D'autres ont émis l'hypothèse que la crise en Russie pourrait faire baisser les actions américaines, car certains commerçants pariaient déjà sur une vente massive une fois les marchés rouverts lundi en raison de ce pic soudain du risque géopolitique.

« Les développements en Russie vont finalement suggérer que le leadership du président Poutine s'affaiblit rapidement et que les ressources pourraient se détourner de la guerre avec l'Ukraine. Il est trop tôt pour dire comment cela affectera Wall Street, mais le risque de mesures désespérées de Poutine pourrait rendre certains investisseurs nerveux », a déclaré samedi Edward Moya, analyste de marché senior chez Oanda.

Une querelle frémissante entre Prigozhin, le chef de l'entrepreneur militaire dont les forces mercenaires se sont battues aux côtés des troupes militaires russes en Ukraine, et le ministère russe de la Défense a atteint son paroxysme tôt samedi alors que Prigozhin a conduit ses troupes à rattraper avec succès un avant-poste militaire russe près du Frontière ukrainienne, que le Kremlin a utilisée comme centre de commandement pour superviser la guerre en Ukraine.

Au milieu du mélange d'informations fiables et de spéculations infondées, les analystes du marché se sont efforcés de donner un sens à la situation et à ce qu'elle pourrait signifier pour les marchés financiers et l'économie mondiale.

Le thème principal qui a émergé jusqu'à présent est que les actions américaines souffriraient à moins que l'armée russe ne parvienne à réprimer rapidement la rébellion, comme cela a pu se produire avec des rapports tard samedi. que Prigozhin avait stoppé une avance de Wagner sur Moscou et en fait, pourrait déménager en Biélorussie voisine. Mais comment quelque chose qui pourrait potentiellement écourter la guerre en Ukraine – qui est une bête noire pour les marchés depuis l'invasion à grande échelle par les forces russes en février 2022 – serait-il négatif pour les actions ?

La réponse est que le chaos conduit à l'incertitude, et que l'incertitude est un anathème pour les marchés, en particulier lorsqu'elle pourrait perturber l'approvisionnement mondial en pétrole et en nourriture.

«Je parierais que cela créerait plus d'incertitude, ce qui sera généralement négatif pour le risque… à court terme, au moins, vous voyez des primes de risque géopolitiques plus élevées – à plus long terme, les risques sont vraiment des deux côtés: cela précipite-t-il l'effondrement du front russe et la guerre se termine ? a déclaré Neil Wilson, analyste en chef du marché chez Finalto, dans une note aux clients samedi.

D'autres ont noté que la crise survient à un moment vulnérable pour les marchés américains, tandis que Michael Antonelli, stratège de marché chez RW Baird & Co., a suggéré dans un tweet que la crise "doit être" baissière pour les actions américaines.

L'indice S&P 500 SPX, -0.77% a clôturé sa pire semaine depuis mars vendredi alors qu'une série de hausses de taux d'intérêt au Royaume-Uni et dans toute l'Europe la semaine dernière a suscité de nouvelles craintes d'une récession mondiale. Certains analystes ont noté que le recul a rapidement suivi des signes indiquant que les investisseurs sont de plus en plus optimistes après un puissant rallye qui a propulsé les actions à leurs plus hauts niveaux en 14 mois. Certains craignent que ce changement de sentiment ne présage la capitulation finale des investisseurs.

Sven Henrich, fondateur et stratège principal de Northman Trader, a noté que l'indice de volatilité Cboe VIX, +4.11%, la soi-disant jauge de peur du marché, qui mesure les attentes du marché boursier en matière de volatilité au cours des 30 prochains jours, a réussi à terminer la semaine dernière en dessous de 13.5, son plus bas niveau depuis janvier 2020, alors même que les actions reculaient.

Si les actions continuent de baisser, cela signifierait que de nouveaux creux pour le Vix se sont avérés être un contre-indicateur fiable, suggérant que les investisseurs étaient devenus complaisants avant d'être frappés par un nouveau choc.

Les marchés asiatiques seront les premiers à réagir aux développements en cours d'ici dimanche soir, heure de l'Est, mais les traders de produits dérivés utilisant la plateforme Globex du groupe CME pour négocier des swaps suivant la valeur des indices boursiers américains parient déjà sur une vente massive.

Pendant ce temps, le bitcoin BTCUSD, + 0.62%, un actif qui se négocie de manière fiable 24 heures sur 7, 0.8 jours sur 30,675, n'a baissé que de XNUMX % à XNUMX XNUMX $, un léger recul après avoir atteint son plus haut niveau en un an à la fin de la semaine dernière. Samedi soir, la principale crypto-monnaie a inversé cette baisse antérieure.

Vers qui les investisseurs pourraient-ils se tourner pour se protéger si les marchés devenaient chaotiques ?

Wilson de Finalto a déclaré que les investisseurs pourraient chercher refuge sur le marché des devises, où le dollar américain DXY, + 0.47%, Franc suisse USDCHF, -0.02% et peut-être l'euro EURUSD, +0.32% et la livre sterling GBPUSD, +0.02% pourraient bénéficier d'une hausse de la demande. Plus de "réduction des risques" pourrait envoyer les investisseurs vers des obligations d'État ultrasûres comme les bons du Trésor américain TMUBMUSD10Y, 3.741%, ce qui pourrait contribuer à faire baisser les rendements, car les rendements obligataires évoluent à l'inverse des prix.

Wilson a anticipé que les indices européens pourraient être "plus exposés à la réduction des risques en raison de la composition et de la proximité avec la Russie et la guerre en Ukraine". Il a également noté la possibilité que cette dernière crise puisse envoyer le S&P 500 et le Nasdaq Composite COMP, -1.01% plus élevé si les investisseurs décidaient de se réfugier dans des noms de croissance de haute qualité comme Apple Inc. AAPL, -0.17%, Nvidia Corp. NVDA, -1.90% ou Microsoft Corp. MSFT, -1.38%, qui ont contribué à alimenter la reprise des marchés boursiers cette année.

Quoi qu'il arrive, l'issue de la crise devrait être plus claire dans les 35 prochaines heures, a déclaré Wilson.

"[H]ow le marché s'ouvre après le week-end dépendra de ce qui se passera dans les 36 prochaines heures. … [I] tout pourrait être fini d'ici là », a déclaré Wilson.

Quoi qu'il en soit, l'un des premiers à interpréter la réaction du marché lundi sera Chris Weston, basé à Melbourne, responsable de la recherche chez le courtier en ligne Pepperstone.

Jusque-là, il a mis en garde les investisseurs contre une trop grande lecture de la situation de Wagner, car la visibilité des analystes sur une situation géopolitique très compliquée est « pauvre ».

"L'humble participant au marché dirait simplement qu'il n'a aucun avantage à savoir comment cela se passe et que notre visibilité pour lire cela sur les marchés est actuellement médiocre - l'information est souvent biaisée et il est difficile de vraiment savoir ce qui est fait et ce qui est alimenté. influence. … [Est-ce que cela conduira à un véritable changement de régime, échouera ou peut-être enflammera-t-il et conduira-t-il à un choc du marché ? Weston a déclaré dans les commentaires fournis à MarketWatch.

"À ce stade, nous ne savons tout simplement pas, mais il semble que nous ayons suffisamment de clarté sur les résultats potentiels et même les délais dans les prochaines 24 à 48 heures – à ce stade, la perspective d'un risque de baisse modeste lundi est élevée et naturellement nous ' Je surveillerai de plus près les actifs du brut et de l'UE », a-t-il déclaré.

Terry Haines, fondateur de Pangea Policy, a déclaré dans un e-mail aux clients que l'incertitude persistante alimentée par la rébellion de Wagner révèle la fragilité du régime de Poutine et pourrait légèrement augmenter les chances d'une victoire de l'Ukraine.

Mais Haines a également concédé qu'il s'agit d'une "situation en développement et instable avec diverses facettes qui, sur le net, ajoutent aux incertitudes géopolitiques, auxquelles les marchés réagissent généralement négativement". Les investisseurs doivent également considérer que, si cette rébellion échouait, elle pourrait être "remplacée par un contrôle russe plus fort" ou créer une instabilité supplémentaire à mesure que "Wagner se désintègre".

Dans la même veine, Jim Bianco, directeur de Bianco Research, a lancé une blague destinée à tous les analystes géopolitiques de salon qui se sont soudain précipités sur Twitter.

Les marchés peuvent jeter un coup d'œil à cette crise et la considérer comme « une évolution haussière après une certaine volatilité initiale, la Lettre de Kobeissi le rédacteur en chef et fondateur, Adam Kobeissi, a déclaré à MarketWatch dans les commentaires de samedi.

"Après tout, la fin de la guerre en Ukraine est actuellement le principal moteur géopolitique du marché, et si cela augmente les chances d'un accord de paix et/ou du retrait de la Russie d'Ukraine, cela sera probablement perçu comme haussier au cours des prochaines années. semaines », a-t-il déclaré.

Il a recommandé aux investisseurs de garder un œil sur les prix du pétrole et de l'or, qui pourraient être particulièrement sensibles à toute nouvelle évolution.

"Si cela signifie plus de conflit", a-t-il dit, "alors le pétrole CL.1, +0.51%, obligations TMUBMUSD10Y, 3.741% et d'or GC00, + 0.04% sont sur le point de se rallier.