Le premier trimestre 2024 a été le deuxième plus bas jamais enregistré en matière de financement mondial des startups depuis le début de 2018, selon une analyse de Crunchbase revendre.

Le financement mondial du capital-risque a atteint 66 milliards de dollars au premier trimestre, en hausse de 6 % d'un trimestre à l'autre mais en baisse de 20 % d'une année sur l'autre, selon les données de Crunchbase.

Le plus bas des six dernières années a été enregistré au trimestre précédent, au quatrième trimestre 4. Même si les montants de financement pour le trimestre le plus récent augmenteront un peu au fil du temps à mesure que les données seront ajoutées et examinées, les perspectives globales des investisseurs restent prudentes.

Table des matières

Responsable santé et IA

L’IA a continué de se démarquer comme l’un des principaux secteurs d’investissement au premier trimestre. Les entreprises du secteur de l'IA ont levé 11.4 milliards de dollars au premier trimestre, soit environ 1 % du financement mondial, selon les données de Crunchbase. Les tours les plus importants ont été attribués à :

• Basé à Pékin IA Moonshot, une grande entreprise de modèles linguistiques qui a levé 1 milliard de dollars et dirigée par Alibaba Group;
• Entreprise de robots humanoïdes Figure, basée à Sunnyvale, en Californie, a levé 675 millions de dollars et s'est associée à OpenAIEt
• Basé à Shanghai MiniMax, créateur de compagnons et d'avatars IA, a levé 600 millions de dollars lors d'un autre tour de table mené par Alibaba.

Pourtant, l’IA n’était pas le secteur le plus important au dernier trimestre. L’industrie qui a levé le plus de fonds est celle de la santé et de la biotechnologie. Les entreprises de ce secteur ont levé 15.7 milliards de dollars, soit 24 % de l’ensemble des financements mondiaux, au premier trimestre.

graine

Les sociétés semencières ont levé un peu plus de 7 milliards de dollars, soit une baisse de plus d'un milliard de dollars sur un an.

Cependant, le financement de démarrage... qui a été la phase la plus robuste de la récession — est toujours supérieur aux montants trimestriels mondiaux de 2020. Cela reflète le fait que, dans un environnement de financement resserré, de nombreux investisseurs en capital-risque ont cherché à investir plus tôt dans le cycle, tandis que de nombreux fondateurs s'est abstenu de lever un tour de série A car la barre pour les investissements ultérieurs a été relevée.

Le nombre de financements de démarrage a diminué au premier trimestre 1. (Gardez toutefois à l’esprit qu’il existe généralement un décalage temporel prononcé pour les financements de démarrage qui sont ajoutés rétrospectivement à l’ensemble de données Crunchbase.)

Le stade initial a grandi

Le financement de démarrage a augmenté au premier trimestre. Le financement à ce stade s'élevait à environ 1 milliards de dollars, en hausse de 29.5 % sur un an, et était dominé par d'importants financements de série B dans l'IA, les véhicules électriques et l'énergie verte, selon les données de Crunchbase.

Recul tardif

Les entreprises en phase de développement ont levé 29.5 milliards de dollars, en baisse de 36 % sur un an, ce qui représente le plus fort recul par étape au premier trimestre. Dans un marché du financement plus lent, le financement en phase finale fluctue généralement d’un trimestre à l’autre.

Les marchés des introductions en bourse éclatent

Il est trop tôt pour dire si les marchés des introductions en bourse feront un véritable retour en 2024. Cependant, deux sociétés financées par du capital-risque sont devenues publiques à un jour d'intervalle dans la seconde moitié du mois de mars et toutes deux ont connu une hausse significative dès le premier jour.

• Actions de 6 ans Laboratoires Astera, une société de semi-conducteurs basée à Santa Clara, en Californie, gagné 72% dès leur premier jour.
• Actions d'un site d'information sociale de 18 ans basé à San Francisco Reddit increased 48% par les échanges de fin de journée.
• Astera Labs a presque doublé par rapport à son prix d'introduction en bourse, tandis que Reddit, toujours au-dessus de son prix d'introduction en bourse, a perdu une partie de ce gain du premier jour.

Autres signes de reprise

Ce n’est pas seulement le marché des introductions en bourse qui semblait plus fort à la fin du premier trimestre. Andreessen Horowitz on dit qu'il élève 7 milliard de dollars de nouveaux fonds, et principal accélérateur de startups Y Combinator est en train d'élever 2 milliards de dollars répartis sur trois fonds. Ces deux signes montrent que le capital-risque reste une classe d’actifs attractive pour les principaux investisseurs.

Mais malgré les signaux positifs de l’IA, l’activité récente des marchés publics et l’environnement de collecte de fonds, de nombreux investisseurs sont toujours confrontés au manque de liquidités à partir de 2022. Alors que les investisseurs se concentrent sur la liquidité, les fondateurs continueront d’être confrontés à un environnement de financement difficile.

Méthodologie

Les données contenues dans ce rapport proviennent directement de Crunchbase et sont basées sur les données rapportées. Les données déclarées datent du 3 avril 2024 et seront à nouveau mises à jour avant la publication du rapport final.

Notez que les retards de données sont plus prononcés aux premiers stades de l'activité de capital-risque, les montants de financement de démarrage augmentant considérablement après la fin d'un trimestre / an.

Veuillez noter que toutes les valeurs de financement sont exprimées en dollars américains, sauf indication contraire. Crunchbase convertit les devises étrangères en dollars américains au taux au comptant en vigueur à partir de la date à laquelle les cycles de financement, acquisitions, introductions en bourse et autres événements financiers sont signalés. Même si ces événements ont été ajoutés à Crunchbase longtemps après l'annonce de l'événement, les transactions en devises étrangères sont converties au prix au comptant historique.

Glossaire des termes de financement

Nous avons modifié la façon dont nous incluons les cycles de financement d'entreprise dans nos rapports à partir de janvier 2023. Les cycles de financement d'entreprise ne sont inclus que si une entreprise a levé un financement par actions au démarrage via un cycle de financement de série de capital-risque.

La graine et l'ange se composent de rondes de graine, de pré-graine et d'ange. Crunchbase comprend également des cycles de capital-risque de séries inconnues, un financement participatif en actions et des billets convertibles à 3 millions de dollars (USD ou équivalent USD converti) ou moins.

Le stade précoce comprend les cartouches de série A et de série B, ainsi que d'autres types de balles. Crunchbase comprend des cycles de capital-risque de séries inconnues, de capital-risque d'entreprise et d'autres cycles de plus de 3 millions de dollars, et ceux inférieurs ou égaux à 15 millions de dollars.

La phase tardive comprend les séries C, D, E et les séries de lettres ultérieures selon la convention de dénomination « Série [Lettre] ». Sont également inclus les tours de capital-risque de séries inconnues, les projets de sociétés et d'autres tours de plus de 15 millions de dollars.

La croissance technologique est un tour de capital-investissement lancé par une société qui a précédemment lancé un tour de «capital-risque». (Donc, fondamentalement, n'importe quel tour des étapes précédemment définies.)