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पिछले डेढ़ साल में फिनटेक में इक्विटी निवेशकों की वापसी और इस माहौल में पैसा जुटाना कितना मुश्किल है, इस बारे में अंतहीन चर्चा हुई है। ऋण निवेश परिदृश्य के बारे में कम बात की जा रही है।

इसलिए, मैं के संस्थापक और प्रबंध भागीदार जैकब हार को लाना चाहता था सामुदायिक निवेश प्रबंधन (सीआईएम), शो पर वापस (वह पहले इसमें अतिथि थे 2015 और 2020). वह लगभग एक दशक से फिनटेक में ऋण निवेशक हैं और उनके पास न केवल संयुक्त राज्य अमेरिका में बल्कि दुनिया भर में फिनटेक ऋण देने का गहरा अनुभव है।

इस पॉडकास्ट में आप सीखेंगे:

• वह आज सीआईएम का वर्णन कैसे करते हैं।
• महामारी ने उन पर कैसा प्रभाव डाला।
• फिनटेक के कौन से क्षेत्र आज उन्हें सबसे दिलचस्प लगते हैं।
• उनका फोकस किन देशों पर है.
• सीआईएम द्वारा बंद किए गए कुछ हालिया सौदों के उदाहरण।
• उनके द्वारा प्रदान की जाने वाली विशिष्ट ऋण सुविधाओं का आकार।
• निवेश निर्णय लेते समय सीआईएम आज जिन कारकों पर विचार करता है।
• उन्होंने लघु व्यवसाय ऋण देने से बाहर जाने का निर्णय क्यों लिया?
• उनके निवेशक वित्तीय रिटर्न की तुलना में प्रभाव को कैसे देखते हैं।
• कैमिनो फाइनेंशियल (पॉडकास्ट) के बीच सौदा कैसा है यहाँ उत्पन्न करें) और फ़ंडेशन (पॉडकास्ट यहाँ उत्पन्न करें) एक साथ आए।
• छोटे व्यवसाय को ऋण देने में पारदर्शिता और वहां नियामक आंदोलन पर जैकब के विचार।
• फिनटेक ऋण देने के कुछ प्रमुख मील के पत्थर हैं

नीचे हमारी बातचीत की प्रतिलेख पढ़ें।

पीटर रेंटन  00:01

फिनटेक वन-ऑन-वन ​​पॉडकास्ट में आपका स्वागत है। यह फिनटेक नेक्सस के अध्यक्ष और सह-संस्थापक पीटर रेंटन हैं। मैं यह शो 2013 से कर रहा हूं, जो इसे पूरे फिनटेक में सबसे लंबे समय तक चलने वाला एक साक्षात्कार शो बनाता है। इस यात्रा में मेरे साथ शामिल होने के लिए धन्यवाद। यदि आपको यह पॉडकास्ट पसंद आया है, तो आपको लेक्स सोकोलिन के साथ हमारे सहयोगी शो द फिनटेक ब्लूप्रिंट और इसाबेल कास्त्रो के साथ फिनटेक कॉफी ब्रेक को देखना चाहिए, या फिनटेक नेक्सस पॉडकास्ट चैनल की सदस्यता लेकर हमारे द्वारा उत्पादित हर चीज को सुनना चाहिए।

पीटर रेंटन  00:31

आरंभ करने से पहले, मैं आपको हमारी व्यापक समाचार सेवा के बारे में याद दिलाना चाहता हूं। फिनटेक नेक्सस न्यूज़ न केवल सबसे बड़ी फिनटेक समाचार कहानियों को कवर करता है, हमारा दैनिक न्यूज़लेटर हर सुबह आपके इनबॉक्स में सबसे महत्वपूर्ण फिनटेक कहानियां वितरित करता है, दिन की शीर्ष कहानी पर विशेष टिप्पणी के साथ। News.fintechnexus.com/subscribe पर सदस्यता लेकर फिनटेक समाचारों से अवगत रहें।

पीटर रेंटन  01:09

आज शो में, मुझे जैकब हार का दोबारा स्वागत करते हुए खुशी हो रही है। वह सामुदायिक निवेश प्रबंधन के सह-संस्थापक और प्रबंध भागीदार हैं। अब मैं जैकब को शो में वापस लाना चाहता था क्योंकि सीआईएम न केवल इस देश में, बल्कि विश्व स्तर पर अग्रणी ऋण निवेशकों में से एक बन गया है। और जबकि हमने इस वर्ष इक्विटी निवेश के बारे में काफी बात की है, हमने वास्तव में ऋण पर बहुत कुछ नहीं किया है। इसलिए मैं जैकब को ऋण निवेश में खेल की स्थिति के बारे में बताने के लिए लाना चाहता था। भौगोलिक दृष्टि से वे कौन से क्षेत्र हैं जिन पर उनका ध्यान केंद्रित है? और आज फिनटेक के सबसे रोमांचक क्षेत्र कौन से हैं? हम उनके कुछ हालिया सौदों के बारे में बात करते हैं, जो एक निवेश निर्णय का मूल्यांकन करते हैं। हम उस सौदे के बारे में भी बात करते हैं जो हाल ही में कैमिनो फाइनेंशियल और फंडेशन के बीच हुआ था। आप जानते हैं, हम जिम्मेदार व्यवसाय ऋण गठबंधन और ऋण देने में लघु व्यवसाय सत्य के बारे में बात करते हैं। और जैकब फिनटेक ऋण देने में पिछले 10 वर्षों को दर्शाते हैं, और अगले दशक पर अपना पूर्वानुमान देते हैं। यह एक दिलचस्प चर्चा थी. उम्मीद है तुमने कार्यक्रम का आनंद लिया।

पीटर रेंटन  02:23

पॉडकास्ट में आपका फिर से स्वागत है, जैकब।

जेकब हार  02:25

मुझे, पीटर होने के लिए धन्यवाद।

पीटर रेंटन  02:26

मुझे खुशी हुई। यह तीसरा है जो हमने एक साथ किया है, आप कुछ चुनिंदा लोगों में शामिल हो रहे हैं। ऐसे केवल तीन या चार लोग ही हैं जिनके साथ मैंने इनमें से तीन काम किए हैं। तो आपको तीन बार वापस आने के लिए फिनटेक में कुछ सही करना होगा। तो फिर भी, आइए आज आप सीआईएम का वर्णन कैसे करते हैं उससे शुरू करें। और शायद उस विवरण में आप अपनी निवेश थीसिस के बारे में बात कर सकते हैं।

जेकब हार  02:49

खैर, मुझे शामिल करने के लिए बहुत-बहुत धन्यवाद, मुझे लगता है कि 10 वर्षों से अधिक समय से मौजूद कुछ दुर्लभ लोगों में से एक होने के नाते फिनटेक नेक्सस और लेंडइट के क्षेत्र में नेताओं में से एक के रूप में आपके साथ बातचीत जारी रखना बहुत अच्छा और शानदार है। इससे पहले।

पीटर रेंटन  03:05

ठीक है, धन्यवाद।

जेकब हार  03:06

सामुदायिक निवेश प्रबंधन एक संस्थागत प्रभाव निवेश प्रबंधक है जो फिनटेक कंपनियों को ऋण पूंजी प्रदान करता है जो उन लोगों के लिए समस्याओं को हल करने की कोशिश कर रहे हैं जिनके लिए सिस्टम टूटा हुआ है। और हम प्रदर्शन और बड़े पैमाने पर ऋण पूंजी प्रदान करके ऐसा करते हैं, क्योंकि संस्थापक और उद्यमी वहां जा रहे हैं और हमारे सामने मौजूद विभिन्न चुनौतियों को हल करने के लिए नवाचार करने की कोशिश कर रहे हैं कि छोटे व्यवसायों के लिए पूंजी कैसे प्राप्त करें, वंचित समुदायों को पूंजी कैसे प्राप्त करें, कम आय वाले परिवार, छात्र जिनके लिए सिस्टम टूटा हुआ है। और अमेरिका में ऐसा कर रहा हूं, और पिछले कुछ वर्षों से विदेशों में उभरते बाजारों में भी ऐसा कर रहा हूं जहां मेरी पृष्ठभूमि थी।

पीटर रेंटन  03:50

ठीक है। तो फिर, पिछली बार जब हमने बातचीत की थी, तो यह महामारी के ठीक बीच में, 2020 की गर्मियों में हुई थी। और मुझे पता है कि आप छोटे व्यवसायों के लिए कुछ सौदे करने पर काम कर रहे थे। मेरा मतलब है, याद रखें, छोटे व्यवसायों को स्पष्ट रूप से वास्तव में बहुत मुश्किल मार पड़ती है। हो सकता है कि आप साढ़े तीन साल पहले का अपडेट उपलब्ध करा सकें, जिस पर विश्वास करना मुश्किल है। लेकिन आप हमें यह क्यों नहीं बताते कि सीआईएम के लिए महामारी का क्या असर हुआ और तब से आप क्या कर रहे हैं?

जेकब हार  04:19

मुझे लगता है कि जब हमने बात की थी, तो महामारी उसके केंद्र में थी, हम कुछ महीनों में थे और छोटे व्यवसायों की मदद करने के लिए हमारी पोर्टफोलियो कंपनियों में से एक, कैमिनो फाइनेंशियल और एक अन्य फंडेशन के साथ साझेदारी बढ़ा रहे थे। महामारी से प्रभावित, महामारी से बचे। और मुझे लगता है कि इन वर्षों में जो कुछ हुआ उस पर पीछे मुड़कर देखना वाकई दिलचस्प था। आप जानते हैं, हम महामारी के दौरान एक महत्वपूर्ण संकट से गुज़रे, लेकिन इसका अधिकांश हिस्सा हमारी कल्पनाओं में था, ठीक है। वास्तव में हमने मार्च और अप्रैल 2020 में हानि दरों को उस स्तर पर आते नहीं देखा जिसकी हमें निश्चित रूप से आशंका थी। वास्तव में, सिस्टम में आए सभी प्रोत्साहन राशि और धन ने घाटे को अविश्वसनीय रूप से निम्न स्तर पर ला दिया। तो वास्तव में हम जिस चुनौती और कठिन हिट क्रेडिट माहौल की उम्मीद कर रहे थे, वह वास्तव में कभी पूरा नहीं हुआ। और मुझे लगता है कि हम आपकी बात से आगे बढ़ गए हैं, साढ़े तीन साल बाद, ऐसा लगता है जैसे हम एक संभावित संकट से दूसरे संभावित संकट की ओर चले गए हैं। तो यह था, आप जानते हैं, लॉकडाउन, सीओवीआईडी ​​​​3 महामारी, छोटे व्यवसाय भी कैसे जीवित रहने वाले थे, और व्यवसाय में बने रहने के लिए उन्हें जो परिवर्तन करना था, वह था।

जेकब हार  05:35

वास्तव में, ये सभी विषय समाज और वाणिज्य के डिजिटल परिवर्तन से संबंधित हैं, जिनके बारे में हम 10 से अधिक वर्षों से बात कर रहे हैं। इस तरह वे छोटे व्यवसाय वास्तव में बचे रहे। डिजिटल दुनिया में और अधिक शामिल होकर। और इसलिए जिस बुनियादी ढांचे पर ये सभी उत्पाद बनाए जा रहे हैं, उसमें अनिवार्य रूप से तेजी आई है, और अपनाने की बाधाएं दूर हो गई हैं। साथ ही, आप हमारे लिए जानते हैं, हमने बहुत सारे नवाचार देखे हैं, जिससे हम वंचितों की समस्याओं का समाधान कर रहे हैं। ये अब उन मुख्य तरीकों में से एक हैं जिनसे वंचित ग्राहक, छोटे व्यवसाय आदि वास्तव में पूंजी प्राप्त करने में सक्षम हैं। और इसलिए, मुझे लगता है कि यह देखना काफी उल्लेखनीय है कि महामारी के बाद से वर्तमान कठिन माहौल के बावजूद, फिनटेक वास्तव में कितना विकसित और अच्छा प्रदर्शन कर रहा है। और निश्चित रूप से सीआईएम के साथ भी ऐसा ही है। हम बहुत बड़े हो गए हैं. महामारी के बाद से हमारे काम का विस्तार हुआ है, हमारी टीम तीन गुना हो गई है। और इसलिए यह एक अजीब समय रहा है, लेकिन यह देखने के लिए वास्तव में रोमांचक समय भी है कि ये सभी समाधान कितने सफल हो रहे हैं और समर्थन की आवश्यकता है, ऋण की आवश्यकता है, विकास की आवश्यकता है।

पीटर रेंटन  06:42

मैं भूगोल पर बात करना चाहता हूं क्योंकि, जब मैं आपसे पहली बार मिला था, यानी अब से लगभग 10 साल पहले, तो आप उभरते बाजारों में बहुत समय बिताकर आए थे, और इसलिए शुरुआत में सीआईएम का ध्यान अमेरिका पर था, लेकिन आप जाहिर तौर पर उसके पास अंतरराष्ट्रीय अनुभव और उभरते बाजार का अनुभव था। तो अब जब आप विश्व स्तर पर फिनटेक परिदृश्य को देख रहे हैं, तो वे कौन से क्षेत्र हैं जो आपके लिए सबसे दिलचस्प हैं?

जेकब हार  07:10

मुझे लगता है कि हमारे पहले पॉडकास्ट पर आपने मेरी जीवनी के बारे में थोड़ा सा पूछा था। और मुझे लगता है कि मैंने आपको बताया था कि कैसे मैंने अज़रबैजान और काकेशस में शरणार्थियों को ऋण देने वाले एक माइक्रोफाइनेंस संस्थान का संचालन करते हुए इस पूरे व्यवसाय की शुरुआत की, ठीक है, और मैं इस पर पीछे मुड़कर देखता हूं, और मैं वास्तव में बहुत दूर तक नहीं गया हूं, ठीक है, क्योंकि यह अभी भी है, काम बहुत समान है। जैसे, अंततः, आप आबादी के उस हिस्से को देख रहे हैं जिसके लिए सिस्टम काम नहीं करता है। उन्हें जो मिल रहा है, वे उससे बेहतर के हकदार हैं। और उनके पास विकल्प ही नहीं हैं. आंशिक रूप से क्योंकि यह चुनौतीपूर्ण है, और वास्तव में उनके बारे में जानकारी प्राप्त करने के लिए उन तक पहुंचना बहुत मुश्किल है, आदि। जब मैं अजरबैजान में था, तो हम विभिन्न प्रकार के नकद प्रवाह आधारित हामीदारी करने के लिए मोटरसाइकिलों पर ऋण अधिकारियों को खुले बाजारों में भेजते थे। छोटे व्यवसायों। और इस तरह आप उन्हें सफलतापूर्वक उधार दे सकते हैं। अब, निस्संदेह, ऐसा करना अविश्वसनीय रूप से महंगा है। और वास्तव में, उन पोर्टफोलियो पर हानि दर काफी कम थी। क्योंकि यह ग्राहकों के साथ एक अच्छा रिश्ता था, यह उन सभी कार्यों के कारण एक अच्छी समझ थी, लेकिन उन ग्राहकों तक पहुंचना और समय के साथ उन्हें सेवा जारी रखना बहुत महंगा था।

जेकब हार  08:20

और इसलिए, जैसा कि मैं सोचता हूं, आप जानते हैं, हमने आपकी बात पर क्या किया है, जब हमने सीआईएम शुरू किया था, और 2014 में निवेश करना शुरू किया था, तो यह पूरी तरह से अमेरिकी लघु व्यवसाय था जो प्रौद्योगिकी के माध्यम से समस्याओं को हल करने पर केंद्रित था। और वह उद्योग बहुत आगे बढ़ गया है। मेरा मतलब है, फंडिंग सर्कल यूएस के अक्टूबर में बाजार में प्रवेश के शुरुआती दिनों से, मुझे लगता है कि यह 2013 का अक्टूबर था, लेंडिंग क्लब द्वारा एक लघु व्यवसाय कार्यक्रम शुरू करने तक, आप जानते हैं, वे सभी प्रयास, जिनका हम समर्थन कर रहे थे और आगे बढ़ रहे थे। आज के काम का प्रकार, जहां आपके पास वास्तव में यह बुनियादी ढांचा है जो भुगतान प्रोसेसर के माध्यम से बनाया गया है, इस पूरे बदलाव के माध्यम से जो हमारी अर्थव्यवस्था से गुजरा है, वाणिज्य का ई-कॉमर्स बनना, भुगतान का डिजिटल भुगतान बनना, इन सभी ने एक नींव रखी है फिर उनके पास मौजूद विभिन्न नोड्स के माध्यम से ग्राहकों तक पहुंचने के लिए विभिन्न तरीकों का निर्माण शुरू करना और इस डिजिटल बुनियादी ढांचे के साथ बातचीत करना, उन्हें बेहतर ढंग से समझने के लिए सभी प्रकार की जानकारी प्राप्त करना। हां, आप ऋण अधिकारियों को मोटरसाइकिलों पर बाजारों में नहीं भेज रहे हैं, लेकिन आप उन ग्राहकों पर ढेर सारा नकदी प्रवाह और लेनदेन डेटा प्राप्त कर रहे हैं ताकि वास्तव में हमारे पास पहले की तुलना में उनके बारे में बेहतर समझ बन सके।

जेकब हार  09:35

और अब सभी प्रकार के डिजिटल भुगतान उन ग्राहकों तक जा रहे हैं, जो पहले के अनौपचारिक प्रकार के ग्राहकों को औपचारिक बना रहा है। और वैसे, यह संयुक्त राज्य अमेरिका के साथ-साथ उभरते बाजारों में भी हो रहा है, है ना? और फिर यह सब डिजिटल रूप से करने की क्षमता, ताकि आपको बहुत महंगी शाखा, या अन्य प्रकार के भौतिक ईंट और मोर्टार बुनियादी ढांचे की आवश्यकता न हो, इसका मतलब है कि आप वास्तव में उस जैसे लोगों को ऋण दे सकते हैं। और इसलिए, अगर मैं सोचता हूं कि वास्तव में क्या रोमांचक है, तो यह वह सब है, यह वह तरीका है जिससे हम उधार दे रहे हैं जो अब वाणिज्य के भीतर, हमारे दैनिक जीवन के भीतर अंतर्निहित है, और हम इसका लाभ कैसे उठा सकते हैं ताकि जो लोग पहले थे, आप जानते हैं। उदाहरण के लिए, भारत में, मैं सिर्फ गर्मियों के लिए भारत में था, अब आप क्यूआर कोड के आधार पर अपने फोन से अपनी तीन पहिया टैक्सी की सवारी के लिए भुगतान कर सकते हैं। तो इसका मतलब क्या है? इसका मतलब है कि अब एक तिपहिया चालक है, आपके पास उन तक पहुंचने और उनसे संवाद करने में सक्षम होने के लिए एक कनेक्शन है, आपके पास जानकारी है कि वे कहां हैं, उन्हें कब भुगतान मिलता है, यह सारी जानकारी ताकि आप उन्हें बेहतर ढंग से समझ सकें, आपके पास एक डिजिटल भुगतानों की श्रृंखला जो उनके खाते में जमा हो जाती है, जिसके विरुद्ध आप पुनर्भुगतान की भरपाई कर सकते हैं। और आप यह सब कर सकते हैं, जैसा कि आप जानते हैं, समुदाय में इस विशाल, महंगे नेटवर्क के बजाय, बैंगलोर या मुंबई आदि में एक केंद्रीय कार्यालय के माध्यम से किया जा सकता है। अब, यह हर उपयोग के मामले के लिए बिल्कुल सही नहीं है। लेकिन यह महत्वपूर्ण रूप से बदल गया है कि कैसे लोगों के पास पहुंच और किफायती डिज़ाइन वाले उत्पाद दोनों हैं।

पीटर रेंटन  11:06

तो फिर, भारत के अलावा, ऐसे कौन से देश हैं जहां आपको लगता है कि वहां बड़े अवसर हैं? ऐसा लगता है कि आपको कुछ प्रकार के डिजिटल भुगतान बुनियादी ढांचे की आवश्यकता है, तो आप किन अन्य देशों में अवसर तलाश रहे हैं?

जेकब हार  11:23

हमारा दो तिहाई काम संयुक्त राज्य अमेरिका में है। और हम अमेरिका को लेकर अविश्वसनीय रूप से उत्साहित हैं। इसका एक हिस्सा बताता है कि संयुक्त राज्य अमेरिका में चीजें कितनी टूटी हुई हैं, है ना? और मुझे लगता है कि यह ऐसी चीज़ है जिसके बारे में हमने बार-बार बात की है। आप जानते हैं, अमेरिका में आधे लोग उभरते बाज़ार में रहते हैं, यूरोप में लोगों के लिए इसे समझना कभी-कभी कठिन हो सकता है। लेकिन आप जानते हैं, अंततः हमारे पास उन लोगों के बीच इतना बड़ा विभाजन है जिनके पास $400 से कम बचत है, यानी 45% अमेरिकियों के पास $400 से कम बचत है। इसलिए वे दिवालियापन से एक संकट दूर हैं। तो, आप जानते हैं, अमेरिका, यह निश्चित रूप से एक विकसित बाजार है, एक समृद्ध बाजार है। लेकिन कई लोगों के लिए, यह ऐसा बाज़ार नहीं है जो विशेष रूप से अच्छा काम करता हो। और उन्हें बैंकिंग क्षेत्र द्वारा अच्छी सेवा नहीं दी जाती है। और इसलिए, आप जानते हैं, मुझे लगता है कि एक अविश्वसनीय रूप से आकर्षक और सम्मोहक बाजार है जिसके लिए उद्यमियों को उस प्रकार की सस्ती, जिम्मेदार वित्तीय सेवाओं का निर्माण करने की आवश्यकता है जो यहां अमेरिका में फिनटेक द्वारा बनाई जा रही हैं। और मैं इसे यह कहकर कम नहीं करना चाहता कि, आप जानते हैं, हम अन्य बाजारों में किसी चमकदार नई वस्तु का पीछा कर रहे हैं।

जेकब हार  12:31

लेकिन जब आप बाजारों को देखते हैं, तो भारत एक है, इंडोनेशिया दूसरा है, जहां हमने लेनदेन किया है, और हम और अधिक करने जा रहे हैं। हम लैटिन अमेरिका में भी बहुत काम करते हैं। तो सबसे पहले और सबसे महत्वपूर्ण, मेक्सिको वास्तव में एक सम्मोहक बाजार है, महान उद्यमी हैं, महत्वपूर्ण उद्यम पूंजी है, और कुछ बहुत ही शानदार नवाचार हैं जो वहां हुए हैं। हमने मेक्सिको में पांच लेनदेन किए हैं, हमने कोलंबिया, चिली और पेरू में भी लेनदेन किए हैं। तो मुझे लगता है, आप जानते हैं, लैटिन अमेरिका फिनटेक के विकास के लिए वास्तव में एक सम्मोहक मामला बना हुआ है। और लैटिन अमेरिका, भारत, इंडोनेशिया और अन्य बाज़ारों के बारे में जो बहुत अलग है, जिसमें हम प्रवेश करेंगे वह केवल उस सीमा तक है जहां आबादी के विशाल बहुमत के पास वित्तीय सेवाओं तक पहुंच नहीं है। और ऐसा नहीं है, जो लोग छूट गए हैं, उनके लिए पहुंच प्रदान करने का यह एक बड़ा अवसर है, जबकि साथ ही, यह जिम्मेदारी भी है कि हमें इसे इस तरह से करने की ज़रूरत है जो उत्पादक हो, और उन अंतर्निहित ग्राहकों को बेहतर करने में सक्षम बनाए। इस वित्तीय सेवाओं के परिणामस्वरूप, निष्कर्षण के बजाय जहां लोग उन लोगों का शिकार करने में सक्षम होते हैं जिनके पास पहले पहुंच नहीं थी।

पीटर रेंटन  13:43

ठीक है, इसलिए मैं आपके द्वारा हाल ही में किए गए कुछ सौदों के बारे में बात करना चाहता था। मैंने एक त्वरित Google खोज की और आपको Zolve, Stori, R2, Flex, Amartha में देखा, मेरा मतलब है, क्या आप हमें हाल ही में किए गए सौदों के कुछ उदाहरण दे सकते हैं और कैसे, आपने कैसे संरचना की और वे किस लिए थे?

जेकब हार  14:03

बिल्कुल। और लेन-देन का दायरा चलता रहता है। हमारे पास कुछ युवा कंपनियां हैं जिन्होंने अभी-अभी खुद को स्थापित किया है और स्टील्थ मोड से बाहर आ रही हैं। उदाहरण के लिए, फ्लेक्स उनमें से एक है, जो वास्तव में एक सम्मोहक भुगतान और चार्ज कार्ड व्यवसाय है जो लेने के लिए है...पहले, ऐसे व्यवसाय जो डिजिटल वित्तीय प्रणाली में बहुत एकीकृत नहीं हुए हैं, और विभिन्न प्रकार की सेवाएं प्रदान करके उन्हें इसमें लाते हैं व्यय प्रबंधन के साथ-साथ उनके लिए अन्य भुगतान समाधान। और वे युवा पक्ष पर हैं, अमेरिका पर ध्यान केंद्रित कर रहे हैं। और फिर कुछ वाकई दिलचस्प कंपनियां हैं, जैसे, उदाहरण के लिए, स्टोरी जो अब तीन वर्षों से अधिक समय से हमारी भागीदार है, और एक महान कंपनी है, वास्तव में प्रभावशाली संस्थापक टीम ने मेक्सिको में कम आय वाले परिवारों की सेवा पर ध्यान केंद्रित किया है, जिनमें से अधिकांश जिनमें से पहले वित्तीय सेवाओं तक पहुंच नहीं थी। और वे उन्हें क्रेडिट कार्ड और ऐप के माध्यम से भुगतान के डिजिटल रूप दे रहे हैं। वे बचत शुरू करने वाले हैं। तो वहाँ वास्तव में बहुत सारी अलग-अलग कंपनियाँ हैं। और हमारे पास विभिन्न चरणों में फिनटेक के लिए अलग-अलग उपकरण हैं, ठीक है।

जेकब हार  15:15

जो लोग शुरुआती स्तर पर हैं, उनके लिए हमारे पास तब काम करने की क्षमता है जब वे अपेक्षाकृत शुरुआती बिजनेस मॉडल के साथ आ रहे हैं और यह साबित करने और प्रदर्शित करने की कोशिश कर रहे हैं कि वे क्या कर रहे हैं। और फिर अन्य लोगों के लिए जिनकी बाजार में कुछ महत्वपूर्ण इक्विटी और पकड़ है, हम उनके काम को बढ़ाने में मदद करने की कोशिश कर रहे हैं, साथ ही नए उत्पादों को भी पेश कर रहे हैं। उदाहरण के लिए, ज़ोल्वे, जिस कंपनी का आपने उल्लेख किया है, वह अविश्वसनीय संस्थापक है, जिसने भारत में सबसे बड़ी राइड शेयर कंपनियों में से एक का निर्माण किया, जिसने देखा कि अमेरिकी बाजार में अप्रवासियों के लिए कितनी टूटी हुई चीजें थीं, और वित्तीय सेवाओं का एक पूरा सूट प्रदान कर रहा है। और उन्हें वास्तव में संयुक्त राज्य अमेरिका में आने से पहले उन अप्रवासियों को उनके गृह देश में बेचा जा रहा है। और यह एक ऐसा विषय है जिसके बारे में मैंने कुछ अलग-अलग निवेशों के माध्यम से देखा है, आप जानते हैं, वे लोग जो यहां हमारी अर्थव्यवस्था का निर्माण और संचालन कर रहे हैं, काफी हद तक अमेरिका में, कई आप्रवासी और नए अमेरिकी जो आ रहे हैं, और उन्हें वित्तीय सेवाएँ कितनी ख़राब तरीके से प्रदान की जाती हैं, आप इससे परिचित हो सकते हैं, पीटर, लेकिन वे यहाँ बिना क्रेडिट इतिहास के दिखाई दे रहे हैं, तब भी जब आपको वित्तीय रूप से क्रेडिट या बैंकिंग प्राप्त करने में सक्षम होना चाहिए, यह काफी कठिन है ऐसा करने के लिए। तो ये दर्द बिंदुओं के प्रकार हैं जहां आपको बाजार के विभिन्न हिस्सों को देखना होगा और देखना होगा, ठीक है, यहां एक सभ्य खंड है जहां चीजें टूटी हुई हैं, और हम उस खंड के लिए एक अद्वितीय दर्द बिंदु को हल करने के लिए कैसे संलग्न हो सकते हैं?

पीटर रेंटन  16:42

यह पहले की तुलना में बहुत आसान है, जब मैं 1991 में यहां आया था, मैं यहां अपनी उम्र बढ़ा रहा था, लेकिन इंटरनेट नहीं था। और ऐसा कोई रास्ता नहीं था जिससे मुझे किसी प्रकार का क्रेडिट मिल सके, यहां तक ​​कि, मुझे याद है कि मैं $500 मैसी के क्रेडिट कार्ड के लिए आवेदन करने की कोशिश कर रहा था और अस्वीकार कर दिया गया था। तो यह बहुत अच्छा है कि अब ये कंपनियाँ आ रही हैं और ये सेवाएँ प्रदान कर रही हैं। इसलिए मैं बस कुछ स्पष्ट करना चाहता हूं। तो आप ऋण पूंजी या गोदाम सुविधा प्रदान कर रहे हैं, आप आवश्यक रूप से इक्विटी नहीं ले रहे हैं, इन कंपनियों में, आप ऋण प्रदान कर रहे हैं, बस यह स्पष्ट करना चाहते हैं।

जेकब हार  17:16

यह सही है। हम कंपनियों में इक्विटी निवेश नहीं करते हैं, हम उन्हें ऋण सुविधाएं प्रदान करते हैं, उदाहरण के लिए, वे आम तौर पर $75 से $125 मिलियन की सीमा में होते हैं। और हमने यहां सीआईएम में पिछले 40 वर्षों में 10 कंपनियों के साथ ऐसा किया है। इसलिए उनमें से कुछ के कारण हम अंतर्निहित कंपनियों में एक वारंट स्थिति प्राप्त कर सकते हैं, लेकिन यह वास्तव में अंतर्निहित कंपनियों के साथ तालमेल बिठाने के लिए है।

पीटर रेंटन  17:43

मिल गया, मिल गया। ठीक है। तो फिर, चलिए इस बारे में बात करते हैं कि आप निवेश का निर्णय कैसे लेते हैं, आपने कहा, आपके पास 40 कंपनियाँ हैं, मुझे यकीन है कि आपने सैकड़ों पर ध्यान दिया है, वे कौन से कारक हैं जिन्हें आप तौलते हैं किसी नए निवेश पर ट्रिगर खींचने का निर्णय लेते समय आज सबसे अधिक?

जेकब हार  18:01

तो मुझे लगता है, आप जानते हैं, एक प्रभाव निवेश फर्म के रूप में, हमसे अक्सर यह पूछा जाता है कि आप अपने प्रभाव दृष्टिकोण को अपने वित्तीय निवेश दृष्टिकोण के साथ कैसे समन्वयित करते हैं? और हमारे लिए, यह वास्तव में उसी में से एक है। मतलब कि सवाल ये है कि ये दिलचस्प क्यों है? सबसे पहले और सबसे महत्वपूर्ण, सही? जैसे, यह विचार क्यों है कि आप एक उद्यमी को एक महत्वपूर्ण समस्या के समाधान पर काम करते हुए देखते हैं? और क्या वे इस बारे में इस तरह से काम कर रहे हैं जो अंततः उस ग्राहक को अनुमति दे रहा है कि वे उस समस्या का समाधान कर रहे हैं, अपने व्यवसाय में सफल होने के लिए, या अपने वित्तीय स्वास्थ्य के मामले में बेहतर स्थिति में रहने के लिए। यदि यह एक व्यक्ति है, जो शिक्षा प्राप्त करना चाहता है और पूरी तरह से बाहर नहीं आ पाता है, तो क्या आप जानते हैं, वह उस शिक्षा को लेने के लिए लिए गए कर्ज के बोझ से दबा हुआ है? और इसलिए हमारे दृष्टिकोण से, यह अंततः उस महत्वपूर्ण प्रश्न के आसपास है कि नवाचार क्या है? और यह संभावित रूप से उस ग्राहक की समस्या का समाधान कैसे कर रहा है?

जेकब हार  18:01

तो वास्तव में नवाचार के चार क्षेत्र हैं जिन पर हम ध्यान देते हैं, और मैं इस चर्चा में पहले वाले क्षेत्रों का उल्लेख कर रहा था। ठीक है, ठीक है, एक, वे अपने ग्राहकों तक कैसे पहुंच रहे हैं? वे अपने ग्राहक कैसे प्राप्त करते हैं? वे अपने ग्राहकों से कैसे संवाद करते हैं? सही? उदाहरण के लिए, यदि यह है, उह, आप जानते हैं, सीधे मेल भेजना, आप जानते हैं, हमने फिनटेक के साथ फिनटेक के बारे में बात की थी और मार्केटप्लेस उधार 10 साल पहले जैसा दिखता था, इसमें से अधिकांश, आप जानते हैं, कैपिटल वन से बाहर के लोग थे और AmEx, आदि अनिवार्य रूप से लक्षित प्रत्यक्ष मेल ला रहे हैं। निश्चित रूप से इसका एक स्थान और एक भूमिका है। लेकिन जरूरी नहीं कि यह कोई फायदा या नवीनता हो। उदाहरण के लिए, इसकी तुलना एम्बेडेड ऋण देने से करें, जहां आप पहले से ही ग्राहकों के एक बड़े समूह के साथ काम कर रहे हैं, या तो क्योंकि आपने उनके साथ सीधे काम किया है या किसी तरह से साझेदारी के माध्यम से जिसमें पहले से ही ग्राहक मौजूद हैं, ठीक है ताकि बहुत सारे नवाचार हों और कोई कैसे पहुंच प्राप्त कर सके और फिर उन ग्राहकों के साथ संवाद कर सके। दूसरा सवाल यह है कि हम ग्राहकों को बेहतर ढंग से कैसे समझें, है ना? हमें किस प्रकार का डेटा मिल रहा है? हम संभावित रूप से जोखिम को और अधिक परिष्कृत, बेहतर तरीके से कैसे देख सकते हैं? आप जानते हैं, शुरुआती दिनों में, कुछ कंपनियां थीं जो कुछ साहसिक विचारों के साथ वहां मौजूद थीं, आप जानते हैं, हम आपके सोशल नेटवर्क या इस तरह की अन्य चीजों के आधार पर क्रेडिट को अंडरराइट करने जा रहे हैं। ऐसी बहुत सारी परिकल्पनाएँ हैं।

जेकब हार  20:21

लेकिन अक्सर, यह सिर्फ उदाहरण के लिए, बैंकिंग खोलने और वास्तव में नकदी प्रवाह कैसा दिखता है, या उनके सामान और सेवाओं को कैसे बेचा जा रहा है, उन सामानों के खरीदारों द्वारा उन्हें कैसे रेट किया जा रहा है, इसकी समझ प्राप्त करने तक ही सीमित है। और सेवाएँ, आदि, लेकिन बेहतर समझ बनाने की कोशिश करना, जो कि, बेहतर अंडरराइटिंग करने में सक्षम होने के लिए बहुत महत्वपूर्ण है, और अक्सर जानकारी की कमी के कारण दंडात्मक नहीं होना चाहिए, क्योंकि ऐसा अक्सर होता है। तीसरा, नवीन प्रकार की संपार्श्विक तक पहुंच है। उदाहरण के लिए, डिजिटल भुगतान। डिजिटल भुगतान का प्रचलन. अब जब हम बाहर जाते हैं तो अपने फोन से भुगतान कर सकते हैं, है ना? यह काफी अनोखा है. मेरे जैसा कोई व्यक्ति, जो वास्तव में तकनीक को अपेक्षाकृत धीमी गति से अपनाता है, उसने महामारी से पहले कभी भी अपने फोन से भुगतान नहीं किया। अब, मैं अक्सर अपने बटुए के बिना बाहर जाता हूँ, और अंततः मुझे अपने फोन से ही भुगतान करना पड़ता है। तो यह पुनर्भुगतान प्राप्त करने और हानि दर कम करने में सक्षम होने के लिए एक अविश्वसनीय उपकरण बनता है। लेकिन अन्य चीजें भी हैं. पेरोल के भीतर एम्बेडिंग करना ताकि, उदाहरण के लिए, लोगों को अपने वेतन से कुछ चीजें काटनी पड़े, चाहे वह सामान और सेवाएं हों, अन्य प्रकार की संपार्श्विक हों जिन तक पहुंच प्राप्त करना या तो कठिन था, या एकत्र करना निवारक रूप से महंगा था। उस बुनियादी ढांचे के भीतर ऋण देने से हमें बेहतर व्यवहार करने और अंततः नुकसान कम करने में मदद मिलती है। और फिर आखिरी बात, जो मुझे लगता है, वास्तव में फिनटेक के पास पहले दिन से ही थी, वह घटती लागत के बारे में है। सही? यदि आप फिनटेक के शुरुआती संस्करण को देखें, पीयर टू पीयर दिनों में, मुख्य नवाचार जो मैं सोच सकता हूं वह यह था कि लोगों को कैसे हासिल किया गया, समझा गया, या संपार्श्विक बनाया गया, यह वास्तव में ऐसा न होने से लागत कम हो रही थी कई बैंक शाखाएँ, और पूरी तरह से डिजिटल संचालन। और यदि आप ऋण को समेकित करने जा रहे हैं तो इससे कुछ 100 आधार अंक बचाए जा सकते हैं। लेकिन यह काफी महत्वपूर्ण है. मेरा मतलब है, जैसा कि मैंने माइक्रोफाइनेंस के साथ उल्लेख किया था, ऋण देना, विशेष रूप से छोटे ऋण अविश्वसनीय रूप से महंगा है। और इसलिए लागत कम होने का मतलब है कि कोई व्यक्ति वास्तव में ऋण देने के व्यवसाय में हो सकता है, और कम लागत बिंदु के कारण बेहतर पहुंच प्रदान कर सकता है।

पीटर रेंटन  22:35

तो आपने शुरुआत की, सोचें कि यह अकेले छोटे व्यवसाय पर केंद्रित था। और अब जाहिर तौर पर आपने कई उपभोक्ता केंद्रित कंपनियों को भी आड़े हाथों ले लिया है। मुझे लगता है, क्या हम उस तरह के बदलाव और विस्तार की व्याख्या करेंगे। आप केवल छोटे व्यवसाय से व्यापक व्यवसाय की ओर क्यों बढ़े?

जेकब हार  23:01

हाँ, और इसलिए हम जो भी करते हैं उसका दो तिहाई हिस्सा अभी भी छोटे व्यवसाय पर केंद्रित है। लेकिन आपकी बात के अनुसार 2018 में, हमने शुद्ध छोटे व्यवसाय से बाहर जाना शुरू कर दिया। और इसमें से बहुत कुछ उन कई समाधानों को देखने के आसपास था जो सामने आ रहे थे और वे वंचित कम आय वाले परिवारों के जीवन पर कितना प्रभाव डाल रहे हैं, विशेष रूप से ऐसे घर जो अप्रवासी परिवार हैं, रंग के समुदाय और अन्य जो वहां हैं भयानक वेतन-दिवस ऋणदाताओं और अन्य लोगों द्वारा इसका शिकार बनाया गया। और इसलिए यह व्यवस्था उनके लिए बहुत टूटी-फूटी है। और हमने फिनटेक में बेहतरीन अवसर देखे। और इसलिए जो कुछ हुआ वह यह है, क्योंकि मैं एक माइक्रोफाइनांस पृष्ठभूमि से आया हूं, मुझे लगता है कि मेरे पास हमेशा छोटे व्यवसाय की ओर उन्मुखीकरण और छोटा व्यवसाय था, मेरे लिए यह हल करने के लिए सबसे दिलचस्प और चुनौतीपूर्ण समस्याओं में से एक है, है ना? इसमें वाणिज्यिक और उपभोक्ता दोनों ही तरह की सभी अनूठी जटिलताएँ हैं। और यह, छोटे व्यवसाय हमारे देश की रीढ़ हैं, यह समझौते के कुछ द्विदलीय स्थानों में से एक है।

जेकब हार  23:01

और, आप जानते हैं, मुझे लगता है कि यह किसी भी तरह से इस बात से हमारी नज़र नहीं हटाएगा कि छोटे व्यवसाय को वित्तपोषित करना कितना महत्वपूर्ण है। लेकिन यह एक मान्यता भी थी, हमसे इन वास्तव में प्रभावशाली, सम्मोहक, नवोन्मेषी कंपनियों द्वारा संपर्क किया जाता रहा, जिन्होंने कहा, हम कम आय वाली आबादी के लिए इस समस्या को उनके वर्तमान उत्पाद से बेहतर उत्पाद के साथ हल कर रहे हैं। और ऐसा महसूस हो रहा है कि हमारे पास सही दृष्टिकोण आदि है, साथ ही उन समाधानों को प्रदर्शित करने और स्केल करने में भी मदद करने में सक्षम हैं। तो मुझे लगता है कि, आप जानते हैं, हमारे दृष्टिकोण से, आप जानते हैं, हमने इस अद्वितीय प्रभाव अभिविन्यास के साथ फिनटेक में एक अपेक्षाकृत छोटे खिलाड़ी की शुरुआत की है। और मुझे लगता है कि पिछले 10 वर्षों में जो चीजें रोमांचक रही हैं, उनमें से एक यह देखना है कि इन कंपनियों के संस्थापक और समर्थक कितना प्रभावशाली भागीदार चाहते हैं, जो उन्हें वहां जाने और अपने पोर्टफोलियो बनाने के लिए ईंधन प्रदान करता है। इसके बजाय, आप जानते हैं, पूरी तरह से एक वित्तीय इंजीनियरिंग क्रेडिट दृष्टिकोण है, जहां लोगों को जरूरी नहीं कि यह हमारे समाज में अंतर्निहित ग्राहक और समुदाय के लिए पैदा होने वाले मूल्य पर एक नजरिया हो।

पीटर रेंटन  25:14

 तो आपके निवेशक वास्तव में चाहते हैं, मुझे लगता है कि वे रिटर्न चाहते हैं, क्या वे प्रभाव रिटर्न भी चाहते हैं, क्या हम कहेंगे? मेरा मतलब है, क्या ये दोनों चीजें आपके निवेशकों के लिए समान रूप से महत्वपूर्ण हैं?

जेकब हार  25:27

वे हैं। बेशक, अब हर निवेशक अलग है। हमारे पास ऐसे निवेशक हैं जो वित्तीय रूप से सबसे पहले निवेशक हैं, और, आप जानते हैं, चाहते हैं कि हम जिम्मेदारी से काम करें, लेकिन जरूरी नहीं कि उनके पास प्रभाव आदि के लिए कोई ढांचा हो। वे सिर्फ ऐसे निवेशक हैं जो जिम्मेदार रिटर्न चाहते हैं। लेकिन हमारे अधिकांश निवेशकों के पास एक सामाजिक मिशन भी है। और वे हमसे अपेक्षा करते हैं कि हम प्रामाणिकता के साथ कार्यान्वित हों, हम उस तक पहुंचने के तरीके के संदर्भ में गहरा प्रभाव प्रदान करें, जिसके लिए हमें अपने दृष्टिकोण को विकसित करने और बदलने के साथ-साथ वित्तीय रिटर्न के बारे में भी काफी निगरानी, ​​माप और प्रतिक्रिया की आवश्यकता होती है। . मेरा मतलब है, हमारे दृष्टिकोण से, हमारे पास इनमें से किसी पर भी समझौता करने की क्षमता नहीं है। हमारे अवसर सेट वित्तीय स्थिति से महान कंपनियां हैं। और हम कितने प्रतिस्पर्धी हैं, इसके संदर्भ में हमें एक गैर-प्रभाव वाले खिलाड़ी के साथ भी वैसा ही खड़ा होना चाहिए। लेकिन साथ ही, हम जो काम करते हैं, उससे अंतत: अंतिम ग्राहकों के जीवन को बेहतर बनाने के लिए सम्मोहक और प्रामाणिक प्रभाव प्रदान करना चाहते हैं, जिनके लिए हम समस्या बिंदुओं को हल करने का प्रयास कर रहे हैं।

पीटर रेंटन  26:32

ठीक है, तो मैं थोड़ा गियर बदलना चाहता हूं और हाल ही में हुए एक सौदे के बारे में बात करना चाहता हूं, जिसके बारे में मैंने वास्तव में लिखा था, और मुझे वास्तव में याद है कि हमने इसके बारे में बातचीत की थी, कैमिनो फाइनेंशियल और फंडेशन - दो छोटे व्यवसाय ऋणदाता जो काफी लंबे समय से मौजूद हैं। मेरे पॉडकास्ट पर दोनों सीईओ हैं, मैं उन्हें शो नोट्स में लिंक करूंगा। हमें उस सौदे और उसमें अपनी भूमिका के बारे में थोड़ा बताएं।

जेकब हार  26:57

हाँ, ठीक है, यह वास्तव में एक रोमांचक विकास था। यह कुछ महीने पहले हुआ था और हम काफी समय से इस पर काम कर रहे हैं। और मुझे लगता है कि आपने अतीत में कैमिनो के संस्थापक शॉन सालास का साक्षात्कार लिया है, और उन्होंने और उनके सहयोगियों ने इस अविश्वसनीय मिशन संचालित कंपनी का निर्माण किया है जो लैटिनएक्स सूक्ष्म उद्यमियों को वित्त पोषित कर रही है, और उन्हें पूंजी दे रही है, मेरा मतलब है, उन लोगों के बारे में बात करें जिनके लिए यह है सिस्टम टूट गया है. सीन के पास अपने जुड़वां भाई केनी के साथ एक अविश्वसनीय व्यक्तिगत कहानी है, जिसके साथ उन्होंने कंपनी को वित्त पोषित किया, और इस कंपनी को एक ऐसे समूह तक पहुंचाया, जिसके लिए समस्याओं को हल करना वास्तव में कठिन है, पैमाने के मामले में बहुत सफलता के साथ, उसी समय, मुझे नहीं पता कि वह आपके पॉडकास्ट पर है या नहीं, लेकिन सैम ग्राज़ियानो और संदीप नायक, जिन्होंने फ़ंडेशन को एक बैंक भागीदार प्रकार के ऋणदाता के रूप में स्थापित किया, उनके पास एक सेवा के रूप में उधार देने के लिए एक सॉफ्टवेयर व्यवसाय भी है . और दोनों ही अपने-अपने नजरिये से अच्छा काम कर रहे थे. लेकिन दोनों कंपनियों को एक साथ लाने, प्रबंधन टीमों को संयोजित करने और क्रेडिट उत्पादों का एक पूरा सूट रखने के साथ-साथ सीडीएफआई लाइसेंस के साथ छोटे व्यवसायों के लिए किए जा रहे महत्वपूर्ण प्रभाव कार्य के कारण वास्तव में एक आकर्षक कारण था। विशेष रूप से लैटिनक्स छोटे व्यवसाय, और अन्य।

जेकब हार  28:17

और इसलिए एलएल फंड्स के लोगों के साथ बहुत निकटता से काम किया, जो कैमिनो के समर्थकों में से एक थे, और मूल रूप से दोनों कंपनियों का विलय किया। और यह कुछ ऐसा है जिसे हमने अपने संदर्भ में दोगुना कर दिया है, एक क्रेडिट लाइन, हमारी ओर से $200 मिलियन की क्रेडिट लाइन प्रदान करना, साथ ही इक्विटी और कुछ नए साझेदार और वहां सब कुछ लाना। और फिर सोने पर सुहागा यह है कि मैं इसे लेकर इतना उत्साहित क्यों हूं, वह मिकी कोनसन हैं, जो स्ट्रीटशेयर के सह-संस्थापक थे। एक ऐसा मंच जिसके बारे में मैं और आप दोनों अच्छी तरह से जानते हैं। मुझे याद है कि आपने इसमें ऑनलाइन निवेश किए गए ऋण पूल से निवेश किया था, और बहुत जल्दी। और हम कई वर्षों तक स्ट्रीटशेयर के पहले फंडर्स में से एक थे। और इसलिए मिकी, एक अविश्वसनीय व्यक्ति जो कैपिटल वन से आया था, उसके पास छोटे व्यवसाय में बहुत सारी विशेषज्ञता थी। और इसके बीच और स्ट्रीटशेयर के साथ उन्होंने जो कुछ भी किया है, वह स्ट्रीटशेयर से अधिग्रहण है। और कुछ अन्य काम जो उन्होंने 2nd ऑर्डर सॉल्यूशंस आदि के साथ किए हैं, मिकी को शीर्ष पर रखने के बारे में और अधिक उत्साहित नहीं हो सकते। तो आप जानते हैं, संदीप, मिकी, एडी, केनी, वहां मौजूद टीम के बाकी सदस्य, लोगों को एक साथ आते और ऐसा कुछ बनाते हुए देखने के लिए वास्तव में उत्साहित हैं जो मेरा मानना ​​​​है कि उस समय के लिए एक पीढ़ीगत, लघु व्यवसाय ऋणदाता हो सकता है, जिसमें हम अभी हैं जहां बैंक अपने कदम पीछे खींच रहे हैं. और लघु व्यवसाय क्षेत्र में काम करने के लिए एक बहुत मजबूत क्रेडिट उन्मुख टीम की आवश्यकता और एक वास्तविक अवसर है।

पीटर रेंटन  29:46

और आप लघु व्यवसाय ऋण देने में पारदर्शिता के बड़े समर्थक रहे हैं और मेरा मानना ​​है कि आप संस्थापकों में से एक थे, मेरा मानना ​​है कि द रिस्पॉन्सिबल बिजनेस लेंडिंग गठबंधन। अब कुछ राज्यों में छोटे व्यवसायों को ऋण देने में अधिक पारदर्शिता लाने के लिए नियामक आंदोलन चल रहा है। आपने वहां क्या किया है, इसके बारे में हमें थोड़ा बताएं। और खेल की स्थिति क्या है?

जेकब हार  30:11

हाँ, हम द रिस्पॉन्सिबल बिज़नेस लेंडिंग कोएलिशन के शुरुआती सदस्य रहे हैं, जिसने लघु व्यवसाय उधारकर्ता के अधिकारों का विधेयक पेश किया था। और मुझे लगता है कि हमारे दृष्टिकोण से, यह अपेक्षाकृत सरल है, ठीक है, हमें अंततः छोटे व्यवसायों को ऋण देने में सर्वोत्तम अभ्यास की आवश्यकता है, क्योंकि वे ऋण शर्तों को समझने के मामले में बड़े व्यवसायों के समान परिष्कृत नहीं हैं, वे नहीं करते हैं आवश्यक रूप से पूर्णकालिक सीएफओ हों। और इसलिए, आप जानते हैं, यहां संयुक्त राज्य अमेरिका में वास्तविक सीमाओं में से एक यह है कि उधार देने में सच्चाई छोटे व्यवसायों तक नहीं फैलती है, ज्यादातर जगहों पर, यह कम ही रुका है। और इसलिए यदि आप एक उपभोक्ता हैं, तो शूमर बॉक्स और अन्य मानकों में आपको स्पष्ट और पारदर्शी शर्तों का खुलासा करने की आवश्यकता है, ताकि आपको यह समझ में आ सके कि दायित्व क्या है। और आप सेब से सेब की तुलना कर सकते हैं, है ना? देश के अधिकांश हिस्सों में छोटे व्यवसाय को इससे कोई लाभ नहीं होता है, क्योंकि सरकार इसे दो निजी पार्टियों द्वारा मिलकर एक निजी अनुबंध के रूप में देखती है। और मुझे लगता है कि वहां चुनौती एक छोटे व्यवसाय के मालिक के लिए परिष्कार बन जाती है, जब वे उदाहरण के लिए, एक छोटे व्यवसाय उन्मुख ऋणदाता के खिलाफ बातचीत कर रहे होते हैं, तो उन्हें अतिरिक्त सुरक्षा की आवश्यकता होती है, और उन्हें इस क्षेत्र में अधिक पारदर्शिता की आवश्यकता होती है।

जेकब हार  31:23

इसलिए हम वास्तव में कुछ जीतों को देखने के लिए उत्साहित थे, चाहे वह यहां कैलिफोर्निया में एसबी 1231 हो, आरबीएलसी और गठबंधन भागीदारों द्वारा राज्य दर राज्य कुछ अन्य कार्य किए गए हों, साथ ही साथ कुछ आंदोलन लाने की कोशिश पर काम कर रहे हों। राष्ट्रीय स्तर। मुझे लगता है कि अधिकांश अमेरिकी, और वास्तव में कांग्रेस में अधिकांश लोग इस बात से सहमत हैं कि छोटे व्यवसायों को संरक्षित किया जाना चाहिए। और अंततः उन्हें ऋण देने वालों को जिम्मेदार ऋण देने की प्रथाओं का पालन करना आवश्यक होना चाहिए। लेकिन अंततः इस प्रकार की पारदर्शिता को कानून में स्थापित करने के लिए आवश्यक प्रगति करना चुनौतीपूर्ण रहा है। तो वहाँ बहुत सारे लोग हैं, और फिनटेक दुनिया में हमारे कई सहयोगी, साथ ही अधिक व्यापक रूप से, जो छोटे व्यवसाय के लिए इस जिम्मेदार ऋण एजेंडा को आगे बढ़ाने की कोशिश करने के लिए काम कर रहे हैं। और मुझे लगता है कि, आप जानते हैं, हमें असफलताओं की तुलना में अधिक सफलता मिली है, और अंततः, हम भविष्य में इसे हासिल कर लेंगे।

पीटर रेंटन  32:22

ठीक है, इसलिए मैं पीछे की ओर देखने वाले और आगे की ओर देखने वाले दोनों प्रश्नों के साथ अपनी बात समाप्त करना चाहता हूँ। तो आप एक दशक से फिनटेक में हैं, हमने इस बारे में बात की। और उस समय में, विशेष रूप से फिनटेक ऋण देने के क्षेत्र में, बहुत प्रगति हुई है। तो कुछ प्रमुख बातें क्या हैं जो आप सोचते हैं, पिछले 10 वर्षों के प्रमुख मील के पत्थर, और जब आप अगले 10 वर्षों को देखते हैं तो आप क्या सोचते हैं, आप किस चीज़ को लेकर सबसे अधिक उत्साहित हैं?

जेकब हार  32:51

यह एक महान प्रश्न है, पीटर, एक बहुत बड़ा प्रश्न!

पीटर रेंटन  32:54

यह एक बड़ा सवाल है. हम उस प्रश्न पर पूरा पॉडकास्ट बना सकते हैं। लेकिन आइए देखें कि क्या आप इसे कुछ मिनटों में पूरा कर सकते हैं।

जेकब हार  33:01

मुख्य मील के पत्थर - हाँ, मेरा मतलब है, यह हो चुका है, आप जानते हैं, मुझे लगता है कि अगर मैं पिछले 10 वर्षों पर नज़र डालूँ, तो शायद मैं कम उम्मीद वाला व्यक्ति हूँ, एक क्रेडिट व्यक्ति होने के नाते, लेकिन मुझे उतनी प्रगति की उम्मीद नहीं थी एक अधिक समावेशी वित्तीय प्रणाली के निर्माण की दिशा में, जैसा कि पिछले 10 वर्षों में फिनटेक द्वारा बनाया गया है। मेरा मतलब है कि फिनटेक, निश्चित रूप से, अपनी वृद्धि और उन लोगों के जीवन तक पहुंचने की क्षमता के बारे में मेरी सबसे बड़ी अपेक्षाओं से अधिक है, जिनके लिए सिस्टम टूटा हुआ है, फिनटेक की मात्रा जिसे वित्त पोषित किया गया है, जो बढ़ी है, लेकिन साथ ही, यह वास्तव में एक चुनौतीपूर्ण अवधि रही है। सही? यदि आप उन शुरुआती दिनों की कंपनियों को देखें, इसे 2013 से 2016 कहें, जो सार्वजनिक हुईं, उनमें से बहुतों ने संघर्ष किया है। उनके व्यवसाय मॉडल, आप जानते हैं, बाजार ऋण व्यवसाय मॉडल उतना आगे नहीं बढ़ पाया, मुझे लगता है कि कई लोगों ने सोचा कि ऐसा हो सकता है, आंशिक रूप से प्रोत्साहन और संस्थागत ऋण बाजार के संरेखण पर कुछ चुनौतियों के कारण, मुझे लगता है कि, आप जानते हैं, जैसा कि कहा गया है, समाज और वाणिज्य कैसे अधिक डिजिटल हो गए हैं, और जिस तरह से फिनटेक उस डिजिटल बुनियादी ढांचे में जिम्मेदार ऋण देने में सक्षम है, वह काफी उल्लेखनीय रहा है। और इसलिए यदि मैं, उदाहरण के लिए, स्क्वायर, टोस्ट की वृद्धि के बारे में सोचता हूं, तो मेरा मतलब है, इस प्रकार के कई एम्बेडेड ऋण सामने आए हैं, जो कि फिनटेक में शुरुआती उपभोक्ता ऋणदाताओं से काफी अलग हैं, मुझे लगता है कि यह रहा है काफी उल्लेखनीय.

जेकब हार  34:38

मेरा मतलब है, दूसरी बात, निश्चित रूप से मील के पत्थर के संदर्भ में बात करने के लिए, वह है, 2021 में इस बाजार में इक्विटी की भारी मात्रा, 2022 की पहली छमाही। और फिर उस पैसे की भारी गिरावट, दूसरी छमाही 2022 और 2023। और इसलिए, मुझे लगता है कि लोग पहचानते हैं कि फिनटेक का काम कितना प्रगति और कितना महत्वपूर्ण रहा है, और आगे चलकर वित्तीय सेवाओं के लिए यह कितना आवश्यक होगा, जबकि साथ ही, जिस माहौल में हम आज रह रहे हैं क्रेडिट व्यक्ति वह है जिसे मैं वास्तव में चुनौतीपूर्ण मानता हूं, लेकिन इसमें व्यवसाय बनाना बेहतर है। क्योंकि आज हम जिन उद्यमियों और लोगों को देखते हैं, वे अच्छी इकाई अर्थशास्त्र के आधार पर लाभप्रदता के रास्ते के साथ अपने व्यवसाय का निर्माण कर रहे हैं, यह समझते हुए कि आप बढ़ाने में सक्षम नहीं हैं आप जानते हैं, एक बहुत बड़ा दौर और बस पैसा उड़ाने और इसे फिर से जुटाने की उम्मीद है। वास्तव में, जो पैसा जुटाया जा रहा है, उसे वास्तव में अच्छे, उत्पादक उपयोगों में निवेश किया जा रहा है ताकि उन कंपनियों को भविष्य में बाजार में अग्रणी बनने की स्थिति में लाया जा सके। और इसलिए, वह माहौल है जिसमें हम अभी हैं। यह कठिन है, लेकिन अच्छी कंपनियों को वित्त पोषण मिल रहा है। और मैं इसे हर समय देखता हूं। और अभी भी बहुत सारे संस्थापक हैं जो इन समस्याओं को हल करने पर काम कर रहे हैं।

जेकब हार  35:59

इसलिए आगे बढ़ने के आधार पर, मुझे लगता है कि हम वास्तव में अच्छी स्थिति में हैं। मेरा मतलब है, मुझे लगता है कि वहां कुछ वर्षों के अतिउत्साह की भरपाई पेंडुलम के दूसरे उतार-चढ़ाव से हो गई है। और हम वास्तव में अब महान उद्यमियों, अच्छी कंपनियों और बहुत सारे निवेशकों की स्थिति में हैं जो इस नई डिजिटल दुनिया में वित्तीय सेवाओं को एम्बेड करने के लिए फिनटेक कंपनियों का समर्थन और निर्माण करने पर ध्यान केंद्रित कर रहे हैं, जिसमें हम सभी मौजूद हैं। यह कोविड के लिए नहीं था, मुझे यकीन नहीं है कि यह इतनी दूर तक होगा।

पीटर रेंटन  36:28

सही।

जेकब हार  36:28

इसलिए, मेरा मानना ​​है कि व्यक्तिगत और पेशेवर तौर पर, कोविड हर किसी के लिए एक क्रूर समय रहा है, लेकिन इसने हमारी दुनिया के इस परिवर्तन को तेज़ कर दिया है। और पूंजी अब हर चीज में समाहित होती जा रही है। और यह एक ऐसा तरीका है जिससे हम अंततः अधिक पहुंच, अधिक समावेशन ला सकते हैं। हमें बस यह सुनिश्चित करना है कि ये जिम्मेदार उत्पाद हैं जिनका हम समर्थन कर रहे हैं, और समर्थन करने के लिए बहुत सारे जिम्मेदार समाधान हैं। और इसलिए आप जानते हैं, मैं निश्चित रूप से उन 10 वर्षों की तुलना में अगले 10 वर्षों को लेकर अधिक उत्साहित हूं जिन्हें हम अभी पूरा कर रहे हैं।

पीटर रेंटन  37:00

ख़ैर, इसे वहीं समाप्त करने के लिए यह एक अच्छी जगह है। जैकब, आपसे बातचीत करना हमेशा अच्छा लगता है। आज शो में वापस आने के लिए बहुत-बहुत धन्यवाद।

जेकब हार  37:05

बहुत बहुत धन्यवाद, पीटर. आपके साथ यहाँ रहना बहुत अच्छा है।

पीटर रेंटन  37:09

खैर, मुझे आशा है कि आपने शो का आनंद लिया होगा। सुनने के लिए आपका बहुत बहुत धन्यवाद. कृपया आगे बढ़ें और अपनी पसंद के पॉडकास्ट प्लेटफॉर्म पर शो की समीक्षा करें और अपने दोस्तों और सहकर्मियों को इसके बारे में बताएं। वैसे भी, उस नोट पर, मैं हस्ताक्षर करूंगा, मैं आपकी बात सुनने के लिए बहुत आभारी हूं, और अगली बार मैं आपसे मिलूंगा। अलविदा।

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