दशकों से, निजी इक्विटी फर्मों ने सौदों, मॉडल परिदृश्यों, मूल्य कंपनियों और पोर्टफोलियो प्रदर्शन की रिपोर्ट का विश्लेषण करने के लिए माइक्रोसॉफ्ट एक्सेल पर भरोसा किया है। हालाँकि, एक्सेल को कभी भी निजी इक्विटी के अद्वितीय डेटा, मॉडलिंग, विश्लेषण और सहयोग मांगों को प्रबंधित करने के लिए डिज़ाइन नहीं किया गया था। जैसे-जैसे कंपनियाँ प्रबंधन के तहत अरबों डॉलर की संपत्ति की ओर बढ़ती हैं, एक्सेल की बाधाएँ स्पष्ट रूप से स्पष्ट हो जाती हैं। निवेशकों और डील टीमों को ऐसे अनुरूप सॉफ़्टवेयर समाधानों की आवश्यकता होती है जो उन्हें सर्वोत्तम परिसंपत्तियाँ प्राप्त करने, पोर्टफोलियो कंपनी के संचालन में सुधार करने और कंपनी-व्यापी दक्षता बढ़ाने के लिए तैयार करें।  

जैसे-जैसे प्रतिस्पर्धा बढ़ती है और निवेशक अपने सामान्य साझेदारों से अधिक पारदर्शिता और प्रौद्योगिकी-सक्षम मूल्य सृजन की मांग करते हैं, स्प्रेडशीट-आधारित प्रक्रियाएं एक गंभीर दायित्व उत्पन्न करती हैं। पीई वर्कफ़्लोज़ के लिए विशेष रूप से निर्मित एकीकृत सॉफ़्टवेयर अब प्रतिस्पर्धी बने रहने के लिए एक शर्त है।

आधुनिक निजी इक्विटी के लिए स्प्रेडशीट के नुकसान 

बुनियादी मॉडलिंग के लिए उपयोगी होते हुए भी, एक्सेल में मूलभूत सीमाएँ हैं जो इसे निजी इक्विटी के लिए जोखिम भरा और अक्षम बनाती हैं:  

1. मैन्युअल त्रुटियाँ: फॉर्मूला निर्भरता, विलोपन और अनजाने बदलाव अक्सर संवेदनशील मूल्यांकन मॉडल, रिटर्न गणना और पोर्टफोलियो रिपोर्टिंग में त्रुटियां पैदा करते हैं। यदि ऐसे मुद्दों को नहीं पकड़ा गया तो लाखों डॉलर के परिणाम हो सकते हैं।
   
2. खंडित डेटा: कोई संरचित डेटाबेस नहीं होने से, महत्वपूर्ण फंड प्रदर्शन डेटा, पोर्टफोलियो कंपनी वित्तीय, एलपी विवरण असंख्य स्प्रैडशीट्स में बंद हो जाते हैं। यह समग्र विश्लेषण और फर्म-व्यापक दृश्यता में बाधा डालता है।
   
3. स्केलेबिलिटी मुद्दे: सौ-पंक्ति कैप तालिकाओं, जटिल फंड संरचनाओं, स्तरित साझेदारी झरनों और विस्तृत परिचालन मॉडल को मॉडलिंग करते समय एक्सेल शीट कनेक्शन प्रदर्शन अंतराल और जटिलता से ग्रस्त हैं।
   
4. दर्दनाक सहयोग: अद्यतन संस्करणों को बार-बार ईमेल करने से विशिष्ट समकक्षों से नवीनतम इनपुट पर भ्रम पैदा होता है। नियंत्रण की कमी भी मॉडलों के माध्यम से अनजाने परिवर्तनों को उत्पन्न करने की अनुमति देती है।
   
5. कमजोर विश्लेषण: एक्सेल बड़े डेटासेट, सांख्यिकीय रूप से मजबूत विश्लेषण, पूर्वानुमानित मॉडलिंग और विभेदित अंतर्दृष्टि के लिए आवश्यक अन्य तरीकों को संभाल नहीं सकता है। एपीआई की कमी भी बाहरी स्रोतों से डेटा प्रवाह में बाधा डालती है।
6. खराब सुरक्षा: साझा ड्राइव पर या ईमेल के माध्यम से तैरने वाली फ़ाइलें गोपनीय डेटा रिसाव, आईपी हानि और एक्सेस नियंत्रण के बिना हेरफेर के जोखिम भी पैदा करती हैं।
   
7. पारदर्शिता की कमी: साझेदारों, निवेशकों और डील टीमों के पास स्थिर पावरपॉइंट रिपोर्ट से परे फंड प्रदर्शन, पूंजी प्रवाह, मूल्यांकन परिवर्तनों में वास्तविक समय की दृश्यता का अभाव है। 

संक्षेप में, स्प्रेडशीट कठोर, त्रुटियों से ग्रस्त, असुरक्षित, मैनुअल और पारदर्शिता की कमी है - ये सभी आज के अधिक परिष्कृत निजी इक्विटी पारिस्थितिकी तंत्र के लिए डील ब्रेकर हैं। उद्देश्य से निर्मित सॉफ्टवेयर अत्यावश्यक है।

उद्देश्य-निर्मित सॉफ़्टवेयर प्रमुख पीई हितधारकों को कैसे सार्थक रूप से प्रभावित करता है:

निवेशकों और सीमित भागीदारों के लिए

ए) अनुमति नियंत्रण के साथ सुरक्षित निवेशक पोर्टल के माध्यम से शेयरधारक दस्तावेजों, पूंजी खातों, विवरणों तक पहुंचें।

बी) अंतर्निहित फंडों में पोर्टफोलियो स्वास्थ्य को ट्रैक करने के लिए गतिशील डैशबोर्ड का लाभ उठाएं।

ग) कस्टम रिपोर्टिंग दृश्य त्रैमासिक वितरण रिपोर्ट के पूरक हैं। तदर्थ विश्लेषण के लिए तुरंत डेटा में हेरफेर करना आसान है।

घ) जीपी द्वारा मूल्यांकन किए जा रहे संभावित लक्ष्यों की डील पाइपलाइन और ट्रैक प्रोफाइल की निगरानी करें।

ई) संवेदनशील निवेश डेटा के आसपास कठोर सुरक्षा, अनुपालन और ऑडिटिंग सुरक्षा उपायों को सत्यापित करें।

च) आईआरआर, टीवीपीआई, आरवीपीआई के आसपास संस्थागत ग्रेड प्रदर्शन मीट्रिक गणना कठोरता।

डील पार्टनर्स और निवेश टीमों के लिए

ए) निर्दिष्ट मानदंडों के आधार पर क्षेत्रों, चरणों, भौगोलिक क्षेत्रों में आकर्षक लक्ष्यों को तुरंत पहचानने के लिए खोज उपकरण।

बी) प्रासंगिक परिचालन और वित्तीय KPI पर बेंचमार्क के विरुद्ध लक्ष्य का आकलन करें। 

ग) भविष्य के व्यावसायिक परिदृश्यों के तहत इक्विटी, परिवर्तनीय ऋण जैसे विभिन्न उपकरणों के मॉडल कर, कानूनी, वाणिज्यिक निहितार्थ

घ) रिटर्न, ग्रोथ वैक्टर, जोखिमों पर संयुक्त रूप से तनाव परीक्षण धारणाओं के लिए डील टीमों के लिए सुरक्षित सहयोगी कार्यक्षेत्र।

ई) संरचना संपादक एलपीए, टर्म शीट, शेयरधारक समझौते आदि जैसे प्रमुख कानूनी दस्तावेजों का मसौदा तैयार करने में तेजी लाते हैं  

च) भुगतान ट्रैकिंग सुनिश्चित करती है कि तार, इक्विटी निहितीकरण, प्रमुख कानूनी शुल्क प्रसंस्करण सुचारू रूप से चले।

अगला : संपत्ति विवरण पृष्ठ

अगला: निवेश/भुगतान पृष्ठ

प्रौद्योगिकी और संचालन अधिकारियों के लिए 

ए) एक ही मंच पर एपीआई के माध्यम से पोर्टफोलियो कंपनियों, प्रशासकों, संरक्षकों से डेटा समेकित करें। कोई और ईमेल अनुलग्नक नहीं!

बी) फंडों, अंतर्निहित साझेदारी संरचनाओं, पोर्टफोलियो कंपनियों पर विस्तृत विचार।  

ग) सेक्टर, भूगोल, या पूरी तरह से कस्टम दृश्यों के आधार पर पोर्टफोलियो में प्रमुख परिचालन मेट्रिक्स के लिए वास्तविक समय पर नज़र रखना। 

घ) निकास परिदृश्यों के लिए झरना वितरण विश्लेषण, सटीक रिटर्न मॉडलिंग के लिए फैक्टरिंग प्राथमिकताएं, कैरी, कैच अप।

ई) पूंजी कॉल मॉडलिंग, अनफंडेड प्रतिबद्धता ट्रैकिंग, वितरण शेड्यूलिंग टूल के साथ तरलता आवश्यकताओं की योजना बनाएं।

च) सीमित भागीदारी समझौतों के आधार पर सटीक व्यय आवंटन, नकदी प्रवाह अनुमान सुनिश्चित करें। 

छ) संस्थागत ग्रेड सुरक्षा, उपयोगकर्ता पहुंच अनुमतियां, गतिविधि ऑडिट लॉग, बैकअप प्रोटोकॉल। 

संक्षेप में, उद्देश्य-निर्मित सॉफ़्टवेयर निजी इक्विटी फर्मों को बेहतर सौदे निष्पादित करने, पोर्टफोलियो कंपनी के संचालन में सुधार करने और कंपनी-व्यापी दक्षता बढ़ाने के लिए तैयार करता है। पूरे जीवनचक्र में पीई पेशेवरों की जरूरतों को पूरा करने के लिए तैयार किए गए समाधानों को अपनाने से, शीर्ष चतुर्थक फंड वास्तविक प्रतिस्पर्धात्मक बढ़त हासिल करते हैं।

अब, आइए देखें कि सॉफ्टवेयर प्रमुख वर्कफ़्लोज़ में अपनी पकड़ कैसे अर्जित करता है:

लक्ष्यीकरण एवं उत्पत्ति

ए) सेक्टर, आकार, विकास मेट्रिक्स और अन्य मानदंडों के आधार पर सैकड़ों हजारों निजी कंपनियों के डेटाबेस से संभावनाओं को तुरंत इंगित करने के लिए फ़िल्टर।

बी) चरण, निर्माण तिथि और प्राथमिकता के साथ-साथ पाइपलाइन समीक्षा और अपडेट के आधार पर सौदों को ट्रैक करने के लिए इंटरैक्टिव डैशबोर्ड।  

ग) प्रारंभिक चेतावनी मूल्यांकन, जीतने की संभावना, संसाधन आवश्यकताओं, डील टीम बैंडविड्थ के आधार पर जोखिम स्कोरिंग रूपरेखा।

घ) बाजारों पर शोध करने, मांग चालकों, शीर्ष संभावनाओं के संबंध में प्रतिस्पर्धी खतरों का आकलन करने के लिए उपकरण। 

ई) एलबीओ मॉडल जो भविष्य के व्यावसायिक परिदृश्यों के तहत कारक जटिल उपकरणों जैसे रैचेट्स, इक्विटी किकर्स, ऑपरेटिंग पार्टनर स्टेक्स आदि के लिए लचीले होते हैं

यथोचित परिश्रम

क) उचित परिश्रम के दौरान गोपनीय दस्तावेजों को साझा करने के लिए सुरक्षित वर्चुअल डेटा रूम प्रदान करें। 

बी) वित्तीय प्रसार उपकरण एक्सेल में विवरणों से लेखापरीक्षित वित्तीय विवरणों को मैन्युअल रूप से दोबारा दर्ज करने से बचते हैं।

ग) विश्लेषण उपकरण मांग पूर्वानुमान, ग्राहक विश्लेषण, जोखिमों के लिए बाजार डेटा के साथ पोर्टफोलियो कंपनी डेटा को ओवरले करते हैं

घ) परिश्रम श्रेणी द्वारा आयोजित लेखाकारों, सलाहकारों जैसे तीसरे पक्ष के सलाहकारों के निष्कर्षों को केंद्रीय रूप से संग्रहीत करने का भंडार। 

ई) 7-सप्ताह के गहन परिश्रम के दौरान सामने आए मुद्दों के समाधान के लिए आंतरिक टिप्पणियाँ और कार्य असाइनमेंट सक्षम करें।

डील निष्पादन 

ए) परिदृश्य परीक्षण क्षमताएं अर्थशास्त्र को देखते हुए मॉडल पसंदीदा स्टॉक, सामान्य स्टॉक रिटर्न में मदद करती हैं। 

बी) आशय पत्र, खरीद समझौते, रोजगार समझौते आदि जैसे प्रमुख कानूनी समझौतों का त्वरित मसौदा तैयार करने के लिए संपादक।

ग) आंतरिक टीम के सदस्यों और बाहरी वकीलों, शामिल एकाउंटेंटों के बीच महत्वपूर्ण तिथियों के लिए समन्वित कैलेंडरिंग।  

घ) भुगतान ट्रैकिंग यह सुनिश्चित करती है कि शेयरधारक, सलाहकार आदि जैसे उपयुक्त प्राप्तकर्ताओं तक तार समय पर पहुंच जाएं।  

ई) जैसे ही सौदा करीब आता है, कैप टेबल अपडेट और निहित कार्यक्रम स्वचालित रूप से शेयरधारकों के लिए प्रतिबिंबित होते हैं।

एसेट मैनेजमेंट

ए) सुधार लाने के लिए पहल योजनाओं के साथ-साथ पोर्टफोलियो कंपनियों की निगरानी के लिए प्रमुख ऑपरेटिंग मेट्रिक्स, केपीआई को स्टोर करें।  

बी) लचीला डेटा मॉडल विभाजनों, द्वितीयक सौदों और संबंधित सह-हामीदार विशेष प्रयोजन वाहनों में जटिल फंड संरचनाओं को कैप्चर करता है।   

ग) सटीक नकदी प्रवाह मॉडलिंग के लिए ब्याज, कैच अप, तरजीही रिटर्न को ध्यान में रखते हुए काल्पनिक निकास परिणामों के लिए झरना वितरण विश्लेषण।

घ) राजस्व विस्तार, उत्पाद सुधार, लागत अनुकूलन आदि पर केंद्रित मूल्य वर्धित पहलों पर प्रगति का प्रस्ताव और माप करना।  

ई) पूंजी प्रवाह विश्लेषण, वितरण शेड्यूलिंग, गैर-वित्तपोषित प्रतिबद्धता ट्रैकिंग टूल के साथ तरलता आवश्यकताओं की योजना बनाएं।

निवेशक रिपोर्टिंग 

ए) त्रैमासिक विवरण, पूंजी खाते, एलपी अनुभागों द्वारा तैयार नकदी प्रवाह अनुमान, समापन तिथियां आदि।

बी) कस्टम व्यू पोर्टफोलियो कंपनी ऑपरेटिंग मेट्रिक्स को निजी और सार्वजनिक बाजार बेंचमार्क के साथ मिलाते हैं।

ग) एलपी को उनके विशिष्ट सह-हामीदार सौदों से संबंधित पोर्टफोलियो डेटा तक पहुंचने और उसका विश्लेषण करने की अनुमति दें।

घ) मैनुअल एक्सेल के बजाय संस्थागत ग्रेड गणना पर भरोसा करते हुए डीपीआई जैसे प्रदर्शन मेट्रिक्स के आसपास सटीकता सुनिश्चित करें। 

ई) डेटा अखंडता और नियंत्रण के लिए आईएलपीए दिशानिर्देशों जैसे पारदर्शिता और ऑडिटिंग मानकों की मांग को पूरा करें।

संक्षेप में, एक्सेल अब निजी इक्विटी फर्मों के लिए प्राथमिक टूलकिट के रूप में पर्याप्त नहीं है। स्प्रैडशीट में सटीकता, सुरक्षा, मापनीयता, एकीकरण और पारदर्शिता संबंधी भौतिक कमियां हैं। जैसे-जैसे निजी बाज़ारों में प्रतिस्पर्धा बढ़ती जा रही है, विशेष सॉफ़्टवेयर आवश्यक हो गया है।

विशेष रूप से लीवरेज्ड निवेश के लिए डिज़ाइन किए गए एकीकृत समाधान डील पार्टनर्स, ऑपरेशंस लीडर्स और निवेशकों को विभेदित दृश्यता, विश्लेषण और स्वचालन से लैस करते हैं। अगली पीढ़ी के प्लेटफार्मों को अपनाकर, सामान्य साझेदार परिचालन उत्कृष्टता बढ़ा सकते हैं, अंडरराइटिंग बढ़ा सकते हैं, पोर्टफोलियो प्रभाव बढ़ा सकते हैं, और बेहतर निवेशक पारदर्शिता प्रदान कर सकते हैं - बाजारों में एक वास्तविक प्रतिस्पर्धी बढ़त हासिल कर सकते हैं।

प्रौद्योगिकी के साथ अब निजी इक्विटी का अभिन्न अंग, परिष्कृत निजी इक्विटी सॉफ्टवेयर यह वैकल्पिक नहीं बल्कि पूर्वावश्यकता बन गया है। जो कंपनियाँ बड़े पैमाने पर लीवरेज्ड डील वर्कफ़्लो का समर्थन करने के लिए तैयार किए गए उद्देश्य-निर्मित टूल को अपनाती हैं, वे पैक का नेतृत्व करेंगी - जबकि स्प्रेडशीट में पिछड़ने वालों को जोखिम का सामना करना पड़ता है। जैसे-जैसे उद्योग परिपक्व होता है, विशिष्ट समाधान अपनाने के लिए प्रोत्साहन स्पष्ट नहीं हो पाते हैं।