Clayton, Dubilier & Rice se rapproche de 23 milliards de dollars pour son nouveau fonds de rachat phare, devenant ainsi le dernier investisseur de renom à défier une crise de collecte de fonds à l'échelle de l'industrie.
La société de rachat américaine a demandé la semaine dernière à ses investisseurs si elle pouvait augmenter le soi-disant plafond du fonds de 23 milliards de dollars à 23.5 milliards de dollars, selon des personnes proches du dossier, en signe de sa confiance dans la levée de beaucoup plus que ses 20 milliards de dollars d'origine. cible.
La rare décision d'augmenter la limite supérieure du fonds intervient alors que private equity Le secteur est aux prises avec l'un des marchés de collecte de fonds les plus difficiles de l'histoire et à un moment où de nombreux dirigeants de l'industrie prévoient une baisse des rendements.
CD&R a refusé de commenter.
Les sociétés de capital-investissement ont levé 517 milliards de dollars dans le monde au premier semestre 2023, selon un rapport de Bain & Co publié en juillet, une baisse de 35% par rapport à la même période il y a un an
La baisse des collectes de fonds s'inscrit dans un contexte d'effondrement des transactions dans un contexte de hausse des taux d'intérêt et de perspective d'une croissance économique plus faible.
Marc Rowan d'Apollo a déclaré la semaine dernière que les sociétés de rachat avaient atteint le "fin d'une époque", faisant écho aux commentaires d'un dirigeant du fonds souverain singapourien GIC qui a déclaré que "l'âge d'or" du capital-investissement était révolu, citant l'impact probable de la hausse des taux d'intérêt sur les rendements.
L'environnement du marché incite de nombreuses entreprises, dont CD&R, à offrir des incitations aux grands investisseurs dans le but de stimuler la collecte de fonds. Ces édulcorants comprennent ce que l'on appelle les co-investissements, qui permettent souvent aux investisseurs de participer à des transactions sans avoir à payer de frais de gestion.
Le marché difficile n'a pas empêché certaines des plus grandes sociétés de capital-investissement de lever avec succès d'énormes sommes. CVC Capital Partners, connu pour ses gros paris sur le sport, a réuni le mois dernier 26 milliards d'euros pour le plus grand fonds de rachat jamais créé, tandis que TA Associates a clôturé cette année un fonds de 16.5 milliards de dollars.
Cependant, certains de leurs pairs ont eu du mal, Apollo clôturant tranquillement son dernier effort phare à 20 milliards de dollars, en dessous de son objectif initial.
Fondée en 1978, CD&R est l'une des plus anciennes entreprises du secteur. Contrairement à ses pairs, y compris KKR et Blackstone, il n'a pas poussé dans d'autres domaines tels que le crédit, l'immobilier et les infrastructures, choisissant plutôt de se concentrer sur les rachats par emprunt.
La société est surtout connue au Royaume-Uni pour son acquisition de 10 milliards de livres sterling en 2021 de la chaîne de supermarchés britannique Wm Morrison, qu'elle a achetée à la suite d'un processus d'appel d'offres impliquant également une autre société d'investissement américaine Fortress.
Depuis lors, le détaillant a dû faire face aux effets de l'inflation ainsi qu'au lourd endettement qu'il a contracté lors de son acquisition par CD&R. Les autres actifs de CD&R comprennent Motor Fuel Group, le plus grand exploitant indépendant de stations-service du Royaume-Uni, et le groupe de réparation de pare-brise automobile Belron.
Pour aider à stimuler les performances des sociétés de son portefeuille, CD&R emploie un groupe d'experts de l'industrie, dont l'ancien président de BAE, Sir Richard Olver, et l'ancien patron de Boeing, Jim McNerney.
La société a levé 16 milliards de dollars pour son dernier fonds phare en 2021.
- Contenu propulsé par le référencement et distribution de relations publiques. Soyez amplifié aujourd'hui.
- PlatoData.Network Ai générative verticale. Autonomisez-vous. Accéder ici.
- PlatoAiStream. Intelligence Web3. Connaissance Amplifiée. Accéder ici.
- PlatonESG. Automobile / VE, Carbone, Technologie propre, Énergie, Environnement, Solaire, La gestion des déchets. Accéder ici.
- Décalages de bloc. Modernisation de la propriété des compensations environnementales. Accéder ici.
- La source: https://www.ft.com/content/014e960d-a701-42b5-8b84-fcf207f7e944
