Au cours de l'histoire, les progrès technologiques ont remodelé la nature de l'argent et de la finance. Le voyage de plusieurs décennies de la finance analogique à la finance numérique a entraîné la quasi-disparition de l'argent liquide de nos vies et rendu les transactions plus rapides, plus faciles et moins chères. La même transition transforme désormais les marchés de capitaux, les instruments financiers changeant de mains instantanément dans un environnement commercial mondial à la fois sophistiqué et complexe.
Aujourd'hui, la prochaine phase de transformation sera alimentée par la technologie blockchain, qui a le potentiel de réinventer l'infrastructure existante des marchés financiers en permettant la numérisation de tous les types d'actifs et l'automatisation de la négociation de ces actifs. Nous n'en sommes qu'au début et nous avons connu quelques ratés, mais avec une réflexion audacieuse, un engagement envers l'innovation et des partenariats constructifs, un vaste éventail d'opportunités pour remodeler les marchés financiers nous attend.
Le potentiel de la blockchain dans la finance
Alors que les mécanismes de marché actuels permettent une négociation immédiate, les processus de gré à gré (OTC) existants pour la négociation de titres ou d'échanges d'actifs impliquent de multiples intermédiaires qui ralentissent à la fois l'initiation et le règlement d'une transaction, ajoutant des frictions qui coûtent du temps et de l'argent.
Imaginez comment nous pourrions débloquer une plus grande efficacité sur les marchés des capitaux grâce à la technologie blockchain. La tokenisation permet de fractionner les actifs financiers et autres et de les représenter de manière sûre et fiable sur un grand livre distribué. Combiné avec contrats intelligents, qui permettent l'exécution automatique de transactions lorsque des conditions prédéterminées sont remplies, ces actifs peuvent à leur tour être échangés, empruntés ou prêtés sur des réseaux peer-to-peer via finance décentralisée (DeFi) sans avoir besoin d'intermédiaires. Cela améliore à son tour la vitesse, l'efficacité et la transparence de ces processus.
Dans les projets pilotes récents de l'industrie, le processus de négociation est automatisé pour permettre de stocker les prix, les conditions commerciales et d'autres critères prédéterminés dans un contrat intelligent qui déclenche un échange instantané de valeur et d'actifs lorsque ces critères sont remplis, toutes les parties impliquées pouvant voir la transaction en même temps. En contournant les intermédiaires, cela jette les bases de la création de pools de liquidités institutionnelles mondiales qui permettent une vitesse de négociation accrue, une plus grande transparence, une efficacité accrue, des risques de règlement réduits et des économies d'échelle à partir d'un marché secondaire plus liquide.
Des défis à surmonter
Bien qu'il existe un potentiel important pour la blockchain de remodeler l'infrastructure actuelle du marché financier, il reste des défis techniques à relever pour faire évoluer la technologie. Premièrement, les nouvelles applications de blockchain doivent interagir avec l'infrastructure financière actuelle ainsi qu'entre différents types de blockchains, pour permettre à la technologie de blockchain de se développer et de créer un impact significatif. Deuxièmement, les risques de sécurité tout au long de la chaîne de valeur, y compris les risques liés aux contrats intelligents, doivent être traités et des garanties appropriées doivent être mises en place.
Cependant, pour exploiter tout le potentiel de la blockchain, les avancées technologiques ne suffisent pas à elles seules, car les participants doivent faire confiance à l'écosystème dans lequel ils opèrent. Cela implique la mise en œuvre de protocoles de gestion des risques et de conformité réglementaire pour régir les transactions entre des parties qui ne se connaissent pas.
En outre, la clarté réglementaire sur les droits légaux associés aux actifs numériques est essentielle pour favoriser l'adoption généralisée de la technologie blockchain et des actifs numériques. Cela implique de modifier les lois et réglementations existantes ou de mettre en place de nouvelles directives pour garantir que les réglementations sont adaptées à leur objectif dans un avenir numérisé. Les principaux problèmes juridiques et réglementaires qui doivent être résolus comprennent la définition des droits de propriété pour les actifs tokenisés, ce qui n'a jusqu'à présent été réalisé que dans l'État américain du Wyoming, ainsi que la définition de la manière dont un jeton sous sa forme fractionnée peut véritablement représenter l'actif pertinent et ses droits associés.
Singapour en tant que régulateur et innovateur
Alors que la technologie de la blockchain nous permet d'améliorer l'infrastructure existante des marchés financiers, exploiter pleinement la puissance de la blockchain nécessitera une approche globale, avec des acteurs de l'industrie et des régulateurs se réunissant pour expérimenter collectivement la création d'opportunités pour réinventer les marchés financiers et atténuer les défis associés.
À Singapour, en particulier, le régulateur financier du pays - l'Autorité monétaire de Singapour (MAS) - a joué un rôle de premier plan en permettant l'innovation à grande échelle dans un environnement sûr et contrôlé. En mai 2022, MAS a lancé Gardien du projet, une initiative collaborative avec le secteur financier qui cherche à explorer le potentiel économique et les cas d'utilisation à valeur ajoutée de la tokenisation des actifs, tout en gérant les risques pour la stabilité et l'intégrité financières. En moins de six mois, le projet terminé son premier pilote industriel. Le pilote, qui était dirigé par DBS Bank, JP Morgan et Marketnode ont testé le trading de devises et de titres gouvernementaux en utilisant des pools de liquidité DeFi autorisés sur une blockchain publique. Avec Project Guardian, tous les portefeuilles anonymes ont également été vérifiés par des ancres de confiance telles que les processus « connaissez votre client » avant que les transactions ne soient autorisées au sein du pool. Cela donne confiance à tous les participants impliqués dans le processus de transaction.
Le succès du commerce test a été révolutionnaire à deux égards. En plus de démontrer clairement les avantages de l'utilisation de la technologie blockchain, cela a également marqué le premier cas dans lequel un protocole DeFi autorisé pourrait être utilisé de cette manière. Avec des avantages couvrant le commerce, le règlement, la compensation et la garde instantanés et simultanés (atomiques), Project Guardian souligne clairement le rôle de la technologie blockchain dans la conduite d'une plus grande efficacité en réduisant les frictions et en minimisant les risques. Plus important encore, la réussite du projet pilote industriel ouvre la voie à d'autres tests à mener non seulement pour évaluer la faisabilité des applications de tokenisation d'actifs et de DeFi, mais également pour construire un écosystème d'actifs numériques robuste en partenariat avec les principales parties prenantes de l'industrie.
Des pilotes comme ceux-ci propulsent un organisme de réglementation tourné vers l'avenir et les personnes partageant les mêmes idées dans l'industrie à l'avant-garde de la technologie. Ces projets pilotes sont essentiels pour faciliter le développement des marchés de la blockchain, car les processus peuvent être testés et cartographiés dans un environnement sûr et sécurisé.
Singapour, qui offre un environnement réglementaire propice qui soutient et récompense le courage d'innover, et qui est l'un des marchés numériques les plus avancés au monde, est bien placée pour diriger la réimagination des marchés financiers. Il abrite un écosystème sophistiqué d'acteurs financiers, de fournisseurs de technologies et d'innovateurs qui soutiennent et dirigent le changement, soutenus par un vivier de talents et d'expertise. Cela a créé un cercle vertueux qui permettra à Singapour d'aller de l'avant en tant que centre financier innovant.
Alors que nous en sommes aux premières étapes d'un voyage de transformation passionnant, avec courage, imagination et collaboration, nous sommes impatients de construire un écosystème florissant dans lequel les acteurs de l'industrie et les régulateurs explorent la multitude de possibilités pour réinventer l'avenir des marchés financiers.
- Coinsmart. Le meilleur échange Bitcoin et Crypto d'Europe.Cliquez ici
- Platoblockchain. Intelligence métaverse Web3. Connaissance Amplifiée. Accéder ici.
- La source: https://forkast.news/blockchain-transforming-capital-markets-singapore/
