Entreprises rétives, un investisseur fintech d'amorçage, a publié son État des technologies financières 2023 rapport pour soutenir les fondateurs alors qu'ils se dirigent vers la nouvelle année. Ses conclusions notables comprennent un environnement réglementaire plus actif qui protège les consommateurs à la suite de la FTX s'effondrer tout en soutenant la concurrence. Le rapport souligne également un environnement de financement de série A plus serré et un appétit accru pour les partenariats de la part des titulaires. 

Restive investit en pré-amorçage et en amorçage dans les fintechs et fournit une expertise opérationnelle dans l'industrie réglementée. Parmi ses activités axées sur les fondateurs figurent un voyage annuel des fondateurs à Washington, DC, pour rencontrer les régulateurs et des événements de speed dating avec des partenaires de l'industrie.

"Si vous élevez une graine dans ce climat, supposez qu'il sera très difficile d'élever un A", selon le rapport.

Tiré d'une enquête auprès d'investisseurs en amorçage fintech, le rapport évalue les évaluations moyennes de pré-amorçage à environ 9 millions de dollars, tandis que les valeurs moyennes des amorçages sont maintenant en baisse d'environ 50 %, à 12 millions de dollars. Mais la gamme est encore large. En plus de cette conclusion, les tours de table multiples sont perçus négativement par certains investisseurs. Pour ces investisseurs, lever d'autres tours de table au lieu d'atteindre les jalons d'une série A suggère qu'une startup n'atteint pas l'adéquation du marché des produits. 

Plus de réglementation

Il y a un changement dans l'environnement réglementaire de «l'innovation» à «l'application», selon le rapport. 

Nous avons parlé avec Cameron Peake, un associé du cabinet, sur les conclusions de Restive concernant les valorisations des semences, l'intérêt accru pour les fusions et acquisitions et l'environnement réglementaire complexe en 2023.

Les régulateurs passent de "la promotion de l'innovation en tant qu'élément de l'ordre du jour à la volonté de s'assurer qu'il y a une concurrence loyale", a déclaré Peake. Ils s'assurent à la fois que "la protection des clients et la capacité des débutants à jouer dans des espaces plus larges sont protégées". 

Un nouvel accent est mis sur la réglementation de la banque en tant que service. 

"Fournir des services à des tiers et la banque étant l'institution à charte n'a tout simplement jamais été pris en compte dans la réglementation", a déclaré Peake, comme auparavant, les banques régionales avaient des relations avec des fournisseurs mais ne soutenaient pas les fintechs avec les consommateurs utilisant ses services. 

"Les régulateurs posent des questions difficiles sur les données des consommateurs et cherchent à comprendre où se situe réellement le risque dans les relations à trois entre les fintechs, les fournisseurs de BaaS et la banque réglementée réelle", indique le rapport.

Partnering

Un point positif dans le rapport est que les grandes banques, les assurances et les sociétés de paiement traditionnelles souhaitent s'associer aux fintechs, 80 % s'attendant à une augmentation des partenariats en 2023. Et comme le marché des introductions en bourse s'est rétréci et que les valorisations privées ont baissé, l'intérêt pour les acquisitions a augmenté. "Beaucoup de ces systèmes obsolètes sont juste mûrs pour les fusions et acquisitions", a déclaré Peake. 

Dans l'attente de 2023

Les domaines qui suscitent l'enthousiasme de Peake en 2023 incluent l'infrastructure financière en raison de "l'infrastructure obsolète qui existe dans ces institutions financières héritées", a-t-elle déclaré. 

Plus de travail doit être fait sur les flux de travail de conformité autour de la gestion de la facturation, a déclaré Peake. Un sujet brûlant est la numérisation des paiements pour les industries qui n'ont pas encore migré, comme les solutions de paiement pour les districts scolaires et leurs fournisseurs. 

Illustration: Dom Guzmán