- Le prix de l'or a du mal à capitaliser sur les gains de la nuit et oscille dans une fourchette jeudi.
- L'incertitude quant à la trajectoire de réduction des taux de la Fed est considérée comme un facteur clé limitant le cours du métal précieux.
- La faible demande en USD et les tensions géopolitiques continuent de jouer un rôle favorable pour le XAU/USD.
Le prix de l'or (XAU/USD) a repris du poil de la bête mercredi et a inversé une grande partie de la baisse corrective de la veille par rapport au pic record atteint la semaine dernière. Malgré les chiffres élevés de l'inflation aux États-Unis, les investisseurs s'attendent toujours à ce que la Réserve fédérale (Fed) commence à réduire ses taux d'intérêt lors de sa réunion politique de juin. Ceci, à son tour, a provoqué une certaine vente du dollar américain (USD), ce qui, associé à l'escalade des tensions géopolitiques, a donné un bon coup de pouce au métal précieux, valeur refuge.
La baisse du dollar reste toutefois limitée, les investisseurs cherchant plus de clarté sur la trajectoire de réduction des taux de la Fed avant de placer de nouveaux paris directionnels. Ceci, à son tour, maintient les rendements des bons du Trésor américain à un niveau élevé et ne parvient pas à aider le prix de l'or, sans rendement, à capitaliser sur le mouvement positif de la nuit, conduisant à une action modérée des prix dans la fourchette au cours de la séance asiatique de jeudi. Ceci, à son tour, justifie une certaine prudence avant de se positionner en faveur de la reprise de la récente tendance haussière.
Les traders semblent également réticents et préféreront peut-être attendre en marge avant la réunion de politique monétaire de deux jours du FOMC qui débutera mardi prochain. Entre-temps, les données macroéconomiques américaines de jeudi – ventes au détail mensuelles, Indice des prix à la production (PPI) et les inscriptions hebdomadaires initiales au chômage – pourraient influencer la dynamique des prix du dollar américain. Ceci, combiné aux rendements obligataires américains et au sentiment de risque plus large, pourrait contribuer à produire des opportunités commerciales à court terme autour du prix de l'or.
Daily Digest Market Movers : le prix de l'or est soutenu par les paris de réduction des taux de la Fed en juin et les risques géopolitiques
- Les espoirs d'une réduction des taux d'intérêt par la Réserve fédérale lors de la réunion politique de juin maintiennent les haussiers du dollar américain sur la défensive et continuent d'agir comme un vent favorable au prix de l'or, qui ne rapporte pas, dans un contexte de risques géopolitiques.
- Le rapport de l'IPC américain publié mardi a indiqué une certaine rigidité de l'inflation, ce qui pourrait forcer la Fed à s'en tenir à son discours de hausse plus longue et à empêcher les haussiers du XAU/USD de placer de nouveaux paris.
- Les investisseurs restent préoccupés par les risques géopolitiques découlant de la guerre prolongée entre la Russie et l'Ukraine et du conflit entre Israël et le Hamas, qui semblent encore profiter au statut de valeur refuge du métal précieux.
- Le président russe Vladimir Poutine a déclaré mercredi que l'envoi de troupes américaines en Ukraine serait considéré comme une escalade significative du conflit et que Moscou était prêt à une guerre nucléaire.
- Une attaque israélienne a touché un centre de distribution d'aide de l'ONU à Rafah, tandis que le Hezbollah libanais a déclaré que deux de ses combattants avaient été tués dans la vallée de la Bekaa après qu'Israël a lancé une frappe sur la région pour la deuxième journée consécutive.
- Un rapport du site d’information américain Politico a noté que de hauts responsables américains avaient déclaré à leurs homologues israéliens que l’administration Biden soutiendrait le ciblage de cibles de grande valeur du Hamas à l’intérieur et sous Rafah.
- L'incertitude quant à la trajectoire de réduction des taux de la Fed maintient les rendements des bons du Trésor américain à un niveau élevé, ce qui contribue à limiter toute baisse significative du dollar et devrait limiter tout mouvement d'appréciation significatif du métal précieux.
- Les traders se tournent désormais vers les données macroéconomiques américaines de jeudi – ventes au détail mensuelles, indice des prix à la production et inscriptions hebdomadaires au chômage – pour trouver un élan, même si l'accent reste mis sur la réunion politique du FOMC de la semaine prochaine.
Analyse technique : le prix de l'or doit dépasser le niveau record pour que les haussiers reprennent le contrôle
D'un point de vue technique, toute hausse ultérieure est plus susceptible de se heurter à une certaine résistance proche de la région des 2,195 2,200 $, ou du pic record atteint vendredi dernier. Certains achats ultérieurs au-delà de la barre des XNUMX XNUMX $ pousseront le prix de l'or vers un territoire inexploré et seront considérés comme un nouveau déclencheur pour les haussiers, ouvrant la voie à une prolongation du récent rallye explosif observé au cours des deux dernières semaines.
D'un autre côté, la zone de 2,155 2,150 à XNUMX XNUMX $ semble désormais protéger la baisse immédiate, en dessous de laquelle le Prix de l'or pourrait glisser vers le prochain support pertinent proche de la zone de 2,128 2,127 à 2,100 XNUMX $. La baisse corrective pourrait s'étendre davantage vers le chiffre rond de XNUMX XNUMX $, ce qui devrait constituer une base solide pour le XAU/USD. Une cassure convaincante ci-dessous pourrait provoquer des ventes techniques et ouvrir la voie à des pertes plus importantes.
Cours du dollar américain aujourd'hui
Le tableau ci-dessous montre la variation en pourcentage du dollar américain (USD) par rapport aux principales devises répertoriées aujourd'hui. Le dollar américain a été le plus fort face au yen japonais.
| USD | EUR | GBP | CAD | AUD | JPY | NZD | CHF | |
| USD | 0.07% | 0.03% | 0.02% | 0.11% | 0.13% | -0.03% | 0.03% | |
| EUR | -0.06% | -0.03% | -0.05% | 0.04% | 0.05% | -0.09% | -0.04% | |
| GBP | -0.03% | 0.04% | -0.02% | 0.07% | 0.09% | -0.06% | 0.00% | |
| CAD | -0.02% | 0.07% | 0.03% | 0.09% | 0.11% | -0.04% | 0.02% | |
| AUD | -0.11% | -0.07% | -0.10% | -0.10% | 0.01% | -0.12% | -0.08% | |
| JPY | -0.13% | -0.05% | -0.09% | -0.13% | 0.00% | -0.15% | -0.09% | |
| NZD | 0.03% | 0.10% | 0.06% | 0.04% | 0.14% | 0.15% | 0.08% | |
| CHF | -0.03% | 0.04% | 0.01% | -0.01% | 0.08% | 0.09% | -0.06% |
La carte thermique montre les variations en pourcentage des principales devises les unes par rapport aux autres. La devise de base est sélectionnée dans la colonne de gauche, tandis que la devise de cotation est sélectionnée dans la rangée supérieure. Par exemple, si vous choisissez l'euro dans la colonne de gauche et que vous vous déplacez le long de la ligne horizontale jusqu'au yen japonais, la variation en pourcentage affichée dans la case représentera EUR (base)/JPY (cotation).
FAQ sur l’or
L’or a joué un rôle clé dans l’histoire de l’humanité car il a été largement utilisé comme réserve de valeur et moyen d’échange. Actuellement, outre son éclat et son utilisation pour les bijoux, le métal précieux est largement considéré comme une valeur refuge, ce qui signifie qu'il est considéré comme un bon investissement en période de turbulences. L’or est également largement considéré comme une protection contre l’inflation et contre la dépréciation des devises, car il ne dépend d’aucun émetteur ou gouvernement spécifique.
Les banques centrales sont les plus grands détenteurs d’or. Dans leur objectif de soutenir leur monnaie en période de turbulences, les banques centrales ont tendance à diversifier leurs réserves et à acheter de l’or pour améliorer la perception de la force de l’économie et de la monnaie. Des réserves d'or élevées peuvent être une source de confiance quant à la solvabilité d'un pays. Les banques centrales ont ajouté 1,136 70 tonnes d’or d’une valeur d’environ 2022 milliards de dollars à leurs réserves en XNUMX, selon les données du World Gold Council. Il s’agit de l’achat annuel le plus élevé depuis le début des records. Les banques centrales des économies émergentes comme la Chine, l’Inde et la Turquie augmentent rapidement leurs réserves d’or.
L'or a une corrélation inverse avec le dollar américain et les bons du Trésor américain, qui sont à la fois des actifs de réserve majeurs et des valeurs refuges. Lorsque le dollar se déprécie, l’or a tendance à augmenter, permettant aux investisseurs et aux banques centrales de diversifier leurs actifs en période de turbulences. L’or est également inversement corrélé aux actifs à risque. Une hausse du marché boursier a tendance à affaiblir le prix de l’or, tandis que les ventes massives sur les marchés plus risqués ont tendance à favoriser le métal précieux.
Le prix peut évoluer en raison d’un large éventail de facteurs. L'instabilité géopolitique ou les craintes d'une profonde récession peuvent rapidement faire grimper le prix de l'or en raison de son statut de valeur refuge. En tant qu'actif sans rendement, l'or a tendance à augmenter avec la baisse des taux d'intérêt, tandis que le coût plus élevé de l'argent pèse généralement sur le métal jaune. Néanmoins, la plupart des mouvements dépendent du comportement du dollar américain (USD), car l'actif est évalué en dollars (XAU/USD). Un dollar fort a tendance à maintenir le prix de l’or sous contrôle, tandis qu’un dollar plus faible est susceptible de faire monter les prix de l’or.
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- La source: https://www.fxstreet.com/news/gold-price-holds-steady-below-record-high-as-traders-await-more-cues-on-feds-rate-cut-path-202403140247
