Autour du bloc de Coinbase Ventures met en lumière les principales tendances de la cryptographie. Écrit par Connor Dempsey, Ryan Yi & Justin Mart.

2021 a été une année historique pour les marchés de la cryptographie et le financement du capital-risque. Poussé en partie par les entrées institutionnelles, Bitcoin a atteint de nouveaux sommets pour commencer l'année, l'ensemble du marché a emboîté le pas, approchant une capitalisation boursière record de 3 T $ en novembre. Entre-temps, 30 milliards de dollars en capital-risque versé dans l'espace : plus que toutes les années précédentes de l'histoire de la crypto combinées.

2021 a également été une année record pour Coinbase Ventures, avec un peu moins 150 transactions, en moyenne une nouvelle transaction tous les 2.5 jours. Sur une base cumulée, plus de 90 % du capital que Coinbase Ventures a déployé depuis sa création a été déployé en 2021, reflétant un rythme d'activité accéléré au cours de notre quatrième année d'exploitation.

Coinbase Ventures est l'un des fonds de capital-risque les plus actifs en activité, avec pour mandat d'accroître la liberté économique dans le monde en soutenant les principaux entrepreneurs et projets de l'écosystème. En fin de compte, nous considérons la crypto et le Web3 comme une marée montante qui soulève tous les bateaux, y compris Coinbase, et Coinbase Ventures se consacre à faire des investissements cruciaux pour la croissance globale de l'espace.

Dans cette édition d'Around The Block, nous examinerons l'avenir à travers le prisme de l'activité 2021 de Coinbase Ventures. (Découvrez comment Ventures s'aligne sur Coinbase et ses clients ici).

Le portefeuille de Coinbase Venture se compose désormais de plus de 250 entreprises et se répartit globalement dans les secteurs verticaux suivants.

Décomposons le gâteau, tranche par tranche.

Protocoles & infrastructure Web3

2021 a vu la crypto atteindre de nouveaux sommets en termes d'utilité, en particulier dans l'espace naissant du "Web3", que nous considérons généralement comme un Internet sans confiance, sans autorisation et décentralisé qui exploite la technologie blockchain: essentiellement, la plomberie qui sous-tend tout, de DeFi, NFT, métaverses et DAO. Au bas de la Pile Web3 asseoir les protocoles de couche 1, dirigés par Ethereum, mais 2021 a vu Web3 commencer à s'étendre à d'autres couches 1 comme Solana, Polygon, Avalanche, Terra, Flow, parmi des dizaines d'autres.

Aider mettre à l'échelle les couches 1 existantes et permettre un débit plus élevé, nous avons pris en charge les solutions de couche 2, notamment Matter Labs, Optimism et Arbitrum. Alors que plusieurs couches 1 ont proliféré, la demande de déplacer facilement et en toute sécurité des fonds à travers les chaînes de blocs a également augmenté. En tant que tel, Ventures a activement investi dans des projets visant à faciliter ce mouvement inter-chaînes, notamment Biconomy, Movr, LayerZero, Chainflip, etc. Nous avons également observé et financé de nouveaux protocoles visant à améliorer la confidentialité du Web3 grâce à diverses solutions sans connaissance (Aleo, MobileCoin et un troisième TBA).

Nous avons également été actifs dans toute la couche d'infrastructure du Pile Web3: primitives qui forment l'épine dorsale des applications utilisateur. Plus précisément, les technologies qui introduisent des normes dans Web3 pour le stockage de données (Arweave), la messagerie (XMTP) et l'identité (Spruce). Étant donné que 2021 était une excellente année pour les DAO, nous avons été actifs dans des projets d'infrastructure axés sur la création/l'incorporation de DAO (Syndicate, Utopia), la découverte/la participation (Snapshot/Consensys' Metamask), la paie/les opérations (Diagonal) et la coordination (Orca).

Compte tenu des investissements réalisés au cours de l'année, en 2022, nous prévoyons de voir Web3 mûrir sur plusieurs écosystèmes de couches 1 et 2 avec une UX qui ressemble davantage aux applications Web2. De plus, nous nous attendons à voir l'épanouissement continu des DAO dans l'année à venir, ainsi que de meilleures fonctionnalités de confidentialité pour les applications Web3.

DeFi

Alors que 2021 laissait entrevoir un avenir où l'activité Web3 se déroule sur plusieurs Plates-formes de couche 1 et de couche 2, l'activité DeFi a déjà commencé sa migration au cours de l'année. Une grande partie de cette activité s'est déroulée dans Chaînes compatibles EVM (Avalanche, Polygon, BSC, etc.) et les environnements de couche 2 (Arbitrum, Optimism). Parallèlement, les chaînes non EVM (Solana, Terra, Cosmos, Polkadot, etc.) ont également connu une croissance impressionnante.

Nous croyons en l'avenir multichaîne, et bien que nous soyons restés les plus actifs au sein de l'écosystème DeFi d'Ethereum, nous avons également investi dans Solana (Orca, Solend), Cosmos (Umee), Algorand (Folks), Polkadot (Acala, Moonbeam), NEAR, Polygone et Bitcoin. La multichaîne avenir de la france semble brillant, avec à peu près toutes les primitives financières que l'on pourrait imaginer en développement.

Alors que DeFi a fait de grands progrès en 2021, les exploits de ces protocoles financiers naissants ont entravé l'écosystème, s'élevant à plus de 10 milliards de dollars. Une meilleure protection des utilisateurs reste primordiale, c'est pourquoi Coinbase Ventures a pris en charge Protocoles financiers d'assurance DeFi y compris Neptune Mutual, Risk Harbor, Cozy Finance et Nayms.

En 2022, les guerres des contrats intelligents feront rage alors que les couches 1 et 2 se battent pour le partage d'esprit des utilisateurs et des développeurs. Les risques de piratage persisteront, mais nous verrons une maturité accrue dans les solutions d'assurance DeFi. Enfin, cela s'annonce comme l'année où nous verrons les institutions entrer dans la mêlée via "DeFi autorisé», avec des groupes d'utilisateurs KYC et des attestations en chaîne.

NFT / Métavers

2021 a également été une année qui a vu la montée rapide de NFTs et un regain d'intérêt pour «le métaverse.” Des projets comme CryptoPunks et Bored Ape Yacht Club ont fait passer les ventes de NFT de 200 millions de dollars en 2020 à un niveau stupéfiant 25 G$ en 2021. Pendant ce temps, le jeu basé sur NFT Axie Infinity mettre le jeu en jeu sur la carte car les Philippines ont pu transformer le jeu dans un emploi à temps plein. Et ailleurs, le changement de nom de Facebook en "Meta" a catalysé l'excitation autour du métaverse.

En grande partie, les NFT ont passé 2021 dans leur phase "V0", la plupart des activités étant centrées sur de simples achats et ventes sur des places de marché comme OpenSea et Rarible. 2021 a également vu l'émergence de NFT dans les écosystèmes L1/L2 tels que Flow (MomentRanks, Eternal GG) et Solana (Magic Eden, Solanalysis).

Ventures a maintenant investi massivement dans la phase "utilitaire" NFT - une phase dans laquelle les actifs NFT s'étendent à de nouveaux types de supports tels que l'audio (Royal, Mint Songs, Sturdy), les avatars (Genies, OFF), AR (Anima, Jambo), et jeux/GameFi (Ancient8, GuildFi). Cela permettra de superposer des fonctionnalités sociales intéressantes à la reconnaissance programmatique des NFT (Gallery).

Ces investissements dans le NFT et les jeux peuvent être largement regroupés avec le métaverse, car ils nous rapprochent d'un avenir possible où nous avons une série de mondes virtuels décentralisés et interconnectés avec des économies pleinement fonctionnelles. En 2022, recherchez une multitude de nouveaux titres et applications de jeux, y compris ceux lancés par les studios de jeux traditionnels. Attendez-vous également à ce que les applications métavers se développent à la fois à partir d'initiatives décentralisées telles que Decentraland et Sandbox et de sociétés Web2 en place telles que Microsoft / Activision et Meta.

Plate-forme et outils de développement

Sans les développeurs, il n'y aurait pas d'applications cryptographiques ou Web3 utilisables par quiconque. En tant que tel, la prise en charge des outils dont les développeurs ont besoin pour faire prospérer la crypto et le Web3 est un élément essentiel de l'avancement de l'écosystème.

Au cours de l'année, nous avons suivi le "parcours développeur" de la mise en scène (Tenderly), la collaboration (Radicle), la requête (Covalent), l'audit (Certik, OpenZeppelin, Certora) et la simulation/surveillance en temps réel (Chaos Labs, Gauntlet). Nous avons également investi dans des boîtes à outils pour développeurs comme les fournisseurs d'API (Alchemy, Infura de Consensys).

Nous nous attendons à ce que l'investissement collectif de l'industrie dans les outils de développement porte ses fruits dans les années à venir. Avec tous les développeurs qui se déversent dans Web3 à partir de Web2, ils sont cruellement nécessaires.

CeFi

Une grande partie de la valeur qui trouve son chemin dans la cryptographie le fait initialement via des plateformes centralisées, et en tant que telle, la finance centralisée (CeFi) reste une catégorie active. Nous pensons que la cryptographie est intrinsèquement mondiale et qu'il existe un besoin de plates-formes localisées qui servent de rampes d'accès à travers des régimes réglementaires, bancaires et d'infrastructure distincts. C'est pourquoi en 2021, nous étions des investisseurs actifs dans des fournisseurs de services financiers cryptographiques partout en Amérique latine, en Afrique, dans la région MENA, en Asie du Sud, en Europe et en Amérique du Nord.

L'année a également vu une évolution vers les véhicules traditionnels d'exposition à la cryptographie - IRA, IA, ETF, fiducies, etc. - ponctuée par l'approbation du FNB à terme BTC aux Etats-Unis. Coinbase Ventures a activement investi dans des gestionnaires d'actifs et des courtiers, notamment AltoIRA, Onramp, Valkyrie, ForUsAll, Ledn et Une rivière numérique. Nous étions également des investisseurs dans divers «pics and shovels» CeFi, avec des investissements de suivi dans TaxBit et CoinTrack
er, qui automatisent les déclarations fiscales cryptographiques sur toutes les plateformes. De plus, nous avons soutenu des projets aidant les startups à intégrer la cryptographie aux offres fintech traditionnelles, notamment Paxos, Tribal Credit et Meow.

2021 a ouvert la voie à des moyens plus réglementés et plus conformes pour que le capital des investisseurs institutionnels et individuels obtienne une exposition à la cryptographie par le biais d'échanges centralisés et de véhicules d'investissement traditionnels et de plates-formes fintech aux États-Unis et à l'étranger. Nous nous attendons à ce que ce soit un thème récurrent en 2022.

2022 et au-delà

L'incertitude macro a fait chuter les prix au début de la nouvelle année, mais une chose est certaine : ce n'est pas l'écosystème cryptographique de 2018. Entre la classe d'actifs la plus performante de la dernière décennie étant beaucoup plus accessible aux investisseurs du monde entier, la maturation de la Pile Web3 et une explosion de nouveaux cas d'utilisation passionnants à travers DeFi, NFT, DAO, jeux et métaverse, cette industrie semble atteindre une vitesse d'évasion.

Tout comme le boom de 2017 a alimenté les investissements qui ont jeté les bases des applications qui prospèrent aujourd'hui, que pensez-vous que le record de 30 milliards de dollars acheminé vers la crypto et le Web3 en 2021 rapportera ? Le marché semble incertain à court terme, mais l'avenir semble plus prometteur qu'il ne l'a jamais été.

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• Source: https://blog.coinbase.com/reflecting-on-coinbase-ventures-record-year-in-2021-27be03f4f006?source=rss—-c114225aeaf7—4