À mesure que les entreprises de technologie financière mûrissent, beaucoup n'aspirent plus à être les meilleures dans un domaine. Cela pourrait signifier non seulement de nouvelles sources de revenus pour les entreprises de technologie financière, mais également du capital-risque supplémentaire pour les startups et même une augmentation des activités de fusions et acquisitions.

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Un exemple de démarrage à chaud qui a attiré l'attention d'une grande entreprise de services financiers est basé à San Francisco Plaid, une des premières start-up fintech qui gère les connexions entre les applications et les banques. Plus tôt cette année, Visa accepté de acquérir Plaid pour 5.3 milliards $.

Il y a cinq ans, cet accord n'aurait peut-être pas eu lieu. Les premières grandes marques fintech comme Club de prêt, Sofi or Robin des Bois a commencé comme «best-of-breeds», dissociant essentiellement un aspect des services financiers. Aujourd'hui, les investisseurs en capital-risque et les leaders de l'espace fintech peuvent visualiser un avenir où ces startups se dirigeront vers un nouveau rebundling des services.

Le dégroupage était motivé par un peu de sagesse conventionnelle, Ben Savage, partenaire chez Projets de technologie de l'horloge, a déclaré Crunchbase News. Dans les années 1990 et au début des années 2000, les banques étaient en train de devenir des guichets uniques, construisant essentiellement un «supermarché de services financiers», a-t-il déclaré.

Cependant, bon nombre de ces offres ne représentaient qu'une petite partie de l'activité globale de la banque. La première vague de startups fintech a décidé d'accepter l'une de ces fonctions bancaires et de mieux s'exécuter.

«Vous ne pouvez vraiment faire qu'une chose à la fois en tant que startup, mais si vous le faites vraiment bien et trouvez un produit adapté au marché, vous gagnez l'opportunité d'étendre les fonctionnalités», a déclaré Savage.

De plus, les barrières à l'entrée étaient difficiles: toute infrastructure ou fonction nécessaire à l'exécution devait être construite en interne. Avance rapide jusqu'à aujourd'hui, et «le prix de l'admission a considérablement baissé», a déclaré Savage.

En effet, il existe désormais des entreprises d'infrastructure qui aident les fintechs à se développer en moins de temps et à moindre coût, ce qui leur permet d'étendre plus facilement leur empreinte produit. Cependant, il s'avère que les consommateurs ont finalement aimé revoir toutes leurs informations au même endroit et ont poussé les fintechs à se réintégrer.

«La rentabilité vous pousse à ouvrir plus de gammes de produits», a déclaré Savage. «Vous voyez cela dans des entreprises comme Credit Karma, qui ne faisait que des vérifications de crédit, mais propose désormais ses propres produits. C'est beaucoup plus facile à faire maintenant, les consommateurs l'attendent et c'est un meilleur modèle économique pour offrir plus de produits.

Credit Karma est également un autre exemple de startup acquise par une plus grande société de services financiers. La plateforme de finances personnelles basée à San Francisco est en cours d'acquisition by Intuit, le fournisseur de logiciels financiers derrière ImpôtRapide et QuickBooks, pour 7.1 milliards de dollars, examen réglementaire en attente.

Point de vue de démarrage

Le rebundling offre une opportunité de générer de nouvelles lignes de revenus, a déclaré Alex Pomroy, co-fondateur et partenaire de Partenaires AGO, dans une interview.

L'une des sociétés de son portefeuille est Aspiration, une plate-forme fintech basée à Marina Del Rey qui propose une gamme de produits orientés vers un consumérisme conscient, y compris des produits dépenser et épargner, investir, prendre sa retraite et donner.

«La plupart des fintechs se basent sur l'épargne et le contrôle, mais nous voyons déjà des produits de fonds communs de placement, ainsi que des produits de crédit et d'assurance», a déclaré Pomeroy.

M1 Finances est un autre exemple d'une tendance fintech vers le rebundling. La société basée à Chicago, fondée en 2015, a récemment fermé un 45 millions de dollars, série C ronde de financement et est l'une des 995 sociétés fintech américaines à recevoir une injection de trésorerie cette année.

Les investisseurs ont injecté un peu plus de 17 milliards de dollars dans les startups fintech depuis le début de l'année 2020, selon une étude de Crunchbase.

M1 Finance regroupe les investissements, les emprunts et les produits bancaires dans ce que co-fondateur et PDG Brian Barnes crée une «super application financière».

Lorsque les entreprises fintech ont commencé à dégrouper, les outils se sont améliorés, mais les consommateurs se sont retrouvés avec 15 applications de finances personnelles sur leurs téléphones. Aujourd'hui, beaucoup de nouvelles fintechs examinent leurs offres et déterminent comment gérer toutes les finances personnelles d'une personne afin que d'autres produits puissent être améliorés, a déclaré Barnes.

«Nous n'essayons pas d'être un groupe de produits, mais plutôt de savoir comment chaque produit aide l'autre», a déclaré Barnes. «Si nous offrons un compte courant, nous pouvons voir des revenus entrer et être en mesure de vous donner un meilleur accès à l'emprunt. C'est ça la reconstruction - comment la fintech répond-elle à tous les besoins et comment en tirer parti pour les autres? »

La banque traditionnelle s'articule autour de relations pour lesquelles les banques peuvent vendre de nombreux produits afin de maximiser la valeur à vie, a déclaré Chris Rothstein, co-fondateur et PDG de la plateforme d'engagement des ventes basée à San Francisco Groove, dans une interview.

Le regroupement deviendra un élément central du flux de travail et un moyen pour les fintechs de tirer parti de ces relations pour ensuite pouvoir les référer à d'autres produits, a-t-il déclaré.

«Cela a du sens à long terme», a déclaré Rothstein dans une interview. «Dans les services financiers, de nombreuses personnes ne veulent pas que toutes ces organisations disposent de leurs données sensibles. Le recentrage obligera également les titulaires à s’améliorer. »

Perspective politique

Le concept de groupage de services financiers est régi par deux lois américaines:

«Ces lois empêchent les banques d’opérer en dehors du domaine restreint des services financiers, ni ne permettent aux entreprises de faire des opérations bancaires et d’investissement ou de faire des opérations bancaires et commerciales en même temps», a déclaré John Pitts, chef de la politique chez Plaid.

Ces lois ne s'appliquent pas aux entreprises commerciales, c'est ainsi que les entreprises Netflix, Google, Amazon et Apple peuvent accéder aux services financiers, a-t-il déclaré.

«Ces entreprises sont assez grandes pour offrir des services bancaires et sont intéressées à le faire», a ajouté Pitts.

Traditionnellement, les services financiers faisaient tous leurs concurrents et groupaient en fonction de l'emplacement de la succursale bancaire. Cependant, les fintechs ne sont pas restreintes par la géographie, a-t-il expliqué. En conséquence, il prédit que la fusion de la fintech et du commerce pourrait être presque une annulation de ces deux réglementations, et si celles-ci devaient changer, le réassemblage sera différent.

Où nous allons d'ici

Cependant, plusieurs experts disent qu'il est trop tôt pour connaître les bons services à rebondir ou à quoi ressemblera exactement le rebundling.

«Comme nous voyons les challengers devenir des acteurs dominants, ils auront l'opportunité d'expérimenter numériquement», a déclaré Savage. "Ils ne seront pas accablés par l'histoire et pourront commencer avec une ardoise vierge."

Il s'attend également à plus d'innovation dans l'expérience client au fil du temps. Cela pourrait signifier l'arrivée de challengers financiers de niche, similaires à la façon dont les coopératives de crédit fonctionnent aujourd'hui, et offrant des services très ciblés comme une banque pour les instructeurs de yoga ou une pour les personnes qui voyagent fréquemment.

Pendant ce temps, Barnes reconnaît que toutes les entreprises de fintech ne se réorganiseront pas de la même manière, mais si une entreprise réussit bien, elle sera très probablement le système prédominant à l'avenir.

Si les règlements fédéraux sont modifiés, Pitts s'attend à ce que le réassemblage ne soit soumis à aucune restriction de ces deux lois. Il pointe des changements à l'horizon, dus en partie à une demande de commentaire en juin par le Bureau du contrôleur de la monnaie on mises à jour des activités numériques des banques.

«Les banques se déplacent pour ressembler davantage à des fintechs, et à mesure que les fintechs rebondiront leurs services, nous verrons les banques faire leur propre dégroupage et regroupement», a déclaré Pitts. "La question sera de savoir qui est le meilleur pour répondre à la demande des consommateurs et à quoi ressembleront ces offres groupées?"

Illustration: Dom Guzmán