Le débat or contre Bitcoin s'est accéléré le mois dernier alors que l'inflation américaine a atteint des sommets en trois décennies. À l'échelle mondiale, les prix à la consommation se sont accélérés à un rythme sans précédent, incitant les investisseurs à rechercher une couverture contre l'inflation et les bugs de l'or et les fans de Bitcoin se disputent pour savoir quel actif est la meilleure réserve de valeur.
Je vais donner un aperçu de ce que ces deux actifs ont en commun et en quoi ils diffèrent, ainsi que d'examiner leur corrélation.
Approvisionnement limité
Le bitcoin et l'or tirent leur valeur d'une offre limitée et d'une demande croissante des consommateurs pendant les périodes de pression accrue sur les prix à la consommation. L'or est limité en approvisionnement, tout comme le Bitcoin, qui devrait s'épuiser d'ici 2140.
Moyens d'échange
Le bitcoin et l'or peuvent tous deux être échangés contre des biens et des services. Cependant, pour devenir un moyen d'échange fonctionnel, Bitcoin doit d'abord s'imposer fermement comme réserve de valeur. Pour le dire autrement, avant que les gens veuillent utiliser Bitcoin pour leur opérations courantes, ils doivent vouloir être payés en Bitcoin et conserver les soldes BTC.
Appel de valeur refuge
L'or et les métaux précieux sont considérés comme une valeur refuge par les investisseurs en période d'incertitude, car ils ne sont pas réglementés par un gouvernement. Comme l'or, Bitcoin est indépendant de tout système unique.
Les prix de l'or se sont historiquement bien comportés pendant les périodes de forte inflation. Mais les performances du métal précieux cette année ne sont rien comparées au Bitcoin. Ainsi, le BTC a augmenté de plus de 80% jusqu'à présent cette année, tandis que l'or a perdu environ 5%. En octobre, les lingots n'ont ajouté que 1.5%, tandis que la crypto-monnaie phare a augmenté de près de 40% au cours de la même période.
Source: TradingView
Le graphique ci-dessous divise le prix du Bitcoin par le prix de l'or et montre combien d'onces d'or sont nécessaires pour acheter un seul Bitcoin. Bitcoin surpasse l'or lorsque le ratio augmente, et l'or surpasse Bitcoin lorsque le ratio diminue.
Source : Longtermtrends.net
L'or est moins volatil que le Bitcoin, c'est donc probablement le plus gros argument en sa faveur. Il est populaire parmi les investisseurs en période de ralentissement économique. Le métal précieux a de solides antécédents de stabilité des prix, ce qui explique cela.
À l'avenir, la présence d'investisseurs institutionnels sur le marché de la cryptographie pourrait atténuer sa volatilité et apaiser la dynamique du marché. Je pense qu'à un moment donné, la volatilité extrême ne sera plus le cas pour la crypto.
Posséder, négocier, acheter et vendre du Bitcoin présente de nombreux avantages par rapport à l'or, et il est moins cher et plus facile de garder BTC en sécurité, tandis que l'or est un actif difficile à gérer. L'or physique est rare ; l'or papier reste un peu un souci ; Les actions aurifères américaines sont très bien notées. Pendant ce temps, Bitcoin n'est qu'à un clic, il n'est donc pas étonnant que les personnes à la recherche d'un abri passent directement à la crypto-monnaie.
Pour calculer le coefficient de corrélation, j'ai comparé les rendements quotidiens périodiques des deux actifs depuis début octobre 2021, comme vous pouvez le voir sur le graphique. Le coefficient de corrélation croisée s'élève à 0.24, ce qui signifie que Bitcoin et l'or sont positivement corrélés, même si cette corrélation est quelque peu faible. Plus la valeur de corrélation croisée est proche de 1, plus les actifs sont identiques.
Auparavant, l'or et le Bitcoin avaient une corrélation négative ou aucune relation, mais les tendances actuelles indiquent que les deux actifs commencent à évoluer en commun dans une certaine mesure en ce qui concerne leur valeur perçue en tant que couvertures contre l'inflation.
L'adoption de la crypto continue de croître de manière exponentielle et les rendements du Bitcoin continuent de dépasser l'or, c'est donc uniquement la volatilité qui l'empêche de devenir un actif conventionnel grand public. La nature volatile de Bitcoin, ainsi que son augmentation constante au fil du temps, sont à la fois ce qui effraie et attire les gens. Si Bitcoin était moins volatil et, disons, une augmentation de 10 $ était extraordinaire pour lui, comme c'est le cas pour les monnaies fiduciaires et les métaux précieux, alors l'adoption massive serait inévitable. Nous n'aurions plus besoin de monnaies fiduciaires, mais plutôt de cryptomonnaies à faible volatilité et prévisibles. Ce ne serait peut-être pas Bitcoin, mais une version améliorée de Solana ou une autre crypto de nouvelle génération qui serait la plus adoptée.
Sur le marché actuel de la cryptographie, les jetons inconnus peuvent passer de zéro à des milliards de capitalisation boursière en quelques mois. C'est une opportunité dont les gens sont de plus en plus disposés à profiter.
Il est clair qu'il y a plus d'acteurs sur le marché maintenant, et ils comprennent que le rallye BTC ne durera pas éternellement. Soit il perdrait de la vapeur et deviendrait moins volatil, soit il éclaterait comme une bulle. Un Bitcoin d'une valeur de 1 XNUMX milliards de dollars semble fou. Dans ce scénario, les baleines seraient les personnes les plus riches de la Terre, alors qu'en est-il du reste de la population ? Du point de vue de l'économie mondiale et de l'ordre mondial futur, cela n'a aucun sens. De plus, aucune autorité gouvernementale ne permettrait qu'une telle chose se produise.
Par conséquent, Bitocin perdrait en volatilité (ce qui est difficile à imaginer) ou en intérêt (encore plus improbable). Cela pourrait également prendre une autre forme, ou peut-être aurons-nous encore une autre crypto qui serait liée à la durabilité et au respect de l'environnement, car il s'agit actuellement d'une tendance mondiale.
Bien que Bitcoin soit toujours un actif volatil, il est susceptible de faire face à d'autres actifs dans le segment des investissements à risque moyen à élevé dans les années à venir. Par conséquent, si vous faites vos propres recherches et limitez votre investissement à ce que vous êtes à l'aise de perdre, cela peut être très rentable.
De plus, les amateurs de crypto-monnaie désireux d'aller plus loin peuvent trouver une variété d'altcoins prometteurs qui ont le potentiel de générer de bons profits.
NB ! J'ai d'abord publié cet éditorial avec Dailyhodl.com
Source de l'image: pexels.com
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