Préface: L'évolutivité et l'interopérabilité ont été parmi les problèmes les plus importants de l'industrie de la blockchain. Les blockchains de couche 0, ou « cross-chain », aident à résoudre ces problèmes.
Considérez les chaînes de blocs de couche 0 comme situées sous les chaînes de blocs de couche 1, agissant comme une sorte de «connecteur universel» entre les chaînes de blocs de couche 1 comme Ethereum et Solana, déplaçant les données entre elles.
L'industrie de la couche 0 est en pleine croissance, avec des projets populaires comme Polkadot et Cosmos connectant déjà plusieurs chaînes de couche 1 sur leur réseau. Cependant, cela peut prendre un certain temps avant que la vision des projets de couche 0 ne se concrétise pleinement - ou cela peut ne jamais arriver du tout, les blockchains L1 restant cloisonnées et séparées.
Dans cet article, nous donnerons un aperçu des blockchains de couche 0 et de leur rôle dans l'industrie de la blockchain. Nous examinerons également certains des projets de blockchain de couche 0 les plus importants et comment les aborder en tant qu'opportunités d'investissement.
Qu'est-ce qu'une blockchain de couche 0 ?
Pour utiliser une autre analogie, considérez les blockchains de couche 0 comme le système d'exploitation de votre ordinateur et Blockchains de couche 1 comme Ethereum et Solana en tant qu'applications qui s'exécutent sur l'ordinateur.
De la même manière qu'un système d'exploitation gère les ressources matérielles et permet l'exécution d'applications, les protocoles de couche 0 régissent la manière dont les données sont transmises, validées et stockées sur les chaînes de blocs. Les protocoles de couche 1, comme une application logicielle reposant sur un système d'exploitation, fournissent des fonctionnalités et des cas d'utilisation spécifiques.
Les blockchains de couche 0 sont la solution au problème de interopérabilité inter-chaînes. Actuellement, pour passer du bitcoin à l'écosystème Ethereum, vous devez vendre votre BTC pour, disons, USDT pour entrer dans l'écosystème ETH.
C'est encore plus difficile pour les développeurs, qui doivent déployer leurs contrats intelligents sur différentes blockchains (ce qui nécessite d'apprendre le langage de programmation de chaque écosystème), ce qui fragmente les utilisateurs et la liquidité.
Les blockchains de couche 0 résolvent également problèmes d'évolutivité. Les chaînes de blocs doivent gérer des fonctions critiques telles que le consensus, l'exécution des transactions et la disponibilité des données, tout en faisant face à la demande croissante des utilisateurs, ce qui rend difficile leur mise à l'échelle sans sacrifier la sécurité et la décentralisation. Ce concept inventé par le fondateur d'Ethereum, Vitalik Buterin, est connu sous le nom de "trilemme de la blockchain".
Un protocole peut être soit décentralisé, ce qui augmente sa sécurité et sa censure mais en réduisant la vitesse, soit il peut être plus centralisé, ce qui le rend plus rapide mais moins sécurisé et résistant à la censure.
Les chaînes de couche 0 peuvent aider les projets à contourner le trilemme de la blockchain, en déléguant la responsabilité principale de ces trois fonctions à différentes chaînes latérales sur le protocole de couche 0.
Ce sont quelques-uns des problèmes que les blockchains de couche 0 tentent de résoudre, ce qui n'est possible qu'en raison de leur structure. Différentes solutions de couche 0 ont des conceptions différentes, mais généralement, elles ont trois composants principaux :
- Le réseau principal: Cette chaîne est la chaîne principale qui stocke les données des différentes couches 1 construites dessus.
- Sidechains: Cette couche comprend des chaînes de blocs indépendantes de la couche 1 avec leurs propres mécanismes de consensus et nœuds de validation.
- Protocole inter-chaînes: Utilisé pour permettre à différentes chaînes de blocs de communiquer et d'échanger des actifs et des informations de manière sécurisée et sans confiance.
| Chaîne de blocs de couche 0 | Chaîne de blocs de couche 1 | |
| Fonctionnalités | Fournit les blocs de construction de base pour que d'autres chaînes de blocs soient construites par-dessus | Fonctionne au-dessus d'une blockchain de couche 0 et y ajoute des fonctionnalités et des fonctionnalités |
| Possibilité de créer des sidechains | Unique aux blockchains de couche 0. | Permet uniquement la création de couches, par exemple des solutions de couche 2 comme Arbitrum sur Ethereum |
| Évolutivité | Ont tendance à être plus évolutifs que L1 en raison de leur utilisation de sidechains. | Généralement moins évolutifs du fait de leur architecture monolithique |
| Interopérabilité | Peut prendre en charge l'interopérabilité entre plusieurs chaînes de blocs et réseaux de couche 1 | Existent comme des «îlots» donc, un moindre degré d'interopérabilité entre les différentes chaînes. |
| Exemples | Cosmos, Pois, Horizen | Ethereum, Solana, Cardan |
Investir dans les blockchains de couche 0
Avant d'investir dans un projet Layer-0, faites vos propres recherches pour avoir une idée de ce qu'ils ont déjà accompli et de ce qu'ils essaient d'accomplir à court et à long terme. Un excellent point de départ pour évaluer les projets de niveau 0 consiste à examiner ces indicateurs clés.
- Utilisateurs actifs quotidiens: Il s'agit de l'une des mesures les plus importantes pour tout projet de blockchain, car elle détaille le nombre de personnes qui utilisent réellement le protocole de manière régulière. (Pensez-y comme des clients réguliers d'une entreprise traditionnelle.) C'est l'une des mesures clés que nous surveillons - voir notre article sur états financiers cryptographiques.
- Débit des transactions: Combien de transactions la blockchain peut-elle gérer dans un laps de temps donné ? Le débit a un impact sur l'évolutivité : une blockchain à faible débit peut avoir du mal à répondre à la demande croissante, ce qui entraîne des délais de confirmation plus longs, des frais de transaction plus élevés et potentiellement un réseau moins fiable. Cela peut rendre le réseau moins attrayant pour les développeurs et les nouveaux utilisateurs, ce qui entrave la croissance.
- Sécurité: Vous pouvez commencer en examinant le niveau de décentralisation du réseau, les audits et même le bilan de l'équipe. De manière générale, un réseau bien établi avec une large base d'utilisateurs et une communauté de développement active est plus susceptible d'être sécurisé qu'un nouveau réseau non testé.
- Tokenomics: Tokenomics (ou l'économie du jeton) aide à assurer la sécurité du réseau, à financer le développement et à créer une répartition équitable de la crypto-monnaie, entre autres. Les projets réussis conçoivent soigneusement leur modèle symbolique avec une durabilité à long terme à l'esprit.
- Évolutivité et interopérabilité: Projets de niveau 0 qui peuvent de manière fiable prendre en charge un grand nombre d'utilisateurs et les applications, tout en permettant des transactions inter-chaînes, ont une meilleure chance de développer une base d'utilisateurs fidèles.
En plus de ces métriques, les investisseurs en crypto peuvent également consulter ces facteurs Layer-0 :
Tendances du marché
Par exemple, s'il y a une tendance à ce que les jetons cryptographiques puissent fonctionner à travers les chaînes (comme le fait le stablecoin USDC), alors les projets de couche 0 qui fournissent ces fonctionnalités peuvent être très demandés.
D'un autre côté, il peut y avoir des tendances négatives du marché (sécurité, risques réglementaires) qui peuvent vous aider à identifier les risques et les défis potentiels auxquels les projets de couche 0 peuvent être confrontés. Nous couvrons bon nombre d'entre eux pour des projets individuels dans notre Tableaux de bord Blockchain Investor et Blockchain Risk.
Progrès de l'équipe et du développement
Les membres ont-ils de bons antécédents de réussite dans l'industrie de la cryptographie, ou sont-ils relativement novices ? Sont-ils honnêtes et dignes de confiance ? Tiennent-ils leurs promesses
En évaluant les progrès du développement, les investisseurs peuvent évaluer la capacité de l'équipe à exécuter leur vision, à atteindre les jalons et, finalement, à bâtir une entreprise prospère.
Cas d'utilisation et partenariats
Un projet Layer-0 en partenariat avec d'autres organisations réputées est un bon signe, car il élargit ses cas d'utilisation réels et sa base d'utilisateurs. En outre, cela peut vous aider à évaluer l'avantage concurrentiel du projet. Quelle est la proposition de valeur unique du projet et comment se différencie-t-il des concurrents ?
Risque de portefeuille et diversification
Investir dans des projets de niveau 0 comporte des risques, et diversifier votre portefeuille peut être un excellent moyen de les atténuer. Au lieu d'investir dans un seul projet de couche 0, vous pouvez envisager de répartir votre investissement sur différents projets afin de minimiser l'impact des mouvements de prix d'un actif sur votre portefeuille global.
De plus, en diversifiant votre portefeuille, vous pouvez vous exposer à différentes opportunités et tendances du marché.
Quels sont les calques 0 les plus populaires ?
À pois
Utilisateurs actifs quotidiens (moyenne sur 30 jours) : 4,570 XNUMX
Capitalisation boursière: 7.88 milliards de dollars
Date de création : 2020
À pois a été lancé en 2020 par trois développeurs expérimentés, dont le co-fondateur d'Ethereum, Gavin Wood. Le réseau comprend une chaîne principale connue sous le nom de chaîne de relais qui permet à plusieurs réseaux de chaînes de blocs parallèles, appelés parachains, de se connecter et d'interagir les uns avec les autres. Polkadot a maintenu une forte présence en tant que l'un des meilleurs projets par capitalisation boursière. Ça aussi rapporté que vers la fin de 2022, ses parachains avaient réalisé une croissance TVL considérable malgré leur lancement plus tôt cette année-là.
Cosmos
Utilisateurs actifs quotidiens (moyenne sur 30 jours) : 17,640 XNUMX
Capitalisation boursière: 3.30 milliards de dollars
Date de création : 2014
Cosmos, le soi-disant "Internet des blockchains", a également été créé pour résoudre les problèmes d'évolutivité et d'interopérabilité dans l'industrie. Le projet comporte divers composants tels que Cosmos SDK, qui permet aux développeurs de créer des blockchains spécifiques à l'application et le protocole Inter Blockchain Communication (IBC) qui permet aux chaînes de transférer de la valeur ou des données entre elles. Le projet rapporte plus de 270 applications et services dans son réseau, y compris Binance Chain, Terra et Crypto.org, avec plus de 61 milliards de dollars d'actifs numériques sous gestion.
Avalanche
Utilisateurs actifs quotidiens (moyenne sur 30 jours) : 257,300 XNUMX
Capitalisation boursière: 5.99 milliards de dollars
Date de création : 2020
Avalanche est une plate-forme de contrat intelligente pour la création et le lancement d'applications blockchain. Cela se produit sur l'une des trois chaînes de clés du réseau, connue sous le nom de chaîne de contrat. Les deux autres chaînes sont la chaîne Exchange, qui facilite la création et l'échange d'actifs, et la chaîne Platform, qui coordonne les validateurs et permet la création de sous-réseaux (qui permettent aux utilisateurs de créer et d'exploiter leurs propres réseaux blockchain). Avalanche suit Polkadot en termes de capitalisation boursière des projets Layer-0 et a une TVL de plus de 850 millions de dollars.
Horizen
Utilisateurs actifs quotidiens (moyenne sur 30 jours) : N/A
Capitalisation boursière: 226.5 millions de dollars
Date de création : 2017
Horizen est un réseau blockchain axé sur la confidentialité lancé en tant que fork de Zcash. Le projet porte sur la technologie de confidentialité à connaissance zéro de Zcash. Il intègre l'architecture de la chaîne latérale et de la chaîne principale pour créer un «réseau de chaînes de blocs à connaissance zéro». L'équipe a déployé plusieurs mises à niveau, y compris le lancement d'une sidechain compatible EVM plus tôt cette année. Cependant, le projet est loin derrière Polkadot en termes de capitalisation boursière, avec un peu plus de 140 millions de dollars.
À emporter pour les investisseurs
Les blockchains de couche 0 offrent un moyen alternatif de escaliers blockchains sans compromettre les principes clés de l'industrie. Ils tentent également de combler le fossé entre les différents écosystèmes, les rendant interopérable. De plus, ils favorisent collaboration et l'innovation au sein de l'industrie, au lieu de cloisonner les projets les uns des autres.
Si c'est dans cette direction que l'industrie évolue, les blockchains de couche 0 joueront probablement un rôle énorme. Dans ce scénario, investir dans les blockchains de couche 0 peut potentiellement fournir une exposition à la croissance de l'écosystème de la blockchain.
D'un autre côté, les couches 1 peuvent évoluer vers un scénario de monopole "le gagnant prend tout" (comme Google dans la recherche), ou un duopole "le gagnant prend le plus" (comme iPhone et Android dans les systèmes d'exploitation mobiles). Si c'est ainsi que l'industrie évolue Les couches 0 seront une curiosité intéressante, mais finalement insignifiante.
La métrique clé à surveiller est les utilisateurs actifs quotidiens sur les couches 0 supérieures. Si ce nombre continue d'afficher des gains constants sur les différentes plateformes mentionnées ci-dessus, alors nous avons une catégorie d'investissement gagnante.
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- La source: https://www.bitcoinmarketjournal.com/investors-guide-to-layer-0-blockchains/
