Dans un blog récents, la BCE s'efforce de démystifier un certain nombre de mythes sur le rôle d'un futur euro numérique, insistant sur le fait que la nouvelle monnaie numérique serait conçue dès le départ pour préserver la fonction économique des banques commerciales.

Il y parvient en imposant des limites strictes aux avoirs individuels en euros numériques et en interdisant aux commerçants d’accumuler des euros numériques traités à la caisse. L’euro numérique ne générerait pas non plus d’intérêts – une caractéristique que l’ancien économiste de la Banque d’Angleterre, Andy Haldane, a qualifiée de « scandale fiscal furtif" .

Les utilisateurs pourraient relier de manière transparente leur compte numérique en euros à un compte de paiement auprès de leur banque, explique la BCE, permettant ainsi un mécanisme de « cascade inversée ». Cela élimine la nécessité de préfinancer le compte numérique en euros pour les paiements en ligne, car tout déficit serait instantanément couvert par le compte bancaire commercial lié, à condition qu'il dispose de fonds suffisants.

Pourtant, malgré l’inclusion explicite de mesures d’atténuation dans la conception des CBDC, les associations bancaires, les groupes de réflexion parrainés par les banques et les universitaires ont continué à publier des études soulignant les risques associés à l’élimination des intermédiaires financiers des transactions via l’émission potentielle de CBDC en général et d’un numérique. l'euro en particulier.

La banque centrale affirme que « les banques se trompent d’arbre lorsqu’elles s’appuient sur des études qui négligent les caractéristiques de conception décrites d’un euro numérique », et devraient plutôt concentrer leur attention sur la façon dont les nouveaux acteurs pourraient présenter un plus grand risque pour le financement bancaire que les CBDC.

"Les Stablecoins, les institutions de monnaie électronique et autres constructions bancaires étroites, certaines sponsorisées par de grandes entreprises technologiques avec une énorme clientèle, ne se soucient pas du rôle des banques dans l'économie", déclare la BCE. "Les non-banques ne sont pas clairement incitées à limiter l'utilisation de leurs pièces stables ou des services qu'elles proposent, et l'utilisation de pièces stables pourrait devenir importante."