Dans le monde en évolution rapide de Finance décentralisée (DeFi), Frax Finance est devenu un phare d'innovation et de stabilité. Fondée en 2019 par Sam Kazemian, Frax Finance s'est lancée dans un voyage visant à redéfinir le concept de pièces stables. Son approche unique combine la résilience des jetons garantis avec la flexibilité des modèles algorithmiques, visant à améliorer la stabilité et l'efficacité du secteur DeFi. Avec l'introduction de sa signature stablecoin, FRAX, et d'une suite de sous-protocoles comme Fraxswap, Fraxlend et Frax ETH, Frax Finance se taille une niche distincte dans l'écosystème DeFi, offrant aux utilisateurs une gamme diversifiée de services allant des opérations de marché efficaces à la sécurisation. transferts inter-chaînes et options de jalonnement rentables.

Contexte

Frax Finance, conçu par Sam Kazemian en 2019, s'est lancé dans une mission visant à révolutionner l'arène du stablecoin au sein du secteur DeFi (finance décentralisée). À la base, Frax Finance a été envisagé comme un stablecoin hybride, fusionnant ingénieusement les caractéristiques des modèles garantis et algorithmiques. Cette approche innovante visait à injecter de la stabilité et de l’efficacité dans le paysage DeFi en évolution rapide.

La vision de Kazemian ne consistait pas seulement à créer une autre monnaie numérique. Il s’agissait plutôt de tracer une nouvelle voie dans le monde des pièces stables, une voie qui pourrait potentiellement répondre à certains des défis et des limites rencontrés par les modèles traditionnels. Frax Finance a ainsi été créé avec l'objectif ambitieux de redéfinir la stabilité dans l'espace de la monnaie numérique, en établissant de nouvelles références sur la façon dont les pièces stables pourraient fonctionner et prospérer dans l'écosystème DeFi.

Qu'est-ce que Frax Finance ?

Frax Finance se démarque dans le paysage DeFi comme une plateforme pionnière, notamment connue pour l'émission de son stablecoin, FRAX. Ce stablecoin est distinct dans sa composition, car il mélange intelligemment les caractéristiques des stablecoins garantis et algorithmiques. Le résultat est un stablecoin partiellement garanti, qui vise à surmonter les limitations inhérentes aux modèles de stablecoin traditionnels.

L'objectif premier de Frax Finance est de proposer une solution à la fois plus stable et plus décentralisée que ses prédécesseurs. Cette ambition répond à certains des principaux défis rencontrés par les précédents modèles de stablecoin, repoussant les limites de ce qui est réalisable dans le domaine de la stabilité de la monnaie numérique.

Au-delà de son stablecoin unique, Frax Finance introduit un protocole de jalonnement liquide qui améliore considérablement l'expérience de jalonnement Ethereum. Ce protocole permet aux utilisateurs de miser leur ETH en échange de Frax Ether (frxETH), un dérivé de mise d'ETH liquide. frxETH est conçu pour exploiter pleinement les capacités de l'écosystème Frax Finance, maximisant ainsi les rendements de mise.

Tokens

Le protocole Frax est à l'avant-garde de l'émission de pièces stables innovantes et décentralisées, soutenues par une gamme de sous-protocoles conçus pour les maintenir et les améliorer. Actuellement, le protocole Frax émet trois pièces stables distinctes : FRAX, FPI et frxETH, chacune jouant un rôle unique dans l'écosystème.

$FRAX : le stablecoin indexé sur le dollar

FRAX v3 représente l’évolution des stablecoins. Il s’agit d’un stablecoin indexé sur le dollar qui utilise des contrats intelligents AMO (Algorithmic Market Operations) et une suite de sous-protocoles sans autorisation et non dépositaires comme mécanismes de stabilité. En interne, Fraxlend et Fraxswap sont utilisés pour maintenir la stabilité. Fraxlend est un marché de prêt décentralisé et Fraxswap est un teneur de marché automatisé (AMM) doté de fonctionnalités spécialisées. En externe, Curve est utilisé comme un autre mécanisme de stabilité. Régi par la communauté, FRAX v3 peut intégrer de manière transparente des sous-protocoles et des AMO supplémentaires à mesure que de nouveaux mécanismes de stabilité émergent. Initialement de nature hybride, combinant des modèles garantis et algorithmiques, $FRAX a évolué vers une garantie complète.

FXS : le jeton de gouvernance et de garantie

Frax Share (FXS) sert de jeton de gouvernance et de garantie au sein de l'écosystème Frax Finance. FXS est essentiel à la stabilité du stablecoin FRAX et au succès global du protocole. La détention de jetons FXS permet aux utilisateurs de participer à la gouvernance, en influençant les décisions et les ajustements clés. FXS agit également comme garantie secondaire pour FRAX, avec son offre ajustée de manière dynamique pour maintenir l’ancrage du stablecoin au dollar. De plus, les utilisateurs peuvent miser sur FXS pour gagner des récompenses et fournir des liquidités dans des échanges décentralisés, soutenant ainsi la stabilité et la liquidité de l'écosystème Frax Finance.

Indice des prix Frax ($ FPI)

FPI se distingue comme un stablecoin unique lié à un panier de biens de consommation tel que défini par la moyenne américaine CPI-U. S'ajustant mensuellement sur la base d'un oracle de l'IPC en chaîne, FPI offre aux détenteurs un reflet de la valeur du dollar dans les prix des biens de consommation en temps réel. Cette nouvelle approche de la conception des stablecoins positionne FPI comme une force pionnière dans le secteur des stablecoins, liant directement sa valeur aux indicateurs économiques du monde réel.

L'écosystème Frax

Frax Finance a développé une gamme de sous-protocoles, chacun contribuant de manière unique à la robustesse et à la polyvalence de l'écosystème. Ces sous-protocoles incluent Fraxswap, Fraxlend, Fraxferry et Frax ETH, offrant divers services allant de la tenue de marché automatisée aux technologies de prêt et de transition.

Échange de Frax

Fraxswap se distingue comme le premier AMM (Automated Market Maker) à intégrer un Time-Weighted Average Market Maker (TWAMM). Cette fonctionnalité est particulièrement intéressante pour exécuter des ordres importants, car elle les répartit sur une période prolongée, minimisant ainsi leur impact sur les prix du marché. Ancré dans la base de code Uniswap V2, TWAMM améliore l'efficacité des transactions volumineuses. Le protocole Frax exploite cette capacité pour maintenir le rattachement FRAX et canaliser les bénéfices du protocole vers les détenteurs de FXS via les achats TWAMM. Il utilise stratégiquement Fraxswap pour des actions telles que le rachat et la gravure de FXS à partir des bénéfices de l'AMO, l'impression de nouveaux FXS pour la stabilisation du FRAX et la réponse aux conditions du marché.

Fraxend

Fraxlend sert de plate-forme de prêt non dépositaire pour divers actifs ERC-20 au sein de l'écosystème Frax. Les prêteurs sur Fraxlend reçoivent un jeton qui accumule des intérêts au fil du temps, reflétant la valeur du prêt. La plateforme utilise la technologie Oracle pour une tarification optimale, garantissant des conditions équitables tant pour les emprunteurs que pour les prêteurs. Les taux d'intérêt sur Fraxlend sont déterminés par un processus algorithmique, équilibrant les besoins de tous les participants.

Fraxferry

Conscient des risques associés aux exploits de pont dans l'industrie de la cryptographie, Frax a présenté Fraxferry, une plate-forme conçue pour le transfert sécurisé de jetons basés sur Frax sur plusieurs blockchains. La technologie de pontage de Fraxferry donne la priorité à la sécurité, même si cela implique un temps de traitement légèrement plus long pour les transferts de jetons. Cette approche reflète l’engagement de Frax Finance à fournir un environnement sécurisé à ses utilisateurs, en particulier à la lumière des fréquents exploits de pont observés dans l’ensemble du secteur de la cryptographie.

Frax ETH

En octobre 2022, Frax a étendu ses services pour inclure le jalonnement ETH. frxETH, un stablecoin au sein de l'écosystème Frax, est lié à la valeur de l'ETH. Pour gagner des intérêts sur cet actif, les utilisateurs doivent verrouiller leur frxETH et l’échanger contre sfrxETH. Le jeton sfrxETH est conforme à la norme ERC-4626 et accumule les intérêts du validateur Frax ETH, ainsi que d'autres bénéfices supplémentaires. Ce jeton est conçu pour offrir potentiellement un taux de pourcentage annuel (TAEG) plus élevé que les autres plateformes de jalonnement liquide, grâce à son système d'incitation unique.

Conclusion

Frax Finance témoigne du potentiel et du dynamisme du monde DeFi. En mélangeant de manière innovante des éléments garantis et algorithmiques dans son stablecoin, FRAX, la plateforme a établi une nouvelle norme dans le domaine des monnaies numériques. L'écosystème complet de Frax Finance, avec sa gamme de sous-protocoles tels que Fraxswap et Fraxlend, fournit non seulement aux utilisateurs une variété de services financiers, mais démontre également l'engagement de la plateforme en faveur de la sécurité, de l'efficacité et de l'autonomisation des utilisateurs. Alors que le paysage DeFi continue de croître et d'évoluer, Frax Finance reste à l'avant-garde, adaptant et élargissant continuellement ses offres pour répondre aux besoins changeants de la communauté mondiale de la finance numérique.

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• La source: https://www.asiacryptotoday.com/frax-finance/