Après plusieurs trimestres d'activité en baisse, les investisseurs startups les plus actifs se sont montrés un peu plus occupés au troisième trimestre.

Selon les données de Crunchbase, les quatre investisseurs post-amorçage les plus prolifiques ont tous participé à autant de transactions, voire plus, au troisième trimestre qu'au deuxième trimestre. Parmi les 3 premiers, tous sauf quatre ont participé à un nombre égal ou supérieur de tours.

Pour avoir une idée de ceux qui sont en tête du classement, nous répertorions les 22 premiers ci-dessous :

L'accélération du rythme parmi les bailleurs de fonds les plus actifs intervient alors que l'investissement global dans les startups s'est également accéléré. Pour le troisième trimestre, financement mondial en capital-risque atteint 73 milliards de dollars – en légère hausse d’un trimestre à l’autre, bien que toujours bien en deçà des niveaux d’il y a un an.

Parmi les plus grandes sociétés de capital-risque, Andreessen Horowitz est arrivé en tête du classement avec 20 investissements. Cela comprend certaines des transactions les plus importantes du trimestre, telles que Databricks' 500 millions de dollars Série I, Thérapeutique Genesis' 200 millions de dollars Série Bet Initialc'est 100 millions de dollars de série A.

Le prochain est Partenaires Insight, avec 16 tours au troisième trimestre. Le plus grand était un 100 millions de dollars Série B pour outil d'écriture d'IA écrivain.

Alors qu'Andreessen et Insight se classent généralement parmi les investisseurs en capital-risque les plus actifs, d'autres noms familiers ont récemment progressé beaucoup plus loin dans la liste. Tiger Global Management, Fonds Vision SoftBank ainsi que Sequoia Capital, qui figuraient sans aucun doute parmi les investisseurs les plus dépensiers et les plus prolifiques pendant le boom, n’ont soutenu collectivement que 15 transactions au troisième trimestre.

Les principaux investisseurs les plus actifs

Parallèlement, les rangs des principaux investisseurs les plus actifs contiennent également des noms familiers.

Au troisième trimestre, Insight a mené neuf tours, faisant de la société l'investisseur principal le plus actif. Ensuite, il y avait Lightspeed Venture Partners et Andreessen Horowitz, avec respectivement huit et sept tours de tête.

Pour une vision plus large, nous répertorions ci-dessous les neuf investisseurs les plus actifs dans les tours de table de taille divulguée :

Il convient de noter que l’écrasante majorité des investisseurs les plus actifs ont réalisé plus de transactions au troisième trimestre qu’au trimestre précédent. Néanmoins, les niveaux d’activité restent bien en dessous de ce que nous avons observé lors du pic du marché fin 3.

Les investisseurs en semences diminuent

Les transactions au stade d’amorçage ont été plus faibles que les autres étapes, affichant une baisse séquentielle mondiale au troisième trimestre. Cette trajectoire descendante s'est reflétée dans les rangs des investisseurs d'amorçage les plus actifs, dont beaucoup ont également soutenu moins de tours de table au troisième trimestre.

Dans l'ensemble, Techstars mené avec le plus grand nombre de nouvelles transactions de semences divulguées, la prochaine étape a été Y Combinator, suivi par l'accélérateur basé à Dubaï Plus RapideCapital. Parmi la douzaine d’investisseurs d’amorçage les plus actifs, une majorité a réalisé moins de transactions au troisième trimestre qu’au deuxième.

Pour une vue d'ensemble, nous présentons ci-dessous les investisseurs d'amorçage les plus actifs du troisième trimestre, en comparant l'activité récente aux niveaux du trimestre précédent et de l'année précédente :

Une image mélangée

D’une manière générale, ces classements d’investisseurs actifs dressent un tableau mitigé de l’état du financement des startups. Du côté encourageant, nous constatons une certaine reprise des négociations ultérieures par rapport aux points bas atteints plus tôt cette année.

Cependant, le ralentissement au stade de l’amorçage est préoccupant, étant donné que les entreprises financées par du capital-risque les plus influentes et les plus précieuses doivent toutes démarrer à ce stade. Moins de transactions de semences signifient un pool plus petit à partir duquel de futures licornes pourraient émerger.

En outre, il est déconcertant de voir de nombreuses entreprises qui ont investi de manière prolifique pendant les périodes de boom continuer à réduire considérablement leurs investissements. Dans le même temps, nous ne voyons pas beaucoup d’opposants actifs prêts à intensifier leur jeu tandis que d’autres reculent.

Pourtant, la ligne de tendance générale ne semble pas trop mauvaise. Les investisseurs post-amorçage les plus occupés sont devenus plus occupés. Apparemment, beaucoup d’entre eux étaient au moins un peu plus confiants au troisième trimestre qu’au deuxième.

Illustration: Dom Guzmán