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Le dollar américain s'apprécie alors que le sentiment du marché se détériore

Republié par Platon
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  • L'indice DXY s'échange avec des gains à 102.50 après avoir chuté à 102.10.
  • Les marchés deviennent averses au risque mardi, cherchant refuge dans le dollar américain.
  • Les chiffres de l’inflation de l’IPC de décembre sont le point culminant de la semaine jeudi.

L'indice du dollar américain (USD) s'échange sur une trajectoire ascendante mardi, touchant la barre des 102.50 et largement soutenu par la tendance négative actuelle. Sentiment du marché cela renforce la demande pour le billet vert. Par ailleurs, les investisseurs gardent un œil attentif sur le marché de la consommation. Indice des prix (CPI) jeudi comme déterminant potentiel du mouvement de la paire pour les prochaines séances.

Pour l’instant, les marchés parient sur cinq baisses de taux en 2024, rejetant largement la prévision de la Réserve fédérale (Fed) d’un assouplissement de seulement 75 points de base. Les bonnes données du marché du travail de l’économie américaine ont été largement compensées par la faiblesse de l’indice ISM PMI américain, de sorte que les chiffres de l’IPC de décembre joueront un rôle important dans l’élaboration des attentes concernant le calendrier d’assouplissement de la banque centrale.

Résumé quotidien des évolutions du marché : le dollar américain augmente en raison du sentiment négatif du marché et les yeux rivés sur l'IPC

  • L'humeur négative du marché alimente une augmentation de la demande pour le dollar alors que les investisseurs deviennent prudents avant les chiffres de l'IPC.
  • L'indice des prix à la consommation de décembre devrait s'établir à 3.2 % sur un an, au-dessus des 3.1 % précédents. Le chiffre annuel de base est toutefois attendu à 3.8%, contre 4% en novembre.
  • Les rendements obligataires américains présentent un comportement mitigé, avec le rendement à 2 ans à 4.38 %, le rendement à 5 ans proche de 4 % et le rendement à 10 ans oscillant un peu au-dessus de 4 %.
  • L'outil CME FedWatch suggère que la réunion de janvier devrait maintenir les taux avec de faibles chances de baisse. Les marchés intègrent désormais des probabilités plus élevées de futures baisses de taux en mars et mai 2024.

Analyse technique : les haussiers de l'indice DXY font un nouveau pas en avant et se consolident au-dessus de la SMA à 20 jours

L’indice de force relative (RSI) du Dollar Index est actuellement sur une pente positive en territoire positif, faisant allusion à une dynamique d’achat énergique. Ceci est en outre confirmé par la divergence de convergence moyenne mobile (MACD) affichant des barres vertes montantes, qui renforcent la dynamique haussière du bâtiment. Au quotidien tracer, tout indique que les taureaux reconquièrent progressivement leur territoire. 

Cependant, si l’on se tourne vers les moyennes mobiles simples (SMA), sur un périmètre plus large, elles offrent des perspectives légèrement contradictoires. Bien que la paire se situe au-dessus de la SMA de 20 jours, renforçant le point de vue haussier à court terme, elle se situe en dessous des SMA de 100 et 200 jours. Ce placement révèle que les baissiers contrôlent toujours la tendance globale malgré une tendance haussière à court terme.

Niveaux de support : 102.30, 102.00 (SMA sur 20 jours), 101.80.
Niveaux de résistance : 102.70, 102.90, 103.00.

FAQ sur le sentiment de risque

Dans le monde du jargon financier, les deux termes largement utilisés « risque-on » et « risque-aversion » font référence au niveau de risque que les investisseurs sont prêts à supporter au cours de la période référencée. Dans un marché « risqué », les investisseurs sont optimistes quant à l’avenir et plus disposés à acheter des actifs risqués. Dans un marché « sans risque », les investisseurs commencent à « jouer la sécurité » parce qu'ils s'inquiètent de l'avenir et achètent donc des actifs moins risqués qui sont plus sûrs de rapporter un rendement, même s'il est relativement modeste.

Généralement, pendant les périodes d’« aversion au risque », les marchés boursiers augmentent, la plupart des matières premières – à l’exception de l’or – gagnent également en valeur, car elles bénéficient de perspectives de croissance positives. Les monnaies des pays qui sont de gros exportateurs de matières premières se renforcent en raison de l’augmentation de la demande et les crypto-monnaies augmentent. Dans un marché « sans risque », les obligations montent – ​​en particulier les principales obligations d’État – l’or brille et les devises refuges telles que le yen japonais, le franc suisse et le dollar américain en profitent toutes.

Le dollar australien (AUD), le dollar canadien (CAD), le dollar néo-zélandais (NZD) et les devises mineures comme le rouble (RUB) et le rand sud-africain (ZAR), ont tous tendance à augmenter sur des marchés « risqués ». sur". En effet, les économies de ces monnaies dépendent fortement des exportations de matières premières pour leur croissance, et les prix des matières premières ont tendance à augmenter pendant les périodes de risque. En effet, les investisseurs prévoient une demande accrue de matières premières à l'avenir en raison de l'activité économique accrue.

Les principales devises qui ont tendance à augmenter pendant les périodes d'aversion au risque sont le dollar américain (USD), le yen japonais (JPY) et le franc suisse (CHF). Le dollar américain, parce qu'il est la monnaie de réserve mondiale et parce qu'en temps de crise, les investisseurs achètent la dette du gouvernement américain, considérée comme sûre car il est peu probable que la plus grande économie du monde fasse défaut. Le yen s'explique par la demande accrue d'obligations d'État japonaises, car une forte proportion d'entre elles sont détenues par des investisseurs nationaux qui ne risquent pas de les abandonner – même en cas de crise. Le franc suisse, car la législation bancaire suisse stricte offre aux investisseurs une protection accrue du capital.

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