L'analyse de sept indicateurs clés de la chaîne peut nous donner des indications importantes sur le moment où le prix du bitcoin est en haut ou en bas du cycle de marché actuel.
Ce qui suit est tiré d'une édition récente de Deep Dive, le bulletin d'information sur les marchés haut de gamme de Bitcoin Magazine. Pour être parmi les premiers à recevoir ces informations et d'autres analyses du marché du bitcoin en chaîne directement dans votre boîte de réception, Abonnez-vous maintenant.
Dans les précédentes plongées et analyses quotidiennes, nous avons souligné l'importance et les tendances des principaux indicateurs cycliques sur la chaîne à travers le ratio HODL réalisé, le score z valeur marchande sur valeur réalisée, le risque de réserve, le flux de dormance, 90 jours jours de pièces détruites et le rapport entre les détenteurs à court terme et les détenteurs à long terme. L'analyse couvre aujourd'hui ces mesures dans leur ensemble, y compris le multiple de Mayer.
Ces mesures ne sont en aucun cas parfaites pour prédire le marché à court terme, mais elles nous fournissent des informations précieuses sur le moment où le marché peut se trouver à un tournant séculaire ou cyclique. Nous préférons utiliser ces mesures ensemble pour obtenir une confluence autour des signaux à long terme et des changements de comportement sur le marché.
Une façon d'y parvenir est d'examiner ces principales métriques en chaîne à travers leurs distributions de centiles historiques sur différentes périodes. Pour donner un sens aux données de centile pour chaque métrique, nous segmentons les centiles en cinq groupes et couleurs différents allant du vert foncé au vert, jaune, orange et rouge. Les centiles inférieurs correspondent aux verts tandis que les centiles supérieurs correspondent à l'orange et au rouge.
Ci-dessous, vous pouvez voir comment certains des meilleurs indicateurs en chaîne ont bien réussi à identifier le bas de mars 2020 et le haut d'avril 2021.
Quant au sommet d'avril 2021, chaque indicateur de cette analyse montrait des signes de surchauffe juste avant ou pendant le pic des prix.
La mise en garde ici est qu'à mesure que le bitcoin mûrit et que la volatilité diminue, la comparaison des indicateurs en chaîne avec l'historique complet peut ne pas donner les meilleurs résultats pour leur pouvoir prédictif à l'avenir. Si nous voulons continuer à voir moins d'événements explosifs dans les prix, cela se reflétera également dans de nombreux indicateurs.
note finale
Il existe des indicateurs clés sur la chaîne qui sont précieux pour déterminer les hauts et les bas du cycle à long terme. Pourtant, à mesure que Bitcoin mûrit et change, le pouvoir prédictif analytique de ces mesures évolue également.
