MONTREAL – RIV Capital Inc. (CSE : RIV) (OTC : CNPOF), une société d'acquisition et d'investissement qui se concentre sur la construction d'une plateforme multi-états sur des marchés stratégiques américains clés, a publié aujourd'hui ses résultats financiers pour le trimestre et le semestre clos le 30 septembre. 2023. Comme annoncé précédemment, en raison d'un changement dans la date de clôture de l'exercice de la Société du 31 mars au 31 décembre, l'exercice en cours de la Société se compose de trois trimestres pour un total de neuf mois, qui a débuté le 1er avril 2023 et se terminera le 31 décembre 2023. De plus amples détails concernant le changement de fin d'exercice, y compris la durée et les dates de fin des périodes de reporting financier de la Société, sont disponibles dans l'avis de changement de fin d'exercice de la Société préparé conformément à l'article 4.8 du Règlement 48. -102 et déposé sur le profil SEDAR+ de la Société à l'adresse www.sedarplus.com. Toutes les informations financières contenues dans ce communiqué de presse sont présentées en dollars américains, sauf indication contraire.

Commentaire de la direction

« Nous sommes incroyablement fiers d'annoncer que nous avons soumis notre demande de transition vers une licence d'utilisation pour adultes à New York », a déclaré Mike Totzke, président-directeur général par intérim et directeur de l'exploitation de RIV Capital. « Nous sommes ravis d'avancer dans cette dernière étape du processus et restons impatients de lancer des ventes à usage adulte dans l'État. Pour préparer notre entrée, nous avons considérablement renforcé notre présence à New York avec l'agrandissement de nos installations de Chestertown qui a été mis en service avec succès au cours du trimestre.

« Alors que les progrès réglementaires se sont accélérés au cours des derniers mois, nous sommes convaincus que nous bénéficierons de la position favorable que nous avons établie à New York. Nos solides relations et nos fondations au sein de l'État nous ont ouvert la voie pour entrer sur le marché des produits destinés aux adultes après réception des approbations nécessaires. Nous sommes convaincus que le marché new-yorkais est en passe de devenir l'un des plus grands marchés du pays et nous sommes impatients de commencer.

Eddie Lucarelli, directeur financier de RIV Capital, a ajouté : « La gestion disciplinée du capital continue d'être à l'avant-garde de notre stratégie, et avec notre entrée imminente à New York pour les adultes, nous pensons que nous continuons d'être suffisamment capitalisés pour exécuter nos objectifs. notre stratégie de croissance. À mesure que le marché évolue à New York, nous avons l'intention de rester prudents dans notre déploiement de capitaux et pensons qu'il y aura davantage d'opportunités pour nous d'étendre davantage nos opérations afin de croître en phase avec l'industrie.

Mise à jour réglementaire

La Société prévoit d'entrer sur le marché de gros pour adultes d'ici la fin de l'année et prévoit d'ouvrir son premier dispensaire de détail pour adultes au début de 2024, suivi de deux autres dispensaires de détail pour adultes vers le 1er juillet 2024.

La Société constate le soutien croissant à la réforme réglementaire de l'usage par les adultes à travers le pays, la recommandation du ministère de la Santé et des Services sociaux selon laquelle le cannabis doit être reclassé en vertu de la Loi sur les substances contrôlées et l'adoption récente par le Comité sénatorial des banques, du logement et des affaires urbaines de la loi SAFER. l'acte bancaire constitue une évolution positive et encourageante pour le secteur. Face aux problèmes généralisés du marché illicite dans de nombreux États, la Société considère cette progression réglementaire progressive comme une étape cruciale pour lutter contre les conditions dangereuses créées par le marché illicite et la pression exercée sur le marché légal du cannabis.

Mise à jour stratégique et opérationnelle

Améliorations de la serre et de la production de Chestertown

Depuis le lancement des opérations élargies à l'usine de Chestertown, dans l'État de New York, la société a produit cinq récoltes d'une qualité et d'un rendement supérieurs aux attentes initiales. La société met en service des équipements de pointe et des technologies d'automatisation dans l'installation agrandie, ce qui devrait améliorer considérablement son taux de production de produits à base de fleurs et d'extraits de haute qualité. La capacité supplémentaire de laboratoire et de fabrication devrait permettre à la Société d'intensifier ses activités et ses capacités de recherche et développement tout en se concentrant sur la diversification accrue de son portefeuille de produits. Les produits issus de l'expansion sont entrés sur le marché médical par l'intermédiaire des quatre points de vente au détail de produits médicaux de la société, ainsi que de points de vente au détail de produits médicaux tiers à travers l'État.

Construction d’une installation phare pour Buffalo

La construction se poursuit dans l'installation phare intérieure de la société à Buffalo, après avoir reçu l'approbation réglementaire du Bureau de gestion du cannabis (l'« OCM ») pour le site au cours du trimestre. Les éléments extérieurs de la structure sont presque terminés et l'accent a été mis sur le début des travaux d'amélioration des locataires. Cette installation fera plus que doubler la capacité de culture actuelle de la société avec l'ajout de salles de culture intérieures spécifiquement dédiées à la culture de fleurs haut de gamme. La Société aura besoin d'une approbation supplémentaire de l'OCM avant le début des opérations commerciales.

Initiatives du Comité de croissance stratégique

Le comité de croissance stratégique (« CGS ») au sein de la Société continue de poursuivre son mandat consistant à identifier des initiatives visant à réaliser le potentiel des actifs uniques de la Société et à tirer parti de son solide bilan pour stimuler la création de valeur pour les actionnaires. Le SGC continue de progresser dans ces initiatives et attend avec impatience de fournir une mise à jour le moment venu.

Marketing et développement de produits

L'engagement de la société à accroître la présence de la marque Etain au-delà de ses dispensaires de détail s'est avéré positif puisque les produits de la marque Etain sont présents dans environ 90 % des dispensaires médicaux de l'État. Les revenus générés par les transactions de gros ont augmenté de 20 % d'un trimestre à l'autre, renforçant la position de la marque Etain sur le marché du cannabis à New York.

Grâce à de nouvelles améliorations opérationnelles et technologiques, la société entreprend actuellement le processus de diversification davantage de son portefeuille de produits et de marques afin de mieux servir ses clients médicaux existants et pour une entrée anticipée sur le marché des produits destinés aux adultes.

Résultats financiers pour le trimestre fiscal clos le 30 septembre 2023

Au début de l'exercice financier de six mois clos le 30 septembre 2023, la Société disposait d'un excédent de trésorerie de 20.4 millions de dollars investi dans des instruments d'une échéance supérieure à trois mois, qui était classé séparément de la trésorerie dans les états financiers consolidés de la Société. position au 31 mars 2023. Au cours du semestre clos le 30 septembre 2023, ces placements sont arrivés à échéance et ont été reclassés en trésorerie lors de leur réinvestissement dans des dépôts à terme d'une échéance inférieure à trois mois.

Résumé des faits saillants financiers

La Société a déclaré des revenus, nets de taxes d'accise, de 1.7 million de dollars pour le CQ3 2023, contre 1.9 million de dollars pour le trimestre clos le 30 septembre 2022 (« CQ3 2022 »). Un chiffre d'affaires au détail de 1.5 million de dollars a été généré par les dispensaires d'Etain, LLC à Manhattan, Kingston, Syracuse et Yonkers, et un chiffre d'affaires en gros de 0.3 million de dollars a été généré par la vente de produits de marque Etain à d'autres organisations enregistrées à New York. Les revenus de la vente au détail de cannabis médical restent sous pression en raison du lancement du marché destiné aux adultes à New York et de la prolifération du marché illicite dans l’État.

La Société a déclaré un coût des marchandises vendues (qui exclut les variations latentes de la juste valeur incluses dans les actifs biologiques et les variations réalisées de la juste valeur incluses dans les stocks vendus) de 1.9 million de dollars pour le CQ3 2023, contre 0.9 million de dollars pour le CQ3 2022. Coût des marchandises vendues pour le CQ3 2023 a été impacté par l'expansion continue et la montée en puissance des opérations d'Etain en prévision de sa transition prévue vers le marché destiné aux adultes plus tard cette année, ainsi que par une dépréciation des stocks d'huiles intermédiaires.

La Société a déclaré un bénéfice brut de 0.1 million de dollars pour le CQ3 2023, contre un bénéfice brut de 0.9 million de dollars pour le CQ3 2022.

La Société a déclaré des frais de vente, généraux et administratifs (« SG&A ») de 4.8 millions de dollars pour le troisième trimestre 3, en ligne avec les frais de vente, généraux et administratifs de 2023 millions de dollars pour le CQ4.8 3. La société a maintenu une discipline en matière de dépenses opérationnelles pour maintenir des frais de vente et d'administration cohérents par rapport au comparatif. période.

La Société a déclaré d'autres pertes de 3.8 millions de dollars pour le CQ3 2023, contre 1.6 million de dollars pour le CQ3 2022, principalement liées à des éléments hors trésorerie.

La Société a déclaré un recouvrement d'impôts sur le résultat de 1.2 million de dollars pour le CQ3 2023, comparativement à un recouvrement d'impôt sur le résultat de 2.1 millions de dollars pour le CQ3 2022.

La Société a déclaré une perte nette de 7.4 millions de dollars et une perte de base et diluée par action de 0.05 $ pour le troisième trimestre 3, comparativement à une perte nette de 2023 millions de dollars et une perte de base et diluée par action de 142.3 $ pour le troisième trimestre de 0.84. La perte nette du T3 2022 a été impactée par la charge de dépréciation du goodwill comptabilisée par la Société au cours de cette période.

La Société a déclaré d'autres éléments du résultat global de 0.7 million de dollars pour le CQ3 2023, contre 0.4 million de dollars pour le CQ3 2022.

La perte globale totale du CQ3 2023 était de 6.7 millions de dollars, contre 141.9 millions de dollars pour le CQ3 2022.

Un enregistrement audio uniquement de la conférence téléphonique de RIV Capital sera disponible sur le site Web de la société à l'adresse www.rivcapital.com/investors.

Ce communiqué de presse doit être lu conjointement avec les états financiers consolidés intermédiaires résumés non audités de la Société et le rapport de gestion (« rapport de gestion ») pour le trimestre et le semestre clos le 30 septembre 2023, qui sont disponibles sous le profil de la Société sur SEDAR à l'adresse www. .sedarplus.com et sur le site Web de la Société à l'adresse www.rivcapital.com/investors.

Pour plus d'informations concernant la Société et ses sociétés de portefeuille, veuillez vous référer au rapport de gestion et à la notice annuelle de la Société (« Notice ») de la Société datée du 14 juin 2023, également disponibles sous le profil de la Société sur SEDAR à l'adresse www.sedarplus.com et sur le Site Web de la société à l'adresse www.rivcapital.com/investors.

À propos de RIV Capital

RIV Capital est une société d'acquisition et d'investissement qui se concentre sur la création d'une plateforme multi-états de premier plan avec l'un des portefeuilles de marques les plus solides sur les principaux marchés stratégiques américains. S'appuyant sur une expertise interne et une connaissance du domaine du cannabis, RIV Capital vise à développer ses propres marques et à s'associer avec des opérateurs et des marques de cannabis américains établis pour les amener sur de nouveaux marchés et accroître leur part de marché. RIV Capital a établi les éléments fondamentaux de sa stratégie active aux États-Unis avec son acquisition d'Etain précédemment annoncée. Grâce à sa relation stratégique avec The Hawthorne Collective, Inc., une filiale de The ScottsMiracle-Gro Company, RIV Capital est le véhicule préféré de The Hawthorne Collective pour les investissements liés au cannabis qui ne relèvent pas des autres filiales de ScottsMiracle-Gro.

Énoncés prospectifs

Ce communiqué de presse contient des déclarations qui constituent des « informations prospectives » au sens des lois sur les valeurs mobilières applicables, y compris des déclarations concernant les plans, les intentions, les convictions et les attentes actuelles de RIV Capital et de ses sociétés de portefeuille en ce qui concerne les activités commerciales futures et les performances opérationnelles. Les informations prospectives sont souvent identifiées par les mots « pourrait », « serait », « pourrait », « devrait », « sera », « a l'intention de », « planifier », « anticiper », « croire », « estimer », « attendre » ou expressions similaires et comprend des informations concernant les stratégies, objectifs, buts, opportunités et plans de la Société, y compris en ce qui concerne Etain et son portefeuille de produits ; la position de liquidité de la Société, y compris sa capacité à financer ses objectifs de croissance à New York et ses plans d'expansion à long terme ; les attentes de la Société concernant la création de multiples moyens de réaliser de la valeur pour les actionnaires ; les attentes de la Société concernant le marché américain du cannabis ; les attentes concernant les opportunités du marché légal du cannabis à New York et les avantages du marché du cannabis à New York ; la capacité de la Société à capitaliser sur ses actifs, y compris son bilan, son partenaire stratégique et ses licences verticales à New York ; les attentes concernant le lancement de ventes à usage adulte dans l'État de New York, y compris l'ouverture de dispensaires à usage adulte ; les attentes concernant l'agrandissement de l'installation de Chestertown et l'impact de l'agrandissement sur l'empreinte de culture et de production existante ; les attentes concernant le calendrier d'approvisionnement du marché de gros destiné aux adultes ; les projets de mise à jour des sites de vente au détail existants d'Etain et la possibilité de construire de nouveaux sites ; les attentes de la Société concernant la position d'Etain sur le marché du cannabis à New York ; les attentes et les projets de la Société concernant les activités d'Etain, y compris sa part de marché, ses ventes, sa marque, ses produits et ses emplacements ; les attentes de la Société concernant les opportunités de croissance ; les défis rencontrés par le marché américain actuel du cannabis médical ; les attentes de la Société concernant le développement de l'installation phare de Buffalo et les attentes qui s'y rapportent, y compris le calendrier d'achèvement de celle-ci et l'augmentation projetée de la capacité de culture ; les attentes de la Société concernant sa stratégie d'allocation du capital ; les avantages du partenariat stratégique avec The Hawthorne Collective et Scotts Miracle-Gro ; et les attentes concernant d’autres facteurs économiques, commerciaux et/ou concurrentiels.

Les investisseurs sont avertis que les informations prospectives ne sont pas basées sur des faits historiques mais reflètent plutôt les attentes, estimations ou projections de la direction concernant des résultats ou des événements futurs sur la base des opinions, hypothèses et estimations de la direction considérées comme raisonnables à la date à laquelle les déclarations sont faites. Bien que RIV Capital estime que les attentes reflétées dans ces informations prospectives sont raisonnables, ces informations impliquent des risques et des incertitudes, et il ne faut pas se fier indûment à ces informations, car des facteurs inconnus ou imprévisibles pourraient avoir des effets défavorables importants sur les résultats futurs, la performance. ou les réalisations de RIV Capital ou de ses sociétés de portefeuille.

Parmi les facteurs clés qui pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent sensiblement de ceux projetés dans les informations prospectives, figurent les suivants : la capacité de la Société à exécuter sa stratégie prospective ; volatilité des marchés boursiers; les changements dans les activités commerciales, l'orientation et les plans de la Société, d'Etain et des sociétés dans lesquelles la Société investit et le calendrier qui y est associé ; le calendrier de toute modification des lois fédérales aux États-Unis pour autoriser la culture, la distribution et la possession générales de cannabis ; les risques liés à la réglementation et aux licences ; les changements dans la croissance et les tendances de l’industrie du cannabis ; les changements dans les conditions économiques, commerciales et politiques générales, y compris les changements sur les marchés financiers ; le paysage réglementaire mondial et son application liés au cannabis, y compris les risques politiques et les risques liés aux changements réglementaires ; les risques liés aux lois anti-blanchiment d'argent ; le respect de la réglementation gouvernementale détaillée, y compris l'interprétation de cette réglementation par RIV Capital ; l'opinion publique et la perception de l'industrie du cannabis ; les risques de cession ; et les facteurs de risque énoncés dans le rapport de gestion et la notice annuelle de RIV Capital déposés auprès des autorités canadiennes en valeurs mobilières et disponibles sur le profil de RIV Capital sur SEDAR+ à l'adresse www.sedarplus.com.

Si un ou plusieurs de ces risques ou incertitudes se matérialisent, ou si les hypothèses sous-jacentes aux informations prospectives s'avèrent incorrectes, les résultats réels pourraient différer sensiblement de ceux décrits dans les présentes comme prévu, planifié, anticipé, cru, estimé ou attendu. Bien que RIV Capital ait tenté d'identifier les risques, incertitudes et facteurs importants qui pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent sensiblement, il peut y en avoir d'autres qui font que les résultats ne seront pas ceux anticipés, estimés ou espérés. RIV Capital n'a pas l'intention, et n'assume aucune obligation, de mettre à jour ces informations prospectives, sauf si la loi applicable l'exige autrement.

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• La source: https://mgmagazine.com/press-releases/riv-capital-reports-financial-results-for-the-fiscal-quarter-ended-september-30-2023/