En 2020, la crypto se démarquait parmi les autres actifs à tel point qu'elle était initialement perçue comme une bulle financière. Mais cette fois, il est là pour rester sur le marché. Le principal facteur responsable de la croissance de la cryptographie est son adoption par les institutions financières. Les crypto-monnaies, en particulier le bitcoin, ont fait l'objet d'un flux important d'intérêts institutionnels et d'argent.

Des entreprises de premier plan telles que Grayscale, Microstrategy, Square, Massachusetts Mutual Life Insurance, Ruffer, CoinShares, One River Digital Asset Management, Skybridge Capital, Galaxy Digital Holdings et 3iQ figuraient parmi tant d'autres. institutions qui ont investi dans Bitcoin dès 2020. 

Suite à l'élan de 2021, le bitcoin est adopté ou susceptible d'être des géants de Wall Street tels que JPMorgan, Tesla, Morgan Stanley, Bank of New York Mellon et BlackRock. Bientôt, Mastercard commencera à autoriser ses clients à utiliser certaines crypto-monnaies comme méthode de paiement.

Cela a créé une tendance sur le marché et accru l'adoption des crypto-monnaies en tant que nouvelle classe d'actifs.

Selon un récent enquête by JPMorgan couvrant 3400 investisseurs de 1500 institutions, 58% pensent que la crypto est là pour rester. Bien que la communauté des investisseurs soit toujours divisée sur l'avenir de la cryptographie, la montée parabolique de Bitcoin a attiré l'attention des investisseurs institutionnels et des particuliers. La principale raison de cette frénésie est la perspective de rendements élevés des investissements. En analysant les tendances du marché, le bitcoin offre une excellente couverture contre l'inflation et la dévaluation des devises. De nombreux investisseurs s'intéressent au potentiel technologique de la blockchain et souhaitent explorer ce nouveau marché.

Mais il y a aussi de nombreux obstacles sur le chemin. Le marché financier est une industrie fortement réglementée. Comme ils gèrent des fonds pour d'autres personnes, la loi leur impose de respecter les règles relatives aux investissements financiers. Cependant, l'infrastructure du système hérité est lente et fastidieuse à transformer et à s'adapter à un espace crypto plutôt non réglementé.

Intérêt pour l'espace DeFi

DeFi fait référence au services financiers entre pairs qui permettent le commerce, les prêts, les produits dérivés et plus de capacités dans l'écosystème crypto.

Quelques acteurs géants sont passés de l'investissement dans Bitcoin à l'investissement dans les produits DeFi. Selon l'année 2020 enquête par Fidelity Digital Assets parmi 800 investisseurs américains et européens, il est révélé que près de 80 % des investisseurs institutionnels interrogés aux États-Unis et en Europe estiment que les actifs numériques devraient faire partie de leurs portefeuilles d'investissement. L'enquête comprenait des conseillers financiers, des family offices, des fonds de pension, des fonds spéculatifs crypto et traditionnels, des investisseurs fortunés, des fonds de dotation et des fondations. 36% d'entre eux sont actuellement investis dans des actifs numériques directement et via des contrats à terme.

Les institutions financières trouvent les actifs numériques attrayants car ils ne sont pas corrélés aux autres classes d'actifs et ont un potentiel de hausse élevé. Certains investisseurs estiment qu'il est bon que ces actifs soient exempts d'intervention gouvernementale. D'autres facteurs qui aident sont les faibles coûts de transport, de transaction et de stockage, et les moteurs de retour uniques.

Certaines des sociétés commerciales les plus expérimentées de Chicago unissent leurs forces pour promouvoir la finance décentralisée (DeFi). TD Ameritrade, Cumberland, CMT Digital, DV Trading et Jump Capital, la société de capital-risque Volt Capital et la startup DeFi Compound, ont tous uni leurs forces dans le DeFi de Chicago Alliance (ADC) pour fournir des services de conseil aux startups de cryptographie. La mission de l'alliance est de mettre en relation des sociétés commerciales propriétaires traditionnelles avec des start-ups montantes dans l'espace DeFi afin d'établir des relations à long terme mutuellement bénéfiques. Cette opportunité aide également les start-up DeFi à éduquer les sociétés commerciales traditionnelles sur les avancées techniques, les opportunités uniques et les risques associés à cette nouvelle frontière financière.

Encore une fois, aider est Bitwise Asset Management, qui a récemment lancé le premier Fonds indiciel crypto DeFi. Le nouveau fonds Bitwise détient un portefeuille d'actifs cryptographiques qui alimentent ces services DeFi et cherche à suivre l'indice Bitwise Decentralized Finance Crypto. Les avoirs sont sélectionnés pour les risques importants, pondérés par la capitalisation boursière et rééquilibrés mensuellement.

Certaines entreprises fintech proposent également de créer des produits DeFi. Un tel exemple est xSigma, qui est un échange de pièces stable et une plate-forme d'extraction de liquidités soutenue par la société cotée au Nasdaq ZK International Group.

Lattice Exchange (LTX), une plateforme décentralisée, est soutenue par des fonds institutionnels tels que GDA (Global Digital Assets), Hillrise Capital, Moonrock Capital, Alphabit Fund et FBG Capital.

Daniel S.Loeb, le fondateur d'un fonds spéculatif basé à New York, Third Point, retweetant sur la croissance des NFT, a déclaré qu'il avait fait une plongée profonde dans la crypto ces derniers temps.

Caractéristiques attrayantes de DeFi

DeFi offre une opportunité unique aux investisseurs financiers d'utiliser leurs fonds cryptographiques. De nombreuses applications DeFi de prêt et d'emprunt permettent d'utiliser des investissements en bitcoins plutôt que de simplement les détenir. Il offre simplement une bonne opportunité aux investisseurs à la recherche d'opportunités de rendement plus élevé. L'espace DeFi attire les investissements par la promesse de fournir des rendements élevés.

Une autre raison intéressante d'investir dans DeFi est la croissance de produits créatifs et d'innovations rapides dans l'espace DeFi. Les projets DeFi populaires offrent des alternatives à de nombreux services financiers traditionnels, notamment le prêt et l'emprunt d'actifs, les échanges décentralisés, le trading d'arbitrage, le trading sur marge, la création de pièces stables, de dérivés et de pools de liquidités. Il offre également des opportunités d'investissement uniques avec des cas d'utilisation innovants qui n'étaient pas possibles auparavant, comme les prêts flash, les actifs synthétiques et l'agriculture de rendement.

Problèmes liés à l'adoption de DeFi

Malgré les rendements prometteurs et la technologie de pointe, la route vers l'adoption de DeFi n'est pas assez facile pour les institutions établies. DeFi est un marché relativement nouveau et il est assez immature pour se lancer. De plus, les caractéristiques de ces crypto-actifs de finance ouverte comme la décentralisation, l'open source et l'anonymat ne sont pas nécessairement conformes à l'industrie financière fortement réglementée.

Alors que les produits DeFi populaires comme Synthetix et dYdX nécessitent une tolérance au risque plus élevée, les nouveaux produits manquent de la liquidité souhaitée. Ces investissements comportent des risques considérables. Les gestionnaires institutionnels font face à beaucoup plus de pression et de responsabilité, étant donné qu'ils gèrent des millions de dollars de l'argent des autres.

Le marché de la cryptographie souffre d'une forte volatilité des prix, et la plupart des entreprises ne sont pas simplement prêtes pour de telles fluctuations à deux chiffres en quelques jours. Le marché peut être animé par une valeur de sentiment élevée concernant les cryptos et montre des signes de manipulation facile par certains techniciens ou des opinions des gouvernements ou des banques centrales, ce qui le rend plus risqué.

Les risques opérationnels et réglementaires liés à la gouvernance des produits DeFi n'aident pas non plus. La principale préoccupation de tout investissement est la légitimité et la conformité. Les produits DeFi sont décentralisés, soutenus par aucune autorité de conformité centrale et censés être autonomes. Mais en réalité, il est difficile de connaître la vérité et semble sommaire aux agences d'investissement.

La possibilité que des acteurs malveillants exploitent le système est également élevée. La nature des contrats intelligents et des protocoles décentralisés les rend sujets à des exploits et à des piratages, entraînant parfois des pertes importantes pour les utilisateurs concernés. Par exemple, il y a eu des piratages de prêts flash qui exploitent les faiblesses ou les failles des contrats intelligents qui régissent les protocoles, permettant à des acteurs malveillants de puiser des millions de dollars dans leurs pools de liquidités.

La plupart des produits DeFi sont construits sur le Plateforme blockchain Ethereum. Dernièrement, le réseau a souffert de problèmes de frais de traitement dynamiques et a été sauvegardé, et est tout à fait inutilisable pour les volumes de transactions plus élevés requis par les grandes institutions. Ils ont besoin d'une plate-forme qui prend des frais de traitement inférieurs et fournit des autorisations de transaction rapides. Les investissements des institutions financières nécessitent des services de qualité et sophistiqués. Les plateformes DeFi devraient fournir des services de trading de qualité institutionnelle en crypto-monnaie, comme dans les investissements traditionnels. 

Solutions

Pour l'adoption au niveau institutionnel, un équilibre est nécessaire entre le DeFi décentralisé basé sur la technologie et soutenu par la cryptographie et les institutions financières réglementées basées sur le fiat.

Tout d'abord, une position plus claire sur la légalité, la comptabilité et les taxes de la part des organismes gouvernementaux de réglementation serait d'une grande aide. À l'heure actuelle, certains gouvernements ont complètement interdit le commerce de la cryptographie tandis que d'autres ne sont toujours pas clairs sur leur position.

Certains services doivent être fournis par DeFi pour attirer des acteurs majeurs. Tout investissement nécessiterait des oracles de confiance pour garantir la qualité et l'intégrité des données. DeFi nécessite le soutien de tels oracles décentralisés, qui fournissent des analyses sophistiquées pour surveiller les investissements et l'activité en chaîne.

Les exigences d'un système sans friction, décentralisé et autonome dans les protocoles DeFi gagneraient plus de confiance de la part des grands acteurs. Les services d'infrastructure doivent être rationalisés en fournissant des transactions plus rapides et des modèles de tarification plus stables. Cela pourrait être accéléré par le développement de solutions de blockchain prêtes pour les institutions comme Conflux Network et Constellation Network, qui sont capables de gérer un trafic plus élevé provenant du commerce institutionnel dans l'univers DeFi.

Il y a eu de nouvelles offres de protocoles et de produits d'assurance contre tout vol ou piratage dans les protocoles DeFi. Les institutions financières ont besoin de partenaires réglementés et de confiance pour stocker les actifs numériques en les protégeant contre tout vol. L'assurance décentralisée agit comme un filet de sécurité pour l'écosystème DeFi. De l'assurance portefeuille à l'assurance contrat intelligente, les actifs sont protégés en cas de bogue ou de piratage, ce qui crée une tranquillité d'esprit pour les investisseurs en crypto. Les options d'assurance populaires sont fournies par Nexus Mutual, Etherisc, CDx, Grayscale et bien d'autres.

Conclusion

De nombreuses entreprises telles que BitGo, Orion Protocol, Quantstamp et Trustology proposent des solutions complètes aux investisseurs institutionnels pour entrer dans le monde de la finance ouverte. Ils offrent des services tels que la conservation des actifs numériques, la gestion des risques contre le vol et de nombreux autres services de trading de qualité institutionnelle, les mêmes que ceux qu'ils avaient l'habitude d'obtenir dans les investissements traditionnels. Certaines sociétés de gestion d'actifs numériques comme Arca obtenir l'approbation de la SEC a également beaucoup aidé.

L'espace DeFi peut grandement bénéficier des investissements institutionnels pour augmenter la liquidité, réduire la volatilité des prix et augmenter la valeur des actifs numériques. Plus d'investissements de la part de grandes entreprises apporteront plus de crédibilité en renforçant la reconnaissance et la confiance.