एक ख़राब साल का अंत गिरावट के साथ हुआ।

उत्तर अमेरिकी स्टार्टअप निवेशकों ने 2023 को वर्ष की सबसे खराब तिमाही के साथ बंद कर दिया, और कमजोर निकास वातावरण के बीच देर से चरण के सौदों से तेजी से पीछे हट गए।

पूरे 2023 में, विभिन्न चरणों में कुल निवेश $144.3 बिलियन रहा - जो पिछले वर्ष से 37% की गिरावट है। इसे परिप्रेक्ष्य में रखने के लिए, हमने पिछले 10 कैलेंडर वर्षों के लिए निवेश का चार्ट तैयार किया है, जिसे नीचे चरण के अनुसार रंग-कोडित किया गया है।

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अलविदा, Q4

2023 की चौथी तिमाही हाल की पिछली तिमाहियों की तुलना में विशेष रूप से कमजोर थी। निवेशकों ने बीज को छोड़कर सभी चरणों में खर्च कम कर दिया।

कुल मिलाकर, Q29.3 में यू.एस. और कनाडाई कंपनियों के लिए प्रारंभिक विकास-चरण दौर में कुल $4 बिलियन का निवेश हुआ। यह पिछले तीन वर्षों की सबसे कम तिमाही संख्या है।

यह समझने के लिए कि Q4 की तुलना कैसे की जाती है, हमने नीचे पिछली 12 तिमाहियों के लिए कुल निवेश का चार्ट तैयार किया है।

सौदे भी कम हुए। Q4 के लिए, सभी चरणों में कुल मिलाकर 2,200 से अधिक की रिपोर्ट की गई। यह Q16 से 3% और पिछले वर्ष से 31% की गिरावट है। नीचे, हम Q4 के लिए डील काउंट की तुलना पिछली 11 तिमाहियों से करते हैं।

पुलबैक विशेष रूप से देर के चरण में स्पष्ट हुआ, जहां शिखर के बाद मूल्यांकन में गिरावट आई और कमजोर आईपीओ माहौल ने डीलमेकिंग और राउंड साइज को प्रभावित किया। जबकि हमने जेनरेटिव एआई जैसे गर्म क्षेत्रों के लिए उत्साह देखा, यह फिनटेक से लेकर उपभोक्ता उत्पादों तक के क्षेत्रों में कमियों के कारण कम हो गया।

लेकिन जबकि कुल निवेश में गिरावट आई है, मिश्रण में उज्ज्वल बिंदु भी थे, जिसमें Q4 दौर भी शामिल था जो $1 बिलियन के आंकड़े को पार कर गया था। एआई के अलावा, क्लीनटेक, बायोटेक और अगली पीढ़ी का विनिर्माण उन क्षेत्रों में से थे जहां स्टार्टअप ने बड़े पैमाने पर स्कोर किया।

नीचे, हम चरण दर चरण निवेश को देखते हैं, और निकास की स्थिति की भी जांच करते हैं।

देर से चरण और प्रौद्योगिकी विकास

हम देर से शुरुआत करेंगे, जहां 2023 में डीलमेकिंग तुलनात्मक रूप से धीमी थी, चौथी तिमाही में कोई तेजी नहीं आई।

क्रंचबेस डेटा के अनुसार, Q4 के लिए, निवेशकों ने सीरीज़ सी और उससे आगे की स्टार्टअप्स और ग्रोथ-स्टेज कंपनियों में 15.7 बिलियन डॉलर का निवेश किया। यह वर्ष का निम्नतम बिंदु था।

राउंड काउंट में भी गिरावट आई, चौथी तिमाही में केवल 215 सौदे हुए, जो कि वर्ष के लिए सबसे कम है।

यह समझने के लिए कि पिछली तिमाहियों की तुलना में चौथी तिमाही कैसी है, हमने नीचे पिछली पांच तिमाहियों के लिए निवेश और राउंड काउंट का चार्ट तैयार किया है।

फिर भी, चौथी तिमाही में अंतिम चरण में कुछ बड़े सौदे हुए। एक असाधारण जनरेटिव एआई स्टार्टअप था anthropic, जिससे $2 बिलियन तक की फ़ंडिंग प्राप्त हुई गूगल अक्टूबर में। राजधानीपार्किंग उद्योग को आधुनिक बनाने के लिए शुरू किया गया एक एआई-सक्षम स्टार्टअप, एक और विलक्षण धन संचयकर्ता था, जिसने $1.1 बिलियन सीरीज सी जुटाई।

प्राथमिक अवस्था

Q4 में प्रारंभिक चरण के निवेश में भी गिरावट आई। कुल मिलाकर, 10.3 से अधिक ज्ञात दौरों में कुल लगभग 600 बिलियन डॉलर खर्च हुए।

निवेश किए गए डॉलर और कुल राउंड दोनों के हिसाब से, यह वर्षों में सबसे छोटी तिमाही संख्या थी, जैसा कि आप नीचे दिए गए चार्ट में देख सकते हैं।

ऐसा लगता है कि 2023 भी शुरुआती चरण के सौदेबाजी के लिए एक उच्च-उड़ान वाला वर्ष नहीं था। सीरीज़ ए और बी चरणों के आसपास कुल निवेश लगभग $50.1 बिलियन आया, जो साल दर साल 43% कम है।

चौथी तिमाही के लिए, बायोटेक क्षेत्र से सबसे बड़ा प्रारंभिक चरण का दौर आया। इसमें शामिल है ए $ 245 मिलियन श्रृंखला ए श्वसन चिकित्सा विज्ञान डेवलपर के लिए एयोलोस बायोतक $ 213 मिलियन श्रृंखला ए जीनोमिक्स स्टार्टअप के लिए टोम बायोसाइंसेज, और एक $ 175 मिलियन श्रृंखला बी दवा डेवलपर के लिए टेरेमोटो बायोसाइंसेज.

इस बीच, जेनेरिक एआई के बारे में सभी चर्चाओं के बावजूद, इसने सबसे बड़े प्रारंभिक चरण के दौर में भारी योगदान नहीं दिया। Q4 में, केवल एक कंपनी अंतरिक्ष में, एक साथ ए.आई, 100 मिलियन डॉलर या उससे अधिक की श्रृंखला ए या बी दौर में पहुंच गया।

बीज अवस्था

प्रारंभिक या अंतिम चरण की तुलना में बीज निवेश बाजार चक्रों से कम प्रभावित होता है। इस बिंदु पर, निवेशक नई कंपनियों पर दूरगामी दांव लगा रहे हैं, इसलिए तत्काल निकास का माहौल बहुत कम मायने रखता है।

इसे देखते हुए, यह पूरी तरह से आश्चर्य की बात नहीं है कि चौथी तिमाही में बीज निवेश रुका रहा, कुल फंडिंग $3.3 बिलियन थी, जो लगभग पिछली दो तिमाहियों के बराबर थी। फिर भी, 2023 के लिए त्रैमासिक बीज योग पिछले वर्षों से काफी नीचे है, जैसा कि नीचे दिया गया है।

पूरे 2023 में, निवेशकों ने सीड-स्टेज सौदों में कुल 13.7 बिलियन डॉलर लगाए, जो पिछले वर्ष से 32% की गिरावट है। यह 2017 के बाद से सबसे कम वार्षिक मिलान था।

हालाँकि बीज वित्तपोषण छोटे पैमाने पर होता है, लेकिन हमेशा ऐसा नहीं होता है। उदाहरण के लिए, पिछली तिमाही में,  एलोन मस्कका आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस स्टार्टअप Xai उठाया 134.7 $ मिलियन एक नियोजित $1 बिलियन की पेशकश में से, के अनुसार प्रतिभूति दाखिल.

एक और बड़ा सीड राउंड ऑस्टिन-आधारित के पास गया ब्लैक ओर टेक्नोलॉजीज, कर तैयारी और अन्य वित्तीय कार्यों के लिए एआई ऑटोमेशन का डेवलपर, जो प्रमुख निवेशकों की लंबी सूची से $60 मिलियन पर बंद हुआ। और फिलाडेल्फिया स्थित विवोडाइन, जो प्रयोगशाला में विकसित मानव अंगों के लिए एआई-सक्षम परीक्षण पर काम कर रहा है, ने सीड राउंड में 38 मिलियन डॉलर हासिल किए। खोसला वेंचर्स.

बाहर निकलता है

बेशक, स्टार्टअप निवेश का मतलब सिर्फ नई कंपनियों में पैसा लगाना नहीं है। समर्थकों को अंततः किसी अधिग्रहण या आईपीओ के माध्यम से पैसा वापस मिलने की भी उम्मीद है।

दुर्भाग्य से, यह पिछली तिमाही रिटर्न के लिए विशेष रूप से आकर्षक नहीं थी। अधिग्रहण गतिविधि चरम से काफी नीचे थी, और आईपीओ बाजार काफी सुस्त था। मामले को बदतर बनाने के लिए, निवेशकों ने दिसंबर में अपने अब तक के सबसे बड़े संभावित एम एंड ए रिटर्न में से एक को खो दिया एडोब खत्म कर दिया इसने डिज़ाइन सॉफ़्टवेयर प्रदाता के $20 बिलियन के अधिग्रहण की योजना बनाई है चित्र अविश्वास नियामकों के विरोध के बाद।

बहरहाल, कुछ बड़े एम एंड ए सौदे और आईपीओ थे जो चौथी तिमाही में फलीभूत हुए, जिनका विवरण नीचे दिया गया है।

एम एंड ए

एम एंड ए के मोर्चे पर, एक निजी, उद्यम-समर्थित कंपनी से जुड़ी चौथी तिमाही की सबसे बड़ी डील दिसंबर में हुई। फार्मा दिग्गज रॉश सहमत प्राप्त करने के लिए कार्मोट थेरेप्यूटिक्स, बर्कले, कैलिफ़ोर्निया स्थित मोटापे और मधुमेह के लिए उपचारों का डेवलपर, $2.7 बिलियन से अधिक $400 मिलियन तक के मील के पत्थर के भुगतान के लिए।

अक्टूबर में एक और बड़ी घोषणा हुई. सहयोगी सॉफ्टवेयर दिग्गज Atlassian ने कहा कि वह वीडियो मैसेजिंग स्टार्टअप और वन-टाइम यूनिकॉर्न खरीदेगा करघा एसटी 975 $ मिलियन. सौदा बंद नवंबर में.

फिर भी बीमा क्षेत्र से एक और अच्छा सौदा आया। यात्री बीमा के लिए $435 मिलियन का भुगतान करने पर सहमत हुए कोरवस इंश्योरेंस, जो साइबर जोखिम में माहिर है।

आईपीओ

स्टॉक मार्केट में पदार्पण करने वाले स्टार्टअप्स के लिए चौथी तिमाही रिकॉर्ड में सबसे धीमी तिमाही में से एक थी। Q3 के विपरीत, जिसने देखा भुजा धारण करना, Instacart, तथा Klaviyo व्यापार शुरू करने के बाद, कोई बारीकी से देखी जाने वाली पेशकश नहीं थी और उद्यम-समर्थित कंपनियों के लिए कोई मल्टीबिलियन-डॉलर प्रारंभिक बाजार पूंजीकरण नहीं था।

हालाँकि, हमने कुछ नए बाज़ार प्रवेशकों को देखा। सबसे बड़ी शुरुआतों में से एक आई कार्गो चिकित्सीय, कैंसर उपचारों का एक डेवलपर जो नवंबर में सार्वजनिक हुआ और हाल ही में इसका बाजार पूंजीकरण $800 मिलियन के आसपास था। एक और था लेक्सियो थेरेप्यूटिक्स, एक आनुवंशिक चिकित्सा स्टार्टअप जिसका हाल ही में मूल्यांकन किया गया प्रतिभूति व्यापारी स्वचालित दर राष्ट्रीय संघ लगभग $400 मिलियन पर।

बड़ी तस्वीर

जैसा कि हम 2023 को विदाई दे रहे हैं, निवेशकों को इसमें कोई संदेह नहीं है कि निकास और पोर्टफोलियो कंपनी के मूल्यांकन के मामले में नया साल बेहतर भाग्य लाएगा। जबकि 2023 में उतार-चढ़ाव और उत्साहजनक क्षण थे, फंडिंग की संख्या अभी भी स्पष्ट रूप से एक गिरावट वाले वर्ष की तस्वीर पेश करती है।

तो क्या चीजें यहीं से आगे बढ़ेंगी? जैसा कि योदा ने एक बार कहा था: “देखना कठिन है। भविष्य हमेशा गति में है।" हालांकि, आशावादियों के लिए, आने वाले समय में बेहतरी के कुछ संकेत हैं, जिनमें साल के अंत में शेयर बाजार में उछाल, कम ब्याज दरों की अधिक संभावनाएं और एआई, क्लीनटेक और जेनेटिक मेडिसिन जैसे क्षेत्रों में उत्साह शामिल है।

आइए आशा करें कि 2024 के विपरीत, 2023 वह वर्ष होगा जब आशावादी इसे सही समझेंगे।

क्रियाविधि

इस रिपोर्ट में शामिल डेटा सीधे क्रंचबेस से आता है और रिपोर्ट किए गए डेटा पर आधारित है। रिपोर्ट किया गया डेटा 3 जनवरी, 2024 तक का है।

ध्यान दें कि डेटा अंतराल उद्यम गतिविधि के शुरुआती चरणों में सबसे अधिक स्पष्ट हैं, एक तिमाही/वर्ष के अंत के बाद बीज वित्त पोषण की मात्रा में उल्लेखनीय वृद्धि हुई है।

कृपया ध्यान दें कि सभी वित्तपोषण मूल्य अमेरिकी डॉलर में दिए गए हैं जब तक कि अन्यथा नोट न किया गया हो। क्रंचबेस डेट फंडिंग राउंड, अधिग्रहण, आईपीओ और अन्य वित्तीय घटनाओं की तारीख से प्रचलित स्पॉट रेट पर विदेशी मुद्राओं को अमेरिकी डॉलर में परिवर्तित करता है। भले ही उन घटनाओं को घटना घोषित होने के लंबे समय बाद क्रंचबेस के साथ जोड़ा गया हो, विदेशी मुद्रा लेनदेन को ऐतिहासिक स्पॉट मूल्य पर परिवर्तित किया जाता है।

निधियों की शब्दावली

हमने जनवरी 2023 तक अपनी रिपोर्टिंग में कॉरपोरेट फंडिंग राउंड को शामिल करने के तरीके में बदलाव किया है। कॉरपोरेट राउंड केवल तभी शामिल किए जाते हैं, जब किसी कंपनी ने उद्यम श्रृंखला फंडिंग राउंड के माध्यम से शुरुआती स्तर पर इक्विटी फंडिंग जुटाई हो।

बीज और परी में बीज, पूर्व-बीज और परी दौर होते हैं। क्रंचबेस में अज्ञात श्रृंखला के वेंचर राउंड, इक्विटी क्राउडफंडिंग और परिवर्तनीय नोट $ 3 मिलियन (यूएसडी या के रूप में परिवर्तित यूएसडी समकक्ष) या उससे कम शामिल हैं।

प्रारंभिक चरण में श्रृंखला ए और सीरीज़ बी राउंड होते हैं, साथ ही साथ अन्य राउंड प्रकार भी होते हैं। क्रंचबेस में $ 3 मिलियन से ऊपर की अज्ञात श्रृंखला, कॉर्पोरेट उद्यम और अन्य राउंड के उद्यम दौर शामिल हैं, और $ 15 मिलियन से कम या बराबर हैं।

लेट-स्टेज में "सीरीज़ [लेटर]" नामकरण परंपरा के बाद सीरीज़ सी, सीरीज़ डी, सीरीज़ ई और बाद में लिखे गए वेंचर राउंड शामिल हैं। इसमें अज्ञात सीरीज के वेंचर राउंड, कॉरपोरेट वेंचर और 15 मिलियन डॉलर से अधिक के अन्य राउंड भी शामिल हैं।

प्रौद्योगिकी विकास एक कंपनी द्वारा उठाया गया एक निजी-इक्विटी दौर है जिसने पहले "उद्यम" दौर उठाया है। (इसलिए मूल रूप से, पहले से परिभाषित चरणों में से कोई भी दौर।)

उदाहरण: डोम गुज़मैन

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• स्रोत: https://news.crunchbase.com/venture/north-american-startup-funding-eoy-2023/