हमारे कैनबिस टीम अनगिनत व्यावसायिक खरीदारी, निवेश, ऋण और लगभग हर प्रकार के लेन-देन जिसकी आप कल्पना कर सकते हैं, पर उचित परिश्रम किया है। जैसा कि आप कल्पना कर सकते हैं, हमने पिछले कुछ वर्षों में कुछ बहुत बुरी और यहाँ तक कि अधूरी चीज़ें भी देखी हैं। क्षितिज पर पुनर्निर्धारण के साथ (देखें यहाँ उत्पन्न करें और यहाँ उत्पन्न करें), हमें ऋणों में वृद्धि देखने की उम्मीद है, निवेश, और अन्य लेनदेन। और इसलिए हमने सोचा कि अब पांच सबसे बड़े उचित परिश्रम पर गौर करने का समय आ गया है लाल झंडा.
#1 उचित परिश्रम में कोई सहयोग नहीं
निस्संदेह, उचित परिश्रम में सबसे बड़ा खतरा तब होता है जब विक्रेता, उधारकर्ता, आदि प्रक्रिया में भाग लेने से इनकार कर देते हैं। मेरा मतलब यह नहीं है कि जब खरीदार या निवेशक के वकील बहुत सारे सवाल पूछते हैं तो थकान हो जाती है - मेरा मतलब बुनियादी प्रक्रिया में भाग लेने से इनकार करना है। हमने देखा है कि लोग बुनियादी जानकारी देने से इनकार कर देते हैं। या जब बुनियादी प्रश्न पूछे जाएं तो सौदे से दूर चले जाएं। या कहें कि अन्य लोगों ने भी बिना जानकारी के ऐसे ही सौदे किए, तो आपको भी ऐसा करना चाहिए।
यह सब अविश्वसनीय रूप से संदिग्ध व्यवहार है। जो कोई व्यवसाय बेच रहा है या ऋण या निवेश की तलाश कर रहा है, उसे पूरी तरह से खुला होना चाहिए। जाहिर है, परिश्रम की अवधि पटरी से उतर सकती है और बहुत लंबी हो सकती है, लेकिन बुनियादी जानकारी प्रदान करने में विफलता एक लाल झंडा है कि सतह के नीचे कुछ बुरा छिपा हुआ है।
#2 जब पिच वास्तविकता से मेल नहीं खाती
अगले बड़े खतरे के झंडों में से एक तब होता है जब उचित परिश्रम से ऐसे तथ्य सामने आते हैं जो पिचों या शुरुआती खुलासों से बिल्कुल विपरीत होते हैं। उचित परिश्रम प्रक्रिया आम तौर पर तब शुरू होती है जब ग्राहक यह तय कर लेता है कि कोई सौदा वकीलों या वित्तीय सलाहकारों को भुगतान करने लायक है। इसका मतलब यह है कि ग्राहक यह उम्मीद करेगा कि शुरू में उसे जो बताया गया था वह सच है। लेकिन अक्सर, एक बार जब वकील इस पर ध्यान देना शुरू कर देते हैं, तो चीजें तेजी से बदल सकती हैं। कल्पना कीजिए कि एक कंपनी कह रही है कि उसके पास एक्स मात्रा में लाइसेंस हैं, जबकि वास्तव में उसके पास इसका आधा हिस्सा है और उसने और अधिक के लिए आवेदन किया है - ऐसी ही चीजें।
मैं आपको यह नहीं बता सकता कि जब ग्राहकों को इसका पता चलता है तो वे कितने परेशान हो सकते हैं। कोई भी सौदा मौके पर ही खत्म हो सकता है। यदि कोई खरीदार या निवेशक उचित परिश्रम करने में विफल रहता है, तो सौदा बंद होने तक उसे सच्चाई का पता नहीं चल सकता है। जबकि खरीदार या निवेशक धोखाधड़ी के लिए मुकदमा कर सकता है, वह पैसा गायब हो सकता है। समय और पैसा बर्बाद करने से पहले इसे पहले से जान लेना बेहतर है।
#3 ख़राब या पागल व्यवसाय संरचनाएँ
उचित परिश्रम में देखने लायक एक और बड़ी चीज़ लक्ष्य की व्यावसायिक संरचना, योजनाएँ और संगठनात्मक चार्ट है। हमारे अनुभव में, एक ऑर्ग चार्ट या व्यावसायिक संरचना जितनी अधिक जटिल होगी, उतनी ही अधिक संभावना होगी कि चीजें काम नहीं करेंगी (मेरे सहयोगी, विंस स्लिवोस्की ने एक सुंदर लेख लिखा है) अच्छी पोस्ट पिछले कुछ वर्षों में हमारे द्वारा देखी गई कुछ विचित्र व्यावसायिक संरचनाओं की व्याख्या करते हुए)। कुछ मामलों में, कर के बोझ को कम करने या अन्य समस्याओं से बचने के गलत प्रयास में अति-जटिलता का उपयोग किया जाता है। लेकिन इसका उपयोग संभावित निवेशकों को सीधे तौर पर भ्रमित करने और धोखा देने के लिए भी किया जा सकता है। फिर, उचित परिश्रम महत्वपूर्ण है।
किसी खरीदार या निवेशक को सिर्फ खराब या पागलपन भरी व्यावसायिक संरचना पर ही ध्यान नहीं देना चाहिए। उन्हें यह भी बुनियादी तौर पर समझने की ज़रूरत है कि लक्ष्य की व्यावसायिक योजना क्या है। हमने ऐसे कई मामले देखे हैं जहां एक लक्ष्य ने दावा किया कि उसे कानून में कुछ छिपी हुई खामियां मिल गई हैं, जिसका मतलब है कि उसका व्यवसाय बाजार पर कब्जा करने में सक्षम होगा। कभी-कभी, किसी लक्ष्य को समर्थन में एक राय पत्र देने के लिए एक कानून या लेखा फर्म भी मिल जाएगी। लेकिन इस प्रकार के पाई-इन-द-स्काई वादे शायद ही कभी पूरे होते हैं।
#4 बीजान्टिन शासी दस्तावेज़
कैनबिस कंपनी में निवेश करने का अर्थ है स्टॉक (निगम का) या सदस्यता हित (एलएलसी का) प्राप्त करना और कंपनी का मालिक बनना। यहां तक कि मामूली रूप से सुशासित कंपनी भी अपने निवेशकों से मौजूदा शासकीय समझौतों पर हस्ताक्षर करने के लिए कहेगी। छोटी कंपनियों के मामले में, एक निवेशक के पास नए शासकीय समझौतों पर बातचीत करने का मौका हो सकता है, लेकिन यह कोई गारंटी नहीं है। तो सबसे महत्वपूर्ण चीजों में से एक निवेशक उचित परिश्रम के संबंध में लक्ष्य के शासी समझौतों को देखना है।
यह एक ऐसी चीज़ है जो बहुत सारे वकीलों और लगभग किसी भी सामान्य व्यक्ति को परेशान कर सकती है। मैंने ऐसे निवेश लेनदेन देखे हैं जिनमें 80 या 90 या यहां तक कि 100 से अधिक पृष्ठों के कॉर्पोरेट दस्तावेज़ सौदे में शामिल थे। यदि आप कॉर्पोरेट कानून से अच्छी तरह परिचित नहीं हैं, तो आप उन महत्वपूर्ण प्रावधानों से चूक सकते हैं जो आपको नाटकीय रूप से प्रभावित करते हैं।
उदाहरण के लिए, मैंने ऐसे लेनदेन देखे हैं जहां एक निवेशक ने सोचा था कि उनके पास अन्य मालिकों के समान अधिकार होंगे, लेकिन गवर्निंग समझौतों ने उन्हें बिना किसी प्रबंधन अधिकार के गैर-वोटिंग स्टॉक दिया और वितरण झरने में निचला स्थान दिया। इस तरह की चीज़ को एक परिचालन समझौते के भीतर गहराई से छिपाया जा सकता है और ऐसी भाषा में रखा जा सकता है जो अविश्वसनीय रूप से सघन और समझने में कठिन हो। यह सिर्फ एक ऐसा क्षेत्र है जहां अच्छे कॉर्पोरेट परामर्शदाता के साथ काम करने से लाभ मिल सकता है (कोई लानत नहीं है)।
#5 स्वामित्व विवाद
देखने योग्य सबसे महत्वपूर्ण चीज़ों में से एक चालू है या धमकी दी गई मुकदमेबाजी। यह पता लगाना अपेक्षाकृत आसान है कि क्या कोई व्यवसाय सक्रिय मुकदमेबाजी में शामिल है (अदालत के रिकॉर्ड आखिरकार सार्वजनिक होते हैं, भले ही उन्हें आसानी से खोजा न जा सके)। लेकिन निजी मध्यस्थता, मध्यस्थता या मांग पत्र जैसी चीजों का रिकॉर्ड ढूंढना तब तक असंभव हो सकता है जब तक कि विक्रेता या लक्ष्य कंपनी खरीदार के प्रतिनिधियों को उस जानकारी का खुलासा नहीं करती। इससे एक कदम आगे, कभी-कभी विवाद की भी संभावना हो सकती है, जिसके लिए कोई मांग पत्र नहीं दिया गया हो। यहां भी, एक खरीदार को उन तथ्यों का खुलासा करने के लिए विक्रेता पर भरोसा करने की आवश्यकता होगी।
यह थोड़ा विषयांतर है, लेकिन मुद्दा यह है कि किसी लक्ष्य की मुकदमेबाजी प्रोफ़ाइल पर उचित परिश्रम करना महत्वपूर्ण है। एक क्षेत्र जहां मुकदमेबाजी आपदाओं का कारण बन सकती है, उसमें एम एंड ए (व्यावसायिक खरीद) लेनदेन में स्वामित्व विवाद शामिल है। कल्पना कीजिए कि एक व्यक्ति आपको अपना व्यवसाय बेचने की कोशिश कर रहा है, जबकि वे वर्तमान में एक पूर्व-साझेदार के साथ मुकदमे में उलझे हुए हैं, जो कहता है कि उन्हें अवैध रूप से मजबूर किया गया था और आधे व्यवसाय का मालिक है (हमने यह देखा है!)।
यदि कोई खरीदार यह पता लगाने में विफल रहता है कि स्वामित्व विवाद उत्पन्न हुआ है या उत्पन्न होने की संभावना है, या किसी भी तरह से सीखता है और सौदे के साथ आगे बढ़ता है, तो यह वास्तव में उस मुकदमे में नामित होने के लिए भीख माँग रहा है। यदि पैसा विक्रेता को सौंप दिया गया था, तो वह पैसा ख़त्म हो सकता है।
ऊपर कुछ सबसे बड़े लाल झंडों में से पांच हैं जिन्हें हमने उचित परिश्रम करते समय कैनबिस लेनदेन में देखा है। यह सूची किसी भी तरह से संपूर्ण नहीं है, और अनगिनत अन्य चीजें हैं जो किसी सौदे को विफल कर सकती हैं या मुकदमेबाजी का कारण बन सकती हैं। हम कैनबिस उद्योग के लिए सभी प्रकार के कॉर्पोरेट कानून दुर्घटनाओं के बारे में ब्लॉग करना जारी रखेंगे, इसलिए बने रहें।
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- स्रोत: https://harris-sliwoski.com/cannalawblog/investing-in-cannabis-five-due-diligence-red-flags/
