Le charbon soulève le pétrole en Asie
Les contrats à terme sur le charbon de Hong Kong ont bondi de 9.0% ce matin, ce qui signifie que la crise énergétique en Chine est revenue dans l'esprit des investisseurs. Cela a également fait monter les prix du pétrole en Asie, le brut Brent ayant augmenté de 0.80% et le WTI de 1.0%.
Vendredi, les prix du pétrole ont continué de grimper, sans aucun signe d'ouverture des pompes par l'OPEP+ ni d'annonces du gouvernement américain sur les publications du SPR. Le brut Brent a terminé en hausse de 0.90% à 84.90 USD et le WTI a terminé en hausse de 1.25% à 82.50 USD le baril. En Asie, le brut Brent est passé à 85.65 USD et le WTI à 83.40 USD le baril alors que les contrats à terme sur le charbon explosent dans l'espace.
En l'absence de signes d'atténuation prochaine de la crise énergétique en Chine, et avec le reste de l'Asie du Nord et de l'Europe en concurrence pour des approvisionnements énergétiques rares, en particulier le gaz, l'environnement des prix du pétrole reste constructif. Même une version SPR américaine ou chinoise n'apportera probablement qu'un soulagement temporaire. Un secteur de l'aviation qui rouvre rapidement, avec une multitude d'annonces de réouverture de l'ASEAN la semaine dernière, sera un autre point de pression sur les prix.
Le brut Brent devrait désormais viser le plus haut d'octobre 2019 à 86.80 USD et sur 90.00 USD le baril, avec un support à 84.25 USD et 82.00 USD le baril. Le WTI a maintenant une résistance significative jusqu'aux régions de 89.00 USD, bien que je m'attende à ce que certains vendeurs apparaissent au-dessus de 86.00 USD le baril au départ. Seule une chute à 82.00 USD le baril modifie les perspectives haussières.
Si le brut Brent passe à 90.00 USD le baril, je m'attends à ce que la pression sur l'OPEP+ s'intensifie de quelques crans par rapport à la Maison Blanche américaine. Le poids énorme du positionnement long spéculatif sur les contrats à terme sur le pétrole signifie qu'une baisse soudaine de 5 à 8 USD le baril pourrait encore se produire en cas de choc général. Cependant, avec les fondamentaux sous-jacents du pétrole si solides, toute baisse importante s'inversera tout aussi rapidement.
Les spécifications nerveuses coupent les positions longues sur l'or
Bien que le dollar américain ait terminé à peu près neutre vendredi, des rendements plus élevés sur toute la courbe américaine ont suffi à effrayer les acheteurs spéculatifs sur l'or. Cela a vu la ruée vers la porte de sortie prévue, et l'or a chuté rapidement de 1.60% pour clôturer à 1767.50 USD l'once. Au début de l'Asie, l'or a récupéré quelques pertes, progressant de 0.25% à 1771.50 USD l'once.
L'action des prix de vendredi en dit long sur le marché de l'or maintenant. La faiblesse du dollar américain au début de la semaine dernière a aigri les achats d'or et a attiré des achats spéculatifs sur l'argent rapide. Le dénouement tout aussi rapide de la plupart de ces gains vendredi renforce le fait qu'une grande partie du rallye de l'or a été construite sur de l'air chaud spéculatif et que ces positions longues ont peu ou pas d'appétit pour porter une douleur sur ces positions longues. Dans l'ensemble, le manque de résistance des positions longues sur l'or suggère qu'il aura du mal à maintenir une dynamique haussière, même si l'or atteint 1800.00 USD l'once. Montez par les escaliers, descendez par la fenêtre du sixième étage.
Le raffermissement des rendements américains, s'ils se prolongent cette semaine, constituera un obstacle à la reprise de l'or, surtout s'il conduit à la force du dollar américain. L'or a un support proche à 1765.00 USD suivi de 1745.00 USD l'once avec un échec rouvrant un test de 1720.00 USD. L'or a échoué pour le troisième jour consécutif aux moyennes mobiles de 100 et 200 jours (DMA), aujourd'hui à 1795.40 USD et 1796.60 USD l'once, une formidable résistance.
Dans l'ensemble, seule une hausse de 1835.00 USD l'once déclencherait une configuration technique inversée de plusieurs mois en tête et épaules et ramènerait les perspectives de l'or à un niveau positif. Les risques restent résolument à la baisse.
Cet article est uniquement à des fins d'information générale. Ce n'est pas un conseil en investissement ou une solution pour acheter ou vendre des titres. Les opinions sont les auteurs; pas nécessairement celle d'OANDA Corporation ou de l'un de ses affiliés, filiales, dirigeants ou administrateurs. Le trading à effet de levier est à haut risque et ne convient pas à tous. Vous pourriez perdre tous vos fonds déposés.
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Source : https://www.marketpulse.com/20211018/oil-rises-coal-gold-pressure/
