Ainsi, lorsque j'ai commencé à rédiger des chèques de risque en 2013, je ne savais pas ce que je faisais, mais j'ai pris un bon départ :
- Pipedrive a d’abord été co-leader, puis acquis pour 1.5 milliard de dollars en espèces
- En deuxième position, Algolia était en tête des graines américaines, avec désormais un montant annuel de plus de 200 millions de dollars et un candidat à l'introduction en bourse.
- Le troisième était Greenouse/Parklet, acquis pour 800 millions de dollars et maintenant à 200 millions de dollars ARR.
- Le quatrième était Salesloft, acquis pour 2.5 milliards de dollars en espèces.
- Le cinquième était Logikcull, acquis pour 300 millions de dollars en espèces
C'était donc un bon début. Depuis, j’ai également réalisé d’autres investissements assez intéressants. Mais aussi, j'en ai fait qui… ne l'étaient pas.
Pendant un temps, les Go Go Days 2021 ont tout masqué. Presque tout avait l’air bien et s’est bien déroulé. Mais 2024 a dévoilé bien des choses.
Et maintenant, je vais perdre de l'argent sur les deals. C'est OK à un certain niveau. Cela fait partie du modèle. Mais maintenant, je comprends clairement pourquoi, dans certaines transactions, je vais perdre tout mon argent.
Les principales raisons pour lesquelles un investissement s’est avéré nul :
#1. Toute fausse déclaration sur les données financières, aussi petite soit-elle
Si les données financières sont déformées, ne serait-ce qu’un tout petit peu, j’ai perdu tout mon argent ou presque. Si les revenus étaient un peu surestimés. Si l’on prétendait que les contrats étaient conclus, ils ne l’étaient pas tout à fait. Est-ce que c'est vraiment important? Je pense qu'il s'avère que c'est le cas. Cela ne fait qu'empirer. Je vais perdre tout mon argent ici.
#2. Si les fondateurs ont caché quelque chose en ronde et/ou en diligence. Presque aussi trivial soit-il
Lié au n°1 mais pas tout à fait identique. Si les fondateurs cachent le taux de désabonnement, ou cachent le départ d'un co-fondateur, ou vraiment tout ce qui compte vraiment, encore une fois, ce n'est qu'un pistolet fumant. Ça s'empire. Ils se cacheront encore plus.
#3. Si les fondateurs refusent de maîtriser le taux de combustion
OK, ceux-là ne sont pas toujours des zéros. Mais d'après mon expérience, ils en ont été proches. Je n'ai pas fait mieux que 3x ici. Notez qu'il ne s'agit pas seulement d'un problème de licorne. Cela peut également arriver après avoir collecté seulement quelques millions.
#4. Si je comptais sur quelqu'un d'autre dans le tour ou ayant déjà investi, à moins qu'il ne dise que c'était clairement la meilleure affaire dans laquelle il se trouve actuellement
Je n’ai pas investi simplement parce qu’un grand investisseur était déjà impliqué dans la transaction, mais je l’ai presque fait. J'ai sauté certaines étapes à cause de cela. Ici, je vais perdre tout mon argent. Vous devez ignorer qui d’autre participe à l’accord.
#5. Pas vraiment SaaS. Pseudo SaaS mais pas réellement SaaS.
Je ne ferai plus rien de tout cela. Le playbook SaaS ne fonctionne tout simplement pas vraiment en pseudo-SaaS. Ou plutôt, cela semble fonctionner au début, mais ensuite cela n'évolue pas vraiment.
,,,,,…
Cela semble dramatique, et c’est un peu dramatique, mais les gagnants feront plus que compenser les pertes. Dans l'ensemble, ces pertes totales ou presque totales ne représenteront pas un montant énorme si on les compare aux gains et aux gagnants. Un montant réel, mais pas énorme.
Mais ces pertes étaient évitables à 100 %. C'est ce qui vous tient à cœur.
- Contenu propulsé par le référencement et distribution de relations publiques. Soyez amplifié aujourd'hui.
- PlatoData.Network Ai générative verticale. Autonomisez-vous. Accéder ici.
- PlatoAiStream. Intelligence Web3. Connaissance Amplifiée. Accéder ici.
- PlatonESG. Carbone, Technologie propre, Énergie, Environnement, Solaire, La gestion des déchets. Accéder ici.
- PlatoHealth. Veille biotechnologique et essais cliniques. Accéder ici.
- La source: https://www.saastr.com/the-investments-where-im-going-to-lose-all-my-money/
