Out of $7 bn locked in the whole DeFi niche, crypto lending dApps account for a half of this amount. To put this in perspective, DEXes aggregate only $2 billion. So, what are crypto lending platforms and how can you use them?

What is traditional lending?

Lending in traditional markets is a fundamental concept originated many years ago together with a definition of debt, but in crypto everything has just begun. Summer 2020 saw an influx of daily active users on top of such projects as MakerDAO, Compound and Aave – the platforms enabling their clients to lend and borrow a diverse range of cryptocurrencies.

Let’s take a deeper look at how these platforms work, but before we do so, here is how the concept of lending functions in traditional markets. 

A lender is a financial institution that makes funds available to you, a borrower, with the expectation that you will repay the funds with an interest or fees after some time. While borrowing from a bank, you will be assessed based on your credit history and a pledged collateral.

Collateral may take the form of real estate or other kinds of assets that the lender will accept as security for a loan. Once you default on your loan payments, the lender can seize your collateral to recoup some or all of the losses.

Qu'est-ce que le prêt crypto?

Pourquoi le concept de prêt traditionnel était-il important à expliquer? Parce que c'est presque la même chose avec les marchés de la crypto, sauf… ce n'est pas tout à fait pareil! 

Tout d'abord, tous les services de prêt crypto sont basés sur la blockchain, principalement sur la blockchain Ethereum, bien que ce ne soit pas nécessaire, ce qui signifie pas de banques ou de dépositaires traditionnels.

En plus de cela, les acteurs du marché manipulent avec des actifs assez différents et doivent savoir où et comment les acheter. 

Enfin, la volatilité du marché de la cryptographie est énorme, alors préparez-vous à ce que vos prêts soient généralement garantis à plus de 100%.

This is what an ecosystem of the crypto-lending niche looks like:

Crypto lenders are not banks, they might be centralized entities, such as Genesis Capital, Unchained Capital, BlockFi, OTC desks or exchanges that use margin lending and trading, or decentralized ones. 

Ces derniers sont des protocoles qui s'appuient sur des contrats intelligents pour automatiser la distribution des prêts et les paiements d'intérêts. Ce sont ceux dont nous parlerons dans cet article: Maker, Compound et ETHLend.

Crypto borrowers normally wish to trade and can pledge collateral in the form of cash or crypto

Crypto lending platforms, interestingly, play the role of a middleman or a matchmaker in this game. 

Although there are centralized crypto lending services, we’re going to talk about these platforms in DeFi since it’s a hot topic these days.

Top crypto lending platforms in DeFi

According to DappRadar, top three crypto lending platforms in DeFi, as of writing, are Aave, MakerDAO and Compound. 

There are many more crypto lending services out there, of course, which you can see for yourself if you go to DappRadar. But for educational purposes, it will be enough to get familiar with at least top three of them in terms of total value locked.

Aave ($1,54 bn of total value locked)

As their website states, Aave (from the Finnish word for “ghost”) is an open-source and non-custodial protocol enabling decentralized lending and borrowing. Lenders provide liquidity to the market, to earn a passive income, while borrowers are able to borrow in an overcollateralized or undercollateralized fashion.

Les prêteurs gagnent sur les aTokens conformes à la norme ERC20 à un ratio de 1: 1 par rapport aux actifs fournis. Cela signifie qu'en prêtant 36 Dai, ils reçoivent 36 aTokens (36 aDai).

Les taux d'intérêt s'ajustent de manière algorithmique en fonction de l'offre et de la demande, mais Aave permet aux emprunteurs d'accepter et de refuser (à tout moment) un taux stable qui change moins souvent. Des emprunteurs, 0.00001% du montant du prêt est collecté lors de la création du prêt et 0.09% de Flash Loans, une fonctionnalité orientée développeurs qui permet d'emprunter n'importe quel montant d'actifs disponible sans garantie. 

Compound ($621,2 mln of total value locked)

Compound est un protocole algorithmique du marché monétaire sur Ethereum qui vous permet d'emprunter ou de prêter des fonds et de gagner des intérêts pour fournir des liquidités. Les tarifs s'ajustent automatiquement en fonction de l'offre et de la demande.

Tout comme dans le cas Aave, les soldes d'actifs fournis sont représentés par des jetons frappés ERC20, mais en plus de Compound, ils sont appelés cTokens. Maintenant, imaginez que vous avez accéléré un certain nombre de cTokens sur votre compte après avoir prêté des fonds, vous pouvez maintenant emprunter jusqu'à 50-75% de la valeur de leurs cTokens, en fonction de la qualité de l'actif sous-jacent.

Le protocole Compound met de côté 10% des intérêts payés sous forme de réserves; le reste va aux fournisseurs. 

C.R.E.A.M. Finance ($250.6 mln of total value locked)

CREAM Finance signifie Crypto Rules Everything Around Me. Il s'agit d'une plateforme de prêt peer-to-peer axée sur la fourniture de services de prêt, d'échange, de paiement et de tokenisation d'actifs.

La principale caractéristique de cette plate-forme est d'apporter de la liquidité aux actifs mal desservis, tels que les pièces stables (USDT, USDC, BUSD, yCRV, etc.), les jetons de gouvernance (COMP, BAL, YFI, LEND, CRV, CREAM, MTA, SUSHI) et autres tels que ETH, LINK et renBTC. 

Depuis le 1er septembre 2020, CREAM est passé d'Ethereum à Binance Smart Chain (BSC).

Les agriculteurs de rendement qui créent et déposent des actifs dans des pools de liquidité sur la plate-forme Cream Swap reçoivent des jetons Cream Pool (CRPT). 

Résumé

Summer 2020 saw an influx of daily active users on top of such projects as MakerDAO, Compound and Aave – the platforms enabling their clients to lend and borrow a diverse range of cryptocurrencies. 

Out of $7 bn locked in the whole DeFi niche, crypto lending platforms account for a half of this amount. 

Crypto lending services are based on blockchain, mostly on the Ethereum blockchain, although not necessary, which means no traditional banks or custodians.

DeFi crypto lending platforms have experienced a hype this summer attracting around $10 billion into their smart contracts. 

Based on these numbers we might conclude that migration of banking to blockchain seems like a natural next step for the whole crypto niche and will only evolve. 

Source : TradeSanta  Commencer l'essai gratuit