पारंपरिक निवेश और क्रिप्टो निवेश का आदर्श मिश्रण क्या है?
जबकि बिटकॉइन और अन्य क्रिप्टो निवेश बड़े पैमाने पर रिटर्न की संभावना प्रदान करते हैं, उनमें जोखिम भी अधिक होता है। पर बिटकॉइन मार्केट जर्नल, हमारा लक्ष्य एक संतुलित निवेश रणनीति है जो यथासंभव जोखिम को कम करती है।
आदर्श पोर्टफोलियो ढूंढने में हमारी सहायता के लिए, हम इसकी ओर रुख करते हैं आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत (एमपीटी).
एमपीटी है विविधीकरण के माध्यम से जोखिम और इनाम के बीच इष्टतम संतुलन प्राप्त करने के बारे में. बिटकॉइन पर "पूरी तरह से" जाने के बजाय, हम अधिक पारंपरिक निवेशों के साथ क्रिप्टो के जंगली उतार-चढ़ाव को संतुलित करते हैं। एमपीटी हमें सही मिश्रण ढूंढने में मदद करता है।
इस लेख में, हम दो प्रकार के निवेशक व्यक्तित्वों का पता लगाएंगे: संतुलित निवेशक और क्रिप्टो भाई. विजेता कौन है? स्पॉइलर: यह वह है जो एमपीटी दृष्टिकोण का उपयोग कर रहा है।
आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत क्या है?
संक्षेप में, एमपीटी इसका सुझाव देता है विविधीकरण जोखिमों को कम करते हुए रिटर्न को अधिकतम करने की कुंजी है.
आप इसे एक लंबी यात्रा की तैयारी के रूप में सोच सकते हैं जहां आपको हर तरह के मौसम के लिए तैयार रहना चाहिए। आप एक छाता, सनस्क्रीन और एक गर्म जैकेट पैक करेंगे।
इसी तरह, एमपीटी रणनीति का उपयोग करके अपने निवेश पोर्टफोलियो में विविधता लाने का मतलब गर्म क्रिप्टो बुल रन से लेकर ठंडी क्रिप्टो सर्दियों तक विभिन्न आर्थिक "जलवायु" के लिए तैयारी करना है।
विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों में आवंटन करके, आप अपेक्षित बाजार मंदी से बचाव करते हुए, बिटकॉइन जैसी अस्थिर परिसंपत्तियों के रिटर्न का लाभ उठा सकते हैं।
एमपीटी किसने बनाया?
आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत अमेरिकी अर्थशास्त्री हैरी मार्कोविट्ज़ द्वारा 1952 में पेश किया गया था पेपर का शीर्षक "पोर्टफोलियो चयन" है। मार्कोविट्ज़ को बाद में इस निवेश दृष्टिकोण पर उनके काम के लिए नोबेल पुरस्कार मिला।
उन्होंने एक विविध पोर्टफोलियो का आह्वान किया जो विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों, जैसे कंपनी स्टॉक, बॉन्ड, रियल एस्टेट, कमोडिटी और हेज फंड में एक्सपोजर देगा।
यदि वह क्रिप्टो के बारे में जानता होता, तो संभवतः वह एक विविध पोर्टफोलियो का कुछ हिस्सा इस नए परिसंपत्ति वर्ग को आवंटित करता। ऐसा इसलिए है क्योंकि क्रिप्टो का पारंपरिक निवेश से कम सहसंबंध जोखिम को कम करने में मदद करता है।
उदाहरण के लिए, S&P 500 इंडेक्स, NASDAQ इंडेक्स और सोने के साथ BTC का सहसंबंध लें:
उपरोक्त चार्ट में, हम देखते हैं कि S&P और NASDAQ अत्यधिक सहसंबद्ध हैं, इसलिए वे थोड़ा विविधीकरण प्रदान करते हैं। हालाँकि, सोना स्टॉक से संबंधित नहीं है, इसलिए यह सुरक्षा के रूप में काम कर सकता है: जब स्टॉक नीचे जाता है, तो सोना ऊपर जा सकता है (और इसके विपरीत)।
मार्कोविट्ज़ ने तर्क दिया कि विविधीकरण के तरीके अलग-अलग हो सकते हैं। उदाहरण के लिए, एक पोर्टफोलियो परिसंपत्ति आवंटन मॉडल, सेक्टर आवंटन मॉडल, उद्योग आवंटन मॉडल या भौगोलिक आवंटन मॉडल पर निर्भर हो सकता है।
एमपीटी का मुख्य लक्ष्य है जोखिमों को कम करते हुए अधिकतम रिटर्न प्राप्त करें.
अमेरिका में कई म्यूचुअल फंड अपने पोर्टफोलियो के प्रदर्शन को अधिकतम करने के लिए एमपीटी दिशानिर्देशों का पालन करते हैं।
क्रिप्टो के लिए आवंटित छोटी राशि के साथ एक संतुलित पोर्टफोलियो का हमारा दृष्टिकोण आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत पर आधारित है।
कार्रवाई में आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत
आइए दो नमूना निवेशकों का पता लगाएं और देखें कि लंबी अवधि में कौन जीतता है:
संतुलित निवेशक
संतुलित निवेशक ऐलिस की कल्पना करें। वह एक अच्छी तरह से सुसज्जित जहाज के साथ शांत, तूफानी समुद्र में नेविगेट करने वाली एक अनुभवी कप्तान है।
उदाहरण के लिए, वह हमारा उपयोग करती है "ब्लॉकचेन विश्वासियोंपोर्टफोलियो रणनीति, जो पारंपरिक स्टॉक (65%), बॉन्ड (32.5%), और बिटकॉइन का एक छोटा टुकड़ा (2.5%) आवंटित करती है।
यह मिश्रण उसे अपने पोर्टफोलियो को पारंपरिक परिसंपत्तियों की स्थिरता के साथ जोड़ते हुए डिजिटल मुद्राओं की संभावित वृद्धि का लाभ उठाने में सक्षम बनाता है।
इस दृष्टिकोण के कई लाभ हैं, जैसे:
- क्रिप्टो बाजार की उच्च अस्थिरता और उथल-पुथल के बीच स्थिरता।
- पोर्टफोलियो की अस्थिरता को दूर करना।
- दीर्घकालिक विकास पर ध्यान दें.
क्रिप्टो भाई
दूसरी तरफ, हमारे पास क्रिप्टो भाई बॉब है जो क्रिप्टो परिसंपत्तियों की कीमत पर अटकलें लगा रहा है, और अगला बड़ा सिक्का खोजने की कोशिश कर रहा है। जबकि उनका पोर्टफोलियो विविध है, इसमें बहुत सारी जोखिम भरी संपत्तियां हैं - लगभग एक तिहाई DOGE, शिबू इनु, डॉगविफहैट जैसे मेमकॉइन के लिए समर्पित है। इसलिए, जबकि परिसंपत्तियां विविध हैं, जोखिम नहीं है, और ईटीएच के बड़े हिस्से के अलावा उनमें अस्थिरता को अवशोषित करने के लिए बहुत कुछ नहीं है।
सर्वोत्तम स्थिति में, उनका पोर्टफोलियो एथेरियम को बड़ा हिस्सा आवंटित करता है। हालाँकि, कई क्रिप्टो निवेशक तेजी से लाभ का पीछा करते हैं, जोखिम भरी क्रिप्टो परिसंपत्तियों, जैसे कि मेम सिक्के, पर दांव लगाते हैं, जिनकी कोई उपयोगिता और बुनियादी बातें नहीं होती हैं।
लंबी अवधि में कौन जीतता है?
ऐलिस के विविध पोर्टफोलियो में कम अस्थिरता का अनुभव होता है। पारंपरिक निवेश की स्थिरता क्रिप्टो बाजार में गिरावट के दौरान उसके नुकसान की भरपाई करती है। इस बीच, उसका क्रिप्टो एक्सपोज़र बाजार में सुधार और तेजी के दौरान पर्याप्त उछाल प्रदान करता है।
दूसरी ओर, बॉब को उतार-चढ़ाव भरी सवारी का सामना करना पड़ता है। क्रिप्टो बाजार में उछाल के दौरान उनके पोर्टफोलियो का मूल्य बढ़ गया, लेकिन अंततः गिरावट चक्र के दौरान गिर गया, जिससे पिछला लाभ नष्ट हो गया। इससे पता चलता है कि क्रिप्टो जैसी सभी अंडों को एक ही टोकरी में रखने की तुलना में बेहतर दीर्घकालिक रणनीतियाँ मौजूद हो सकती हैं।
क्रिप्टो निवेश में एमपीटी लागू करना
क्रिप्टो बाजार ने शुरुआती निवेशकों के लिए जबरदस्त अवसर प्रदान किए हैं जो अटकलें लगाने के बजाय "होडलिंग" पर टिके रहे।
उदाहरण के लिए, पिछले दशक के दौरान बिटकॉइन में 10,000% से अधिक की वृद्धि हुई है।
हालाँकि, यह बेतहाशा कीमतों में उतार-चढ़ाव से गुजरा है, और अधिकांश निवेशक कई महीनों की मंदी के रुझान के दौरान मुनाफा कमाने या बाहर निकलने के लिए बेचने के लिए प्रलोभित हुए हैं। होडलर बनना आसान नहीं है.
इसके विपरीत, पारंपरिक बाज़ारों के मूल्य में भी वृद्धि हुई है लेकिन वे कहीं अधिक स्थिर और संतुलित हैं। इसी अवधि के दौरान एसएंडपी 500 इंडेक्स (एसपीवाई) 150% से अधिक बढ़ गया है।
निश्चित आय निवेश, जैसे कि सरकारी बांड, ने पिछले दशक के दौरान ज्यादातर नकारात्मक पैदावार प्रदान की है, लेकिन वे अभी भी एक विविध पोर्टफोलियो को स्थिरता प्रदान करते हैं। उदाहरण के लिए, एसपीडीआर पोर्टफोलियो लॉन्ग टर्म ट्रेजरी ईटीएफ (एसपीटीएल) इसी अवधि में 15% की गिरावट आई है लेकिन अत्यधिक अस्थिरता नहीं दिखती है।
हमारा मानना है कि जोखिम से बचने वाले निवेशकों के लिए सबसे अच्छा तरीका एमपीटी सिद्धांतों पर विचार करना और क्रिप्टो परिसंपत्तियों के संपर्क में आने वाला एक विविध पोर्टफोलियो बनाना है। हमारा पसंदीदा दृष्टिकोण:
- स्टॉक इंडेक्स ईटीएफ में लगभग 2/3
- बांड इंडेक्स ईटीएफ में लगभग 1/3
- बिटकॉइन या क्रिप्टो परिसंपत्तियों में बस एक टुकड़ा (2-10% के बीच)।
यह मिश्रण शेयर बाजार की वृद्धि, बांड की सुरक्षा और बिटकॉइन की विस्फोटक क्षमता का लाभ उठाना चाहता है।
आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत और बेबी बिलीवर्स पोर्टफोलियो
हमने अपने स्वयं के एक संस्करण का परीक्षण किया बेबी बिलीवर्स पोर्टफोलियो एक प्रयोग के तौर पर. हमने जोखिम और रिटर्न को संतुलित करने के लिए एमपीटी फॉर्मूला का उपयोग करते हुए "इष्टतम" पोर्टफोलियो खोजने के लिए एसपीवाई (स्टॉक), एसपीटीएल (बॉन्ड), और बीटीसी (बिटकॉइन) के लिए पिछले पांच वर्षों के डेटा का उपयोग किया।
"इष्टतम आवंटन" (लाल एक्स द्वारा दिखाया गया) में, हमारे पास है:
- अपेक्षित वार्षिक रिटर्न: 32.6%
- वार्षिक अस्थिरता: 2.3%
- शार्प अनुपात: 13.34
किसी भी माप से, 32.6% का वार्षिक रिटर्न तारकीय है, खासकर जब आप पोर्टफोलियो में केवल 2.3% वार्षिक अस्थिरता के लिए खुद को उजागर कर रहे हों। यह एक बहुत अच्छा जोखिम/इनाम अनुपात है, जैसा कि अपेक्षाकृत उच्च शार्प अनुपात से पता चलता है - आम तौर पर, शार्प अनुपात जितना अधिक होगा, जोखिम-समायोजित रिटर्न उतना ही अधिक आकर्षक होगा।
हालाँकि, आइए इस एमपीटी मॉडल द्वारा अनुशंसित पोर्टफोलियो आवंटन पर नजर डालें:
- बीटीसी: पोर्टफोलियो का 72.5%
- जासूस: पोर्टफोलियो का 27.5%
- एसपीटीएल: पोर्टफोलियो का 0.0%
यह हमारे मानक दृष्टिकोण से बहुत अलग है, जिसमें लगभग तीन-चौथाई क्रिप्टो को आवंटित किया गया है! हालाँकि, इस बीटीसी-भारी पोर्टफोलियो की वार्षिक अस्थिरता उचित बनी रहेगी।
याद रखें: यह ऐतिहासिक प्रदर्शन पर आधारित एक पिछड़ा-दिखने वाला मॉडल है, और पिछला प्रदर्शन भविष्य के परिणामों का संकेत नहीं देता है।
अधिकांश निवेशकों को अपनी बचत का 75% बिटकॉइन में लगाने का दृढ़ विश्वास नहीं है, यही कारण है कि हमारा ब्लॉकचेन विश्वासियों मॉडल आपको रात में बेहतर नींद लाने में मदद करने के लिए एक विकल्प प्रस्तुत करते हैं।
निवेशक का टेकअवे
आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत एक ऐसी रणनीति है जो विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों के साथ काम करती है, खासकर दीर्घकालिक निवेश के लिए। यह जोखिम और इनाम के बीच इष्टतम संतुलन तक पहुंचने में विविधीकरण की शक्ति पर प्रकाश डालता है।
जबकि पिछले पांच वर्षों में "इष्टतम" पोर्टफोलियो 75% बिटकॉइन और 25% स्टॉक हो सकता है, हम क्रिप्टो परिसंपत्तियों में सिर्फ एक छोटे से टुकड़े की अपनी अधिक रूढ़िवादी निवेश रणनीति पर कायम हैं, जो अभी भी पारंपरिक निवेशक को मात देती है। दूर से.
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- स्रोत: https://www.bitcoinmarketjournal.com/modern-portfolio-theory/
