गोल्ड और सिल्वर रॉयल्टी और स्ट्रीमिंग कंपनियां

कीमती धातुओं में निवेश करना अक्सर ऐसा लगता है जैसे यह भौतिक सोना या चांदी खरीदना या विशिष्ट खनन कंपनियों के शेयरों में निवेश करना, दोनों ही अपने बहुत ही अलग फायदे और जोखिम के साथ।

व्यक्तिगत खनन कंपनियों में बुलियन की सादगी या व्यापक शोध के लिए व्यवस्थित होने के बजाय, कीमती धातु रॉयल्टी और स्ट्रीमिंग कंपनियां निवेशकों को खनिकों के राजस्व और उत्पादित धातुओं के विविध पोर्टफोलियो के संपर्क में प्रदान करती हैं।

ये कंपनियां खदानों के संचालक नहीं हैं। इसके बजाय, वे वित्त पोषण और सीधे खनिकों के साथ काम करके अनदेखा मूल्य खोजने की कोशिश करते हैं ताकि उनके शेयरधारकों को कीमती धातुओं के उत्पादन के लिए स्थिर जोखिम प्रदान किया जा सके।

इससे इन्फोग्राफिक महारानी रॉयल्टी वास्तव में यह बताता है कि सोने और चांदी की रॉयल्टी और स्ट्रीमिंग कंपनियां कैसे काम करती हैं, और वे कैसे जोखिम को कम करती हैं और अपने शेयरधारकों के लिए मूल्य पैदा करती हैं।

कीमती धातु रॉयल्टी और स्ट्रीमिंग कंपनियां क्या करती हैं?

रॉयल्टी और स्ट्रीमिंग कंपनियां खनन उद्योग के वित्तीय पारिस्थितिकी तंत्र का एक महत्वपूर्ण हिस्सा हैं, क्योंकि वे पूंजी प्रदान करें खदान से उत्पादित राजस्व या धातुओं के प्रतिशत के बदले खदान संचालकों और खोजकर्ताओं को।

इस निवेश को प्राप्त करने वाली खनन कंपनियां परियोजनाओं को आगे बढ़ाने या विस्तार करने में सक्षम हैं, जो अपने शेयरधारकों और रॉयल्टी के साथ कंपनियों के लिए अधिक रिटर्न प्रदान करते हैं और परियोजनाओं पर समझौते करते हैं।

ये समझौते आम तौर पर खदान के जीवन के लिए चलते हैं, खनन कंपनियों और संचालन से जुड़े विभिन्न जोखिमों को काटते हुए रॉयल्टी और स्ट्रीम धारकों को निरंतर नकदी प्रवाह प्रदान करते हैं।

"रॉयल्टी व्यवसाय में जो कुछ लगता है वह धैर्य और नकद है।"
- पियरे Lassonde, पहली रॉयल्टी और स्ट्रीमिंग कंपनी, फ्रेंको-नेवादा के सह-संस्थापक

रॉयल्टी समझौतों और धाराओं के बीच अंतर

रॉयल्टी समझौतों और धाराओं में उनकी संरचना में समानताएं हैं, लेकिन अंततः कुछ महत्वपूर्ण अंतर हैं।

• रॉयल्टी समझौते, जिसे शुद्ध स्मेल्टर रिटर्न (NSRs) भी कहा जाता है, रॉयल्टी धारक को उत्पादन से खान के राजस्व का एक प्रतिशत प्रदान करते हैं, आमतौर पर 1-3%। वे भी हैं रॉयल्टी समझौतों के अन्य प्रकार शुद्ध लाभ हितों (एनपीआई) की तरह, जहां रॉयल्टी धारक को राजस्व के बजाय मुनाफे का एक प्रतिशत प्राप्त होता है।
• स्ट्रीम सीधे खदान से धातु उत्पादन का एक निश्चित प्रतिशत (आमतौर पर 5-20%) खरीदने का अधिकार प्रदान करें। आमतौर पर, धाराओं में धातु के लिए पहले से तय क्रय मूल्य होगा, जो आमतौर पर एक निश्चित डॉलर की राशि या स्पॉट मूल्य का एक निश्चित प्रतिशत होता है।

रॉयल्टी धाराओं की तुलना में अधिक आम है क्योंकि वे भौतिक धातु खरीदने के विकल्प के बजाय सीधे रॉयल्टी कंपनी को नकद प्रदान करते हैं जिसे तब बेचने की आवश्यकता होती है।

जबकि रॉयल्टी और धाराएँ वितरित की गई चीजों में भिन्न हैं, दोनों प्रकार के समझौते परिचालन लागत से बचते हैं क्योंकि वे शीर्ष रेखा से कटौती प्राप्त करते हैं।

रॉयल्टी और स्ट्रीमिंग के बढ़ते और विविध लैंडस्केप

1980 में मूल रॉयल्टी व्यवसाय, फ्रेंको-नेवादा की स्थापना के बाद से सोने और चांदी की रॉयल्टी का आला क्षेत्र बहुत बदल गया है।

जबकि आज भी काफी छोटा है, सब-इंस्पेक्टर के पास $ 10M USD के मार्केट कैप के साथ 100 से अधिक कंपनियां हो गई हैं, जिनमें से पांच ने $ 1B मार्क को पार कर लिया है।

मार्केट कैप द्वारा शीर्ष 10 रॉयल्टी और स्ट्रीमिंग कंपनियां यहां दी गई हैं:

स्रोत: याहू वित्त

जबकि फ्रेंको-नेवादा, व्हीटन प्रेशियस मेटल्स, और रॉयल गोल्ड के तीन बड़े नाम बड़े और अधिक सुरक्षित औंस-प्रोडक्शन समझौतों पर ध्यान केंद्रित करते हैं, नई कीमती धातु रॉयल्टी कंपनियां अपने पोर्टफोलियो में कुछ नकदी-प्रवाह समझौतों की स्थापना करके शुरू करती हैं।

इसके बाद, वे विकासशील या अन्वेषण परियोजनाओं के साथ अधिक सट्टा समझौतों को लक्षित करना शुरू कर सकते हैं जो आम तौर पर छोटी डॉलर की मात्रा के लायक होते हैं और उत्पादन से थोड़ा जोखिमपूर्ण या आगे होते हैं, लेकिन अनदेखा होने की संभावना है।

कुछ रॉयल्टी कंपनियाँ खनन कंपनियों के साथ बिल्कुल भी व्यवहार नहीं करती हैं, और विशेष रूप से तीसरे पक्ष की कंपनियों या भावी लोगों द्वारा आयोजित रॉयल्टी और स्ट्रीम समझौतों को खरीदने पर ध्यान केंद्रित करती हैं।

कैसे ये कंपनियां जोखिम को कम करती हैं और उल्टा कब्जा कर लेती हैं

कई परिचालन लागतों से बचने के लिए, रॉयल्टी और स्ट्रीमिंग कंपनियों ने जोखिम की एक बड़ी मात्रा को काट दिया जो आमतौर पर खनन निवेशों से जुड़ा होता है।

कीमती धातु में बैल बाजार, यह सोने और चांदी की कीमतों के साथ खनन कंपनी के राजस्व में वृद्धि को देखने के लिए विशिष्ट है।

जबकि खनन कंपनियों की परिचालन लागत भी बढ़ेगी, रॉयल्टी और स्ट्रीम धारक उच्च मार्जिन का लाभ उठाते हैं क्योंकि वे अपने समझौते के अनुसार कम तय कीमतों पर हासिल करने के बावजूद अपनी भौतिक धातुओं को उच्च कीमतों पर बेचते हैं।

एक अन्य प्रमुख लाभ रॉयल्टी और स्ट्रीमिंग कंपनियों के लिए उनकी क्षमता है उनके विभागों में विविधता लाएं और उनके समझौतों के साथ चयनात्मक रहें। यह उन्हें केंद्रित न्यायिक या परिसंपत्ति जोखिम से बचने और उन खानों के साथ समझौते करने की अनुमति देता है जो पहले से ही उत्पादन कर रहे हैं या उत्पादन के करीब हैं।

चूंकि रॉयल्टी और धाराएं तब तक चलती हैं जब तक संबंधित खदान चालू होती है, इन समझौतों के धारकों को किसी भी बढ़े हुए उत्पादन या जीवनकाल से भी लाभ होता है।

रॉयल्टी और स्ट्रीमिंग कंपनियां: धातुओं के लिए स्थिर एक्सपोजर

कीमती धातुओं के रूप में रॉयल्टी और स्ट्रीमिंग कंपनियां अपने समझौतों को ध्यान से चुनने में सक्षम हैं और कीमतों में गिरावट के लिए कम उजागर हैं, वे निवेशकों को सोने और चांदी में अधिक स्थिर निवेश प्रदान करते हैं।

रॉयल्टी और स्ट्रीमिंग कंपनियों में आमतौर पर लाभांश नीतियां होती हैं जो सुनिश्चित करती हैं कि शेयरधारकों को लगातार बढ़ते लाभांश के साथ पुरस्कृत किया जाता है, जबकि कई सोने और चांदी खनन कंपनियों ने कीमती धातु बाजार में गिरावट के दौरान लाभांश में आक्रामक रूप से कटौती की।

चूंकि वे नई परियोजनाओं और विस्तार में मदद करते हैं, इसलिए रॉयल्टी और स्ट्रीमिंग कंपनियां अपने शेयरधारकों को कीमती धातुओं और खनन कार्यों के लिए स्थिर जोखिम प्रदान करने के साथ-साथ वित्तीय मध्यस्थता के अनूठे रूप में उच्च मार्जिन का लाभ उठाती हैं।

पोस्ट कैसे कीमती धातु रॉयल्टी और स्ट्रीमिंग कंपनियां मूल्य बनाते हैं पर पहली बार दिखाई दिया विजुअल कैपिटलिस्ट.

स्रोत: https://www.visualcapitalist.com/how-precious-metals-royalty-and-streaming-companies-create-value/