L'EURUSD progresse alors que la BCE pourrait détenir plus longtemps

L'euro se redresse alors que le marché espère que la Fed sera parmi les premiers à assouplir sa politique monétaire. Même si les décideurs politiques tentent de modérer les attentes du marché, la course est lancée pour les traders : qui sera le premier à commencer à réduire les taux d'intérêt : la Fed ou la BCE ? L’avance de la première dans le cycle de resserrement suggérerait une première baisse de la part du président Jerome Powell, potentiellement dès mars, tandis que la BCE pourrait se contenter d’attendre jusqu’à l’été. Cela signifie qu'une Fed accommodante et un sentiment de risque amélioré favoriseraient la monnaie unique à bêta plus élevé, la propulsant au plus haut de juillet dernier de 1.1250, avec 1.0750 comme support le plus proche.

L'USDCHF atteint son plus bas niveau depuis 5 mois alors que la Fed pivote

Le dollar américain s'est affaibli lorsque la Fed a déclaré que le resserrement historique était probablement terminé. Après avoir atteint un plus haut de trois ans contre le suisse suite à une normalisation politique agressive, les acteurs du marché parient sur la chute du dollar jusqu'en 2024 dans le sillage de son pivot accommodant. Les choses sont plus calmes dans les Alpes. Malgré un ralentissement de l’inflation, une économie robuste pourrait obliger la Banque nationale suisse à maintenir des taux plus élevés plus longtemps, et à ne pivoter qu’après la décision de la BCE, probablement au troisième trimestre de l’année prochaine. Cela laisse la possibilité à la monnaie de s’apprécier. 0.8800 est un nouvel obstacle et 0.8400 est le prochain objectif.

UKOIL stagne alors que les inquiétudes sur la demande l'emportent sur la nervosité de l'offre

Le brut Brent reste sous pression en raison de sombres perspectives de demande à l’aube d’une nouvelle année. La nervosité récente des marchés reflète les inquiétudes concernant les perturbations du commerce mondial dues aux tensions au Moyen-Orient. Le Trésor américain a renforcé les sanctions contre le pétrole russe en rendant plus difficile pour les exportateurs russes de contourner le prix plafond. Toutefois, l’impact sur l’approvisionnement en pétrole pourrait être limité. Le moteur sous-jacent du marché reste la faiblesse de la demande mondiale et les difficultés économiques de la Chine, tandis que des accumulations sporadiques de stocks de brut américains pourraient ajouter un peu de pression supplémentaire. 84.00 est la résistance immédiate et 72.00 un support crucial à défendre.

Le SPX 500 rebondit grâce à l'assouplissement de la spéculation

Le S&P 500 atteint son plus haut niveau depuis deux ans suite à un rallye du « Père Noël » suite à un regain d’appétit pour le risque. Des données américaines légèrement faibles, mais pas faibles, sont juste un bon parfum pour le marché, alimentant l'optimisme quant à un assouplissement de la politique monétaire de la Réserve fédérale, tandis que l'économie américaine continue de surperformer ses pairs. La question est maintenant de savoir à quelle vitesse la banque centrale va procéder à des baisses de taux et combien elles seront. Certains investisseurs en ont prévu trois pour 2024, mais la réticence déclarée des responsables pourrait obscurcir le jugement. Revenir à 4820 après deux années perdues pourrait aider les investisseurs à aborder la nouvelle année avec confiance. 4550 est le support immédiat.

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