PODCAST प्रसारण सत्र सं। 286-बिली LIBBY

लेंड एकेडमी पॉडकास्ट में आपका स्वागत है, एपिसोड नंबर 286, यह आपका मेजबान, पीटर रेंटन, लेंड एकेडमी का संस्थापक और लेंडिट फिनटेक का सह-संस्थापक है।

(संगीत)

आज का एपिसोड लेंडिट फिनटेक यूएसए द्वारा प्रायोजित है, जो उधार और डिजिटल बैंकिंग के लिए समर्पित दुनिया का सबसे बड़ा फिनटेक इवेंट है। LendIt की प्रमुख घटना इस साल 27 अप्रैल से 29 अप्रैल तक एक विशेष VIP इन-व्यक्ति घटक की संभावना के साथ ऑनलाइन हो रही है। फैसला LendIt के 2020 इवेंट पर है जो कई लोगों के साथ ऑनलाइन आयोजित किया गया था जिसमें कहा गया था कि यह सबसे अच्छा वर्चुअल इवेंट था जिसमें उन्होंने कभी भाग लिया था। LendIt 2021 में भी अधिक बार स्थापित कर रहा है, इसलिए LendIt Fintech USA में फिनटेक समुदाय से जुड़ें जहां आप उन लोगों से मिलेंगे जो मायने रखते हैं, विशेषज्ञों से सीखते हैं और व्यापार करते हैं। आज ही lendit.com/usa पर साइन अप करें

पीटर रेंटन: आज शो पर, मुझे बिली लिब्बी का स्वागत करते हुए खुशी हो रही है, वह ऊपरी 90 के सीईओ और सह-संस्थापक हैं। अब, ऊपरी 90 एक बहुत ही दिलचस्प कंपनी है, वे जो कुछ भी करते हैं, उसमें वे बहुत ही अनोखे हैं, वे केवल एक पूंजी प्रदाता की तुलना में कहीं अधिक हैं, जो हम कुछ गहराई में पहुंच जाते हैं, वे फिनटेक स्पेस और अन्य क्षेत्रों में कंपनियों को पूंजी प्रदान करते हैं, लेकिन वे अपने फंड से अधिक हैं, वे वास्तव में विकास कंपनियों के लिए एक भागीदार हैं, यही वास्तव में वे जिस पर ध्यान केंद्रित करते हैं।

हम उनकी थीसिस के बारे में बात करते हैं, फंड जुटाने का अनोखा तरीका, खासतौर पर उनका एलपी कौन है और हम इस बारे में बात करते हैं कि वे ऐसी कौन सी चीजें हैं जो वे किसी कंपनी में देखते हैं, वे किस तरह की कंपनियों में निवेश करते हैं, जो चेक साइज वे लिखते हैं, विशिष्ट प्रकार की परिस्थितियाँ जो वे खोज रहे हैं। इसके अलावा, इस पर एक आकर्षक लगाव है कि एम्बेडेड फाइनेंस के साथ क्या हो रहा है जिसके बारे में हम कुछ गहराई से बात करते हैं और पाइप के नीचे क्या आ रहा है। यह वास्तव में एक आकर्षक साक्षात्कार था, आशा है कि आप इस शो का आनंद लेंगे।

पॉडकास्ट में आपका स्वागत है, BIlly!

बिली लिब्बी: आप कैसे हैं, मेरे होने के लिए धन्यवाद, पीटर।

पीटर: मैं बहुत अच्छा हूँ, आने के लिए धन्यवाद। तुम्हें पता है, मैं इसे शुरू करना चाहता हूं, आपको वास्तव में एक दिलचस्प कैरियर मिला है, आपने वॉल स्ट्रीट पर कुछ समय बिताया है, क्यों आप श्रोताओं को ऊपरी 90 से पहले अपने बारे में थोड़ी सी पृष्ठभूमि नहीं देते हैं।

बिली: महान। इसलिए, कॉलेज से बाहर आना जो एक लंबे समय से पहले की तरह लगता है, यह वास्तव में आज मेरा 40 वां जन्मदिन है… ..

पीटर: ओह, जन्मदिन मुबारक हो, मुझे नहीं पता था कि हम आपके जन्मदिन पर रिकॉर्डिंग करने जा रहे हैं।

बिली: हाँ। और मैं अभी बहुत भाग्यशाली था, आप जानते हैं, जब मैंने साक्षात्कार शुरू किया था, गोल्डमैन सैक्स पहली कंपनी थी जिसने कहा था, देखिए, हम आप को देखने के बजाय आप से बहुत अधिक देखते हैं और यदि आप हम पर भरोसा करते हैं, तो हम आपको इसमें डाल देंगे। सही सीट और इलेक्ट्रॉनिक ट्रेडिंग होने से समाप्त हो गया। मैंने हमेशा प्रौद्योगिकी और डेटा को पसंद किया है और एक अधिक तेजी से पुस्तक की दुनिया में और 2003 में, GetGo, Dijon, Two Sigma जैसे ग्राहकों को कवर किया है, जिनके बारे में किसी ने नहीं सुना था या इससे निपटना चाहते थे, आप जानते हैं, बस आपको देता है, मुझे लगता है, फिनटेक के शुरुआती दिन। इसने हमेशा मुझे स्टार्टअप्स के करीब रहने में मदद की और आखिरकार ... इसमें थोड़ा समय लगा, लेकिन मुझे लगता है कि पहले एक्सपोजर ने मुझे अपर 90 को शुरू करने में मदद की, जो कि आप जानते हैं, क्वांट ट्रेडिंग और टेक्नोलॉजी स्टार्टअप इन्वेस्टमेंट का यह चौराहा है।

पीटर: तो, क्या अहा पल था, ऊपरी 90 का जीन क्या था?

बिली: इसलिए, मुझे लगता है कि कुछ अहा क्षण थे। इसलिए, मैं पांच साल पहले, मेरे एक साथी जेसन फिंगर के साथ, रात का खाना खाने बैठा था, जिसने सीमलेस शुरू किया और उसने मुझे अपने फोन को देखते हुए देखा और उसने कहा, तुम क्या देख रहे हो? मैंने कहा, ओह, मेरे अधिकांश निवेश क्योंकि मैं क्वांट ट्रेडिंग में हूं क्वांट ट्रेडिंग फंड्स में, आप जानते हैं, जो बहुत कम अवधि और बहुत तरल निवेश हैं और मैंने कहा, यह बहुत अस्थिर दिन था, मेरे पोर्टफोलियो ने वास्तव में अच्छा किया ।

उसने मुझे क्रॉस-आइड देखा और उसने कहा, देखो, सीमलेस के संस्थापक के रूप में, मुझे कुछ सबसे दिलचस्प प्रौद्योगिकी स्टार्टअप के अवसर मिलते हैं क्योंकि मुझे जो दिख रहा है वह होना चाहिए और अभी मैं अपना पोर्टफोलियो जोड़ सकता हूं। शून्य से अनंत तक कहीं भी मूल्य है। (पीटर हंसते हुए) यह सबसे ध्रुवीय विपरीत दुनिया की तरह था और जेसन ने कहा, मैं आपके पास मौजूद अवसरों का उपयोग कैसे कर सकता हूं और मैंने उसी चीज को वापस करने के लिए कहा।

और इसलिए अगले दिन, हमने दस सबसे दिलचस्प तकनीकी संस्थापकों और दस सबसे दिलचस्प मात्रा संस्थापकों के एक क्लब को एक साथ रखा और हम सभी ने इसे वास्तव में अच्छी तरह से व्यवस्थित किया। हम सभी ने अपने सर्वश्रेष्ठ सौदों को साझा किया और यह वास्तव में स्मार्ट लोगों को एक साथ लाने के लिए था क्योंकि यदि आप विभिन्न अनुभवों के साथ लोगों को लाते हैं, तो आप नए अवसर पैदा करते हैं।

पीटर: सही।

बिली: और उस से, हमने तकनीक की दुनिया में अवसरों को देखना शुरू कर दिया, जहां परिवर्तन वास्तव में हो रहा था जिसमें उनकी कमाई में बहुत अधिक पूर्वानुमान था। और इसलिए, जिस पहली कंपनी में हमने निवेश किया था उसे FilmRise कहा गया था और वे Netflix, Hulu, Amazon, YouTube और Roku से डेटा लेते हैं और वे ट्रैक कर सकते हैं कि लोग डिजिटल रूप से क्या देख रहे हैं और वे अनुमान लगा सकते हैं कि विभिन्न प्रकार की टीवी सामग्री का क्या मूल्य है उन नेत्रगोलकों के आधार पर।

और इसलिए, वे अधिक पुस्तकालयों को प्राप्त करने और प्राप्त करने के लिए पूंजी जुटा रहे थे और हमारे समूह की मात्रा पक्ष ने उनके सभी साथियों को देखना शुरू कर दिया और कहा, वाह, आप इन सभी पुराने ब्रिटिश मिनी श्रृंखला और जासूसी शो और खेल वृत्तचित्रों के अधिकार खरीद रहे हैं और आप उन्हें एक बार के राजस्व पर खरीद रहे हैं और आप उन्हें नौ बार नेटफ्लिक्स को बेच रहे हैं और आपके पास संपत्ति का यह विविध पूल है और आपके पास यह व्यापक रूप से अतिरिक्त प्रसार है और आपके पास अनुबंधों से संपार्श्विक है, लेकिन आप क्यों बढ़ा रहे हैं इक्विटी? और संस्थापकों ने कहा, हम एक तकनीकी कंपनी हैं, आप जानते हैं, कि हम कैसे बढ़ते हैं।

पीटर: ठीक है। (हंसते हुए)

बिली: और इसलिए, मुझे लगता है कि दुनिया को एक अलग तरीके से देखने के लिए हम बस इन सभी दिलचस्प तकनीकी कंपनियों को ढूंढते रहे, जहां उनके व्यवसाय के अलग-थलग हिस्से को अलग करने और कमजोर पड़ने या नियंत्रण के त्याग के बिना उन्हें बढ़ने में मदद करने का एक तरीका था। और, मुझे लगता है, इसके साथ अहा एक तरह से इन दोनों दुनियाओं को एक साथ लाने वाला था।

पीटर: अच्छा जी। तो, यह है कि आपका मुख्य निवेश थीसिस, तो आप जानते हैं, क्या यह उन कंपनियों को एक साथ ला रहा है, जिन्हें वास्तव में इक्विटी बढ़ाने की आवश्यकता नहीं है क्योंकि, जाहिर है, इक्विटी महंगी है और यदि आप एक तेजी से बढ़ती टेक कंपनी हैं, तो आपको बड़े पैमाने पर कमजोर पड़ जाता है। तो, यह है कि मुख्य थीसिस की कोशिश कर रहा है और ऐसा करने वाले संस्थापकों से बचने के लिए?

बिली: हाँ। मुझे लगता है कि यहां दो तत्व हैं। एक, पूंजीगत गहन व्यवसायों के लिए अक्सर पर्याप्त इक्विटी नहीं होती है, जैसे कि, आप जानते हैं, यदि आप अधिक पूंजी तक पहुंच रखते हैं, तो आप अपनी वृद्धि को बहुत तेजी से बढ़ा सकते हैं। दूसरा संस्थापक है, विशेष रूप से शुरुआती चरणों में, स्थायी रूप से अपनी कंपनी के लिए बहुत कुछ दे रहा है जो औसत दर्जे की और छोटी अवधि की गतिविधि है।

मुझे लगता है कि इन सभी में आम बात डेटा है जैसे डेटा आपको संपत्ति की कीमत देता है और अब हम जो कुछ भी करते हैं वह डेटा में कैप्चर हो जाता है। मुझे लगता है कि पिछले दो वर्षों में दुनिया के 99% डेटा पर कब्जा कर लिया गया है, इसलिए हम जो कुछ भी करते हैं वह औसत दर्जे का होने जा रहा है। और इसलिए, मुझे लगता है कि हम व्यापार के विशिष्ट भागों जैसे इक्विटी के सभी तरह के विकास के लिए वित्त के रचनात्मक भागों की तरह इस विशाल टेलविंड को देखने जा रहे हैं।

पीटर: सही, सही, सही, हाँ। इसलिए, इससे पहले कि मैं आगे जाऊं, मैं खोदना चाहता हूं कि आपके एलपी कौन हैं क्योंकि अब आपको यहां बहुत अलग तरह का दृष्टिकोण मिला है। तो, आप श्रोताओं को वहां कुछ पृष्ठभूमि क्यों नहीं देते।

बिली: ज़रूर। तो, यह क्लब की थीसिस पर वापस जाता है, आप जानते हैं, यह सब सोर्सिंग के बारे में था, दिलचस्प सौदों को ढूंढना, अवसरों की तुलना में बहुत अधिक पूंजी है और मुझे लगता है कि यह जटिल है। और इसलिए, हमारे एलपी, हमारे पास 300 एलपी हैं जो सभी दिलचस्प व्यवसाय निर्माता हैं ताकि क्लब का डीएनए हमारे मज़े का हिस्सा बन जाए, यह नंबर एक है, और इसमें टेड ज़गत और रिच रिले और रॉस गेरोन जैसे लोग शामिल हैं, जो अन्य संस्थापक हैं। निर्बाध, टिकटमास्टर के संस्थापक इसलिए मुझे लगता है कि वास्तव में इन व्यक्तियों के आसपास हमारे फंड का निर्माण दिलचस्प अवसरों को देखने में मदद करता है।

और नंबर दो पर, अपर 90 के साथ काम करने वाले संस्थापकों को हमारे साथ सहज महसूस करना होगा। मुझे लगता है, आप जानते हैं, आपके जीवन का सबसे अच्छा दिन फोर्ट्रेस या विक्ट्री पार्क या इन सभी प्रकार के संस्थागत उधारदाताओं से मिल रहा है और आपके जीवन का दूसरा सबसे अच्छा दिन है जब आप फिर से वित्त करते हैं।

पीटर: सही। (हंसते हुए)

बिली: और इसलिए, मुझे लगता है कि आपको ऐसे लोगों की आवश्यकता है जो संस्थापक हो चुके हैं, जो उस सीट पर बैठ गए हैं जो वास्तव में कंपनियों को शिक्षित करने में मदद कर सकते हैं जैसे कि अलग-अलग विकल्प क्या हैं क्योंकि आप उनसे पूछ रहे हैं कि पारंपरिक के मुकाबले थोड़ा सा जाना वीसी की तरह।

पीटर: तो, क्या आपके एल.पी. मिलते हैं ... क्या वे आपको स्रोत सौदों में मदद करते हैं, जैसे कि बिक्री प्रक्रिया में आपकी मदद करते हैं, मुझे लगता है, इन सौदों को बंद करने में मदद करता है।

बिली: बहुत ज़्यादा। यदि आप हमारे पहले फंड को देखते हैं, तो हमारे 50% से अधिक सौदे हमारे एलपी से आए हैं और यह नंबर एक है। मुझे लगता है कि संस्थापकों की मदद के लिए बहुत सारे अलग-अलग तरीके हैं ताकि एक पूंजी हो। तुम्हें पता है, मैं जेसन के साथ कई कॉल पर पाया गया है कि संस्थापक संपत्ति की योजना के बारे में बात करने में मदद करते हैं, फिर से, बहुत से संस्थापक इस तरह के बारे में सोचते हैं कि उनके सामने एक घटना के बाद क्या होगा।

पीटर: सही।

बिली: इसलिए, इन सभी तरीकों से, हम नए ग्राहकों के लिए दरवाजे खोल सकते हैं, उन्हें किराए पर लेने में मदद कर सकते हैं। इसलिए, मुझे लगता है, हमने देखा कि संस्थापकों को विकसित करने में मदद करने के लिए क्रेडिट एक बहुत शक्तिशाली उपकरण की तरह है, लेकिन यह भी बनाए रखना है कि एक अस्थायी भागीदार में मूल्य जोड़ने की इक्विटी मानसिकता की तरह। इसलिए, हम केवल उसी कंपनी में निवेश करेंगे, जहां हम इक्विटी और डेट करते हैं, इसलिए मैं इसे हाइब्रिड वेंचर फंड के रूप में देखता हूं, क्रेडिट फंड नहीं।

पीटर: ठीक है, यह काफी उचित है। तो, जाहिर है, उद्यम ऋण एक बहुत अच्छी तरह से स्थापित उद्योग है, मेरा मतलब है, आपको सिलिकॉन वैली बैंक मिल गया है जो दशकों से कर रहा है, क्या यह है… .क्या आप और क्या करते हैं सिलिकॉन वैली बैंक में अंतर है?

बिली: यह बहुत अच्छा सवाल है और मुझे लगता है कि यहां हर किसी के लिए जगह है। इसलिए, उद्यम ऋण मुख्य रूप से वीसी को कम कर देता है इसलिए यदि आप अधिक इक्विटी बढ़ाते हैं, तो हम आपको ऋण में 20% हिस्सा देंगे। मेरी मात्रा की पृष्ठभूमि के आधार पर और हमारे कोष की थीसिस के आधार पर, हम किसी व्यवसाय की संपत्ति में देख सकते हैं।

तो, थ्रेशियो, जो हमारे सबसे बड़े निवेशों में से एक है जो अमेज़ॅन पर स्टोर खरीद रहा है और उन्हें रोल कर रहा है, हम उस गतिविधि को देख सकते हैं और कह सकते हैं, आप संपत्ति खरीद रहे हैं, आप EBITDA को स्थिर कर रहे हैं, आप EBITDA और आप बढ़ रहे हैं संपत्ति का एक विविध पूल है। हम आपको उस गतिविधि के लिए श्रेय देंगे जो आपके द्वारा उठाए गए किसी भी इक्विटी से स्वतंत्र है। इसलिए, यदि आपका व्यवसाय राजस्व और EBITDA का उत्पादन कर रहा है, तो हम ऊपरी 90 से पूंजी के साथ उस विकास को निधि दे सकते हैं जबकि यदि आप अधिक इक्विटी बढ़ाते हैं तो उद्यम ऋण बहुत अधिक है, हम आपको अधिक ऋण देंगे। तो, कुल लागत की तरह काफी महंगा है और अभी भी वास्तव में कमजोर पड़ने के लिए संस्थापकों के लिए समस्या का समाधान नहीं है।

पीटर: सही सही। तो, उद्यम ऋण प्राप्त करने के लिए, आपको पहले स्थान पर उद्यम धन प्राप्त करना है और यदि आप नहीं करते हैं ... मेरा मतलब है, तो क्या आपको लगता है कि वहाँ बहुत सारी अच्छी कंपनियां हैं जो ... .. आपको पता है, वेंचर का क्रेजी वैल्यूएशन है। हम यहां रिकॉर्ड करने से पहले बात कर रहे थे, जिस पागल दुनिया में हम रहते हैं, क्या आप पा रहे हैं कि सीईओ और संस्थापक वास्तव में ऋण की तुलना में अधिक खुले या कम खुले हैं ... क्योंकि आपको एक पागल मूल्यांकन मिलता है, शायद आप इक्विटी लेते हैं, है ना?

बिली: हमें लगता है कि इक्विटी के लिए हमेशा जगह है, यह सिर्फ सवाल है कि आकार क्या है और कब है। इसलिए, मुझे लगता है कि हमारे लिए और अपने एलपी में वापस जाना, कंपनियों के प्री-ए की तरह की कंपनियों को खोजने से पहले वास्तव में महत्वपूर्ण है क्योंकि वे गए और एक बड़ा संस्थागत इक्विटी दौर उठाया। और इसलिए, कुछ मायनों में हमारे नारे आपकी A को छोड़ देते हैं या आपके A को विलंबित कर देते हैं।

पीटर: सही।

बिली: इसलिए अक्सर, कंपनी अपने राउंड राउंड को बढ़ाती है, वे मॉडल को साबित करते हैं, उनके पास कुछ दोहराव होता है और अगले मील का पत्थर बड़ी सीरीज़ ए को बढ़ाने के लिए होता है, आप जानते हैं, अगर वे पांच ग्राहकों से दस ग्राहकों तक जा सकते हैं, तो वे इससे जा सकते हैं एक-राज्यों से दो-राज्यों तक या एक महाद्वीप से दूसरे महाद्वीप में, जैसे अक्सर हम उन्हें एक और मील का पत्थर बनाने में मदद कर सकते हैं, बस अपनी व्यापारिक गतिविधि को जारी रखने के लिए समय से पहले एक और इक्विटी दौर बढ़ाने के लिए ऐसा कर रहे हैं।

और फिर नंबर दो बहुत सारी कंपनियों की तरह है, और मुझे लगता है कि यह LendIt के लिए रोमांचक है ... लेकिन आप जानते हैं, जब हमने अपर 90 शुरू किया था, तो यह नाम इस हार्ड-टू-फाइंड स्किल-बेस्ड, जैसे गोल के शीर्ष कोने पर है, यह एक फुटबॉल संदर्भ है, और यदि आप बस एक कदम पीछे हटते हैं, तो आप जानते हैं, किसी भी कंपनी, उद्योग की परवाह किए बिना, जिसके पास ग्राहक हैं और डेटा के लिए वित्तपोषण की पेशकश करने में सक्षम होगा।

पीटर: सही।

बिली: और इसलिए, मुझे लगता है कि यह बहुत कुछ शिक्षित कर रहा है और कंपनियों के साथ काम करके उन्हें एक नई उत्पाद लाइन बनाने में मदद कर रहा है। इसलिए, यदि आप स्लाइस हैं जो स्वतंत्र पिज़्ज़ेरिया के लिए प्रौद्योगिकी बेचता है, जो कि मैं एक व्यक्तिगत निवेशक हूं, तो यह बहुत दूर नहीं है इससे पहले कि वे हजारों पिज़्ज़रों को वित्तपोषण उत्पादों की पेशकश करेंगे, आप खाते प्राप्य और इन्वेंट्री और बल्क खरीद के लिए जानते हैं । इसलिए, मुझे लगता है कि यह बहुत कुछ अन्य उत्पादों की कंपनियों को शिक्षित करने जैसा है कि वे पेशकश कर सकते हैं जहां उनके पास करने के लिए पूंजी नहीं हो सकती है,

पीटर: हाँ। यह सुपर दिलचस्प है क्योंकि एम्बेडेड वित्त ऋण देने में गर्म विषयों में से एक है। हमने प्लेड से ज़ैच की बात की है कि हर कंपनी फिनटेक कंपनी बन सकती है और यह उसी का हिस्सा है, जिसका मेरा मतलब है, क्योंकि उस विचार को देखें जिसके बारे में आपने अभी बात की है। स्लाइस है… .. उनके पास जो डेटा है वह शायद किसी भी बैंक की तुलना में कहीं बेहतर है, किसी भी तरह से बेहतर है…। जब तक आप लंबवत उस उद्योग पर ध्यान केंद्रित नहीं कर रहे हैं, आप एक ही तरह की गहराई में नहीं जा सकते हैं और डेटा की चौड़ाई। मैं कल्पना करुगा।

बिली: निश्चित रूप से। और देखो, फिनटेक का हत्यारा सीएसी है और इसलिए यदि आपके पास ग्राहक हैं और आपके पास डेटा है…। तो मुझे लगता है कि यह बहुत ही दिलचस्प कंपनियों के साथ इन सबसे पहले क्रेडिट सुविधा के लिए ऊपरी 90 के साथी के लिए उचित है। आप जानते हैं, जब मैंने सीखा है कि आप एक स्टार्टअप हैं, तो सबसे महत्वपूर्ण बात पूंजी की निश्चितता है, लागत की तुलना में पूंजी का लचीलापन है और अगर हम संस्थापकों को अपने उत्पाद सेट का विस्तार करने या व्यवसाय में बढ़ने में मदद कर सकते हैं, तो आप जानते हैं, आप पूंजी की स्थायी लागत की तुलना में पूंजी की अस्थायी लागत के साथ ऐसा नहीं करना चाहिए। तो, इनमें से एक बहुत कुछ है ... और इसीलिए मैं यहां आकर उत्साहित हूं कि कैसे हम संस्थापकों को यह जानने में मदद करें कि क्या विकल्प उपलब्ध हैं और सही मायने में पूंजी की लागत क्या है।

पीटर: हाँ, मैं समझ गया। तो फिर, ऐसा लगता है कि आप बात कर रहे हैं ... मेरा मतलब है, आप वास्तव में किसी विशेष ऊर्ध्वाधर पर ध्यान केंद्रित नहीं कर रहे हैं, ठीक है, आप कैसे अपना ध्यान केंद्रित करने के लिए किस तरह का निर्णय लेते हैं?

बिली: मुझे लगता है कि हम संस्थापकों के लिए जटिल समस्याओं को सुलझाने में मदद करना पसंद करते हैं और मुझे लगता है कि जेसन की पृष्ठभूमि के आधार पर, हमारा ई-कॉमर्स पर ध्यान केंद्रित है। आप जानते हैं, मुझे लगता है कि जब उन्होंने सीमलेस शुरू किया था ... मैं हमेशा कहानी सुनाता हूं, लेकिन मुझे लगता है कि यह आकर्षक है, आप जानते हैं, बस दुनिया को अलग तरह से देखना।

वह एक मिनट के लिए एक वकील था और उसने सभी को अपने रात के खाने का आदेश दिया और रसीदें वापस कार्यालय को दे दी और उसने देखा कि उसे अपना क्रेडिट कार्ड मिलेगा जो 2% नकद वापस कर देगा और बस सभी के खाने का ऑर्डर खुद लेना शुरू कर देगा… .. और लानत रसीदें वापस दफ्तर और पॉल को दे दीं, उनके साथी जो हमारे एलपी में से एक हैं, ने कहा, अरे, न्यूयॉर्क शहर के आसपास के कौन से रेस्तरां हमें रात के खाने के ऑर्डर के लिए 2% का भुगतान करेंगे और यही से सीमलेस शुरू हुआ।

इसलिए, मुझे लगता है, आप जानते हैं, हमारा मुख्य ध्यान ई-कॉमर्स और फिनटेक है और यह प्राप्य है और ऑनलाइन अधिग्रहण और इन्वेंट्री रोल अप की तरह है। और फिर, मुझे लगता है कि हमारे बुकरों की विशेष स्थितियों में से एक तिहाई के बारे में जहां शायद हम एक संस्थापक को उसकी कंपनी को वापस खरीदने में मदद कर रहे हैं, आप जानते हैं, वास्तव में कम आधार पर जहां यह मूल्यवान है। इसलिए, हम पैसे उधार देने में सहज हैं, क्योंकि हम जानते हैं कि कंपनी खुद बहुत अधिक मूल्य की है।

हम संस्थापकों को उनके स्टॉक के लिए धन उधार दे रहे हैं और इसलिए मुझे लगता है कि अपर 90 में क्षमता है ……। आप जानते हैं, मेरे दूसरे साथी, एलेक्स उरेडा, क्रेडिट और हामीदारी को अच्छी तरह से समझते हैं, इस तथ्य से कि हम व्यापार की इक्विटी को कम कर सकते हैं और क्या यह जेसन के लायक है और एलेक्स से संपत्ति को फिर से लिखना, मुझे लगता है कि इससे हमें पैसे उधार देने के लिए अलग-अलग तरीके मिल सकते हैं क्योंकि ... आप जानते हैं, वास्तविकता यह है कि अगर सभी के पास एक ही ऋण टेप था और एक फिनटेक के प्रदर्शन को देखा कंपनी, बैंकों के लिए प्रतिस्पर्धा होगी। इसलिए, हमने ऐसी चीजें की हैं जहां हम बस, आप जानते हैं, संस्थापक मुख्य रूप से प्रौद्योगिकी, ई-कॉमर्स, फिनटेक में जटिल समस्याओं को हल करने में मदद कर सकते हैं।

पीटर: सही सही। इसलिए, आपने कुछ नामों का उल्लेख किया है, ताकि आप श्रोताओं को दे सकें… .. मुझे कुछ नाम पता हैं जो वे फिनटेक स्पेस में जानते हैं जो आपके पोर्टफोलियो का हिस्सा हैं।

बिली: ज़रूर। इसलिए, मैं एक के साथ शुरू करूंगा क्योंकि हमने अभी देखा कि टेस्ला ने एक बड़ी घोषणा की है… ..

पीटर: हाँ बिल्कुल।

बिली: हमारी एक कंपनी जो मैं बहुत उत्साहित हूं, उसे क्रूसो एनर्जी सिस्टम्स कहा जाता है और चेस लोचिलर भी आता है ... वह जंप ट्रेडिंग और पॉलीचिन में था, वह एक व्यक्तिगत दोस्त है, वह वास्तव में ऊपरी 90 में एलपी है और दो साल के लिए अपनी कंपनी शुरू की है। पहले जहां उन्होंने पोर्टेबल डेटा सेंटर बनाए, जिन्हें वह संयुक्त राज्य अमेरिका के मध्य में ला रहे हैं, आप जानते हैं, व्योमिंग, नॉर्थ डकोटा जहां बड़ी मात्रा में तेल की ड्रिलिंग होती है, लेकिन कोई पाइपलाइन नहीं है। और इसलिए, जब आप तेल ड्रिल करते हैं, तो वे अक्सर तेल को पारगमन पर भेज देंगे, लेकिन प्राकृतिक गैस जल जाती है और भड़क जाती है। इसलिए, मेरा मानना ​​है कि जापान में ऊर्जा की मात्रा की तुलना में अमेरिका में हर साल अधिक प्राकृतिक गैस जलती है।

पीटर: वाह.

बिली: यह बहुत बड़ा है और इसलिए, उसने इन स्वामित्व डेटा केंद्रों का निर्माण किया है जिन्हें साइट पर तेल क्षेत्रों में स्थानांतरित किया जा सकता है और वह मूल रूप से इस प्राकृतिक गैस को लेने के लिए भुगतान कर रहा है और इसे बिटकॉइन को ऊर्जा में परिवर्तित कर रहा है।

पीटर: (हंसते हुए) यह बहुत अच्छा है।

बिली: और वास्तव में, वह क्या कर रहा है ... यही कारण है कि मैं व्यवसाय के बारे में बहुत उत्साहित हूं वह इस थकाऊ ऊर्जा पर कब्जा कर रहा है और वह शुरू में इसका उपयोग मेरा बिटकॉइन करने के लिए कर रहा है, लेकिन समय के साथ, यह कम्प्यूटेड रूप से कुछ भी करने के लिए एक वितरित क्लाउड कंप्यूटिंग व्यवसाय है। गहन।

पीटर: सही।

बिली: और इसलिए यह वापस चला जाता है, हमारे पास क्रंच करने के लिए ऊर्जा से अधिक डेटा है। और इसलिए, उन्हें स्वयं उन जनरेटरों के लिए डेटा केंद्रों के लिए पूंजी की आवश्यकता थी, जिनका बिटकॉइन से कोई लेना-देना नहीं था, लेकिन क्योंकि यह एक टेक कंपनी और एक स्टार्टअप था और क्रिप्टो कर रहा था, आप जानते हैं, पारंपरिक उपकरण फाइनेंसर… ..आप जानते हैं ये सभी पारंपरिक ऋणदाता और पूंजी के स्रोत उपलब्ध नहीं थे, इसलिए उसे या तो विकास धीमा करना होगा या वास्तव में खुद को पतला करना होगा।

तो, ऊपरी 90 ने इन परियोजनाओं के वितरित समूह को निधि देने के लिए $ 40 मिलियन की सुविधा बनाई जहां हम उन डेटा केंद्रों की वित्त व्यवस्था करते हैं, जो क्रिप्टोकरंसी के आधार पर इस व्यक्तिगत संपार्श्विक के साथ थे। इसलिए, मुझे लगता है कि यह वास्तव में एक रोमांचक उदाहरण की तरह है कि आप एक कोर विकास गतिविधि को कैसे अलग कर सकते हैं और एक समस्या को हल करने में सक्षम थे जो वास्तव में कंपनी को विकास में तेजी लाने और कमजोर पड़ने को कम करने में मदद करता है।

पीटर: मुझे वह बहुत पसंद है क्योंकि यह भी बेकार है, कुछ बेकार जा रहा है और कुछ कर रहा है।

बिली: मैं इसके बारे में सुपर एक्साइटेड हूं, हर किसी को इसके लिए नजर रखनी चाहिए और सिर्फ सुपर दिलचस्प स्पेस, आप जानते हैं, लेकिन, फिर से, इनमें से बहुत कुछ को एक साथ लाना। उसका साथी तेल और गैस से आता है। इसलिए, यह एक उदाहरण है जहां मैं वास्तव में इसे सुलझाने वाले एक भागीदार के रूप में देखता हूं और हम छोटे इक्विटी निवेशक भी हैं।

एक अन्य कंपनी को थ्रसियो कहा जाता है जो अमेज़ॅन पर स्टोर खरीद रही है। इसलिए, हाईकिंग पोल और व्हाइट बोर्ड बेचने वाले अमेज़ॅन पर 50,000 छोटे व्यवसाय के मालिक हैं, और आप जानते हैं, आप इसे नाम देते हैं, वे एक वर्ष में $ 1 मिलियन से अधिक ईबीआईटीडीए बनाते हैं। लेकिन, उनमें से हर एक ... ऑनलाइन कारोबार शुरू करना आसान है, आप जानते हैं, हम इसे छोड़ सकते हैं और किसी भी उत्पाद को बहुत तेज़ी से बेच सकते हैं, लेकिन पैमाने पर लागत अभी भी वही है जो परंपरागत रूप से सीमित कारक है। तो, आप जानते हैं, इन्वेंट्री कैपिटल और आपूर्ति श्रृंखला विशेषज्ञता और विपणन डॉलर और सभी चीजें जो पूंजी गहन हैं। इसलिए, थ्रेसियो अमेज़ॅन पर इन सभी छोटे स्टोरों को एक बड़े होल्डको में रोल कर रहा है और उन्हें बड़े पैमाने पर परिचालन उत्कृष्टता और पूंजी प्रदान कर रहा है।

और इसलिए, यह अमेरिका में सबसे तेज गेंडा, लाभदायक गेंडा है या उनमें से एक है। उन्होंने सिर्फ एक मल्टीबिलियन डॉलर इक्विटी वैल्यूएशन बढ़ाने का काम पूरा किया, हम पहले इक्विटी और डेट प्रोवाइडर थे, जब कंपनी में था, आप जानते हैं, दसियों करोड़ डॉलर का वैल्यूएशन। उन्होंने कहा कि मुझे लगता है कि $ 6 मिलियन की इक्विटी बढ़ी है और हमने इक्विटी का एक और डॉलर जुटाने से पहले उन्हें लगभग $ 50 या 75 मिलियन ऋण दिया।

इसलिए, यह एक महान उदाहरण है कि अगर यह काम कर रहा है, तो हम कंपनी के साथ ऋण ले सकते हैं, हम कंपनी के साथ एक असंबद्ध तरीके से आवश्यकता हो सकती है, जैसे कि इक्विटी चौकियों की आवश्यकता। इसलिए, यह एक और है जिसके बारे में हम अविश्वसनीय रूप से उत्साहित हैं और मुझे लगता है कि अगर हमारे पास 20 साल पहले यह कॉल था, तो हम सूखी क्लीनर और कॉफी की दुकानों और जिम को रोल करने के बारे में बात करेंगे, आप जानते हैं, ये सभी उप-पैमाने पर खंडित संपत्ति हैं। मैं कह सकता हूं कि नया क्या पुराना है, आपके पास ये सभी व्यवसाय हैं जो ऑनलाइन बनाए जा रहे हैं जिनकी पारंपरिक पूंजी की आवश्यकता है।

पीटर: सही।

बिली: और मुझे लगता है कि इस तरह के परमाणु हम यहाँ नहीं फूट रहे हैं, हम बस कोशिश कर रहे हैं, आप जानते हैं, एक समस्या है जो अस्तित्व में है।

पीटर: तो, ऐसा लगता है कि आपका औसत चेक आकार आपके द्वारा कहे जा रहे कामों से काफी विस्तृत रेंज है, जो सबसे छोटा चेक साइज़ आप करते हैं और औसत क्या है?

बिली: मुझे लगता है कि पहले हम व्यवसाय से शुरू कर सकते हैं, जितना अधिक मूल्य हम जोड़ सकते हैं। इसलिए, हमने $ 2 मिलियन की जांच शुरू कर दी है क्योंकि हम संस्थापक से प्यार करते हैं, यह एक रिश्ते में शुरू करने और दिखाने के लिए सबसे सरल तरीका था कि हम भागीदार हो सकते हैं और मुझे लगता है कि हमने जो सबसे बड़ा अपफ्रंट चेक किया है वह $ 50 मिलियन है। हमारे द्वारा की गई सबसे बड़ी सुविधा $ 500 मिलियन है।

पीटर: वाह! और शर्तें क्या हैं? यदि आप यह प्रदान कर रहे हैं, तो क्या यह सब कुछ अद्वितीय है या आपके पास उन शर्तों का एक मानक सेट है जिसे आप लागू करना चाहते हैं?

बिली: मुझे लगता है कि सब कुछ पूर्ववत है, लेकिन मैं चल सकता हूं, आप जानते हैं। एक सामान्य ढांचा। मुझे लगता है कि कुछ चीजें जो हमने की हैं, आप जानते हैं, कि मुझे गर्व है कि क्या हम एक छोटा फंड बढ़ा रहे हैं, मुझे लगता है कि हम एक बड़ा फंड जुटा सकते थे, लेकिन हमारा आखिरी फंड 200 मिलियन डॉलर था। इसलिए, हम ऐसा करने के लिए बाध्य महसूस नहीं करते हैं। यदि $ 5 मिलियन कंपनी की जरूरत है, तो हम उस स्थिति आकार से खुश हैं।

इन फंडों में से कई ने गार्जियन डॉलर जुटाए हैं और इसलिए उनका लक्ष्य कंपनी में ज्यादा से ज्यादा पैसा लगाना है। तो, आम तौर पर, हमारी सुविधाओं के बारे में जानते हैं और, मुझे लगता है कि मैं आमतौर पर उच्च किशोरावस्था की तरह कम किशोर की तरह हूँ, तुम्हें पता है, बस आम तौर पर और अधिक लचीलापन के साथ इतना है कि उच्च एकाग्रता सीमा या उच्च अग्रिम दर हो सकता है या बस, आप जानते हैं, कुछ ऐसे उपकरण जिनकी कंपनियों को शुरुआती चरणों में आवश्यकता होती है, जब वे अभी भी इसका पता लगा रहे हैं।

पीटर: सही सही। और अवधि के बारे में क्या, क्या आप यह कह रहे हैं कि तीन साल, पांच साल, आप क्या कर रहे हैं ...

बिली: मुझे लगता है कि हमारी औसत सुविधा आमतौर पर दो साल, शायद तीन साल के लिए होती है।

पीटर: सही।

बिली: और हम अन्य भागीदारों के साथ काम करना पसंद करते हैं, आप जानते हैं, लोग समानांतर सुविधाओं में लाने में सक्षम हैं। आप जानते हैं, हम हमेशा ... मुझे लगता है कि उधार देने वाले स्थान में बहुत से लोग मुफ्त और वारंट मांगते हैं और इन सभी के पास छिपी हुई फीस होती है और हम इसे बहुत सरल रखते हैं, आसपास कोई भी छिपी हुई फीस नहीं है, आप जानते हैं, अप्रयुक्त शुल्क की तरह और उत्पत्ति शुल्क।

जैसा कि मैंने कहा था, हम सिर्फ उन कंपनियों को पूंजी प्रदान करना चाहते थे जो हम व्यवसाय के बारे में उत्साहित हैं और इसलिए हम इक्विटी खरीदेंगे और इक्विटी भागीदार नहीं होंगे… .. मुझे लगता है कि यह अजीब होगा जब ये क्रेडिट फंड कहते हैं, आप जानते हैं, हम डॉन इक्विटी परिणाम के बारे में वास्तव में परवाह नहीं है। मैंने कहा, आप वारंट क्यों मांग रहे हैं। (पीटर हंसते हुए) मुझे लगता है कि यह सिर्फ संस्थापकों के साथ संरेखण बना रहा है।

पीटर: सही, सही, उचित। इसलिए, मैं इस बात पर वापस जाना चाहता हूं, मुझे लगता है कि आपने इसे छू लिया है, लेकिन मैं इसे थोड़ा और खोदना चाहता हूं क्योंकि पिछले साल LendIt में आपके साथ राजस्व आधारित वित्तपोषण सत्र था और आपने यह दिलचस्प कहा था चीज़। आपने कहा था कि डेटा एसेट क्लासेस बनाता है, यह उस तरह की कुछ चीज़ों के बारे में है जो आप स्लाइस चीज़ के बारे में बात कर रहे हैं, लेकिन हो सकता है कि आप थोड़े चिढ़ते हों।

बिली: ज़रूर। और मुझे लगता है कि यह वास्तव में काफी रोमांचक है यदि आप एक कदम पीछे ले जाते हैं क्योंकि अगर आप और मैं एक ऐसा व्यवसाय बनाना चाहते थे जो एक इकसिंगा नहीं बनने वाला था, लेकिन आप जानते थे कि आप अधिकांश व्यवसाय खुद कर सकते हैं, जैसे कि वह होगा एक महान व्यवसाय शुरू करने के लिए। इसलिए, मुझे लगता है कि उदाहरण देना मेरे लिए सिर्फ बात करने से ज्यादा ज्ञानवर्धक हो सकता है। तो, आप जानते हैं, जब COVID समाप्त होता है और हर कोई McKinsey या Goldman या LendIt या Upper90 पर इंटर्नशिप पाने के लिए वापस जाता है, तो आप जानते हैं, न्यूयॉर्क शहर या बोस्टन या लंदन आने वाले अधिकांश लोगों को तनख्वाह पाने से पहले एक अपार्टमेंट लेना पड़ता है और बहुत सारे लोगों के पास वह नकदी प्रवाह नहीं है।

और इसलिए, ऐसी कंपनियां बनने जा रही हैं जो इन सभी बड़े निगमों के पेरोल के साथ एकीकृत होती हैं और रोजगार को मान्य करने में सक्षम होंगी और उन्हें अपने भविष्य के भुगतान के प्रतिशत के लिए एक अपार्टमेंट के लिए अग्रिम देने के लिए कितना भुगतान किया जा रहा है। उबेर ड्राइवर जिसे हर दो सप्ताह में भुगतान किया जाता है, लेकिन अधिक बार धन की आवश्यकता होती है, क्लेयर और अन्य जैसी कंपनियों को उस लेनदेन, उन घटनाओं को मान्य करने में मदद मिलेगी। यहां तक ​​कि थ्रेसियो, आप जानते हैं, वे अमेज़न विक्रेता को संपत्ति में बदल रहे हैं। बीस साल पहले, आप जाते हैं और एक पिज़्ज़ेरिया से एक्सेल या क्विकबुक प्राप्त करते हैं, अब आप उनके अमेज़ॅन खाते में लॉग इन कर सकते हैं और हर रोज़ बिक्री की जांच कर सकते हैं।

आप जानते हैं, लोग स्कूल वापस जा रहे थे और एक पायलट बनने के लिए प्रशिक्षित हो रहे थे, आप अनुमान लगा सकते हैं कि नौकरी देने में उनकी भविष्य की कमाई की संभावना क्या है और वे अपने स्कूल का भुगतान प्राप्त करने के लिए आज खुद को इक्विटी में बेच सकते हैं। तो, मुझे लगता है कि, आप जानते हैं, हम जो कुछ भी करते हैं, वह सब चल रहा है ... मुझे लगता है कि ... एक आंख खोलना ... यह मेरे कैरियर में दो अहा क्षण थे। जब मैं नाइट कैपिटल में संक्षेप में था, उस समय न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज और नैस्डैक, सभी फर्मों को प्रभावी रूप से व्यापार करने के लिए समान कमीशन चार्ज करते थे।

इसलिए, यदि आप बाजार निर्माता के रूप में ब्लैकरॉक के खिलाफ व्यापार कर रहे थे, तो ऑर्डर के आकार के कारण उस ऑर्डर पर बहुत प्रभाव पड़ेगा। इसलिए, यदि आपने आज शेयर बेच दिया, तो ब्लैकरॉक को खरीदने के लिए आवश्यक आकार की वजह से कीमत में बढ़ोतरी जारी रहेगी। यदि आप टू सिग्मा के खिलाफ व्यापार कर रहे हैं, तो वे व्यापार कर रहे हैं क्योंकि मुझे लगता है कि इस माइक्रोसेकंड में कुछ प्रकार की गलतफहमी है, इसलिए आपको वहां पैसा बनाने की संभावना नहीं है।

तुम्हें पता है, अगर मेरी माँ मेरे दादा-दादी के लिए Google का एक हिस्सा खरीद रही है, जैसे कि उसका कोई आकार या दृश्य नहीं है और इसलिए नाइट और गढ़ सभी खुदरा कंपनियों में गए और कहा, देखो, अगर हम जानते हैं कि यह तुम हो और हम नहीं उठा रहे हैं अप या रन ओवर, हम आपको एक बेहतर मूल्य दे सकते हैं और इसलिए यह संपूर्ण ... यह सूक्ष्म-मूल्य, स्वस्थ बनाम बीमार जैसे बीमा की तरह है।

पीटर: सही।

बिली: और फिर, जिसने कहा, हे, यदि आप न्यूयॉर्क शहर में रहते हैं, तो 70% लोग सप्ताहांत चालक हैं और वे दैनिक चालकों के समान बीमा का भुगतान कर रहे हैं। तो अब, हम आपकी कार में एक ट्रैकर रख सकते हैं और मील द्वारा आपके बीमा को ट्रैक कर सकते हैं। इसलिए, इस पूरे सिलसिलेवार वित्त पोषण और सूक्ष्म-मूल्य निर्धारण के अनुसार, मुझे लगता है, हम जो कुछ भी करते हैं, उसमें ऐसा ही होने जा रहा है और यह सिर्फ बदलने वाला है, आप जानते हैं, किस तरह का प्रायोगिक है, जहां आपको इक्विटी का उपयोग करना चाहिए। ऊपरी 90 जैसी चीजों का उपयोग करना चाहिए।

पीटर: और आपको क्यों लगता है कि आप जो कर रहे हैं, उसमें और कंपनियां नहीं हैं? क्या यह सिर्फ इसलिए है क्योंकि यह कठिन है क्योंकि अभी बहुत सारे नहीं हैं, आप जानते हैं कि विकास कंपनियों के लिए ऋण वित्तपोषण के रास्ते में बहुत कुछ नहीं है। यह वास्तव में अच्छी तरह से आबादी वाली जगह नहीं है, तो आपको ऐसा क्यों लगता है?

बिली: मुझे लगता है कि यह बदलने वाला है, मुझे लगता है कि आप कुछ ऐसे कुलपतियों को देखने जा रहे हैं जो इक्विटी के साथ क्रेडिट की पेशकश शुरू करने जा रहे हैं। मुझे लगता है कि QED और आंद्रेसेन हॉरोविट्ज़, कुछ और उन्नत फ़ाइनटेक फ़र्म, मुझे लगता है, यह सिर्फ ... यह लगभग पसंद है ... जा रहे हैं। मैं पीछे देखता हूं कि जब गोल्डमैन ने बैंकिंग शुरू की और कंपनियां सार्वजनिक हुईं, तो उन्होंने बिक्री और व्यापार बनाया और आपको पता है, उन्हें कंपनियों की जरूरत थी और वे कर्ज उठाना चाहते थे, इसलिए उन्होंने निश्चित आय पैदा की।

इसलिए, मुझे लगता है कि आप अधिक बड़े कुलपतियों को संपत्ति प्रबंधक बनने जा रहे हैं, लेकिन मुझे लगता है कि यह सिर्फ विभिन्न पृष्ठभूमि के लोगों को एक साथ ला रहा है जैसे कि मैंने वास्तव में ऊपरी 90 को एक साथ रखने की कोशिश की थी, यह इक्विटी का डीएनए प्राप्त करना था। और ऋण एक साथ एक ही स्थान पर। मुझे लगता है कि ज्यादातर कंपनियां या तो एक हैं या दूसरी।

पीटर: सही, सही, हाँ। मैंने वीसी से आने वाले डेट फंडों की अफवाहें सुनी हैं इसलिए हम देखेंगे कि वहां क्या होता है। ठीक है, इसलिए हम लगभग समय से बाहर हैं, लेकिन इससे पहले कि मैं आपको जाने दूं शायद आप आज फिनटेक पर एक नज़र डाल सकें। हमने पहले से ही कुछ विषयों को कवर किया है, लेकिन आपको क्या लगता है कि कुछ दिलचस्प रुझान हैं जिनके बारे में हमने आज फिनटेक में बात नहीं की है?

बिली: यह एक अच्छा सवाल है। मेरा मतलब है, हमने एम्बेडेड वित्त पर संक्षिप्त रूप से छुआ है और हमने डेटा पर संक्षिप्त रूप से छुआ है, मुझे लगता है कि हर कंपनी एक वित्तीय उत्पाद का कुछ रूप पेश करने जा रही है और मुझे लगता है कि फिनटेक सिर्फ एक व्यवसाय का हिस्सा है और मुझे लगता है कि यह बेहद रोमांचक है। मेरा मतलब है, आपने इस बारे में बहुत बात की है, कुछ देने वाले नहीं हैं। मुझे लगता है कि हम एम्बेडेड फिनटेक में जल्दी हैं। मुझे लगता है कि यह होने जा रहा है ... यह हर व्यवसाय के प्रकार का हिस्सा होगा।

और फिर, दूसरी बात जो मुझे लगता है कि बहुत दिलचस्प है, छोटे व्यवसाय के मालिक की तरह उभरना है, जैसे कि आज एक व्यवसाय शुरू करना इतना आसान है, आप जानते हैं, अगर यह 20 साल पहले था, तो हमें एक कोने की दुकान किराए की तरह चाहिए सामने और हमें बीमा प्राप्त करना होगा और हमें एक छोटे व्यवसाय के स्वामी होने का बोझ उठाना होगा। मुझे याद है कि जब हमने आपके कुछ पूर्व उद्यमी अनुभवों के बारे में संक्षेप में बात की थी, तो शायद मैं भूल गया कि यह क्या था, लेकिन मुझे लगता है कि अमेज़ॅन क्या कर रहा है और अपने स्वयं के उद्यमी बनने के लिए रेल की तरह दुकानदारी करता है मुझे लगता है कि… .और एक स्टोर शुरू करना। ईत्सी।

मुझे लगता है कि यह समाज के लिए बहुत अच्छा है और जाने की क्षमता और एसबीए फाइनेंसिंग ही नहीं बल्कि पेबिलिटी से इन्वेंट्री फाइनेंसिंग हो रही है, क्लियरबैंक से मार्केटिंग फाइनेंसिंग मिल रही है, ऊपरी 90 से ग्रोथ कैपिटल है। मुझे लगता है कि ऑनलाइन व्यापार शुरू करने की क्षमता और पूंजी तक पहुंच है क्योंकि आप डेटा को मान्य कर सकते हैं। मुझे लगता है कि यह उद्यमियों की एक पूरी नई दुनिया खोलने जा रहा है और यह वीसी-समर्थित उद्यमियों की तरह नहीं है, यह ऐसा है, आप जानते हैं, अपने खुद के छोटे व्यवसाय को चलाने की क्षमता।

पीटर: हाँ।

बिली: इसलिए, मुझे लगता है कि एक और बड़ा विषय है ... जैसे कि मुझे नहीं पता कि आप इसे हिप्पो की तरह कहते हैं, आप जानते हैं, जैसे कि गेंडा है जहां हर कोई इस बहु अरब डॉलर की कंपनी को जाना और बनना चाहता है। मुझे लगता है कि ये सभी रचनात्मक वित्तपोषण विकल्प लोगों को छोटे और बहुत मजबूत व्यवसायों को बनाने की अनुमति देंगे जैसे कि फ्रैंचाइज़िंग 2.0।

पीटर: सही। मेरे लिए ... मेरा मतलब है, मेरे पिताजी एक उद्यमी थे, मैं एक उद्यमी हूं और यह मेरी पांचवीं कंपनी है, LendIt, यह अच्छी तरह से मेरा आखिरी हो सकता है क्योंकि मुझे यह बेहद आकर्षक लगता है, लेकिन, आप जानते हैं, मुझे लगता है कि आप सही हैं , यह वास्तव में दिलचस्प है। एक छोटे से व्यवसाय के मालिक होने के लिए प्रवेश की बाधा सिर्फ एक दशक पहले की तुलना में बहुत नीचे चली गई है।

बिली: हाँ। हम एक YouTube चैनल शुरू कर सकते हैं, मुझे लगता है कि वह परिदृश्य जिसे हम रोल अप की तरह देख रहे हैं…। इंस्टाग्राम अकाउंट, वेव टीवी जैसे, आप जानते हैं, दर्शकों की संख्या के आधार पर इंस्टाग्राम अकाउंट खरीदना, जो उन्होंने आकर्षित किया है, जैसे कि किसी चैनल के दर्शक का मूल्य क्या है।

पीटर: सही।

बिली: मेरे लिए, यह लोगों के लिए व्यवसाय शुरू करने की क्षमता को खोलने जा रहा है और मुझे लगता है कि ऊपरी 90 की तरह हम अच्छी कमाई कर रहे हैं, लेकिन हम इस तरह के नए और उभरते उद्योगों में से कुछ की तरह वित्त की मदद कर रहे हैं कुलपतियों के लिए एक फोकस की तरह।

पीटर: ठीक है, ठीक है, ठीक है। तो, आखिरी सवाल तब, आप लोगों के लिए आगे क्या है, क्या आप एक नया फंड जुटाने जा रहे हैं, क्या आप भी ऐसा ही कर रहे हैं, इस साल और उस मामले के लिए आप क्या योजना बना रहे हैं?

बिली: इसलिए, हमने नवंबर में अपना दूसरा फंड बंद कर दिया और हमने $ 200 मिलियन की अपनी हार्ड कैप को हिट किया। मैं, व्यक्तिगत रूप से, यह वास्तव में अद्वितीय एलपी आधार होने से बहुत संतुष्टि मिली, मुझे उनसे सीखना और उनके साथ बात करना और अवसरों का पता लगाना बहुत पसंद है। दुनिया में बहुत लचीलापन है, आप जानते हैं, यदि आप जाते हैं और संस्थागत पूंजी प्राप्त करते हैं, तो आप संस्थापकों के लिए समस्याओं को हल करने के लिए लचीलेपन को दूर करते हैं। इसलिए, मुझे लगता है कि फंड पक्ष में है, यह इस आकार के आसपास फंड एयूएम रखने की तरह है, जैसे हम छोटे से शुरू कर सकते हैं, लेकिन हम उस पहले चरण के लिए एक बड़ी जांच कर सकते हैं और मुझे लगता है कि हमें और अधिक विशेष परिस्थितियों पर विचार करना चाहिए जैसे कि हमें एक SPAC करते हैं

आप जानते हैं, हमें लगता है कि हम बहुत सारी दिलचस्प कंपनियों को देखते हैं, जो इन-फोकस फोकस क्षेत्रों में से एक हैं, इनक्यूबेट कारोबार होना चाहिए, क्या हमें अपने पोर्टफोलियो में कंपनियों के साथ भागीदारी करनी चाहिए। थ्रेसियो ने एक व्यवसाय शुरू किया जो अमेज़ॅन विक्रेताओं को पैसा दे रहा है, उन्हें प्राप्त नहीं करना, जिसे यार्डलाइन कहा जाता है, आप जानते हैं, क्लियरबैंक। मेरे लिए, यह उद्यम का भविष्य है, वे इतनी सारी कंपनियों के आसपास बहुत से डेटा पर बैठते हैं। इसलिए, मुझे लगता है कि फंड के आकार को बनाए रखने के लिए और हमारे लिए साझेदारी में फंड के आसपास इक्विटी अभिव्यक्तियों की तरह के निर्माण के लिए हमारे पास बहुत सारे तरीके हैं।

पीटर: सही, सही, दिलचस्प। खैर, हम समय से बाहर चले गए हैं, बिली, यह वास्तव में एक आंख खोलने वाला साक्षात्कार है। मैं वास्तव में आज आपके शो पर आने की सराहना करता हूं।

बिली: बहुत बहुत धन्यवाद। यदि मैं आपसे एक संभावित साझेदारी के रूप में बात कर रहा था, तो मैं कहूंगा, आप जानते हैं, पीटर, आपके पास अगले वर्ष आपका लेंडिट सम्मेलन है, क्या हम आपको भविष्य में प्राप्त होने वाली कुछ राशि का वित्तपोषण करने में मदद कर सकते हैं ताकि आप जो प्राप्त करने की उम्मीद करते हैं उसके खिलाफ आज आप नकदी ला सकें भविष्य में। आप जानते हैं, आप LendIt यूरोप को रोल आउट करना चाहते हैं, क्या मांग के आसपास पर्याप्त पूर्वानुमान है कि हम वित्त की मदद कर सकते हैं कि बनाम आपको अधिक इक्विटी जुटाने में मदद मिलेगी। इसलिए, मुझे लगता है कि सबसे मजेदार है संस्थापकों के साथ काम करना और उनके लक्ष्यों को उजागर करने की कोशिश करना और यह पता लगाना कि क्या कोई रचनात्मक तरीका है जिससे हम इसे सुलझाने में मदद कर सकते हैं कि इक्विटी और ऋण, ऋण इक्विटी के बीच किसी कंपनी के साथ

पीटर: ठीक है, हम इसे वहीं छोड़ देंगे, धन्यवाद।

बिली: ठीक है अलविदा।

पीटर: तुम्हें पता है, मैं बस कुछ कहना चाहता हूं बिली ने बस वहां कहा। उन्होंने डेटा के बारे में बात की और यह वास्तव में छोटे व्यवसाय के मालिकों के लिए हर जगह और उद्यमियों के लिए अधिक अवसर कैसे पैदा कर रहा है ... यह कुछ ऐसा है ... मुझे पता है कि करन मिल्स, लघु व्यवसाय प्रशासन के पूर्व प्रमुख, के बारे में बात करते हैं, इसके बारे में बात करते हैं उसकी नई किताब, उसने इसे स्माल बिज़नेस यूटोपिया कहा और बिली के बारे में जो बात कर रहा था वह वास्तव में एक ही बात की ओर इशारा करता है और यह डेटा के चारों ओर है।

प्रत्येक छोटे व्यवसाय के लिए जो डेटा है, वह वास्तव में…। और इसका उपयोग वास्तव में यह पता लगाने के लिए किया जा रहा है कि व्यवसाय कितना स्वस्थ है, उसे किस प्रकार की पूंजी की आवश्यकता है, उस पूंजी की कीमत क्या है। बिली जैसी कंपनियों के साथ रचनात्मक तरीके से कंपनियों को बढ़ने में मदद करने के लिए, आप वास्तव में एक स्थिति देख रहे हैं, भविष्य जहां, आप जानते हैं, छोटे व्यवसाय के मालिक अपनी जरूरत की पूंजी तक पहुंच प्राप्त करने में सक्षम होंगे, चाहे आप सिर्फ एक स्थानीय हों पिज्जा जगह या आप एक सौ अलग पिज्जा स्थानों को रोल करना चाहते हैं और एक बाजीगरी बनाना चाहते हैं, वहां एक राजधानी होने जा रही है जो आपके लिए उपलब्ध होने जा रही है और मुझे लगता है कि यह सुपर रोमांचक होने वाला है।

वैसे भी उस नोट पर, मैं हस्ताक्षर कर दूंगा। मैं आपके सुनने की बहुत सराहना करता हूं और अगली बार आपको पकड़ूंगा। अलविदा।

आज का एपिसोड लेंडिट फिनटेक यूएसए द्वारा प्रायोजित किया गया था, जो दुनिया का सबसे बड़ा फिनटेक इवेंट है जो उधार और डिजिटल बैंकिंग के लिए समर्पित है। LendIt की प्रमुख घटना इस साल 27 अप्रैल से 29 तारीख तक एक विशेष VIP इन-व्यक्ति घटक की संभावना के साथ ऑनलाइन हो रही है। फैसला LendIt के 2020 इवेंट पर है जो कई लोगों के साथ ऑनलाइन आयोजित किया गया था जिसमें कहा गया था कि यह सबसे अच्छा वर्चुअल इवेंट था जिसमें उन्होंने कभी भाग लिया था। LendIt 2021 में भी अधिक बार स्थापित कर रहा है, इसलिए LendIt Fintech USA में फिनटेक समुदाय से जुड़ें जहां आप उन लोगों से मिलेंगे जो मायने रखते हैं, विशेषज्ञों से सीखते हैं और व्यापार करते हैं। आज ही साइन अप करें Lendit.com/usa.