USDC
L'USD Coin a été développé par le consortium Center fondé par Circle, une société de paiement peer-to-peer basée à Boston, Massachusetts.
DAI
Dai est un stablecoin basé sur Ethereum géré par MakerDAO et développé par la Maker Foundation.
TUSD
Le True USD est un autre stablecoin adossé au dollar avec des garanties détenues dans un ratio de 1:1.
L’une des principales préoccupations des investisseurs concernant la cryptographie est sa volatilité. Avec les prix extrêmement fluctuants du bitcoin et des crypto-monnaies, c’est facile à comprendre.
En conséquence, plusieurs efforts ont été déployés pour créer une crypto qui ne se comporte pas de cette façon – une crypto qui montre un peu plus de résilience face à la volatilité. Le plus réussi est le « stablecoin », ou un actif cryptographique adossé à une pièce ou un jeton particulier avec un autre actif (or, monnaie fiduciaire, etc.) pour moduler les fluctuations de prix et offrir aux investisseurs une option d'investissement qui n'est pas aussi risquée qu'un alternative non attachée.
Au 21e siècle, les pièces stables sont considérées comme l’une des avancées financières importantes de l’époque :
- Les Stablecoins sont parfaits pour les traders ou les investisseurs qui ont besoin de « conserver de la valeur » dans un actif numérique sans les fluctuations volatiles des prix des cryptomonnaies.
- Les Stablecoins offrent de nouvelles façons de gagner des intérêts (appelés « rendement ») à une époque où les véhicules d’épargne traditionnels ne rapportent presque rien. (Voir notre page sur les meilleurs taux d'intérêt.)
- Les Stablecoins offrent également un moyen bon marché, rapide et accessible de transiger de la valeur à travers les frontières.
Dans cet article, nous aborderons notre liste des meilleurs pièces stables et comment les investisseurs avisés peuvent utiliser les pièces stables pour créer de la richesse.
Top Stablecoins par offre
Pour vous donner une idée de la façon dont les pièces stables se comparent les unes aux autres, voici un aperçu des quatre premiers qui dominent l'offre. Les fournitures d'USDT, USDC, TUSD et DAI sont distribuées entre plusieurs blockchains hôtes.
Qu'est-ce qui soutient chaque Stablecoin sur la liste ?
Examinons de plus près les fondamentaux et les équipes derrière chaque stablecoin de notre liste restreinte :
Qu'est-ce que l'USDC ?
L'USD Coin a été développé par le Center Consortium, fondé par Circle, une société de paiement peer-to-peer basée à Boston, Massachusetts. En août 2023, Circle et Coinbase ont fermé le Consortium du Centre, ce qui a permis à Circle d'obtenir la pleine gouvernance de l'USDC.
Chaque jeton USDC correspond à 1 $ US, soit en espèces, soit en équivalent d'espèces investi dans un compte détenu. La décentralisation est assurée en permettant à de nombreux projets de rejoindre un réseau d'émetteurs USDC supervisé par le projet Circle, dont chacun maintient ses réserves de trésorerie pour stabiliser les tokens qu'il émet.
Une nouvelle pièce est créée chaque fois que quelqu'un achète ou acquiert de l'USDC via une conversion de devise. Lorsque cela se produit, un montant égal de dollars américains est déposé dans des réserves de change indépendantes, soit sous forme de liquidités, soit sous forme de bons du Trésor américain à court terme.
L'USDC est l'épine dorsale du service de paiements mondiaux de Circle. La société a été évaluée à 9 milliards de dollars en 2023.
Note BMJ: 5.0
Nous avons attribué à l'USDC une note de 5.0 en raison de sa capitalisation boursière élevée et de la solide équipe derrière Circle. En août 2023, il a été annoncé que l'USDC lancerait six nouvelles blockchains entre septembre et octobre, stimulant ainsi l'accès et l'élan derrière la pièce.
Qu'est-ce que l'USDT ?
Tether a la particularité d’être l’une des premières pièces stables. Tether Limited, Inc. l'a lancé en 2014-2015. Tether appartient à une société basée à Hong Kong appelée iFinex Inc., qui possède également Bitfinex, l'un des plus grands échanges cryptographiques au monde.
Sur le papier, Tether est rattaché au dollar américain dans un ratio de 1:1, avec des réserves de trésorerie et d'équivalents de trésorerie entièrement garanties. Les autorités américaines ont remis en question la validité de ces affirmations, affirmant que la société ne détenait parfois pas suffisamment de liquidités/réserves égales en dollars.
Des dépôts récents indiquent que la garantie de Tether comprend un faible pourcentage de réserves de trésorerie (environ 7%), le reste étant des équivalents de trésorerie, des prêts garantis, des obligations de sociétés et d'autres investissements.
Le lien entre Bitfinex et Tether n'a été révélé que lors de la fuite de données financières de Paradise Papers. Depuis lors, il y a eu de nombreuses controverses autour de la propriété et de la gestion de Tether, avec des allégations de manipulation du marché et de publicité mensongère.
En raison de controverses et d’un manque général de transparence, Tether a perdu du terrain face à d’autres pièces stables comme l’USDC. Cependant, le jeton a maintenu un ancrage stable de 1:1 avec le dollar américain.
Note BMJ: 4.5
Nous avons attribué à Tether une note de 4.5 en raison de sa récente hausse. En novembre 2023, Tether a publié un rapport indiquant que ses réserves étaient saines et présentaient même un excédent de 3.2 milliards de dollars.
Qu'est-ce que le DAI ?
Dai est un stablecoin basé sur Ethereum géré par MakerDAO et développé par la Maker Foundation. L'équipe a été créée par le fondateur Rune Christensen en 2014 en tant qu'organisation autonome décentralisée ou DAO.
L'adhésion à MakerDAO est limitée aux propriétaires du MKR – le jeton de gouvernance du projet. Les membres votent pour décider des paramètres et de la future feuille de route du stablecoin DAI.
Contrairement à d’autres pièces stables adossées à des actifs, Dai n’est pas lié au dollar américain ou à l’or. Mais il vise toujours à maintenir sa valeur à 1:1 par rapport au dollar américain grâce à un système de contrats intelligents Ethereum. Pour créer des jetons Dai, les utilisateurs doivent acheter et mettre en jeu une valeur égale (en dollars américains) de jetons Ethereum.
La volatilité d'Ethereum a gravement affecté la stabilité de Dai en 2020. En conséquence, MakerDAO a transféré une grande partie de ses réserves vers USD Coin, l'une des pièces stables les plus populaires en termes de capitalisation boursière. Chaque jeton Dai est adossé à 62 % USDC et 29 % ETH.
Note BMJ: 4.0
Nous avons attribué à Dai une note de 4.0 car il s’agit actuellement du stablecoin basé sur un algorithme le plus populaire.
De plus, sa capitalisation boursière a bondi de près d'un milliard de dollars en août après avoir introduit des taux de récompense pouvant atteindre 1 %.
Qu’est-ce que le TUSD ?
True USD est un autre stablecoin adossé au dollar avec des garanties détenues dans un rapport de 1: 1. Lancé en 2018, le crypto réside sur TrustToken, une plate-forme conçue pour créer divers jetons adossés à des actifs. TUSD est l'un des nombreux cryptos lancés par l'équipe TrustToken.
La jeune équipe derrière ce projet possède certains des noms technologiques les plus impressionnants dans le domaine, bien qu'avec une expérience financière limitée. La société a son siège social à San Francisco, en Californie.
Les réserves réelles en USD sont détenues sur un compte séquestre par des tiers. Les institutions éligibles peuvent participer au système True USD, éliminant ainsi le besoin de confiance dans un projet central (tout en le remplaçant par une confiance dans une comptabilité tierce). Avec seulement deux écarts mineurs, le prix est resté stable à +/- 0.02 $.
Note BMJ: 4.0
Nous avons attribué à TrueUSD un score BMJ de 4.0 en grande partie en raison de sa fiabilité. La société publie régulièrement des attestations avec de solides protections juridiques fournies par ses comptes séquestres.
Qu’est-ce que l’USDP ?
Pax Dollar, anciennement connu sous le nom de Paxos Standard ou PAX, est un stablecoin lancé par Paxos Trust Company. Basée à New York, Paxos est une société de technologie financière spécialisée dans les services blockchain, notamment le courtage de cryptomonnaies, la tokenisation d'actifs et le règlement d'actifs.
L’équipe qui soutient Paxos est un mélange mixte avec une richesse d’expertise issue des milieux technologiques et financiers. Le stablecoin lui-même est adossé à des actifs, avec des réserves de dollars américains détenues dans un ratio de 1:1.
Le stablecoin est entièrement conforme aux lois sur les services financiers de l’État de New York. Des audits mensuels indépendants valident les réserves. Il s’agit d’un stablecoin relativement peu risqué, éclipsé par des alternatives plus importantes comme l’USDC et Binance USD.
Note BMJ: 3.0
Nous avons attribué à l'USDP une note de 3.0 en raison de ses normes élevées en matière de protection des consommateurs, car le stablecoin est soumis à une surveillance réglementaire stricte de la part du Département des services financiers de l'État de New York. Ses réserves sont détenues en espèces et équivalents de trésorerie, ce qui signifie que les fonds de ses clients seraient en sécurité et disponibles pour rachat à tout moment.
Qu’est-ce que le GUSD ?
Gemini USD est un stablecoin lancé par Gemini Trust Company, une bourse de crypto-monnaie basée à New York. Tyler et Cameron Winklevoss, milliardaires Bitcoin et entrepreneurs technologiques bien connus, ont fondé Gemini.
Avec une valorisation totale de 7 milliards de dollars et employant plus de 1000 XNUMX personnes, Gemini est l’une des plus grandes crypto-monnaies réglementées au monde.
GUSD est soutenu 1: 1 par des dollars réels en réserve, avec des audits mensuels effectués par des cabinets comptables réputés. L'un des premiers stablecoins à obtenir l'approbation réglementaire aux États-Unis, Gemini USD est généralement réputé pour sa transparence et sa fiabilité.
Note BMJ: 3.0
GUSD a été l’une des premières pièces stables réglementées au monde. Nous lui avons attribué une note de 3.0 car il bénéficie de la supervision directe et de la surveillance réglementaire du Département des services financiers de l'État de New York. Cependant, Gemini est actuellement confronté à certains problèmes de confiance dans la marque. En effet, depuis novembre 2022, les utilisateurs disposant de comptes Gemini Earn ont vu leurs investissements gelés.
Qu’est-ce que soutenir le premier USD numérique ?
Introduit en juin 2023, First Digital USD sera adossé au dollar américain ou à des actifs d'une valeur équivalente détenus en réserves auprès de First Digital Trust Limited, son dépositaire désigné. Lors de son lancement, FDUSD a été émis sur la blockchain BNB Chain et Ethereum, bien qu'il envisage de rejoindre d'autres blockchains.
Sa société de fiducie, First Digital Trust Limited, est mandatée par la loi de Hong Kong pour conserver toutes les réserves FDUSD sur ses comptes, ce qui signifie qu'il n'y a pas de mélange avec d'autres actifs.
De plus, la loi de Hong Kong exige que les réserves soient détenues en espèces et en actifs à haute liquidité, ce qui, selon First Digital, contribue à garantir le soutien 1:1 du FDUSD.
Note BMJ: 3.0
Nous avons FDUSD un score de 3.0 car il a considérablement décollé depuis son lancement. En août 2023, la capitalisation boursière de la pièce a bondi de plus de 50 %. La pièce a également connu une adoption rapide, car Binance a éliminé les frais de négociation du FDUSD vers d'autres pièces importantes.
De plus, Binance a encouragé les consommateurs à convertir leurs BUSD en FDUSD avant de supprimer progressivement le BUSD en 2024. Cependant, malgré cette adoption et cette croissance rapides, la pénétration du FDUSD dans le secteur plus large de la cryptographie en est encore à ses débuts.
Qu'est-ce que FRAX?
Frax (FRAX) est un autre type de stablecoin. Contrairement à d'autres stablecoins, qui sont soit entièrement garantis par des garanties, soit soutenus par des algorithmes qui tentent de maintenir le prix stable, il a été conçu comme un hybride des deux : un stablecoin "fractionnel-algorithmique".
En décembre 2020, Sam Hamidi-Kazemian, un programmeur logiciel irano-américain, a introduit FRAX sur Ethereum. mainnet. Il tire son nom de son système hybride de réserves fractionnaires. Une partie de ses fournitures est soutenue par des garanties, tandis que des algorithmes cryptographiques mathématiques en soutiennent des parties.
Hamidi-Kazemian a créé FRAX pour fournir de l'argent décentralisé et hautement évolutif à la place des actifs numériques à fourniture fixe tels que BTC. FRAX est rattaché à 1: 1 à l'USD, ce qui signifie qu'il s'efforce de maintenir 1 FRAX = 1 $.
Note BMJ: 2.5
Nous avons attribué à FRAX une note de 2.5 car, en 2022, il a connu une baisse de l’offre de pièces stables de 25 milliards de dollars. Cependant, le stablecoin montre des signes de rebond et, en mars 2023, l’équipe derrière FRAX a voté pour garantir pleinement son stablecoin.
Qu'est-ce que l'USDD ?
L'entrepreneur crypto Justin Sun, fondateur de la blockchain Tron, a créé l'USDD, un stablecoin algorithmique indexé sur le dollar américain. Il a été lancé sur BNB Chain, Ethereum et TRON en mai 2022.
L'USDD est un « USD décentralisé » et est géré via un DAO basé sur TRON. Il maintient son ancrage de 1:1 avec l’USD en se positionnant comme un stablecoin sur-garanti. Il n’est pas soutenu par un actif du monde réel mais par un panier diversifié d’actifs cryptographiques tels que TRX, BTC et USDC.
L'USDD prétend être un système de pièces stables décentralisé, inviolable et sans gel. Cela élimine le rôle d’une autorité centralisée. En octobre 2022, le Commonwealth de la Dominique a accepté l'USDD comme monnaie légale.
Note BMJ: 2.0
Nous avons attribué à l'USDD une note de 2.0 car la capitalisation boursière de la pièce est encore très faible. De plus, la pièce n'est actuellement disponible que sur deux bourses, qui n'acceptent pas les résidents américains.
Qu’est-ce que le HUSD ?
Huobi est l'une des plus grandes bourses de crypto-monnaie d'Asie, fondée en Chine et opérant désormais aux Seychelles avec des bureaux à Singapour, à Hong Kong, au Japon et aux États-Unis. Le HUSD est un stablecoin lancé par Huobi via une startup appelée Stable Universal.
La société a émis le jeton Stablecoin HUSD comme moyen de dissocier les pièces stables tierces préexistantes, ainsi que de gagner en exposition sur les marchés et les plates-formes DeFi. Lancé en 3, HUSD a remplacé PAX, USDC, GUSD et TUSD sur la plateforme Huobi. Il est indexé sur le dollar dans un rapport de 2018:1.
Tout comme le BUSD, le stablecoin de Huobi s'appuie sur Paxos comme partenaire de garde. Chaque jeton HUSD est adossé à des dollars américains détenus par Paxos comme réserves de liquidités sur des comptes du marché monétaire aux États-Unis. Contrairement à d'autres pièces stables majeures, le HUSD ne repose pas sur des liquidités. Nous avons attribué au HUSD une note de 1.5 car il est actuellement aux prises avec une bonne part de controverse et d'instabilité. En août 2023, c'était ivalents.
Note BMJ: 1.5
a indiqué que plusieurs dirigeants de l'entreprise avaient été arrêtés. Alors que l'entreprise était aux prises avec ces arrestations, ses réserves ont chuté de plus de 30 % et les commerçants ont retiré environ 49 millions de dollars en pièces stables.
Qu’est-ce que le BUSD ?
Développé par Binance, l'une des plus grandes bourses de crypto-monnaie au monde, le BUSD est un stablecoin entièrement réglementé adossé à des dollars américains, émis via la Paxos Trust Company. Binance et Paxos disposent tous deux d’une richesse d’expertise de pointe.
Chaque BUSD est adossé à 1:1 à une réserve de dollars détenue par Paxos sur un compte sécurisé. Le BUSD est entièrement adossé à des réserves de liquidités ou d'équivalents de liquidités sous la forme de bons du Trésor américain à court terme, un peu comme l'USD Coin. L'ensemble du système est entièrement conforme à la réglementation financière de l'État de New York.
En septembre 2022, Binance a annoncé qu'elle exclurait les autres pièces stables de la bourse et convertirait ces avoirs en BUSD. Cette décision pourrait augmenter la capitalisation boursière du BUSD et améliorer sa stabilité déjà excellente des prix.
Note BMJ: 1.5
Alors que le BUSD était autrefois l'une des principales pièces stables, il connaît actuellement une certaine volatilité après que la Securities and Exchange Commission des États-Unis l'a qualifié de « titre non enregistré ». À la suite de cet événement, Binance a annoncé en août 2023 qu'elle cesserait de prendre en charge le BUSD en 2024. De plus, Paxos a annoncé qu'elle arrêterait le rachat de BUSD d'ici 2024.
Qu'est-ce qu'un Stablecoin ?
Stablecoins explique : Un stablecoin est une monnaie numérique qui conserve sa valeur car elle est adossée à la valeur d'un actif sous-jacent, qui peut aller de la monnaie fiduciaire au pétrole et à l'or ou parfois même à la crypto-monnaie.
Par exemple, Tether (USDT) et USD Coin (USDC) sont des pièces stables adossées à des dollars américains détenus en réserve. Frax (FRAX), en revanche, est le premier stablecoin soutenu par une garantie d'actifs et des algorithmes cryptographiques mathématiques.
Types de pièces stables
Tout comme le gouvernement soutient la monnaie fiduciaire, les pièces stables sont également soutenues par un autre actif ou autorité. Voici les types de pièces stables et comment elles sont prises en charge.
Stablecoins soutenus par Fiat
Les pièces stables adossées à Fiat sont associées à une monnaie fiduciaire particulière : dollars américains, euros, etc. Les pièces stables adossées à Fiat offrent une meilleure stabilité, en particulier par rapport aux pièces stables adossées à la cryptographie. Alors que les crypto-monnaies s'accompagnent de fluctuations de prix sauvages, les pièces stables adossées à des fiat s'accompagnent de fluctuations de prix minimales, car il y a une devise de confiance derrière elles.
Circle propose USDCoin, un stablecoin adossé à un fiat. Cette pièce peut être échangée dans un rapport de 1:1 avec le dollar américain. Il est généralement sûr, car chaque USDC est adossé à un dollar américain.
Stablecoins cryptés
Comme leur nom l’indique, il s’agit de pièces stables « adossées » à d’autres actifs cryptographiques. Étant donné que les prix des crypto-monnaies peuvent être volatils, les pièces stables adossées à des crypto-monnaies sont surdimensionnées (ce qui signifie qu'elles conservent des crypto-monnaies supplémentaires dans leurs réserves en cas de krach boursier).
Par exemple, pour emprunter 5 $ d'un stablecoin crypté, vous devrez peut-être «mettre» (ou verrouiller) 10 $ d'un autre actif crypto en garantie. Si l'actif cryptographique sous-jacent perd de sa valeur, vous disposez toujours d'un coussin intégré de 5 $. En général, cette volatilité rend les stablecoins cryptés moins fiables que les stablecoins fiat.
Le stablecoin adossé à la cryptographie le plus populaire est Bitcoin emballé, soutenu par Bitcoin et émis sur la blockchain Ethereum.
Stablecoin adossé à des matières premières
Ces pièces stables maintiennent leur valeur grâce aux métaux précieux ou aux matières premières telles que l’immobilier ou le pétrole. Bien que ces pièces stables soient généralement centralisées, la centralisation protège les utilisateurs de la volatilité des cryptomonnaies.
Les pièces stables adossées à des matières premières vous permettent d'investir dans des actifs qui autrement pourraient être hors de portée. Par exemple, l’obtention et le stockage d’un lingot d’or peuvent être complexes et coûteux, donc détenir une « pièce d’or stable » est un moyen plus simple de stocker de la valeur sans acheter la matière première sous-jacente.
L’or est la matière première la plus populaire à garantir. Paxos Gold, Tether Gold et Digix sont trois des pièces stables adossées à l'or les plus liquides.
Stablecoin algorithmique
Les pièces stables basées sur des algorithmes s'appuient sur des algorithmes spécialisés et des contrats intelligents pour gérer l'offre de jetons en circulation. Par exemple, supposons que le prix d’un stablecoin algorithmique soit fixé à 1 $, mais que le prix du stablecoin augmente. Dans ce cas, l’algorithme informatique libérera automatiquement davantage de jetons dans l’offre pour réduire le prix.
Alternativement, un stablecoin algorithmique réduira le nombre de jetons en circulation lorsque le prix du marché descend en dessous du prix de la monnaie fiduciaire qu'il suit. Terra était un stablecoin algorithmique populaire qui a perdu son ancrage par rapport au dollar américain en mai 2022 lorsque le marché de la cryptographie s'est effondré. L’effondrement spectaculaire de Terra a révélé la fragilité inhérente des pièces stables algorithmiques en raison de leur dépendance aux conditions du marché, qui peuvent souvent devenir très volatiles.
Le stablecoin basé sur un algorithme le plus populaire est Dai, émis par MakerDAO. Dai fonctionne sur la blockchain Ethereum et est rattaché au dollar américain. D'autres pièces stables basées sur des algorithmes populaires incluent FRAX, USDD, USDX et SUSD.
Pourquoi avons-nous besoin de Stablecoins ?
Voici quelques cas d’utilisation principaux :
- Atout Safe Haven: Contrairement aux crypto-monnaies qui fluctuent considérablement, ceux qui utilisent des pièces stables pour stocker de la valeur ont un risque de perte minime.
- Paiements: Les entreprises peuvent bénéficier de l'acceptation des stablecoins comme moyen de paiement, ce qui leur permet de réduire les frais de transaction qui accompagnent les processeurs de paiement typiques.
- Règlements instantanés: Lorsque les règlements sont payés, ils ne peuvent souvent pas être livrés immédiatement car ils sont soumis aux heures normales d'ouverture des banques. Les Stablecoins fonctionnent sur la blockchain, ce qui signifie qu'ils fonctionnent 24h/7 et XNUMXj/XNUMX : les parties peuvent recevoir un règlement immédiatement.
- Prêt: Les prêts Stablecoin sont une opportunité à haut rendement pour les investisseurs en crypto, car ils peuvent offrir un intérêt à deux chiffres.
- Escroc: Les Stablecoins automatisent le processus grâce à des contrats intelligents qui évaluent les conditions de dépôt sans recourir à l'intermédiation institutionnelle.
- Banque alternative: 14.1 millions d'adultes américains ne sont pas bancarisés. Il vous suffit d’avoir accès à Internet pour avoir un « compte stablecoin », ouvrant ainsi l’accès financier à tous.
Comment gagner de l'argent avec les Stablecoins ?
La plupart des gens gagnent de l’argent avec des cryptomonnaies ordinaires via le trading, l’exploitation minière, le jalonnement, le prêt ou l'agriculture de rendement. Étant donné que les pièces stables sont liées à un actif, gagner de l’argent avec des pièces stables fonctionne différemment. Voici les moyens de gagner de l’argent avec les stablecoins :
- Staking: Le jalonnement consiste à aider à maintenir le flux du réseau blockchain sur un actif particulier. En contrepartie, vous percevez une rémunération à partir des revenus du réseau. Essentiellement, vous verrouillez vos stablecoins pour recevoir des récompenses. Binance, Tether et PAX Gold sont des exemples de pièces stables qui offrent des récompenses de mise. (Consultez notre guide sur les meilleurs rendements de jalonnement de crypto.)
- Prêt: Vous pouvez prêter vos stablecoins à des emprunteurs pour gagner de l'argent, avec des taux de rendement allant de 5 à 12 %. Vous pouvez prêter votre stablecoin sur de nombreuses grandes plateformes de prêt de crypto, telles que Celsius. (Consultez notre guide des meilleures plateformes de prêt de crypto.)
- Agriculture de rendement: L'agriculture de rendement permet aux investisseurs de gagner de l'argent en prêtant des pièces stables par le biais de contrats intelligents, comme gagner des intérêts sur un compte d'épargne traditionnel. (Consultez notre guide des meilleurs taux d'agriculture de rendement.)
Dans quelle mesure les prix sont-ils stables?
Lorsque vous examinez les prix des pièces stables sur les plateformes d’actifs numériques, vous remarquerez que les pièces stables ne restent souvent pas « stables » à 1.00 $. Par exemple, au moment de la rédaction de cet article, le dollar Gemini (GUSD), le Tether (USDT) et le First Digital USD (FDUSD) se négociaient respectivement à 1.01 $, 1.00044 $ et 0.999878 $. Cet éloignement du taux de référence de 1 $ n’est pas inhabituel, et chaque stablecoin dispose de mécanismes qui ramènent rapidement le prix au taux de référence souhaité.
La raison en est que les émetteurs de pièces stables garanties par le dollar doivent gérer l'approvisionnement de leurs pièces en émettant et en brûlant/rachetant pour s'assurer que la valeur de leurs pièces reste à peu près au même niveau que le dollar américain.
Cependant, il y a aussi eu plusieurs stablecoins qui ont complètement perdu leur cheville. Parmi les stablecoins adossés à des fiat, Steem Dollars (SBD) est un exemple notable. Faisant partie du réseau Steemit, SBD a été conçu pour maintenir sa valeur à un dollar.
La startup derrière le réseau Steemit a finalement arrêté de gérer la masse monétaire de la pièce et a laissé la monnaie numérique flotter librement. Cela a fait grimper la valeur de la pièce à 15 $ lors du rallye de 2017 avant de s'effondrer jusqu'à 0.51 $.
Mais l'exemple le plus catastrophique d'un stablecoin perdant sa cheville doit être l'histoire de Terra. Un stablecoin algorithmique lancé en 2018, Terra était un projet très populaire dirigé par une équipe d'experts compétents et soutenu par de grands investisseurs comme HashKey Digital Asset Group et Huobi Capital.
Terra (UST) était lié à son jeton de gouvernance LUNA, et le système s'appuyait sur une combinaison de la demande des investisseurs, des données de tarification et de la volatilité du marché pour maintenir une parité de 1: 1 avec le dollar américain. Les valeurs UST et LUNA étaient liées dans ce système.
Terra était également liée à une plate-forme de prêt appelée Anchor, qui promettait des rendements de 20 % à quiconque jalonnait UST sur sa plate-forme. Cela a créé un afflux d'utilisateurs vers la blockchain Terra, et le prix de LUNA a atteint un sommet historique de 120 $ alors que la demande d'UST augmentait.
Lors du krach du marché de la cryptographie en mai 2022, les ventes à découvert par de riches sociétés d'investissement ont déclenché des ventes de panique par d'autres investisseurs alors que l'UST perdait son ancrage au dollar. Cette course bancaire a créé une «spirale de la mort», effondrant la valeur de l'UST et de la LUNA en quelques jours.
L’événement a effacé près de 60 milliards de dollars des investisseurs de Terra, a porté un coup dur à l’ensemble du marché de la cryptographie et a soulevé de sérieuses questions sur la stabilité des pièces stables. De nombreux experts ont cité cela comme une leçon sur les faiblesses flagrantes du concept de « pièces stables algorithmiques ».
Il convient de noter que les stablecoins fiat et adossés à l'or sont beaucoup plus résistants à une telle volatilité. Cependant, même ces pièces stables ne sont pas stables à 100%. De plus, en raison de leur nature centralisée et de leur manque occasionnel de transparence, même les pièces stables entièrement garanties comportent un certain risque.
À emporter pour les investisseurs
Pour qu’une monnaie fonctionne, elle doit stocker de la valeur de manière fiable. Les épargnants doivent avoir la certitude que le montant d’argent qu’ils placeront en banque lundi reflétera raisonnablement leur richesse vendredi. L’inflation et la déflation doivent rester sous contrôle.
C'est pourquoi plusieurs projets de monnaie numérique ont adopté une nouvelle approche. Au lieu de remplacer l'argent traditionnel, ils travailleront à ses côtés. Les « crypto-monnaies stables » s'arriment à une monnaie fiduciaire, généralement le dollar, et ajustent automatiquement le nombre de jetons en circulation pour maintenir le prix stable.
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- La source: https://www.bitcoinmarketjournal.com/stablecoins/
