WASHINGTON – La société d'observation de la Terre Satellogic commencera ses activités en tant que société publique le 26 janvier après avoir finalisé une fusion retardée avec une société d'acquisition à vocation spéciale (SPAC).
Satellogic a annoncé le 25 janvier avoir conclu sa fusion avec CF Acquisition Corp. V, une SPAC affiliée à la société financière Cantor Fitzgerald. Cela s'est produit un jour après que les actionnaires de la SPAC ont voté pour approuver l'accord. Satellogic commencera à négocier sur la bourse Nasdaq le 26 janvier sous le symbole SATL.
La fusion rapportera 262 millions de dollars de recettes brutes à Satellogic, soutenant le développement d'une constellation de satellites qui fournira des images haute résolution et hyperspectrales mises à jour quotidiennement. Qui comprend un investissement de 150 millions de dollars de Liberty Strategic Capital, un fonds créé par l'ancien secrétaire au Trésor Steven Mnuchin, a annoncé le 18 janvier.
Satellogic et CF Acquisition Corp. V ont reporté le vote des actionnaires à trois reprises en décembre alors qu'ils s'efforçaient d'aligner le financement supplémentaire. "Nous voulions conclure cette transaction avant la fusion, et cela a pris un peu plus de temps que prévu", a déclaré Emiliano Kargieman, directeur général de Satellogic, dans une interview.
Mnuchin sera le président non exécutif de Satellogic. "Nous voyons de nombreuses synergies entre ce que Liberty Strategic Capital et le secrétaire Mnuchin peuvent nous apporter et notre stratégie pour l'avenir", a déclaré Kargieman, comme la manière d'utiliser les images de l'entreprise pour les applications gouvernementales. "Nous sommes vraiment ravis que le secrétaire Mnuchin nous soutienne."
"Nous sommes impatients de nous associer à vous alors que vous vous concentrez sur un marché en croissance offrant d'énormes opportunités commerciales et gouvernementales", a déclaré Mnuchin dans un communiqué. "L'accès à des informations de haute qualité et rentables améliorera la prise de décision et aidera à résoudre les problèmes à l'échelle mondiale."
L'investissement supplémentaire est devenu nécessaire pour s'assurer que Satellogic disposait du capital nécessaire pour développer sa constellation de satellites. Lorsque il a annoncé l'accord SPAC en juillet, il prévoyait de lever 271 millions de dollars grâce au produit de la SPAC elle-même ainsi qu'un investissement privé de 100 millions de dollars dans des actions publiques, ou PIPE, ronde.
Cependant, les fusions de SPAC au cours des derniers mois ont subi un taux élevé de rachats, où les actionnaires de la SPAC récupèrent leur argent plutôt que de conserver des actions dans la société fusionnée. Selon un dépôt auprès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis, les détenteurs de 23.1 millions d'actions de CF Acquisition Corp. V, sur 31.85 millions d'actions en circulation, ont choisi de racheter ces actions.
Kargieman a déclaré que le financement levé dans le cadre de la fusion restructurée financera entièrement le développement de sa constellation, bien que la taille de cette constellation ait changé. Alors que Satellogic prévoyait autrefois de lancer 300 satellites d'ici 2025 pour fournir un remappage mondial quotidien, la société a révisé ses prévisions lors de l'annonce de l'investissement de Liberty Strategic pour avoir 202 satellites en orbite d'ici 2025.
Cette constellation plus petite atteindra toujours cet objectif de remappage quotidien du globe. "Nous avons pris en compte dans nos plans, au fur et à mesure que nous mettions à jour nos orientations, que nous améliorons l'efficacité des satellites", a-t-il déclaré, chaque satellite étant désormais capable de couvrir une plus grande surface et nécessitant ainsi moins de satellites. "Un peu plus de 200 satellites nous permettront encore de faire des recartographies quotidiennes de toute la planète d'ici 2025. Nous profitons du fait que nous avons mis à jour la conception et la capacité des satellites."
Ces projets révisés ont également réduit les prévisions de revenus de la société de 787 millions de dollars à 480 millions de dollars en 2025, le bénéfice ajusté avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) passant également de 473 millions de dollars à 297 millions de dollars en 2025. Kargieman a déclaré que ces prévisions réduites sont causées à la fois par un retard dans la clôture de la fusion et par « une vision plus conservatrice » de la croissance projetée.
Une fois la fusion terminée, Kargieman a déclaré qu'il tournait son attention vers le développement du système de satellites. "Il n'y a rien qui m'excite plus que de pouvoir baisser la tête et se concentrer sur l'exécution de notre plan", a-t-il déclaré, avec des plans pour lancer plus de 50 satellites cette année, à commencer par cinq en avril. L'entreprise construit une nouvelle usine aux Pays-Bas pour la production à haut débit de satellites qui devraient fonctionner à "plein régime" d'ici le troisième trimestre.
La société cherche à développer son personnel d'ingénierie, de vente et d'assistance à la clientèle à mesure qu'elle développe la constellation. L'entreprise compte un peu plus de 320 employés dans le monde, et Kargieman a déclaré qu'il s'attendait à ce que ce chiffre double au cours des 18 prochains mois.
