[डेविड एस रोज की किताब का संपादित अंश निम्नलिखित है एंजेल इन्वेस्टिंग: द गस्ट गाइड टू मेकिंग मनी एंड हैविंग फन इनवेस्टिंग इन स्टार्टअप्स.]
जब लोग सक्रिय एंजेल निवेशकों को मिलने वाले 25 प्रतिशत वार्षिक रिटर्न दर के बारे में सुनते हैं, तो वे मान लेते हैं कि इसमें कुछ रहस्य शामिल होना चाहिए - शायद छिपे हुए लिंक का एक पुराना नेटवर्क जो स्वर्गदूतों को प्रतिभाशाली उद्यमियों और तकनीकी नवप्रवर्तकों से जोड़ता है या एक गणितीय एल्गोरिदम विकसित किया गया है एमआईटी के कुछ प्रतिभाशाली लोगों द्वारा जो एन्जिल्स को उन व्यवसायों की पहचान करने और उनमें निवेश करने में मदद करता है जो कल के एप्पल, गूगल और फेसबुक होने की गारंटी देते हैं।
वास्तव में, स्टार्टअप की दुनिया सहित निवेश की दुनिया के बारे में कुछ रहस्य हैं। लेकिन कुछ अल्पज्ञात सत्य हैं जिन्हें गंभीर स्टार्टअप निवेशक (एंजेल और उद्यम पूंजीपति दोनों) हल्के में लेते हैं, और जिनसे अधिकांश लोग-जिनमें स्वयं उद्यमी भी शामिल हैं-अनभिज्ञ हैं। ये उद्योग की मौलिक प्रकृति से संबंधित हैं, और यदि आप स्टार्टअप में निवेश करने में सफल होना चाहते हैं तो आपको इन्हें पूरी तरह से आत्मसात करने की आवश्यकता है।
गस्ट लॉन्च आपके स्टार्टअप को सही तरीके से सेट कर सकता है इसलिए इसका निवेश तैयार है।
सत्य 1: अधिकांश स्टार्टअप विफल हो जाते हैं
यह एक संदेश है जो अधिकांश देवदूत या उद्यम निवेशक महीने में दर्जनों बार भावी उद्यमियों को दे सकते हैं - और वे इसे तब तक वितरित करेंगे जब तक कि वे अपने पुलों को जलाना नहीं चाहते या अच्छे होने के लिए अपनी प्रतिष्ठा को बर्बाद नहीं करना चाहते। दोस्तो। संदेश कुछ इस प्रकार चलता है:
मुझे खेद है, लेकिन आपके व्यवसायिक विचार का कोई मतलब ही नहीं है। यह सामान्य तौर पर स्टार्टअप्स, विशेष रूप से आपके बाज़ार और बुनियादी अर्थशास्त्र की शून्य समझ को दर्शाता है। भले ही आपकी योजना सार्थक हो, लेकिन ऐसा प्रतीत होता है कि आपके पास इसे क्रियान्वित करने की बिल्कुल भी क्षमता नहीं है। वास्तव में, आपकी भलाई के लिए सबसे अच्छी बात जो मैं कर सकता हूं वह यह है कि यह एक हास्यास्पद, बेकार पिच है, और आपको वास्तव में इस पूरी उद्यमशीलता वाली बात को भूल जाना चाहिए और कहीं नौकरी ढूंढ लेनी चाहिए।
मैं जानता हूं, यह कठोर लगता है। इसीलिए यह संदेश बहुत कम ही ठीक इसी रूप में दिया जाता है।
लेकिन चलिए गणित करते हैं। इस तथ्य को भूल जाइए कि, अमेरिकी लघु व्यवसाय प्रशासन के अनुसार, उद्यम पूंजी (वीसी) फंड 1 कंपनियों में से 400 से भी कम में निवेश करते हैं जो उन्हें पिच करते हैं। आइए इसके बजाय देवदूत निवेशकों के बारे में बात करें, जो अधिक विपुल हैं, कम चयनात्मक हैं, और व्यक्तिगत रूप से बड़े उद्यम फंडों की तुलना में कम अवसर देखते हैं। गस्ट के ट्रैकिंग डेटा से पता चलता है कि एन्जिल्स प्रत्येक 40 में से लगभग एक या लगभग 2.5 प्रतिशत कंपनियों में निवेश करते हैं, जिन्हें वे देखते हैं। तो अन्य स्टार्टअप्स के बारे में क्या?
पैमाने पर नीचे जाते हुए, पता लगाएं कि शीर्ष 2.5 प्रतिशत और दूसरे 2.5 प्रतिशत के बीच बहुत कम, यदि कोई हो, अंतर है, और यह लगभग यादृच्छिक है कि उस शीर्ष 5 प्रतिशत में किसे वित्त पोषित किया जाता है। अब, उस संख्या को दोगुना करें, और समझें कि शीर्ष 10 प्रतिशत को वित्त पोषित किया जाएगा यदि हम वास्तव में सही निवेशकों को सही कंपनियों से मिला सकें। और क्योंकि हम एक वैश्वीकृत दुनिया में रह रहे हैं, जहां गस्ट जैसे प्लेटफॉर्म अब सैकड़ों हजारों स्टार्टअप और निवेशकों को जोड़ रहे हैं, सभी सुपर-विशिष्ट स्वादों, रुचियों और निवेश थीसिस को ध्यान में रखते हुए इसे फिर से दोगुना कर दें, जो संभवतः एक हो सकता है। स्टार्टअप वित्त पोषित। फिर, क्योंकि जॉर्ज बर्नार्ड शॉ को उद्धृत करने के लिए, "सभी प्रगति अनुचित आदमी पर निर्भर करती है", अगले 5 प्रतिशत में फेंक दें, क्योंकि कौन जानता है कि क्या वह जंगली और पागल विचार वास्तव में अगली बड़ी चीज है?
यह सब जोड़ें और आप देखेंगे कि, संपूर्ण एन्जिल उद्योग की तुलना में 10 गुना अधिक उदार होने के नाते, और उद्यम पूंजी उद्योग की तुलना में 100 गुना अधिक उदार होने के नाते - हमने आशावान स्टार्टअप्स में से केवल शीर्ष 25 प्रतिशत को ही वित्त पोषित किया होगा। और चूँकि व्यवसाय की दुनिया गैरीसन केइलर की लेक वोबेगॉन नहीं है, "जहाँ हर स्टार्टअप औसत से ऊपर है", इसका मतलब है कि कम से कम 75 प्रतिशत स्टार्टअप को वास्तव में वित्त पोषित नहीं किया जाना चाहिए। . . किसी के द्वारा, किसी भी परिस्थिति में।
और यह पहला सच है जो अधिकांश एंजेल निवेशक आपको नहीं बताएंगे, क्योंकि ऐसा करना उन बहादुर, दूरदर्शी उद्यमियों के चेहरे पर थूकना होगा जिन पर एंजेल की आजीविका निर्भर है।
सत्य 2: कोई नहीं जानता कि कौन से स्टार्टअप विफल नहीं होंगे
एक देवदूत निवेशक के रूप में वर्षों में मेरे निवेश दृष्टिकोण में सबसे बड़ा बदलाव वह है जिस पर अंततः सभी गंभीर देवदूत पहुंचते हैं। मैं यह स्वीकार करने लगा हूं कि, चाहे आप कितने भी स्मार्ट या अनुभवी क्यों न हों, व्यावसायिक परिणामों को प्रभावित करने वाले बहुत सारे बाहरी कारक हैं जिनके कारण आप केवल विजेताओं को ही चुन पाएंगे।
अब 90 से अधिक स्टार्टअप्स में निवेश करने के बाद, मेरा एंजेल निवेश बेहद सफल रहा है। फिर भी विरोधाभासी रूप से, मुझे लगता है कि मेरे होम रन और विफलताओं के बीच बहुत कम संबंध है - और मेरे व्यक्तिगत अनुमान कि कौन सा होगा।
मेरा एक बहुत ही शुरुआती एन्जिल निवेश Design2Launch के बोझिल नाम वाली एक कंपनी में था। सीईओ एलिसन मलॉय और उनके भाई रॉन द्वारा स्थापित कंपनी ने उपभोक्ता-पैकेजित सामान बाजार में विपणन, रचनात्मक और उत्पादन पेशेवरों की सहयोग आवश्यकताओं के लिए एक डिजिटल-वर्कफ़्लो समाधान विकसित किया। एलिसन का परिचय न्यूयॉर्क एंजल्स के शुरुआती दिनों में हमारे समूह के नए सदस्यों में से एक, स्टेफ़नी न्यूबी द्वारा किया गया था। स्टेफ़नी ने बाद में गोल्डन सीड्स एंजेल नेटवर्क की स्थापना की, एंजेल कैपिटल एसोसिएशन से हंस सेवेरिन्स पुरस्कार जीता और अब एंजेल-निवेश की दुनिया में एक रॉक स्टार हैं। हालाँकि, उस समय, वह और मैं अभी भी व्यवसाय के शुरुआती चरण में थे।
उस समय एलिसन की कंपनी कुछ वर्षों से थी, और एक उपयोगी, बल्कि अप्रभावी उत्पाद से राजस्व उत्पन्न कर रही थी। मेरी उनसे मुलाकात से कुछ समय पहले, कंपनी एक अन्य कंपनी के साथ असफल विलय, एक पूर्व कर्मचारी के साथ कुछ आंतरिक उथल-पुथल और बिक्री में मंदी के कठिन दौर से गुजर रही थी। कुल मिलाकर यह एंजेल निवेश के लिए एक मजबूत उम्मीदवार नहीं था - उस समय न्यूयॉर्क एंजेल्स के लगभग 50 सदस्यों में से हम में से केवल चार ने निवेश करने का फैसला किया था। लेकिन एलिसन चतुर, भावुक थी और कंपनी को वापस एक साथ लाने के लिए दृढ़ थी, उसने और उसके भाई ने एक मजबूत टीम बनाई, और स्टेफ़नी और मैं, कुछ अन्य स्वर्गदूतों के साथ, उस पर दांव लगाने के लिए तैयार थे।
कठिन परिस्थितियों के कारण, और इस संभावना के कारण कि यदि हम एक साथ निवेश नहीं कर सके तो कंपनी के पास अपने दरवाजे बंद करने के अलावा कोई विकल्प नहीं होगा, हमने अपेक्षाकृत मामूली कंपनी मूल्यांकन पर कुल मिलाकर कुछ लाख डॉलर का निवेश किया। एक लाख डॉलर। हम सभी के लिए, यह अगले फेसबुक या ट्विटर पर कोई दांव नहीं था, बल्कि एक कठिन परिस्थिति में एक योग्य उद्यमी के प्रति विश्वास और समर्थन का प्रदर्शन था। यदि उस वर्ष आपने मुझसे अपने पोर्टफोलियो में सभी निवेशों को अपेक्षित परिणामों के आधार पर ऑर्डर करने के लिए कहा होता, तो Design2Launch शीर्ष की तुलना में सूची में नीचे के करीब होता।
लेकिन गुणवत्ता बताती है, और अक्सर एक महान उद्यमी हार के जबड़े से जीत छीन सकता है। एलिसन के साथ भी ऐसा ही था। हमारे निवेश और समर्थन से उत्साहित होकर, उसने जल्द ही कंपनी को अपने पैरों पर खड़ा कर लिया, अपनी उत्पाद श्रृंखला का विस्तार किया और कुछ प्रमुख उद्योग खिलाड़ियों के साथ गंभीर साझेदारी की। हमारी खुशी की कल्पना कीजिए जब 2008 की गर्मियों में, उनके सबसे बड़े साझेदार कोडक ने कंपनी को लगभग 15 मिलियन डॉलर में हासिल करने के लिए नकद पेशकश की थी!
और यहीं पर चीजें दिलचस्प हो गईं। एक बड़ी नामी कंपनी के लिए जिसके बारे में आप तकनीकी ब्लॉगों में पढ़ सकते हैं, $15 मिलियन का अधिग्रहण एक विनाशकारी विफलता के समान होगा। ऐसी कंपनी के लिए जिसने विफल होने से पहले वीसी वित्तपोषण के एक या दो दौर के माध्यम से इसे पूरा किया था, उस नंबर पर एक अधिग्रहण को एक नरम लैंडिंग या एक अधिग्रहण-किराया माना जाएगा - जहां बिक्री में प्राप्त राशि मुख्य रूप से अधिग्रहण के मूल्य को प्रतिबिंबित करेगी एलिसन को अपनी नेतृत्व टीम में शामिल करने की फर्म। किसी भी मामले में, खरीद मूल्य शुरुआती निवेश का कुछ हिस्सा चुकाने के लिए पर्याप्त हो सकता है, लेकिन कंपनी के संस्थापकों या निवेशकों के लिए कोई सार्थक रिटर्न उत्पन्न करने के लिए पर्याप्त नहीं है।
इस मामले में, एलिसन द्वारा चलाए गए कठिन जहाज और जिस मामूली मूल्यांकन पर हमने निवेश किया था, उसके कारण अधिग्रहण ने कंपनी के स्वर्गदूतों को लगभग 10 गुना रिटर्न दिया! जब मैंने उस चेक को लगभग $1 मिलियन भुनाया (पहला वास्तविक भुगतान जो मुझे मेरे एंजेल निवेश से प्राप्त हुआ था) मुझे एहसास हुआ कि (ए) कि इस परिसंपत्ति वर्ग में पैसा बनाना संभव था, और (बी) कि यह एक के लिए संभव है होम रन में बदलने के लिए प्रतीत होता है कि अप्रभावी निवेश।
कुछ साल बाद, मैंने सीई इंटरएक्टिव नामक कंपनी में निवेश किया, जो उपभोक्ता इलेक्ट्रॉनिक्स क्षेत्र में व्यापक अनुभव वाले एक बेहद सफल सीरियल उद्यमी के दिमाग की उपज थी। उन्होंने हाल ही में अपनी पिछली कंपनी के सीईओ के रूप में पद छोड़ दिया था, जो दुनिया में सबसे बड़ा ऑनलाइन इलेक्ट्रॉनिक्स पार्ट्स आपूर्तिकर्ता बन गया था, जिसके ग्राहकों में लगभग हर प्रमुख उपभोक्ता इलेक्ट्रॉनिक्स खुदरा विक्रेता शामिल थे। उनका नया विचार दूरदर्शी और शानदार था: उपभोक्ता इलेक्ट्रॉनिक्स उपकरण के हर एक टुकड़े के बारे में विस्तृत जानकारी के साथ एक डेटाबेस बनाना, और इसका उपयोग विभिन्न प्रकार के उत्पादों को बनाने के लिए करना, जैसे कि किसी के सभी अलग-अलग इलेक्ट्रॉनिक्स को कैसे जोड़ा जाए, इसके बारे में तत्काल, सचित्र निर्देश। घर।
कंपनी के पास एक बड़ा दृष्टिकोण, एक महान प्रबंधन टीम, एक ठोस ट्रैक रिकॉर्ड और व्यापक समर्थन था, जिसमें स्वयं उपभोक्ता इलेक्ट्रॉनिक्स उद्योग संघ (अपने इतिहास में पहली और एकमात्र बार जब उद्योग ने वाणिज्यिक निवेश किया था) और से भी समर्थन शामिल था। एक शीर्ष स्तरीय, सीड-स्टेज वीसी फर्म। कंपनी के हस्ताक्षरित ग्राहकों में से एक सर्किट सिटी था, जो उस समय देश का सबसे बड़ा उपभोक्ता इलेक्ट्रॉनिक्स खुदरा विक्रेता था। ऐसा लग रहा था कि इसके मेगाहिट के अलावा और कुछ होने की बहुत कम संभावना थी।
लेकिन एक कहावत है: "मनुष्य प्रस्ताव करता है, लेकिन भगवान प्रस्ताव देता है।" हमारे निवेश के कुछ वर्षों के भीतर, (1) कंपनी को एक अनुकूलनीय और स्केलेबल बिजनेस मॉडल खोजने के लिए संघर्ष करना पड़ा; (2) डेटाबेस प्लेटफ़ॉर्म को बनाए रखना और सुधारना अनुमान से अधिक महंगा साबित हुआ; (3) कंपनी का सबसे बड़ा ग्राहक सर्किट सिटी व्यवसाय से बाहर हो गया; (4) 2008 के आर्थिक संकट ने कंपनी के लिए अतिरिक्त पूंजी जुटाना लगभग असंभव बना दिया; और (5) मंदी ने इसके सभी अन्य खुदरा ग्राहकों पर दबाव डाला, जिन्होंने अपने पायलट कार्यक्रम रद्द कर दिए। 2011 की गर्मियों तक सीई इंटरैक्टिव कारोबार से बाहर हो गया और हमारा पूरा निवेश अपने साथ ले गया।
स्मार्ट निवेशक केवल विजेताओं को चुनने में असमर्थता से अवगत हैं, और यह पेशेवरों को शौकीनों से अलग करता है। मैं हमेशा मुस्कुराता हूं जब मैं पर्यटक स्वर्गदूतों को इस बारे में शेखी बघारते हुए सुनता हूं कि कैसे उन्होंने केवल दो या तीन निवेश किए हैं "और वे सभी घरेलू निवेश हैं।" जब भी आप यह सोचना शुरू करें कि विशेषज्ञ सभी विजेताओं को चुनते हैं और केवल विजेताओं को चुनते हैं, तो शीर्ष स्तरीय वेंचर फंड बेसेमर वेंचर पार्टनर्स की वेबसाइट पर एंटी-पोर्टफोलियो पेज पर रुकें। यहां आप उन कंपनियों की सूची देखेंगे जिनमें देश के सबसे पुराने उद्यम फंड ने शुरुआती निवेश करने से इनकार कर दिया: ऐप्पल, ईबे, फेडेक्स (वे सात बार पारित हुए!), Google, इंटेल, इंटुइट, कॉम्पैक, पेपैल, सिस्को, और बहुत कुछ।
ओह, लेकिन आप बेसेमर के लोगों से अधिक चतुर हैं, है ना? फिर से विचार करना!
सच्चाई 3: स्टार्टअप्स में निवेश करना एक नंबर गेम है
संक्षेप में: अधिकांश स्टार्टअप व्यवसाय निवेश के योग्य नहीं हैं, और कोई भी, अनुभव या विशेषज्ञता की परवाह किए बिना, नियमित रूप से यह पहचानने में सक्षम नहीं है कि कौन से स्टार्टअप निवेश के योग्य हैं और कौन से नहीं। इन तथ्यों के बावजूद, एंजेल निवेश - जब सही ढंग से किया जाता है - वास्तव में 25 से 30 प्रतिशत की सीमा में लगातार आईआरआर उत्पन्न कर सकता है। इसे प्राप्त करने का तरीका कई कंपनियों में समझदारी से निवेश करना है, जिसमें बड़ी संख्या का कानून आपकी ओर से काम करता है।
कई अध्ययनों और गणितीय सिमुलेशन से पता चला है कि पेशेवर, सक्रिय एंजेल निवेशकों के लिए आपके रिटर्न के 20 प्रतिशत से अधिक के सामान्य रिटर्न तक पहुंचने से पहले कम से कम 25 से 20 कंपनियों में लगातार समान राशि का निवेश करना पड़ता है। इसका मतलब यह है कि जितनी अधिक कंपनियों में एक देवदूत निवेश करता है, समग्र सकारात्मक रिटर्न की संभावना उतनी ही अधिक होती है। एक अनुभवी सॉफ्टवेयर-उद्योग उद्यमी और एंजेल निवेशक सिम शिमोनोव ने इस थीसिस का एक विस्तृत प्रमाण तैयार किया है, चित्र 3.1 देखें
चित्र 3.1 पोर्टफोलियो आकार के आधार पर एंजेल रिटर्न की संभावना - स्रोत: सिम्सिमेनोव द्वारा सफल एंजेल निवेश के लिए डेटा संचालित पैटर्न, www.slidesare.net/simeons/patterns-of-successful-angel-investing-8306787।
इससे पता चलता है कि एंजेल निवेश की हिट-उन्मुख प्रकृति के कारण, भले ही किसी एक विशेष कंपनी के सफल होने या विफल होने की संभावना लगभग समान हो, रिटर्न की असंतुलित प्रकृति का मतलब है कि, संतुलन पर, जितनी अधिक कंपनियां आप निवेश करते हैं, अधिक संभावना है कि आपका पूरा पोर्टफोलियो उच्च रिटर्न उत्पन्न करेगा।
सत्य 4: जो ख़त्म होता है, आमतौर पर पहले ख़त्म होता है
एंजेल निवेश (उद्यम पूंजी की तरह) क्लासिक जे-वक्र का अनुसरण करता है। क्योंकि असफल कंपनियाँ जल्दी विफल हो जाती हैं, और सफल कंपनियों के बड़े निकास को विकसित होने में लंबा समय लगता है, जब आप इसे समयरेखा पर ग्राफ़ करते हैं, तो एक एंजेल पोर्टफोलियो का समग्र मूल्य "जे" अक्षर जैसा आकार बनाता है। जैसे ही आप निवेश करना शुरू करते हैं, यह कई वर्षों तक गिरना शुरू हो जाता है, और उचित समय के बाद ही यह दिशा बदलता है और मूल निवेश से अधिक मूल्य का होने लगता है (चित्र 3.2 देखें)।
चित्र 3.2 एक स्टार्टअप निवेश पोर्टफोलियो के लिए जे-वक्र ग्राफ़[चित्र3.2] - स्रोत: टाउनसेंड, डेविड एम. और बुसेनित्ज़, लोवेल डब्ल्यू. (2009) "प्रौद्योगिकी-आधारित उद्यमों में संसाधन पूरक, व्यापार-बंद और अंडरकैपिटलाइज़ेशन: एक अनुभवजन्य विश्लेषण (सारांश)," फ्रंटियर्स ऑफ़ एंटरप्रेन्योरशिप रिसर्च: वॉल्यूम। 29: इस्स. 1, अनुच्छेद 5. http://digitalknowledge.babson.edu/fer/vol29/iss1/5
चूंकि संयुक्त राज्य अमेरिका में एंजेल निवेश के लिए औसत होल्डिंग अवधि नौ वर्ष है, केवल पांच वर्षों के बाद यह संभावना है कि आपके एंजेल पोर्टफोलियो का मूल्य अभी भी पानी के नीचे रहेगा, जब तक कि इसमें एक असामान्य, ब्लैक स्वान, त्वरित, घर शामिल न हो दौड़ना। यह तथ्य कि शीघ्र लाभप्रदता इतनी दुर्लभ है, व्यक्तिगत रूप से निराशाजनक है और इससे आपके विवाह पर तनाव उत्पन्न होने की संभावना है। लेकिन जिस तरह माता-पिता यह याद करके भयानक दो बच्चों से बचे रहते हैं कि उनका विपरीत बच्चा अंततः एक प्यारे, माता-पिता की पूजा करने वाले तीन साल के बच्चे में बदल जाएगा, आप दाहिनी ओर को ध्यान में रखकर शुरुआती अंधेरे वर्षों में अपनी मदद कर सकते हैं। चार्ट।
इसका मतलब यह भी है कि बड़ी संख्या में कंपनियों में निवेश करने के अलावा, उन निवेशों को लंबी अवधि में समान रूप से फैलाना एक अच्छा विचार है। वेंचर कैपिटल फंड आम तौर पर पांच-वर्ष-इन/पांच-वर्ष-बाहर दर्शन पर काम करते हैं। यानी, एक बार जब कोई वीसी फर्म फंड जुटा लेती है, तो वे पहले पांच साल उस पैसे को निवेश के रूप में लगाने में बिताएंगे, और फिर उन कंपनियों से रिटर्न प्राप्त करना शुरू करेंगे, जो बाहर निकल चुकी हैं। उसी समय के आसपास, वे अपना अगला फंड जुटाना भी शुरू कर देंगे, ताकि उनके पास निवेश करने के लिए हमेशा ताज़ा पैसा रहे।
इसी तरह, आपको पहले ही यह तय कर लेना चाहिए कि आप एंजेल अवसरों में हर साल कितना पैसा निवेश करने में सहज हैं-जैसे कि आपके मुफ़्त नकदी प्रवाह का 10%-और मानसिक रूप से उस स्तर को 5 से 10 वर्षों तक बनाए रखने के लिए प्रतिबद्ध हों। यह इतना लंबा होना चाहिए कि आप जे-कर्व के नीचे और दाईं ओर पहुंच सकें, जहां आपके पास पिछली सफलताओं से भविष्य के निवेश के वित्तपोषण का मौका हो।
सत्य 5: सभी कंपनियों को हमेशा अधिक धन की आवश्यकता होती है
कंपनियों को हमेशा अधिक पैसे की जरूरत होती है. इससे कोई फर्क नहीं पड़ता कि संस्थापकों के अनुमान क्या हैं, या उन्हें कितनी तेजी से विश्वास है कि वे लाभदायक हो जाएंगे। उन्हें अधिक धन की आवश्यकता होगी. यद्यपि ऐसे दुर्लभ मामले हैं जहां कंपनी रातोंरात हिट हो जाती है और ग्राहकों की भारी मांग को पूरा करने के लिए अपेक्षा से अधिक पूंजी की आवश्यकता होती है, यह शायद 1 में से 10 मामले में सच है। बाकी के लिए, संभावना यह है कि उद्यमी बहुत आशावादी था, और/या बाहरी कारकों ने लाभप्रदता के मार्ग को नकारात्मक रूप से प्रभावित किया। हालाँकि, किसी भी मामले में, शुरुआती निवेशक आमतौर पर अधिक पैसा लगाने के लिए दरवाजे नहीं खटखटा रहे हैं।
इसलिए, कंपनी आम तौर पर अपने निवेशकों को इन फॉलो-ऑन राउंड में भाग लेने के लिए प्रोत्साहन प्रदान करेगी। ये प्रोत्साहन हमेशा उन शुरुआती निवेशकों की कीमत पर आते हैं जो भाग नहीं लेने का विकल्प चुनते हैं। . . यही कारण है कि उद्यम पूंजीपति हमेशा अपने प्रारंभिक निवेश के समान राशि को बाद में उसी कंपनी में लगाने के लिए आरक्षित रखते हैं। जब तक, एक गंभीर देवदूत के रूप में, आप फॉलो-ऑन के लिए अपनी देवदूत-निवेश पूंजी की एक निश्चित राशि आरक्षित करने की योजना नहीं बना रहे हैं, कंपनी में आपकी रुचि समय के साथ काफी कम होने की संभावना है (एक घटना जिसे इक्विटी कमजोर पड़ने के रूप में जाना जाता है)।
सत्य 6: यदि आप सत्य 1 से 5 को समझते हैं और उनका पालन करते हैं, तो एंजेल निवेश बहुत लाभदायक हो सकता है
मुझे एहसास है कि उपरोक्त में से अधिकांश बातें चुनौतीपूर्ण लगती हैं, लंबी अवधि में पूंजी लगाने के लिए बहुत अधिक समय, प्रयास और प्रतिबद्धता की तो बात ही छोड़िए। लेकिन इस विशेष सुरंग के अंत में एक रोशनी है:
- यदि आप एक मान्यता प्राप्त निवेशक हैं, और
- यदि आप प्रति वर्ष कम से कम $50K से $100K निवेश करने के लिए तैयार हैं, और
- यदि आप अनुवर्ती वित्तपोषण के लिए काफी कुछ आरक्षित करना सुनिश्चित करते हैं, और
- यदि आप अच्छी कंपनियों का एक मजबूत डील फ्लो विकसित करते हैं, और
- यदि आप लगातार निवेश करते हैं ताकि आपके पोर्टफोलियो में कम से कम 20 कंपनियां (आदर्श रूप से कुछ और) हों, और
- यदि आप अपनी उचित परिश्रम जांच और अपनी डील-टर्म बातचीत दोनों में पेशेवर हैं), और
- यदि आप इस ज्ञान के साथ जाते हैं कि आप कम से कम एक दशक तक इसमें रहने वाले हैं, और पूरी तरह से अतरल संपत्ति रखते हैं, और
- यदि आप अपने पोर्टफोलियो कंपनियों में केवल पैसे से ऊपर और मूल्य जोड़ने में मदद कर सकते हैं, और
- यदि आप उपरोक्त सभी सलाह का पालन करते हैं तो मैं आपको निम्नलिखित अध्याय देने जा रहा हूं...
तब सफल, पेशेवर एन्जिल निवेशकों के दुर्लभ समूह में शामिल होने की संभावनाएं आपके पक्ष में होंगी, जो अपने निवेश वर्षों में प्रति वर्ष 25 प्रतिशत से अधिक का औसत आईआरआर दिखाते हैं।
गस्ट लॉन्च आपके स्टार्टअप को सही तरीके से सेट कर सकता है इसलिए इसका निवेश तैयार है।
यह लेख केवल सूचना के उद्देश्यों के लिए है, और यह कर, लेखा या कानूनी सलाह का गठन नहीं करता है। सबकी स्थिति अलग है! अपनी अनूठी परिस्थितियों के आलोक में सलाह के लिए, कर सलाहकार, लेखाकार, या वकील से परामर्श लें।
- एसईओ संचालित सामग्री और पीआर वितरण। आज ही प्रवर्धित हो जाओ।
- प्लेटोडेटा.नेटवर्क वर्टिकल जेनरेटिव एआई। स्वयं को शक्तिवान बनाएं। यहां पहुंचें।
- प्लेटोआईस्ट्रीम। Web3 इंटेलिजेंस। ज्ञान प्रवर्धित। यहां पहुंचें।
- प्लेटोईएसजी. कार्बन, क्लीनटेक, ऊर्जा, पर्यावरण, सौर, कचरा प्रबंधन। यहां पहुंचें।
- प्लेटोहेल्थ। बायोटेक और क्लिनिकल परीक्षण इंटेलिजेंस। यहां पहुंचें।
- स्रोत: https://gust.com/blog/why-every-angel-invests-in-20-companies/
