च कर रहे हैं। यदि दुनिया के सभी संभावित ग्राहक आज समान उत्पादों या सेवाओं के लिए केवल $20 मिलियन या $30 मिलियन डॉलर खर्च कर रहे हैं, तो आपके लिए यह दावा करना कठिन है कि आपकी कंपनी को बड़ी सफलता मिलने की संभावना है। आमतौर पर, स्मार्ट निवेशक ऐसे बाजार क्षेत्रों की तलाश करते हैं जहां लोग पहले से ही संभावित ग्राहकों के सक्रिय रूप से बढ़ते क्षेत्र के साथ कई सैकड़ों लाखों-या, आदर्श रूप से, अरबों डॉलर खर्च कर रहे हैं।
व्यावसायिक अवसर के आकार को मापने का एक सामान्य तरीका - विशेष रूप से एंजेल निवेशकों के बीच - पांच वर्षों के भीतर राजस्व के लिए स्टार्टअप की क्षमता का मूल्यांकन करना है। परमाणु ऊर्जा संयंत्र के निर्माण जैसे लंबे समय तक भुगतान वाले उद्यम में स्वाभाविक रूप से कुछ भी गलत नहीं है। हालाँकि, एंजेल निवेशकों (उद्यम पूंजी या निजी इक्विटी फंड के विपरीत) के पास आमतौर पर बहुत गहरी जेब नहीं होती है। इसका मतलब यह है कि बड़े पैमाने पर, पूंजी-गहन उद्यम जिन्हें मुनाफा कमाने में एक दशक या उससे अधिक समय लगेगा, आमतौर पर एंजेल फंडिंग के लिए उपयुक्त नहीं हैं। सवाल यह है कि आपकी कंपनी कितनी जल्दी शुरू करने और अपने राजस्व को बढ़ाने में सक्षम होगी, और उन राजस्व को उचित समय सीमा (जैसे, पांच साल, जिसके बाद कोई भी परियोजना नहीं कर सकता) के भीतर प्राप्त होने की कितनी संभावना है।
इसके अलावा, निवेशक आपके व्यवसाय को मिलने वाली प्रतिस्पर्धा की ताकत पर भी विचार करेंगे। यहां, वे आम तौर पर "गोल्डीलॉक्स" उत्तर की तलाश में रहते हैं: न बहुत अधिक, न बहुत कम, बल्कि बिल्कुल सही मात्रा। एक आदर्श दुनिया में, आपकी कंपनी एक ऐसे स्थान में प्रवेश करेगी जो पहले से ही मजबूत, अच्छी तरह से वित्त पोषित प्रतिस्पर्धियों से भरा नहीं है। दूसरी ओर, यदि वास्तव में इसका "कोई प्रतिस्पर्धी नहीं" है, तो यह एक समझदार एंजेल निवेशक के लिए एक गंभीर चेतावनी संकेत होगा। कोई प्रतिस्पर्धी क्यों नहीं हैं? परिभाषा के अनुसार, इसका मतलब यह है कि वर्तमान में कोई भी यह नहीं सोचता कि कंपनी जो कर रही है वह भुगतान करने लायक है!
उत्पाद या सेवा
यदि उत्पाद या सेवा कुछ सामान्य है जिसे "हर कोई" चाहेगा क्योंकि यह "सब कुछ" कर सकता है, तो आपकी कंपनी निश्चित रूप से विफल हो सकती है। निवेशक एक स्पष्ट, केंद्रित और विशिष्ट परिभाषा की तलाश में होंगे कि इसकी विशिष्ट आवश्यकता क्या है, और वास्तव में बाजार कौन है।
इसके बाद, निवेशक यह जानना चाहेंगे कि आपका विशिष्ट उत्पाद बाज़ार की पहचानी गई ज़रूरतों के लिए कितना उपयुक्त है—और इससे भी अधिक महत्वपूर्ण, क्यों? निवेशक "विटामिन" के बजाय "दर्द निवारक" दवाओं में निवेश करना पसंद करते हैं जो मौजूदा समस्या का समाधान करती हैं, जो कि बेहतर/तेज़/सस्ते हैं।
स्मार्ट निवेशक उत्पाद स्वीकृति के मार्ग के बारे में भी जानना चाहता है। क्या यह एक ऐसा समाधान है जहां लोगों को तुरंत पता चल जाता है कि यह क्या है, यह उनके लिए क्यों महत्वपूर्ण है और वे इसका उपयोग कैसे कर सकते हैं?
अंततः, निवेशक प्रवेश की बाधाओं को समझने में रुचि रखते हैं। आपके उत्पाद या सेवा की नकल करना कितना कठिन है और इसे कौन कर सकता है? ज़रूर, Google या Apple शायद इसे ख़त्म कर सकते हैं, लेकिन क्या आपका उत्पाद कुछ ऐसा है जिसे निकट अवधि में कड़ी प्रतिस्पर्धा का सामना करना पड़ सकता है? यदि हां, तो आपकी कंपनी विजेता कैसे बनेगी? निवेशकों से बात करते समय, इन प्रश्नों के ठोस, विश्वसनीय उत्तर रखें।
उद्योग का प्रकार
यदि आप जिस उद्योग में प्रवेश कर रहे हैं वह तेजी से आगे बढ़ने और अत्यधिक लागत प्रभावी सूचना प्रौद्योगिकी पर आधारित है, तो यह निवेशकों की नजर में एक प्लस होगा, क्योंकि एक छोटा सा निवेश ऐसी कंपनी को लंबी दूरी तय करने में मदद कर सकता है। ऐसा ही एक बिजनेस-टू-बिजनेस उद्यम, या यहां तक कि एक उपभोक्ता-सामना वाला स्टार्टअप होगा जो अत्यधिक स्केलेबल है (यानी, आसान और तेज़ विकास के लिए अतिसंवेदनशील)। लेकिन एक पारंपरिक व्यवसाय जो पहले बहुत अधिक नकदी की मांग करता है लेकिन निवेशकों को बहुत अधिक लाभ प्रदान नहीं करता है उसे निवेशकों द्वारा समस्याग्रस्त के रूप में देखा जा सकता है।
बिक्री चैनल
आपका उत्पाद वास्तव में ग्राहकों के हाथों में कैसे पहुंचेगा? क्या उत्पाद की बिक्री, विपणन और प्रचार के लिए आपके प्रस्तावित तरीकों का वास्तव में परीक्षण और कार्यान्वयन किया गया है, या क्या वे विशुद्ध रूप से सिद्धांत में मौजूद हैं?
व्यवसाय का चरण
क्या आपका व्यवसाय सिर्फ एक विचार है? खुश, भुगतान करने वाले, बार-बार आने वाले ग्राहकों के साथ एक जबरदस्त सफलता? या बीच में कुछ? अलग-अलग निवेशक अलग-अलग चरणों में निवेश करना पसंद करते हैं: एक बीज निवेशक सीरीज बी निवेश नहीं करेगा, न ही एक अंतिम चरण का वीसी एक बीज दौर को निधि देगा।
व्यवसाय योजना और प्रस्तुति की गुणवत्ता
हालाँकि आपकी व्यवसाय योजना की गुणवत्ता और उसकी प्रस्तुति और आपके व्यवसाय की संभावनाओं के बीच संबंध सही नहीं है, लेकिन यह अधिकांश उद्यमियों की सोच से कहीं अधिक सटीक है। यदि आपके पास एक साफ-सुथरी, व्यापक व्यवसाय योजना है, जिसे सामंजस्यपूर्ण, प्रेरक तरीके से प्रस्तुत किया गया है, तो संभावना अच्छी है कि आपके व्यवसाय के सफल होने की औसत से बेहतर संभावना है। इसके विपरीत, एक भ्रमित करने वाली, टेढ़ी-मेढ़ी और अनाकर्षक तरीके से प्रस्तुत की गई योजना एक ऐसे व्यवसाय का सुझाव देती है जिसमें संघर्ष होने की संभावना है।
हाँ, वर्जीनिया, वास्तव में कुछ मुफ़्त पैसा हो सकता है।
हालाँकि अधिकांश स्टार्टअप को उनके संस्थापकों, उनके दोस्तों और परिवारों, या शुरुआती चरण के निवेशकों द्वारा वित्त पोषित किया जाता है, लेकिन पूरी फंडिंग तस्वीर में वास्तव में पूंजी का एक अतिरिक्त स्रोत शामिल होता है जो आपके लिए उपलब्ध हो सकता है।
किसी कंपनी के लिए "मुफ़्त धन" की सबसे निकटतम चीज़ वह है जब सरकार उसे नकद देती है और उसे वापस मिलने की उम्मीद नहीं करती है। लगभग सभी देशों में, लगभग सभी स्तरों पर सरकारें, उद्यमशीलता विकास का समर्थन करने के लक्ष्य के साथ, छोटी कंपनियों को कुछ प्रकार का अनुदान प्रदान करती हैं।
अमेरिका में, द लघु व्यवसाय नवाचार अनुसंधान (एसबीआईआर) कार्यक्रम, 1982 में स्थापित, घरेलू छोटे व्यवसायों को संघीय अनुसंधान/अनुसंधान और विकास (आर/आर एंड डी) में संलग्न होने के लिए प्रोत्साहित करता है जिसमें व्यावसायीकरण की क्षमता है। सिद्धांत यह है कि "देश के अनुसंधान एवं विकास क्षेत्र में योग्य छोटे व्यवसायों को शामिल करके, उच्च तकनीक नवाचार को प्रोत्साहित किया जाता है और संयुक्त राज्य अमेरिका उद्यमशीलता की भावना प्राप्त करता है क्योंकि यह अपनी विशिष्ट अनुसंधान और विकास आवश्यकताओं को पूरा करता है।" प्रत्येक वर्ष, 100 मिलियन डॉलर से अधिक के बाहरी अनुसंधान एवं विकास बजट वाली संघीय एजेंसियों को इन अनुदानों के लिए ऐसे बजट का 2.5 प्रतिशत आवंटित करना आवश्यक होता है।
इस लेखन के समय, 11 संघीय एजेंसियां कार्यक्रम में भाग लेती हैं। एसबीआईआर छोटे व्यवसायों को उनकी तकनीकी क्षमता का पता लगाने में सक्षम बनाता है, और इसके व्यावसायीकरण से लाभ कमाने के लिए प्रोत्साहन प्रदान करता है। 2013 के अंत तक, कुल 140,000 बिलियन डॉलर से अधिक के 38.44 से अधिक पुरस्कार दिए गए, और अनुदान प्राप्त करने वाली 2,400 से अधिक कंपनियों ने उद्यम पूंजी वित्तपोषण प्राप्त किया। कार्यक्रम के लक्ष्य चार प्रकार के हैं:
- तकनीकी नवाचार को प्रोत्साहित करें।
- संघीय अनुसंधान और विकास आवश्यकताओं को पूरा करें।
- सामाजिक और आर्थिक रूप से वंचित व्यक्तियों द्वारा नवाचार और उद्यमिता में भागीदारी को बढ़ावा देना और प्रोत्साहित करना।
- संघीय अनुसंधान और विकास निधि से प्राप्त नवाचारों के निजी क्षेत्र के व्यावसायीकरण को बढ़ाएं।
एसबीआईआर कार्यक्रम कंपनियों को दो चरणों में अनुदान जारी करता है। चरण I का उद्देश्य, जो 150,000 डॉलर तक अनुदान प्रदान करता है, प्रस्तावित आर/आर एंड डी प्रयासों की तकनीकी योग्यता, व्यवहार्यता और वाणिज्यिक क्षमता स्थापित करना है, और यह निर्धारित करना है कि कंपनी अपने वादों को कितनी अच्छी तरह पूरा कर सकती है। $1 मिलियन तक के चरण II अनुदान का उद्देश्य अनुसंधान/अनुसंधान एवं विकास प्रयासों को जारी रखना है, और वित्त पोषण चरण I में प्राप्त परिणामों और चरण II में प्रस्तावित परियोजना की वैज्ञानिक और तकनीकी योग्यता और वाणिज्यिक क्षमता दोनों पर आधारित है।
एसबीआईआर के समानांतर चलाया जाने वाला दूसरा संघीय कार्यक्रम, प्रौद्योगिकी हस्तांतरण अनुदान के लिए एसटीटीआर कार्यक्रम है। दोनों कार्यक्रम बहुत समान हैं, सिवाय इसके कि एसटीटीआर परियोजनाओं को एक विश्वविद्यालय के साथ मिलकर किया जाना चाहिए, और कार्यक्रम मुख्य अन्वेषक को कंपनी में पूर्णकालिक काम नहीं करने की अनुमति देता है (जो एसबीआईआर अनुदान की एक आवश्यकता है)।
प्रत्येक एजेंसी अपने स्वयं के कार्यक्रम का प्रबंधन करती है, अपने अनुरोधों में सामान्य अनुसंधान और विकास विषयों को नामित करती है। वे छोटे व्यवसायों (जिसका अर्थ उनके लिए "500 से कम लोग") से प्रस्ताव स्वीकार करते हैं, और पुरस्कार प्रतिस्पर्धी आधार पर दिए जाते हैं। जो दिलचस्प है (और व्यापक रूप से ज्ञात नहीं है) वह यह है कि पुरस्कार दर लगभग 25 प्रतिशत है... जिसका अर्थ है कि एक व्यवहार्य प्रस्ताव वाली कंपनी को एसबीआईआर अनुदान प्राप्त करने में सक्षम होने की 10 गुना संभावना है क्योंकि उसे एंजेल फंडिंग प्राप्त होती है (जैसा कि नीचे चर्चा की गई है) ), और 100 गुना उद्यम निधि की संभावना!
प्रत्येक राज्य और कई स्थानीय सरकारों के पास आर्थिक विकास एजेंसियां हैं जो नए और स्थापित व्यवसायों को शुरू करने, बढ़ने और सफल होने में सहायता करने के लिए समर्पित हैं। इन एजेंसियों द्वारा प्रदान की जाने वाली सेवाओं में आम तौर पर स्टार्ट-अप सलाह, प्रशिक्षण और संसाधन, व्यवसाय स्थान और साइट चयन सहायता, कर्मचारी भर्ती और प्रशिक्षण सहायता और वित्तीय सहायता शामिल होती है। ऋण, अनुदान, कर-मुक्त बांड और कई मामलों में राज्य-वित्त पोषित बीज और उद्यम पूंजी निधि सहित, ये एजेंसियां नए व्यवसायों को जमीन पर उतारने में मदद करने के लिए बहुत सारा पैसा और प्रयास खर्च करती हैं।
ठीक है, अब जब आपको प्रारंभिक चरण की निवेश प्रक्रिया और फंडिंग स्रोतों की व्यापक समझ हो गई है, तो आइए देखें कि उन मायावी निवेशकों को कैसे ढूंढें, और उन्हें अपने उद्यम के बारे में उत्साहित करें।
निवेश के लिए अपनी कंपनी की स्थापना करते समय आवश्यक मार्गदर्शन प्राप्त करें।
यह लेख केवल सूचना के उद्देश्यों के लिए है, और यह कर, लेखा या कानूनी सलाह का गठन नहीं करता है। सबकी स्थिति अलग है! अपनी अनूठी परिस्थितियों के आलोक में सलाह के लिए, कर सलाहकार, लेखाकार, या वकील से परामर्श लें।
- एसईओ संचालित सामग्री और पीआर वितरण। आज ही प्रवर्धित हो जाओ।
- प्लेटोडेटा.नेटवर्क वर्टिकल जेनरेटिव एआई। स्वयं को शक्तिवान बनाएं। यहां पहुंचें।
- प्लेटोआईस्ट्रीम। Web3 इंटेलिजेंस। ज्ञान प्रवर्धित। यहां पहुंचें।
- प्लेटोईएसजी. कार्बन, क्लीनटेक, ऊर्जा, पर्यावरण, सौर, कचरा प्रबंधन। यहां पहुंचें।
- प्लेटोहेल्थ। बायोटेक और क्लिनिकल परीक्षण इंटेलिजेंस। यहां पहुंचें।
- स्रोत: https://gust.com/blog/understanding-the-funding-process/
