Le déficit mondial d’argent devrait augmenter de 17 %, pour atteindre 215.3 millions d’onces en 2024. Cette hausse est attribuée à une croissance de 2 % de la demande, principalement tirée par une consommation industrielle robuste, couplée à une baisse de 1 % de l’offre totale, comme le rapporte l’étude. l’association industrielle du Silver Institute.

Équilibrer la dynamique de l’offre et de la demande

L'argent, utilisé dans diverses industries, notamment la bijouterie, l'électronique, les véhicules électriques et les panneaux solaires, ainsi qu'à des fins d'investissement, est confronté à la quatrième année consécutive de déficit structurel du marché.

En 2021, il y a eu un déficit de 81 millions d'onces, suivi d'un déficit encore plus important de 253 millions d'onces en 2022. Malgré ces déficits, 2023 a marqué la deuxième année la plus élevée jamais enregistrée pour la demande annuelle d'argent, avec une demande totale de 1.27 milliard d'onces. onces. Cette forte demande a contribué à la persistance des déficits sur le marché de l'argent.

Sur la période de trois ans allant de 2021 à 2023, le Silver Institute estime qu’il y a eu un déficit cumulé de 474 millions d’onces, ce qui équivaut à 14,743 XNUMX tonnes d’argent. Cela souligne le déséquilibre persistant entre l’offre et la demande sur le marché de l’argent.

Philip Newman, directeur général du cabinet de conseil Focus sur les métaux, a souligné que le déficit du marché de l'argent constitue un support et une base solide pour le prix. Malgré une diminution de 30 % du déficit l'an dernier, celui-ci est resté important à 184.3 millions d'onces.

• Alors que l'offre mondiale est restée relativement stable autour de la barre du milliard d'onces, la demande industrielle a connu une croissance notable de 1 %.

Cependant, malgré la pénurie, les stocks visibles d’argent et les stocks importants de métaux détenus par les particuliers et les investisseurs continuent de protéger le marché de l’argent des pressions immédiates.

Newman a souligné que même si les stocks identifiables d’argent et les avoirs en métaux hors bourse restent considérables, certaines de ces réserves pourraient être étroitement détenues. Par conséquent, l’impact des déficits persistants sur le marché reste à mesurer.

Il semblerait que les actions détenues dans les dépôts des bourses de matières premières et dans les coffres de Londres aient connu une baisse de 5 % l'année dernière, équivalant à près de 15 mois d'offre mondiale à la fin de 2023. La majeure partie de la diminution des actions déclarées s'est produite en Chine, où la demande industrielle connaît une croissance rapide. de 44% remodèle la dynamique offre/demande locale.

Les prix au comptant de l'argent, qui ont connu une hausse de 18 % depuis le début de l'année, ont atteint 29.79 $ l'once la semaine dernière, marquant leur plus haut niveau depuis plus de trois ans, dans un contexte de hausse des prix de l'or et de fortes hausses. prix du cuivre.

Briller de mille feux dans la révolution solaire

L’essor des installations solaires et de la production de véhicules électriques représente non seulement une tendance actuelle, mais sert également d’indicateur convaincant d’une demande accrue d’argent. La conductivité inégalée de l'argent et son rôle crucial dans les cellules photovoltaïques le positionnent comme une pierre angulaire de la transition vers des sources d'énergie renouvelables.

La demande d’argent dans l’industrie solaire a connu une tendance à la hausse notable, représentant environ 5 % de la demande totale d’argent en 2014 et atteignant environ 14 % d’ici la fin de 2023.

Selon les estimations de BloombergNEF, chaque gigawatt de capacité solaire nécessite environ 12 tonnes d'argent. En se basant sur ce chiffre, la demande d’argent dans les panneaux solaires pourrait connaître une augmentation substantielle de près de 169 % d’ici 2030.

Cette hausse se traduirait par un besoin approximatif de 273 millions d’onces d’argent, soit environ les ⅕ de la demande totale d’argent sur la base des projections de tendance actuelles.

Une grande partie de cette croissance est attribuée à la Chine, qui est sur le point de dépasser cette année le nombre total d'installations de panneaux solaires aux États-Unis.

Gregor Gregersen, fondateur de Silver Bullion, souligne que le industrie solaire illustre la demande inélastique d’argent. Bien que les progrès aient permis au secteur solaire de devenir plus efficace dans son utilisation de l’argent, les tendances émergentes modifient cette dynamique.

Pendant ce temps, l’offre montre des signes de tension. Malgré une augmentation de près de 20 % de la demande l’année dernière, la production d’argent est restée stable, selon les données du Silver Institute. Cette année, les estimations suggèrent que la production augmentera de 2 %, alors que la consommation industrielle augmentera de 4 %.

Silver Squeeze : répondre à la demande malgré les défis d’approvisionnement

Cependant, accroître l’offre n’est pas une tâche simple, compte tenu de la disponibilité limitée des mines primaires. Environ 80 % de l’approvisionnement en argent provient de projets de plomb, de zinc, de cuivre et d’or, dont l’argent est un sous-produit. Cette pression sur l’offre a suscité des inquiétudes quant à de futures pénuries.

Une étude de l’Université de Nouvelle-Galles du Sud suggère que le secteur solaire pourrait à lui seul épuiser entre 85 et 98 % des réserves mondiales d’argent d’ici 2050.

Des études sont en cours pour trouver des technologies alternatives utilisant des métaux moins chers, mais leur viabilité reste incertaine. Malgré les fluctuations actuelles des prix, les experts prévoient que la substitution deviendra plus attrayante à mesure que les prix de l'argent augmenteront, conduisant finalement à un équilibre du marché à des niveaux de prix plus élevés.

Alors que le déficit mondial en argent se creuse et que la demande augmente, le marché est confronté à un paysage complexe. La flambée actuelle des prix de l’argent reflète la dynamique du marché influencée par la consommation industrielle et le sentiment des investisseurs. Cependant, le chemin à parcourir nécessite une planification stratégique pour relever les défis d’approvisionnement et maintenir le rôle vital du marché de l’argent dans la transition vers les énergies renouvelables et le zéro net.

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• La source: https://carboncredits.com/silver-to-see-growing-deficit-in-2024-as-supply-struggles/