Cher SaaStr : Quelles sont certaines des erreurs les plus coûteuses commises par les investisseurs novices ?

En fin de compte, mes plus grosses erreurs dans l'investissement SaaS n'ont pas été vraiment coûteuses car, en fin de compte, les lois du pouvoir signifient que vos gagnants submergent vos perdants si vous le faites correctement. Quelques gagnants compensent largement les erreurs. Les vraies erreurs sont tout simplement de ne pas attirer plus de gagnants.

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Mais j’ai quand même raté un certain nombre d’investissements.

Voici comment:

• Confondre revenus non récurrents et récurrents. Cela n'a pas bien fonctionné pour moi. Les deux fois où j’ai fait cela, les start-ups ont fini par passer assez rapidement d’un « ARR » de 1 à 2 millions de dollars à 0.1 million de dollars « ARR ». Parce qu’il s’agissait en réalité de revenus transactionnels. Ce n'était pas vraiment récurrent et c'était trop fragile. J'aurais dû faire preuve d'une plus grande diligence ici la première fois, et tout simplement ne pas investir la deuxième fois. Même si dans les deux cas, la croissance initiale des revenus a été impressionnante.
• Investir alors que le PDG n’était qu’un peu un artiste BS et/ou avait inventé quelque chose. Être confiant, c’est bien. Inventer des choses est mauvais. Réclamer quelque chose sans le savoir correctement… à propos d'un client que je connaissais personnellement… était un drapeau. Je n'aurais pas dû investir dans celui-ci. Même si les statistiques étaient très impressionnantes.
• Investir dans un fondateur/PDG pas meilleur que moi. Cela pourrait finir par être la source de mes plus grosses pertes. Être fondateur-PDG est si difficile. Si vous n’êtes pas meilleur que moi, vous vendrez probablement plus tôt ou vous épuiserez. J'ai à peine réussi à m'en sortir moi-même.
• Investir quand le PDG n'a pas honoré ses engagements. J'ai investi deux fois dans des start-up dont le PDG n'a pas honoré un engagement du passé. Un grand drapeau. Même lorsque l’engagement lui-même était relativement mineur.
• Investir sur la base d'une bonne affaire / d'un prix bon marché. J'ai réalisé plusieurs investissements qui, en raison de circonstances particulières, étaient vraiment bon marché. Dans les deux cas, j'ai gagné de l'argent – ​​au moins 3 fois. Mais je n’ai pas gagné assez d’argent pour que ça en vaille la peine. Le bon marché n’est pas une raison pour investir.
• Il ne suffit pas d’accepter un accord équitable avec une simple poignée de main rapide. J'ai corrigé le cours ici tôt et rapidement. Maintenant, je demande simplement au fondateur ce qu'il veut en termes de prix, de conditions, etc. Si c'est juste, j'essaie simplement de l'accepter. Il n’y a aucun avantage à négocier réellement lors d’un investissement à un stade précoce. Au moins pas pour moi. Si ce n’est pas adapté, ce n’est tout simplement pas adapté, et ce n’est pas grave.
• Investir lorsque le PDG était plutôt bon mais que le CTO était tout simplement OK. Ici, vous pouvez vous en sortir, mais je ne pense pas que vous puissiez gagner de cette façon sur un marché concurrentiel. Vous avez besoin à la fois d’un excellent PDG et d’un excellent CTO pour vraiment gagner. C'est tout simplement trop rapide et compétitif de nos jours, dans presque toutes les catégories.
• Je n'achète pas toutes les actions que je pourrais. Je n'ai pas commis cette erreur souvent, mais assez souvent. J’achète maintenant toutes les actions que je peux. Je demande simplement « Combien d’actions puis-je acheter ? Je les prendrai tous. Parce que vous ne pouvez réellement perdre que ce que vous investissez. Mais ne pas acheter toutes les actions possibles chez un gagnant est la première chose qui plafonne vos rendements.

Ce sont les tactiques.

Et les plus grosses méta ?

• Ne pas investir quand je savait c'était une bonne chose. Quand j’ai su que je voulais conclure l’affaire, je me suis juste mis au travail. Ou confus. Ou fatigué. Ou surchargé. Il n’y en a qu’un nombre limité de vraiment bons. Celui qui sera génial. Ne les laissez jamais partir, quand vous savez qu'il y en a un sur Zoom.
• Ne pas investir dans les meilleures personnes que je connaissais et qui ont lancé une startup, peu importe ce que la startup a fait. Environ 50 % du temps, lorsque j'ai eu la chance d'investir dans les meilleures personnes avec qui j'ai jamais travaillé, je l'ai fait. Les raisons pour lesquelles j'hésitais étaient souvent le fait de ne pas connaître les autres cofondateurs, ou de m'inquiéter de l'espace, ou dans quelques cas, d'un prix élevé alors qu'il n'y avait pas encore de revenus. Mais avec le recul, la plupart d’entre eux ont été gagnants. Ou au moins la moitié l’ont fait. La prochaine fois, j’investirai toujours dans les meilleures personnes que je connais déjà et en qui j’ai confiance. Peu importe ce que fait leur startup. Il s'avère que vous n'avez même pas besoin de le savoir.

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• La source: https://www.saastr.com/my-top-8-mistakes-investing-in-saas-startups/