Au cours d'un week-end qui a secoué le système bancaire américain, Silicon Vally Bank (SVB) a connu la faillite bancaire la plus rapide de l'histoire, emportant avec elle une série d'autres banques et plongeant la communauté des startups dans le chaos, et la poussière ne s'est pas retombée. 

Désormais assuré d'être stable, le système bancaire continue de se demander comment une telle défaillance a pu se produire en si peu de temps. Hier 16 mai 2023, pour la première fois depuis l'effondrement de la banque, l'ex-PDG de SVB, Gregory Becker, accompagné de deux des plus hauts dirigeants de Signature Bank, a pris la parole lors d'une audition dont beaucoup espéraient qu'elle ferait la lumière sur la crise . 

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Une histoire de SVB racontée par Becker

Dans son témoignage écrit, publié avant l'audience, Becker a décrit la croissance fulgurante de SVB en 2020 et 2021. 

Alimenté par les méthodes de relance du gouvernement pour répondre à la pandémie de COVID-19, il a souligné que des taux extrêmement bas avaient profité aux banques à travers le pays, entraînant 5 XNUMX milliards de dollars supplémentaires de dépôts dans les banques commerciales américaines.  

Chez SVB, une croissance de 10 % entre 2015 et 2019 a été catapultée à 63 % en 2020, faisant passer la valeur de la banque de 71 milliards de dollars d'actifs à 112 milliards de dollars. En 2021, la banque a continué de croître, maintenant à un taux de 83% à 212 milliards de dollars. 

"Comme toute banque", écrit-il, la SVB a investi la nouvelle vague de dépôts dans des titres d'investissement en accordant de nouveaux prêts. Il a déclaré que l'Asset Liability Management Committee («ALCO») de SVB, dont il n'était «pas membre» mais auquel il faisait implicitement confiance, avait effectué une série d'investissements pendant cette période dans «des titres à faible risque et très bien notés garantis par le gouvernement. Il a qualifié ces titres de «sûrs» et disponibles en garantie si la banque avait besoin de liquidités. 

Il a notamment déclaré que ces mesures avaient été prises dans un environnement de taux bas dont la Réserve fédérale avait annoncé qu'il resterait stable et que toute inflation restait "transitoire". 

Comparant les actions de SVB à celles de nombreuses autres banques pendant cette période, il a souligné qu '"entre le début de 2020 et la fin de 2021, les banques ont acheté collectivement près de 2.3 billions de dollars de titres de placement dans cet environnement à faible rendement créé par la Réserve fédérale".

Le témoignage a soutenu que SVB a mis en place des procédures de risque correspondant à la croissance sans précédent de la banque, en prenant des mesures pour améliorer la liquidité. Becker a également souligné que l'équipe de surveillance de la Réserve fédérale avait attribué à la banque la deuxième note la plus élevée pour la liquidité, le capital et le risque de marché en août 2022. 

Bien que Becker ait conclu par des excuses, il n'a pas manqué de blâmer en grande partie la hausse rapide des taux et les médias sociaux pour la ruée bancaire qui en a résulté. 

"Je n'aurais jamais imaginé que ces événements sans précédent pourraient arriver à SVB et je crois fermement que l'équipe de direction et moi avons pris les meilleures décisions possibles avec les faits, les prévisions et les conseils d'experts extérieurs dont nous disposions à l'époque", a-t-il écrit. "Nous avons pris ces décisions de bonne foi et dans le meilleur intérêt de SVB, de ses employés et de ses clients."

Lors de l'audience qui a suivi, lorsqu'on lui a demandé d'identifier l'une de ses propres erreurs, Becker n'a pas pu répondre par une seule. 

Un comité de sceptiques

"Cela ressemble beaucoup à" mon chien a mangé mes devoirs "", a déclaré le sénateur Sherrod Brown, démocrate de l'Ohio, lors de l'audience. 

Pour le dire à la légère, le Comité sénatorial des banques n'a pas été convaincu. 

"Je suis choqué par la négligence totale et le mépris des réalités économiques auxquelles ce pays était confronté", a poursuivi Brown. «Il semble que de grosses pertes et un cours boursier en difficulté aient motivé la direction à relancer les bénéfices et à faire grimper le cours de l'action. Ce faisant, vous ne sembliez pas vous soucier d'augmenter les risques évidents.

Il a remis en question le témoignage de Becker et son omission d'inclure que l'entreprise avait fonctionné sans chef de la conformité pendant plus d'un an. Brown a également souligné que SVB n'avait essayé de "réparer les choses" que lorsque la direction a été avertie que la banque faisait face à une dégradation. 

Pourtant, Becker, Scott Shay, co-fondateur de Signature Bank, et Eric Howell, son président, ont soutenu qu'ils « prenaient la gestion des risques au sérieux », une déclaration qui a suscité l'incrédulité au sein du Comité.  

"Il est difficile de croire ce commentaire car il se rapporte au caractère unique de votre banque", a déclaré le sénateur Tim Scott. "Quand votre banque est une telle anomalie dans une industrie où 90% de vos dépôts n'étaient pas assurés, comment avez-vous vu ce risque et ensuite ne pas y répondre?" 

« En tant que banque de 50 milliards de dollars, vous n'avez pas à vous soucier du test de résistance. Lorsque vous atteignez 200 milliards de dollars, vous devez être constamment conscient de ce à quoi ressemble un test de résistance et de la façon dont vous réussissez ce test. Il m'est difficile d'apprécier que vous preniez des risques au sérieux alors qu'en fait, l'anomalie elle-même aurait dû déclencher un autre type de test de résistance dans votre propre esprit.

Avertissements de problèmes de surveillance

La sénatrice Elizabeth Warren a souligné le fait que SVB évite les avertissements de la Fed concernant sa gestion des risques. 

"Votre banque a eu des problèmes avec la planification du capital. Elle avait des problèmes de gestion du risque de liquidité. Et la majeure partie des problèmes identifiés par la Fed se concentraient sur la faiblesse de la gouvernance », a-t-elle déclaré. « C'était une litanie d'échecs de gestion. Au moment où SVB a échoué… il y avait 31 problèmes de supervision non résolus.

Elle a également attiré l'attention du Comité sur les efforts de lobbying de Becker pour assouplir la législation Dodd-Frank qui aurait soumis la banque à des tests de résistance - considérés comme un facteur essentiel dans la gestion des risques de SVB. Elle a déclaré que la même année où les modifications demandées avaient été adoptées, Becker avait reçu une augmentation de salaire de 35%, malgré 17 avertissements fédéraux. 

"Au lieu de prêter attention aux avertissements, M. Becker, M. Shay et M. Howell ont pris plus de risques pour augmenter leur salaire", a-t-elle déclaré. 

Son attention s'est tournée vers la perte subie par la faillite de la banque sur le fonds FDIC, qui, selon elle, s'élevait à environ 20 milliards de dollars. Elle a noté que le montant total devrait être remboursé, probablement à la charge de plusieurs acteurs de l'écosystème bancaire. 

« Quelle part des 40 millions de dollars que vous avez gagnés en chargeant la banque SVB avec des risques envisagez-vous de retourner à la FDIC ? demanda Warren. "Envisagez-vous de rendre un seul centime à ce que vous avez coûté au fonds?"

Après des moments apparemment interminables de tortillements de la part de Becker, qui a déclaré qu'il était au courant d'un futur processus d'examen de l'indemnisation, elle a conclu: "Je vais considérer cela comme un non."

Le processus de révision de la rémunération sera en cours au cours des prochaines semaines. Warren a présenté un projet de loi supplémentaire pour "rendre légèrement moins rentable pour les PDG des banques de faire sauter le système bancaire".

Cependant, avec les 31 problèmes de surveillance non résolus, qui ont presque doublé quatre ans après l'effondrement de la banque, le jury ne sait toujours pas pourquoi les régulateurs ne sont pas intervenus plus tôt. 

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• La source: https://news.fintechnexus.com/svbs-ceo-deeply-sorry-but-assures-he-did-no-wrong/