Wall Street est en effervescence face au potentiel de la technologie blockchain pour révolutionner le trading d’actifs. Les projections suggèrent que 5 2030 milliards de dollars d’actifs pourraient être symbolisés sur les blockchains d’ici XNUMX. Mais alors que le monde financier se tourne vers l’avenir, l’environnement réglementaire reste un obstacle redoutable.

La promesse de la tokenisation

La société de gestion d'actifs Bernstein évalue l'opportunité de tokenisation à 5 2 milliards de dollars au cours des cinq prochaines années, les dépôts bancaires et les devises représentant 3 4 milliards de dollars et les jetons stables et CBDC contribuant aux 5 2030 milliards de dollars restants. Le rapport de Citi Global s'aligne sur ces estimations, prévoyant entre XNUMX et XNUMX XNUMX milliards de dollars d'actifs symboliques en circulation d'ici XNUMX.

Il existe un enthousiasme palpable quant au potentiel de la blockchain pour rationaliser les opérations. L’infrastructure actuelle voit différents composants financiers fonctionner de manière isolée, ce qui conduit à un traitement répétitif des mêmes données et à des protocoles de communication inefficaces. La blockchain et la tokenisation promettent d'unifier ces systèmes, en introduisant une liquidité des actifs en temps réel et une automatisation des contrats intelligents qui peuvent transformer les pratiques actuelles. Les actifs tels que le capital-investissement et les titres à revenu fixe, actuellement restreints en raison d'obstacles opérationnels, peuvent devenir plus accessibles, permettant une allocation plus large et davantage de possibilités d'investissement.

Leçons venues d’Australie

Cependant, tout ne se passe pas sans heurts. L'échec de la refonte du système CHESS de l'Australian Securities Exchange constitue une mise en garde. Malgré les promesses d’efficacité, l’investissement de 165 millions de dollars a été annulé en raison de divers défis. De tels exemples soulignent la nécessité d’une planification méticuleuse, d’une mise en œuvre progressive et d’une refonte des flux de travail pour s’adapter à la nature distribuée des systèmes blockchain.

Le bourbier réglementaire

La Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a toujours été sceptique à l’égard de la cryptographie. Cependant, les vents pourraient tourner. Les récentes initiatives de géants de l’industrie comme BlackRock et Fidelity visant à lancer des ETF Bitcoin suggèrent une anticipation de clarté réglementaire à l’échelle de l’industrie. La reconnaissance par le président de la Réserve fédérale, Jerome Powel, de la « pérennité » de la cryptographie renforce encore le sentiment.

Tandis que les États-Unis s’efforcent de définir une voie réglementaire claire, l’Europe va de l’avant. Sa loi révolutionnaire MiCA offre un cadre complet pour les crypto-monnaies, marquant une étape importante dans la promotion de l'adoption généralisée de la technologie. Le Royaume-Uni a également progressé en reconnaissant les documents commerciaux électroniques et en facilitant le déploiement de la blockchain dans le financement du commerce.

Regard vers l'avenir

La révolution de la blockchain promet d’apporter une efficacité et une innovation sans précédent à Wall Street. Mais pour réaliser pleinement ce potentiel, les parties prenantes doivent relever les défis étroitement liés de la technologie, de la réglementation et de la dynamique du marché. Même si le chemin peut être semé d’embûches, il existe un consensus croissant selon lequel la blockchain est en passe de devenir un pilier de la finance mondiale.