- L’or chute alors que les données sur l’inflation américaine compliquent les intentions de réduction des taux de la Fed.
- Les investisseurs repensent l'approche monétaire de la Fed dans un contexte d'inflation persistante et s'attendent désormais à deux baisses de taux en 2024.
- Les rendements réels américains dépassent 2 %, remettant en cause la publication de l’or après la publication de l’IPC.
Prix de l'or est sur la défensive mercredi suite à la publication des chiffres de l'inflation de mars aux États-Unis (US). Ces chiffres ont connu une légère hausse mensuelle et annuelle et pourraient mettre à mal les intentions de la Réserve fédérale (Fed) d'assouplir sa politique. Suite à la publication des données, les rendements du Trésor américain ont augmenté, le billet vert a grimpé et les rendements réels américains ont dépassé le seuil de 2 %, un vent contraire pour le métal précieux.
Le spot XAU/USD s'échange à 2,336 0.66 $ après avoir perdu XNUMX % suite à la consommation américaine Indice des prix (IPC). Le Bureau américain des statistiques du travail (BLS) a annoncé que l'IPC de mars était plus élevé que prévu, bien que inchangé dans trois des quatre chiffres d'inflation par rapport aux données de février. Dans le même temps, l'inflation globale a bondi au-dessus des prévisions annuelles et du chiffre du mois précédent.
Évolution quotidienne du marché : l'or perd de son éclat après le rapport chaud de l'IPC américain
- L'indice des prix à la consommation (IPC) aux États-Unis a augmenté de 0.4 % par mois et de 3.5 % par an, dépassant les attentes et marquant une légère hausse par rapport aux chiffres du mois précédent.
- L'IPC de base, qui exclut l'alimentation et l'énergie, a également dépassé les prévisions, restant stable à 0.4 % sur un mois et à 3.8 % sur un an, reflétant les données de février.
- Suite à cela, les rendements des bons du Trésor américain ont connu une hausse significative, en particulier à court terme, le rendement des bons du Trésor à 2 ans ayant bondi de 20 points de base.
- L'indice du dollar américain (DXY) a également connu une augmentation substantielle, s'envolant de plus de 1 % pour atteindre un nouveau sommet depuis le début de l'année de 105.27.
- Les données du Chicago Board of Trade (CBOT) suggèrent que les traders à terme ne s'attendent qu'à deux baisses du taux des fonds fédéraux, car ils prévoient que le principal taux de référence terminera l'année à 4.98 %.
- Le World Gold Consortium révèle que la Banque populaire de Chine a été le plus gros acheteur de métal jaune en février, augmentant ses réserves de 12 tonnes à 2,257 XNUMX tonnes.
Analyse technique : la progression de l'or stagne, les prix chutent en dessous de 2,350 XNUMX $
Le recul de l'or par rapport aux plus hauts historiques a ouvert la porte à la formation d'un motif de chandelier en étoile du soir. Cependant, le XAU/USD doit clôturer en dessous de l'ouverture du 8 avril à 2,329 XNUMX $, ce qui ouvrirait la voie à une correction plus profonde.
Le premier support XAU/USD serait le plus bas quotidien du 8 avril à 2,303 21 $. Une fois dépassé, cela pourrait exercer une pression à la baisse sur le métal jaune et le conduire au plus haut de la 2,222e séance de mars, à 2,200 XNUMX $. Des pertes supplémentaires sont constatées à XNUMX XNUMX $.
En revanche, si le XAU/USD reprend son rallye, les acheteurs envisagent la barre des 2,350 2,400 $, suivi de XNUMX XNUMX $.
FAQ sur l’or
L’or a joué un rôle clé dans l’histoire de l’humanité car il a été largement utilisé comme réserve de valeur et moyen d’échange. Actuellement, outre son éclat et son utilisation pour les bijoux, le métal précieux est largement considéré comme une valeur refuge, ce qui signifie qu'il est considéré comme un bon investissement en période de turbulences. L’or est également largement considéré comme une protection contre l’inflation et contre la dépréciation des devises, car il ne dépend d’aucun émetteur ou gouvernement spécifique.
Les banques centrales sont les plus grands détenteurs d’or. Dans leur objectif de soutenir leur monnaie en période de turbulences, les banques centrales ont tendance à diversifier leurs réserves et à acheter de l’or pour améliorer la perception de la force de l’économie et de la monnaie. Des réserves d'or élevées peuvent être une source de confiance quant à la solvabilité d'un pays. Les banques centrales ont ajouté 1,136 70 tonnes d’or d’une valeur d’environ 2022 milliards de dollars à leurs réserves en XNUMX, selon les données du World Gold Council. Il s’agit de l’achat annuel le plus élevé depuis le début des records. Les banques centrales des économies émergentes comme la Chine, l’Inde et la Turquie augmentent rapidement leurs réserves d’or.
L'or a une corrélation inverse avec le dollar américain et les bons du Trésor américain, qui sont à la fois des actifs de réserve majeurs et des valeurs refuges. Lorsque le dollar se déprécie, l’or a tendance à augmenter, permettant aux investisseurs et aux banques centrales de diversifier leurs actifs en période de turbulences. L’or est également inversement corrélé aux actifs à risque. Une hausse du marché boursier a tendance à affaiblir le prix de l’or, tandis que les ventes massives sur les marchés plus risqués ont tendance à favoriser le métal précieux.
Le prix peut évoluer en raison d’un large éventail de facteurs. L'instabilité géopolitique ou les craintes d'une profonde récession peuvent rapidement faire grimper le prix de l'or en raison de son statut de valeur refuge. En tant qu'actif sans rendement, l'or a tendance à augmenter avec la baisse des taux d'intérêt, tandis que le coût plus élevé de l'argent pèse généralement sur le métal jaune. Néanmoins, la plupart des mouvements dépendent du comportement du dollar américain (USD), car l'actif est évalué en dollars (XAU/USD). Un dollar fort a tendance à maintenir le prix de l’or sous contrôle, tandis qu’un dollar plus faible est susceptible de faire monter les prix de l’or.
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- La source: https://www.fxstreet.com/news/gold-retreats-as-us-cpi-data-diminishes-fed-rate-cut-hopes-202404101822
