Monnaies numériques de la Banque centrale, ou CBDC, sont un sujet de plus en plus populaire dans la cryptosphère et le monde financier dans son ensemble, en particulier avec le début de la crise du COVID-19. Aux États-Unis, le besoin d'un système de paiement électronique universel pour les chèques de relance a donné lieu à une proposition pour le création d'un dollar numérique et sa mise en œuvre.
Alors que les membres du gouvernement américain décident de créer une CBDC à la suite de la pandémie, cela ne s'arrête pas là. Un récent rapport de la Banque des règlements internationaux a également révélé que le développement des Les CBDC pourraient être accélérées par l'impact du coronavirus sur les paiements de détail, qui ont connu une forte baisse des paiements en espèces en raison de préoccupations concernant la transmission virale.
Cependant, les CBDC sont en préparation depuis de nombreuses années dans certains pays, car il existe de nombreux autres avantages aux yeux des législateurs qui plaident en faveur de leur introduction. En fait, le gouvernement chinois travaille sur son yuan numérique depuis 2015, peu de détails sur le projet étant connus.
En bref, les CBDC sont essentiellement une version numérique de la monnaie fiduciaire d'un pays. Bien que cela existe déjà pour pratiquement toutes les monnaies nationales sous la forme de soldes de comptes bancaires, l'idée principale autour des CBDC est que toutes les informations concernant les transactions et les soldes seraient centralisées dans une ou plusieurs bases de données gérées par le gouvernement ou des mandataires assignés. Cela présente de multiples avantages mais soulève également certaines préoccupations, notamment en ce qui concerne la confidentialité financière des citoyens.
Mouvements récents autour des CBDC
La Chine est de loin le leader en matière de CBDC, encore plus que les États-Unis, dont les efforts ne se sont concrétisés qu'avec le début de la pandémie de COVID-19. Récemment, le Conseil national de la sécurité sociale de la Banque populaire de Chine a annoncé l'achèvement du développement de l'architecture backend pour le yuan numérique. Même les grandes entreprises locales comme l'application de covoiturage DiDi semble rejoindre le yuan numérique réseau.
Pendant ce temps, aux États-Unis, les conséquences du coronavirus et la «course aux armements numériques» sans cesse croissante avec la Chine ont conduit les CBDC à jouer un rôle central dans Comité sénatorial des banques du mois dernier. Le comité a fait appel à des experts de l'industrie de la cryptographie, comme Charles Cascarilla, le PDG de Paxos, et même l'ancien président de la CFTC, Chris Giancarlo, comme témoins.
Alors que la Chine et les États-Unis ont pris le devant de la scène, plusieurs autres pays développent actuellement leurs propres CBDC et expérimentent différents types de technologies. La Banque du Japon, par exemple, a récemment annoncé qu'elle commencerait travaille sur sa propre CBDC, un yen numérique.
CBDC : un loup déguisé en mouton
Alors que certains peuvent voir la croissance récente autour des CBDC comme un signe positif pour Bitcoin (BTC) et les actifs numériques dans leur ensemble, réaffirmant davantage la validité de la technologie blockchain, d'autres pensent qu'ils concurrenceront les crypto-monnaies tout en supprimant leur philosophie fondatrice : la confidentialité et la souveraineté financières reposant sur un système de transaction peer-to-peer.
Cependant, la création de CBDC suscite de multiples inquiétudes. Alors que certains d'entre eux tournent autour de la sécurité et de la centralisation des données et de l'accès, le principal problème est la confidentialité. Beaucoup désignent les CBDC comme le début de la démonétisation, qui est elle-même un effort pour éliminer l'intraçabilité dans le secteur financier. Tone Vays note que les CBDC peuvent être la première étape vers la démonétisation tout en n'offrant aucun des avantages des monnaies pseudonymes comme Bitcoin. Il a déclaré à Cointelegraph :
"Ces nouveaux dollars numériques seront toujours confiscables, et ils seront toujours censurés si les banques le souhaitent, donc rien ne change. Il s'agit de l'élimination de l'argent, et plus tôt cela se produira, plus tôt Bitcoin se dirigera vers la lune.
En matière de confidentialité, cela ne s'arrête pas à la démonétisation. Les préoccupations de «sécurité et de centralisation» susmentionnées se résument également à la confidentialité lorsqu'elles sont analysées plus en détail. Lorsque les informations sont centralisées, elles sont facilement accessibles, ce qui signifie que les informations financières des utilisateurs peuvent être ciblées par le gouvernement ou même par des criminels. Bien sûr, d'autres risques comme le vol réel sont toujours en jeu.
La fin de la confidentialité financière ?
Des préoccupations plus «orwelliennes» surgissent lorsque des CBDC sont créées par des pays comme la Chine qui utilisent une technologie de surveillance de masse sur sa population. Certains craignent que le yuan numérique et même d'autres CBDC puissent faire partie d'un système de notation sociale comme celui actuellement utilisé en Chine. Les CBDC peuvent également servir de mécanisme de sanction dans lequel les utilisateurs sont empêchés d'effectuer des transactions si le gouvernement le juge ainsi.
Alors que les préoccupations concernant la confidentialité numérique continuent grow en 2020, les CBDC semblent constituer une menace sérieuse, étant donné qu'elles pourraient signaler la disparition du papier-monnaie. Dans cet esprit, les crypto-monnaies peuvent être la seule alternative pour atteindre l'anonymat financier, et même dans ce cas, les actifs numériques comme Bitcoin peuvent être suivis avec succès grâce à l'utilisation d'outils fournis par plusieurs sociétés de crypto-criminalité.
De plus, les crypto-monnaies centrées sur la confidentialité comme Monero (XMR), Zcash (ZEC) et d'autres peuvent être les seules alternatives, mais on doit se demander s'ils seront légaux à l'avenir, étant donné qu'ils ont été accusés de faciliter le blanchiment d'argent et d'autres crimes financiers. De plus, ces entreprises de crypto-criminalité pourraient bientôt découvrir un moyen de retracer même les pièces les plus anonymes.
Les CBDC en valent-elles la peine?
Bien que les CBDC commencent à ressembler à un avenir inévitable plutôt qu'à une simple nouveauté, elles n'ont peut-être pas autant d'impact que certains dans l'industrie de la cryptographie le craignent. D'une part, ils peuvent ne pas éliminer les espèces et coexister avec le papier-monnaie, du moins dans un avenir immédiat.
De plus, les experts pensent qu'ils auront un difficile de déplacer les stablecoins. Selon une récente rapport par CryptoCompare, Tether (USDT) représente toujours 69% du volume total des échanges vers et depuis Bitcoin. Ainsi, il sera difficile pour une CBDC de contester cette domination.
On ne sait pas si les pièces stables surmonteront les CBDC à long terme ou si les pièces de confidentialité seront toujours là, mais selon Matthew Graham, banquier d'investissement vétéran en Chine et PDG de Sino Global Capital, basé à Pékin, le yuan numérique vise à déplacer le dollar et non Bitcoin ou crypto-monnaies, et la même chose peut être vraie pour d'autres pays.
En outre, beaucoup pensent également que les CBDC ne résolvent pas réellement les problèmes les plus urgents et les plus significatifs du système monétaire actuel et même si elles le faisaient, les CBDC seraient toujours aux prises avec des difficultés et des lacunes techniques, les plus graves étant aujourd'hui leur manque d'interopérabilité avec d'autres CBDC ou d'autres systèmes de paiement électronique.
On ne sait pas quand les CBDC décolleront vraiment et dans quelle mesure, mais si elles sont fortement mises en œuvre, il est possible que les citoyens perdent encore un autre ensemble de libertés financières et de confidentialité au profit de la commodité - une image qui n'est que trop familière.
