De nombreux investisseurs sont intrigués par la chute des cours des actions dans le secteur du lithium, surtout compte tenu de la demande anticipée à long terme. Voyons pourquoi c'est le cas et quelles sont les perspectives du marché pour 2024/25.
La forte baisse des prix du lithium
Le déclin actuel de prix du lithium peut être principalement attribuée au ralentissement de la croissance des ventes de véhicules électriques en Chine. À cela s’ajoute le ralentissement plus généralisé de l’économie chinoise.
Comme la demande reste atone par rapport aux niveaux de prix précédents et que l’offre dépasse la demande, les prix ont inévitablement baissé.
Les prix du carbonate de lithium ont connu une baisse significative en Chine. Ils sont passés d'un niveau record de 81,360 2022 $ la tonne en novembre 20,782 à 67 XNUMX $ la tonne pour le mois en cours. Il s'agit du niveau le plus bas depuis deux ans, reflétant une baisse de XNUMX % sur un an.
En réponse à la chute des prix, les sociétés de raffinage chinoises prennent des mesures telles que la réduction de la production ou la suspension des opérations.
La forte baisse des prix du carbonate de lithium représente une correction de près de 75 %. Les analystes du marché ont attribué cela à une série de catalyseurs négatifs qui ont fait chuter les prix du lithium.
Qu’est-ce qui rend le prix du lithium volatil ?
Il est essentiel de reconnaître que les cours des actions dans le secteur du lithium ont toujours été volatils à court terme en raison de divers facteurs.
Le lithium est un produit spécialisé produit en quantités limitées, ce qui fait des ruptures d’approvisionnement un facteur important de fluctuation des prix. De plus, l’évolution des tendances de consommation, notamment dans le domaine de l’électronique grand public et des véhicules électriques, peut rapidement avoir un impact sur l’offre et la demande.
Le marché du lithium est également influencé par les conditions et réglementations géopolitiques, qui peuvent modifier la dynamique de la demande. En outre, les progrès technologiques ont introduit de nouvelles techniques d’extraction, affectant l’offre totale et les prix.
Il existe également un potentiel d’implication accrue des grandes sociétés pétrolières et gazières. En témoignent les récentes déclarations des PDG de Exxon ainsi que Chevron exprimant son intérêt pour l’industrie du lithium.
De plus, une grande société énergétique privée que Lowry conseille étudie les investissements dans les actifs de lithium pour soutenir la transition énergétique mondiale.
Bien que la Chine ait historiquement dominé l’offre de lithium en provenance d’Australie, la montée en puissance des convertisseurs occidentaux devrait rediriger davantage l’offre australienne vers l’Europe et l’Amérique du Nord. Ce changement pourrait remettre en cause la domination chinoise sur le marché à mesure que la chaîne d'approvisionnement occidentale se développe.
Le cas concret est que le Canada se positionne pour contribuer à répondre aux besoins nord-américains en lithium. C'est là qu'une petite entreprise canadienne de lithium, Puissance Li-FT (LIFT : LIFFF), entre en jeu.
La société se concentre sur la consolidation et l'avancement des projets de pegmatite de lithium en roche dure au Canada, en particulier dans les districts connus pour le lithium. Li-FT Power s'engage à faire progresser l'exploration et le développement d'actifs de lithium de haute qualité dans le pays.
Alimenté par le lithium : le rôle électrisant des véhicules électriques
Les investissements stratégiques visant à garantir l’approvisionnement futur en lithium sont en augmentation. Les principaux constructeurs automobiles et producteurs de lithium engagent déjà plus d’un milliard de dollars rien qu’en 1.
Par exemple, GM a investi 650 millions de dollars dans Lithium Americas, tandis que Albemarle a alloué 110 millions de dollars au développeur de lithium Patriot Battery Metals. Cette tendance devrait se poursuivre alors que les entreprises cherchent à protéger leur accès aux matières premières pour les batteries.
Le marché des véhicules électriques en est encore à ses débuts, avec une marge de croissance importante. À mesure que la pénétration des véhicules électriques augmente à l’échelle mondiale, la demande de lithium dépassera l’offre, d’autant plus que les véhicules électriques deviennent courants.
Étant donné que les batteries représentent une part importante des dépenses des véhicules électriques, cela présente une opportunité pour les fabricants de véhicules électriques soit d'augmenter leurs bénéfices par véhicule vendu, soit, plus probablement, de réduire les prix pour rester compétitifs alors que leurs concurrents font de même. La baisse des prix a tendance à attirer davantage d’acheteurs, ce qui entraîne une demande accrue de lithium.
Par conséquent, à mesure que l’offre excédentaire actuelle diminue, le prix du lithium est susceptible de rebondir. Ce cycle de baisse des prix entraînant une augmentation de la demande, suivie d'une réduction de l'offre, souligne la nature cyclique du marché du lithium.
Défis à court terme et perspectives à long terme
Malgré la volatilité à court terme, les prévisions à long terme pour le lithium restent positives. Le lithium est crucial pour les efforts de décarbonation, en particulier dans le secteur des véhicules électriques.
La demande mondiale pourrait dépasser 2.4 millions de tonnes de carbonate de lithium d’ici 2030, soit le double des prévisions pour 2025. BloombergNEF prévoit une multiplication par 5 de la demande mondiale de lithium d'ici la fin de la décennie, en raison de la demande croissante de batteries pour véhicules électriques.
À court terme, Goldman Sachs maintient des perspectives pessimistes concernant les prix du lithium en 2024. La société de courtage prévoit de nouvelles baisses par rapport aux niveaux actuels.
Le courtier anticipe cette année cette pression à la baisse sur les prix du lithium en raison d’une offre excédentaire.
Prévoyant initialement un retour au déficit du marché en 2024, les analystes suggèrent désormais un horizon plus long, le marché du lithium pouvant atteindre son plus bas niveau en 2025. Ainsi, Goldman Sachs maintient une vision baissière sur le marché, ajustant à la baisse ses objectifs à 12 mois pour le carbonate de lithium de Chine et l'hydroxyde de lithium CME Asia CIF.
Connu pour ses prévisions précises, Goldman Sachs estime les prix suivants pour 2024 :
- Carbonate de lithium : 13,377 XNUMX $ la tonne
- Hydroxyde de lithium : 14,263 XNUMX $ la tonne
- Spodumène 6 % : 1,250 XNUMX $ la tonne
Selon l’estimation de S&P Global, les prix du lithium commenceront à se stabiliser à partir de 2025 à mesure que l’excédent diminuera. À partir de là, les prix recommenceraient à augmenter, comme indiqué ci-dessous.
Face aux défis actuels du marché, l'engagement envers la mondialisation émissions nettes nettes d’ici 2050, cela devrait stimuler la demande continue de lithium. Plus particulièrement, les perspectives à long terme restent solides, alimentées par l’adoption croissante des véhicules électriques et les efforts mondiaux de décarbonation.
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- La source: https://carboncredits.com/why-lithium-prices-are-plunging-and-what-to-expect/
