Le marché du capital-risque était en baisse de 38% l'année dernière alors que les investisseurs ont continué à réduire leurs financements, l’argent devenant plus cher et les options de liquidité se tarissant.

Dans un tel environnement, la plupart penseraient que le secteur technologique le plus touché par le repli serait celui de la technologie profonde, définie avec désinvolture comme une innovation scientifique de pointe capable de créer de toutes nouvelles industries. Avec ses recherches gourmandes en liquidités et ses longs délais de mise sur le marché, il n'est généralement pas attrayant pour les investisseurs dans un marché baissier où le cash est roi.

Cependant, après avoir connu un ralentissement significatif au cours du premier semestre 2022, certains des plus grands secteurs de la technologie profonde – également appelés « technologie frontière » et « technologie dure » – ont fait preuve de résilience, bien qu’ils soient toujours en baisse.

Les chiffres du financement combiné de l’informatique quantique, des voyages spatiaux et de la robotique n’ont diminué que de 24 % en 2023 par rapport à l’année précédente. par données Crunchbase. En fait, les chiffres de financement au cours des derniers trimestres sont restés relativement stables compte tenu de l'état actuel du marché du capital-risque.

Certaines des plus grandes rondes de financement dans ces secteurs comprennent Hyundai Motor ainsi que KiaL'investissement de 787 millions de dollars dans une entreprise de mobilité autonome basée à Séoul 42dot; Startup d'IA et d'informatique quantique basée à New York StudiosouthAQl'augmentation de 500 millions de dollars de ; et opérateur de station spatiale commerciale basé à Houston Espace Axiom ramasser 350 millions de dollars.

"Nous avons constaté un ralentissement", a déclaré Sean O'Sullivan, associé commandité et fondateur de SOSV, une société de capital-risque en phase de démarrage axée sur la santé humaine et planétaire. «Cela semble être une période difficile… Mais de grandes choses se passent tranquillement.»

L'argent arrive toujours

Les investisseurs dans ce domaine – qui est vaste et comprend plusieurs domaines de secteurs tels que la biotechnologie, l’industrie manufacturière et la technologie climatique – conviennent que même s’il y a sans aucun doute eu un ralentissement des investissements, l’étendue de la technologie profonde et l’importance des problèmes qu’elle pose chercher à résoudre a permis à l’argent de circuler.

Adam Sharkawy – fondateur et associé d'une société d'investissement en technologie profonde basée à Boston Impact matériel, qui se concentre sur plusieurs domaines de la technologie profonde, notamment la fabrication de matériaux et la qualité de l'eau et des aliments, a déclaré que la technologie dure est devenue attrayante pour de nombreux fondateurs et investisseurs après que la pandémie de COVID a mis en lumière plusieurs vulnérabilités auxquelles l'humanité est confrontée.

"Les gens voulaient vraiment commencer à travailler dans la technologie profonde", a déclaré Sharkawy. « Cela a vraiment atteint un sommet en 2021, mais en 2022, nous avons assisté à une correction.

Cette correction a donné naissance à deux secteurs de technologie profonde, a ajouté Sharkawy : un domaine qui essaie toujours de trouver une économie de valeur et un autre où une véritable innovation et une véritable adéquation au marché ont été trouvées.

"En raison de l'écume de 2021, certains domaines sont certainement surfinancés", a déclaré Sharkawy, notamment certains secteurs verticaux de l'IA et de l'informatique quantique, qui ont eu du mal à trouver l'aspect commercial de l'entreprise.

D’un autre côté, la durabilité et les technologies propres ont fait l’objet d’une attention renouvelée à mesure que les entreprises se concentrent davantage sur leur empreinte écologique. Les technologies liées aux biens de consommation, à l’énergie et à la fabrication durables suscitent un intérêt, tout comme différentes technologies de capture propre non seulement du carbone, mais également d’autres gaz tels que l’hydrogène et l’ammoniac.

IA et technologie profonde

Bien sûr, un segment qui a toujours été lié aux entreprises de technologie profonde est celui qui domine toute la technologie : l’intelligence artificielle.

Alors que l’IA est utilisée à des fins non technologiques – les chatbots du service client, par exemple – certains investisseurs cherchent à l’appliquer à des espaces technologiques durs pour la prochaine génération d’innovation dans ces secteurs.

Tara Stokes, un directeur à Entreprises Point72, a déclaré que l'un des aspects les plus intéressants de la technologie profonde à l'heure actuelle est que les entreprises collectent des ensembles de données uniques et propriétaires pour faire progresser l'IA dans certains domaines.

Un exemple serait la société de portefeuille de Point72 Ventures Nétradyne, qui tente d'utiliser la vision par ordinateur et l'analyse des données pour améliorer la sécurité de la flotte, a-t-elle déclaré.

"Nous sommes actuellement dans une transition avec les données", a déclaré Stokes. « À l’heure actuelle, nous recherchons des données plus précises et plus difficiles à trouver. »

La recherche de nouvelles données exclusives pour contribuer à rendre l’IA plus efficace et plus utile, en particulier dans les secteurs liés à la technologie profonde, est restée coûteuse alors que les investissements dans l’IA ont explosé.

Stokes a déclaré que les investissements ont augmenté à mesure que le calcul et les talents sont devenus plus chers. Cependant, il en va de même pour la mise sur le marché et la commercialisation de certaines technologies.

Pas seulement les VC

En fait, il en va de même dans d’autres domaines de la technologie profonde, car les investisseurs veulent voir des utilisations réelles et ces utilisations sont devenues plus urgentes – comme dans la technologie climatique.

"La technologie climatique suscite un certain enthousiasme et il existe de nombreuses perspectives à court terme dans ce domaine", a déclaré O'Sullivan.

Les perspectives à court terme d’avoir des clients, des revenus et une adéquation au marché peuvent être difficiles pour de nombreux domaines technologiques profonds. La technologie informatique quantique, par exemple, est étudiée depuis des décennies et n’est toujours pas facilement commercialisée.

O'Sullivan a déclaré que la clé pour investir dans la technologie profonde est d'avoir un portefeuille équilibré avec des paris à plus court terme et d'autres qui peuvent être sur plusieurs années.

Un autre développement qui a aidé la technologie profonde a été l’intérêt croissant des entreprises et de leurs branches de capital-risque.

« Nous constatons que les entreprises sont très agressives », a-t-il déclaré. "Je pense que les entreprises ont réalisé qu'elles préféraient acheter plutôt que construire."

L’augmentation des investissements des entreprises n’est évidemment pas nouvelle, mais les CVC ont explosé au cours des deux dernières décennies. Alors que les grandes entreprises de biotechnologie ont toujours investi dans leur secteur respectif, de plus en plus d’entreprises se tournent désormais vers différents domaines de la technologie profonde – en particulier la technologie climatique, car de nombreuses entreprises sont obligées de réduire leur empreinte écologique et de trouver de nouvelles sources d’énergie.

O'Sullivan a pointé du doigt un producteur américain de pétrole et de gaz basé à Houston Occidental PetroleumLe gros achat par 1.1 milliard de dollars d'une start-up technologique spécialisée dans le climat profond Ingénierie du carbone en août dernier pour l’aider à développer des sites de captage du carbone, un bon exemple de l’intérêt suscité par les entreprises dans la région.

Même si l’argent manque, ce n’est peut-être pas une mauvaise chose, selon les personnes impliquées. La technologie profonde peut être difficile non seulement à investir, mais aussi à comprendre en général en raison de son haut niveau de science et d’ingénierie. C’est probablement la raison pour laquelle beaucoup de ceux qui sont venus dans l’espace au cours des jours de grandes dépenses de 2021 ont quitté l’espace et sont retournés vers d’autres domaines du SaaS et des logiciels d’entreprise.

"Je pense qu'en ces temps-ci, tout le monde veut aller dans son espace de sécurité et de bonheur", a déclaré O'Sullivan en riant. « La spécialisation est difficile. Il y a une raison pour laquelle les spécialistes font ce qu'ils font.

Liste Crunchbase Pro associée :

Lecture connexe:

Illustration: Dom Guzmán