L'activité de stockage dans le cloud d'Amazon.com Inc. est clairement sur la voie d'une valeur de 3 XNUMX milliards de dollars, soit presque le triple de la valeur actuelle de l'entreprise dans son ensemble en bourse, selon un analyste de Redburn Ltd.
L'unité, Amazon Web Services, est si puissante que l'entreprise pourrait décider à un moment donné de la séparer de l'opération massive de vente au détail en ligne, à croissance plus lente, a écrit l'analyste Alex Haissl dans un rapport de 128 pages inaugurant la couverture du cloud computing. industrie. Il n’a pas précisé quand la valeur des 3 XNUMX milliards de dollars pourrait être atteinte.
"La séparation d'AWS n'est peut-être pas sur la table pour l'instant, mais si l'écart de performances par rapport aux pièces non AWS continue de se creuser, elle pourrait être sur la table plus tard", a écrit Haissl, ancien responsable de la recherche automobile chez Berenberg. et Credit Suisse Group AG qui a débuté sa carrière comme policier à Vienne.
Haissl recommande d'acheter des actions Amazon et voit le titre atteindre 270 dollars l'année prochaine, l'objectif le plus élevé de Wall Street et 150 % au-dessus du cours de clôture de mardi. Il a également évalué Microsoft Corp. comme un achat, Snowflake Inc. comme neutre et a une vente sur MongoDB Inc.
Le chiffre d'affaires d'Amazon Web Services a bondi de 37 % pour atteindre 18.4 milliards de dollars au premier trimestre, alors même que l'activité principale de commerce électronique de l'entreprise a connu une baisse de ses ventes. « Il n’y a rien à cacher aux faibles performances » du commerce de détail en ligne, a-t-il déclaré, ajoutant que « nous ne pensons pas que l’activité soit structurellement brisée ».
L'unité cloud d'Amazon est mieux positionnée que ses concurrents dirigés par Microsoft et Alphabet Inc. car elle a des coûts inférieurs et une meilleure technologie, a écrit Haissl. Amazon Web Services représente moins de 20 % des revenus d'Amazon mais contribuera à la totalité de ses bénéfices cette année, a-t-il écrit.
Cependant, l'analyste de Bloomberg Intelligence Anurag Rana, qui estime la valeur d'AWS entre 1.5 2 et XNUMX XNUMX milliards de dollars, a déclaré : « Microsoft pourrait être mieux positionné qu'Amazon Web Services et Google d'Alphabet alors que les entreprises accélèrent leur transition vers un modèle de cloud hybride, compte tenu de sa forte empreinte dans l'infrastructure informatique sur site. .»
"Il est très peu probable qu'Amazon se sépare de son segment cloud, car il constitue la source de nombreux fonds pour les autres unités commerciales de l'entreprise", a déclaré Rana.
— Par Subrat Patnaik (Bloomberg)
