ब्राजील की फिनटेक नुबैंक ने गोपनीय रूप से 50 अरब डॉलर के आईपीओ के लिए आवेदन किया है।

यह चैलेंजर बैंक आईपीओ पैक का नेतृत्व करेगा। अन्य फिनटेक वैल्यूएशन में भी पीछे नहीं हैं। अफवाह यह फिनटेक चाइम द्वारा सार्वजनिक होने की योजना है मार्च 2022, $ 35 से $ 45 बिलियन तक।

यह केवल वे दो नहीं हैं: इनमें से कई फर्मों ने अस्पष्ट "2021 के अंत / 2022 की शुरुआत में / जब हमारे पास पर्याप्त पैसा है" समय सीमा में सार्वजनिक रूप से जाने का लक्ष्य रखा है, जबकि तेजी से दुर्लभ-पत्र फंडिंग राउंड में भाग लेते हुए, जैसे कि एफएस और जीएस नाटकीय रूप से बड़ी संख्या। 

झंकार 1.1 बिलियन डॉलर जुटाए अगस्त सीरीज़ जी में, 25 अरब डॉलर के शानदार मूल्यांकन पर। जनवरी से जून तक, नुबैंक ने $ 1.1 बिलियन की श्रृंखला G को $30 बिलियन V से मेल खाने के लिए उठाया।

उनके ठीक पीछे समकालीन हैं: N26 उठाया सीरीज ई में $900 मिलियन, Varo ने $510M . उठाया एक ई में - इसकी स्थापना के बाद से जुटाई गई कुल राशि को दोगुना करना, और Revolut ने $800 मिलियन जुटाए गर्मियों के दौरान।  जो कोई भी ये फर्म पूंजी जुटाने के लिए काम करती है, उसकी सराहना की जानी चाहिए।

इन कीमतों पर, चुनौती देने वाले "बैंक" आईपीओ अगले SPAC, BNPL, या NFT होने जा रहे हैं, या यह WeWork की तरह एक और सामूहिक उन्माद घटना है? 

प्रदर्शन के बारे में क्या? 

नुबैंक की तुलना अमेरिकी उपविजेता चाइम से करने पर, सभी चुनौती देने वाले बैंकों को समान रूप से महत्व नहीं दिया जाता है।

जब राजस्व की बात आती है, नुबैंक ने पोस्ट किया इस साल इसकी पहली लाभदायक तिमाही, अपने क्रेडिट कार्ड भुगतान क्षेत्र से लगभग $13 मिलियन कमा रही है। चाइम ने बताया कि जब ग्राहक चाइम डेबिट कार्ड का उपयोग करते हैं तो यह मुख्य रूप से इंटरचेंज शुल्क के माध्यम से, वीज़ा और चाइम के बीच विभाजित होकर, इस वर्ष राजस्व में एक बिलियन को बंद करने की राह पर था।

सीईओ क्रिस ब्रिटा फोर्ब्स को बताया कंपनी ने पिछले साल लाभ कमाया, "लेकिन हम इसके लिए अनुकूलन नहीं कर रहे हैं क्योंकि हमारे आगे विकास के महान अवसर हैं।"

वे नियोबैंक भीड़ के आदर्श हैं, जैसे उबेर और तकनीक-आधारित प्लेटफॉर्म जो लाभप्रदता पर विकास पर केंद्रित हैं।

के अनुसार स्टेटिस्टा रिसर्च, नुबैंक के पूरे लैटिन अमेरिका में लगभग 40 मिलियन उपयोगकर्ता हो गए हैं, जो पिछले वर्ष के 20 मिलियन से अधिक है। चाइम के उपयोगकर्ता आधार का अनुमान लगाना कठिन है, मुख्यतः क्योंकि यह एक निजी अमेरिकी कंपनी है।

इस साल फरवरी के अंत तक, विश्लेषक रॉन शेवलिन ने शोध प्रकाशित किया कॉर्नरस्टोन एडवाइजर्स द्वारा पाया गया कि चाइम तब तक अनुमानित 12 मिलियन अमेरिकी उपभोक्ताओं तक बढ़ गया था- जिनमें से 8 मिलियन ने फिनटेक को अपने प्राथमिक बैंक प्रदाता के रूप में देखा था। इसके अलावा, अपने अंतरराष्ट्रीय प्रतिस्पर्धियों के विपरीत, चाइम को तिमाही परिणाम पोस्ट करने की आवश्यकता नहीं है, जिससे सभी अंदरूनी लोग अनुमान लगा सकते हैं कि चीजें कैसे चल रही हैं। 

नुबैंक में बढ़त है

नुबैंक के पास चाइम पर थोड़ी बढ़त हो सकती है: अमेरिका की तुलना में लैटएम में अधिक बैंक रहित लोग हैं, कुछ अनुमानों के अनुसार, 200 मिलियन ऐसे हैं जिन्हें लैटाम में वित्तीय सेवाओं तक पहुंच की आवश्यकता नहीं है, जबकि राज्यों में 14 मिलियन की तुलना में।

बैंकिंग लाइसेंस के बिना, शेवलिन ने लिखा कि चाइम अमेरिका में शीर्ष पांच प्राथमिक बैंक सेवा प्रदाता था। 

"मुझे आश्चर्य है कि उन्होंने सार्वजनिक रूप से जाने के लिए इतना लंबा इंतजार किया कि उन्होंने अपने उपयोगकर्ता आधार और अपने उत्पाद आधार को कितना आगे बढ़ाया है," शेल्विन ने कहा। “उन्हें धन जुटाने की आवश्यकता क्यों बनी रही? शायद यह प्रौद्योगिकी विकास के लिए था; शायद वे विज्ञापन पर इतना पैसा खर्च कर रहे थे और कर्मियों को पैसा जुटाना पड़ा। 

शेल्विन ने कहा कि झंकार सेवा बाजार के अंडरबैंक आला पर केंद्रित है। चाइम पार्टनर बैंककॉर्प बैंक और स्ट्राइड बैंक के माध्यम से भुगतान, तनख्वाह, डेबिट और क्रेडिट बिल्डिंग अकाउंट जैसी मोबाइल वित्तीय सेवाएं प्रदान करता है। नुबैंक व्यक्तिगत बैंकिंग से लेकर ऋण, ऋण और बीमा तक और भी बहुत कुछ प्रदान करता है। हालांकि, चाइम की तरह, नुबैंक औपचारिक रूप से एक बैंक नहीं है।

झंकार बैंक नहीं है और करने की क्षमता खो दी है मई में खुद को बैंक कहते हैं, लेकिन तब से इसका मूल्यांकन दोगुना हो गया है। शेवलिन ने कहा कि यह मुख्य रूप से एक बैंक रहित निम्न-आय जनसांख्यिकीय सेवा प्रदान करता है, और इसकी उपयोगकर्ता संख्या अब 20 मिलियन के करीब हो सकती है। 

चैलेंजर बैंक फंड

शेवलिन के अनुमानों के आधार पर, फिनटेक लेखक जेसन मिकुला मूल्यांकन की तुलना कुछ नियो बैंकों और उनकी ग्राहक राशियों में से: उन्होंने पाया कि चाइम के पास प्रति ग्राहक मूल्य में उच्चतम, $2,000 से अधिक में से एक था। नए मूल्यांकन संख्याओं के आधार पर नुबैंक का मूल्य प्रति उपयोगकर्ता $ 1,375 है।

हालांकि, जैसा कि मिकुला ने बताया, बैंकिंग लाइसेंस वाला फिनटेक बैंक वरो स्पेक्ट्रम के दूसरे छोर पर है।

मिकुला ने लिखा, "दिलचस्प बात यह है कि वरो, जो चाइम के समान उपयोगकर्ता आधार को लक्षित करता है, लेकिन बैंक चार्टर का अतिरिक्त लाभ है, प्रति उपयोगकर्ता $ 625 काफी कम है।" 

राजस्व की तुलना में, Mikula पाया गया कि चुनौती देने वाले बैंक का मूल्यांकन वास्तविकता से और भी अधिक है। 

"मोंज़ो और वरो का मूल्य क्रमशः 15x और 16x राजस्व है, जबकि N26 का मूल्य 78x और Revolut का आश्चर्यजनक रूप से 108x राजस्व है। यदि संख्या यह फोर्ब्स टुकड़ा है माना जा रहा है, चाइम अपने आईपीओ की कीमत (कुछ हद तक!) अधिक उचित 35-45x राजस्व पर देख रहा है, "

Revolut, एक यूके-आधारित बैंक - एक अन्य वित्तीय कॉर्नुकोपिया - ग्राहकों के लिए उच्च मूल्यांकन पर चाइम के साथ वहीं था, लेकिन अब केवल समुद्र के पार से अमेरिका में शाखा लगा रहा है और बैंकिंग लाइसेंस के लिए आवेदन कर रहा है। 

झंकार 'थोड़ा ऊंचा'

शेल्विन ने कहा कि प्रति उपयोगकर्ता चाइम का उच्च मूल्य बहुत अधिक हो सकता है। परिभाषा के अनुसार, कम आय वाले जनसांख्यिकी अधिक खर्च करने वाले नहीं हैं, और वे वित्तीय उत्पादों का कम उपयोग करते हैं।

शेल्विन ने कहा, "मैं चाइम को अपने व्यवसाय को बढ़ाने और एक जगह बनाने के लिए बहुत अधिक श्रेय देता हूं, लेकिन उनका स्थान मध्यम आय से कम है।" "वित्तीय सेवाओं के दृष्टिकोण से, केवल इतना पैसा है कि आप वित्तीय सेवाओं के उत्पादों के साथ निम्न से मध्यम आय वाले उपभोक्ताओं को दूर कर सकते हैं।"

शेल्विन ने कहा, इन उपभोक्ताओं की सेवा करने वाले अधिकांश बैंक पेनल्टी और फीस के माध्यम से उनसे पैसा कमाते हैं, एक ओवरड्राफ्ट की तरह।

चाइम के पास एक ओवरड्राफ्ट उत्पाद है जो ग्राहकों को उनकी अगली जमा राशि आने तक $200 तक की ओवरड्राइंग राशि के लिए स्पॉट करता है।

एक उधार उत्पाद बनाते समय, शेल्विन ने कहा कि डेबिट दुनिया में सफल होने का मतलब क्रेडिट में अनुवाद नहीं है।

"दूसरी बात यह है कि परिभाषा के अनुसार, उनका बाजार सबसे अच्छा क्रेडिट जोखिम नहीं है।"

अपनी लंबी अवधि की संभावनाओं को देखते हुए, शेल्विन को उम्मीद है कि कई चुनौती देने वाले "बैंक" और फिनटेक बैंकिंग क्षेत्र के बाहर उत्पादों और सेवाओं को जोड़ेंगे, क्योंकि दिल से, वे वित्तीय उत्पादों की सेवा के बजाय अपने समुदाय की सेवा करते हैं।

उस भविष्य की तुलना में, झंकार के पास जाने का एक रास्ता है। लेकिन शेल्विन ने कहा कि सार्वजनिक परिदृश्य पर आने वाले अन्य नियो बैंकिंग फिनटेक की तुलना में चाइम एक अच्छी खरीद हो सकती है।

"मुझे लगता है कि यह उनकी लंबी अवधि की क्षमता को देखते हुए अधिक मूल्यवान है, लेकिन अन्य सभी चुनौती देने वाले बैंकों के संदर्भ में यह अधिक मूल्यवान नहीं हो सकता है।"

पिछले गुरुवार को, WeWork आखिरकार सार्वजनिक हो गया, जिसका मूल्यांकन लगभग 9 बिलियन डॉलर था। यह पिछले 47 अरब डॉलर के मूल्यांकन का एक अंश साबित हुआ।

चाइम के एक प्रवक्ता ने टिप्पणी करने से इनकार कर दिया। नुबैंक ने संपर्क प्रयासों का जवाब नहीं दिया।

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स्रोत: https://www.lendacademy.com/nubank-chime-and-the-push-for-challenger-bank-ipos/