Les transactions avant commercialisation sont des transactions qui ont lieu avant les heures normales d'ouverture des marchés boursiers. Alors qu'il était autrefois exclusivement réservé aux investisseurs institutionnels, de plus en plus de courtiers en ligne proposent des heures de négociation prolongées aux investisseurs. Les négociations avant la commercialisation offrent aux investisseurs la possibilité d'agir sur les nouvelles en dehors des heures d'ouverture qui peuvent affecter les prix de négociation à l'ouverture. Lisez la suite pour savoir comment tirer parti du trading avant commercialisation, avec des avantages et des inconvénients détaillés. 

Qu’est-ce que le trading avant commercialisation ? 

Le trading avant commercialisation est une activité de négociation d’actions qui a lieu avant les séances régulières de marché. Les échanges pré-marché réguliers ont lieu entre 8h9 et 30h4. EST, tandis que les premières négociations avant commercialisation commencent dès XNUMX heures du matin EST.

Les investisseurs et les traders surveillent l'activité avant la commercialisation et agissent en fonction des nouvelles informations du marché. Par exemple, les entreprises publient souvent des informations importantes comme un rapport sur les résultats trimestriels en dehors des heures normales de négociation. Si ces informations sont publiées tôt le matin, bien avant l'ouverture du marché, les investisseurs pourront lancer des transactions sur la base de ces nouvelles informations. 

Certaines entreprises font également des annonces importantes concernant des partenariats, de nouveaux produits ou des changements de direction tôt dans la journée, avant les heures normales de négociation. Ces annonces, en particulier lorsqu'elles indiquent des changements dans les flux de trésorerie, les réserves, les performances de l'entreprise ou le leadership, peuvent avoir un impact significatif sur la façon dont le marché évalue une action. 

Ces communiqués de presse et changements majeurs peuvent entraîner des changements de prix du jour au lendemain, et c'est pourquoi vous devriez envisager de négocier aux informations tôt le matin pour des rendements potentiellement plus élevés. En outre, de nombreux investisseurs et traders surveillent l'activité de négociation avant la commercialisation pour juger de la force et de la direction du marché en prévision de la séance de négociation régulière, obtenant ainsi une vision plus approfondie du marché. 

Comment fonctionne le trading avant commercialisation ? 

Le trading avant commercialisation correspond aux actions de trading initiées par les investisseurs avant 9h30 HNE. Normalement, il s'agit de la période comprise entre 4 h 9 et 30 h XNUMX HNE. 

Pendant les heures normales de négociation, vous pouvez acheter ou vendre des actions via une bourse comme le Nasdaq ou la Bourse de New York. Pour les transactions avant commercialisation, vous ne pouvez exécuter des ordres limités que via un marché électronique, un système de négociation alternative (ATS) ou un réseau de communication électronique (ECN) pour faire correspondre les ordres d'achat et de vente et exécuter les transactions. 

L'activité de négociation avant commercialisation est généralement limitée, tant en volume qu'en liquidité. Pour cette raison, de nombreux courtiers de détail limitent les types d’ordres pouvant être passés pendant la période précédant la commercialisation. À moins de nouvelles majeures, la plupart des actions ont très peu d’activité commerciale. La liquidité est faible et vous ne constaterez généralement des mouvements significatifs dans les fonds comme les ETF ou les fonds indiciels qu'en cas de mouvement significatif sur le marché à terme du S&P 500.

Les actions à petite capitalisation ne disposent souvent pas de volumes suffisants pour les échanges avant commercialisation. Les actions qui ont un flottant limité ou qui ne sont pas largement détenues ne sont généralement pas négociées en pré-marché. Vous ne pouvez pas non plus négocier d’options lors des sessions pré-marché. Cependant, certaines actions à grande capitalisation et largement détenues comme Apple, Amazon ou Meta ont tendance à obtenir un plus grand volume de transactions avant commercialisation.  

5 étapes pour le trading avant commercialisation

Si vous êtes prêt à emprunter la voie des lève-tôt et à commencer votre journée de négociation avant l'ouverture officielle du marché, vous devrez travailler avec un courtier pour exécuter les transactions. Voici les étapes à suivre.

Étape 1 : Surveiller l'actualité

Le trading avant commercialisation n'a de sens que dans la plupart des cas lorsque des communiqués de presse ou d'autres annonces importantes affectent le sentiment des investisseurs. Recherchez des actualités telles que les changements de direction, les rapports sur les résultats trimestriels, les partenariats, les fusions ou les acquisitions. BenzingaPro vous permet de suivre l'actualité en temps réel et de profiter des échanges avant commercialisation avant même que l'actualité n'atteigne les autres investisseurs. 

Étape 2 : Choisissez une maison de courtage

Vous devrez travailler avec une maison de courtage qui propose des transactions avant commercialisation. Vous pouvez demander à votre maison de courtage existante ou effectuer une recherche en ligne. Pour commencer, voici quelques grands courtiers et les heures de négociation qu'ils proposent. Toutes les heures indiquées sont celles de l’heure normale de l’Est (EST).

• Webull autorise les échanges avant commercialisation de 4h9 à 30hXNUMX.
• Interactive Brokers vous permet d'exécuter des transactions avant commercialisation dans ses comptes « IBKR Pro » de 4h9 à 30h7 et dans ses comptes « IBKR Lite » de 9h30 à XNUMXhXNUMX.
• TD Ameritrade propose des transactions avant commercialisation de 7 h à 9 h 28.

• Charles Schwab autorise les ordres avant commercialisation à partir de 8h05 le jour de bourse précédent jusqu'à 9h25. Les transactions avant commercialisation sont exécutées entre 7h9 et 25hXNUMX.
• E*TRADE propose des échanges avant commercialisation de 7h à 9h30.

Lorsque vous choisissez une maison de courtage, examinez les heures de négociation, les actions disponibles, le volume des transactions et les avis des utilisateurs pour choisir un service fiable qui correspond à vos besoins de négociation. 

Étape 3 : Rechercher de nouvelles opportunités

Négocier avant l'ouverture des marchés offre des avantages significatifs aux investisseurs qui souhaitent réagir rapidement aux communiqués de presse et autres annonces matinales des entreprises. Faire des recherches sur les marchés, comprendre à l'avance l'impact probable de certaines annonces et créer des listes de surveillance de sociétés et d'actions cibles peuvent contribuer à améliorer le succès de vos transactions matinales. 

Pour commencer, les services d’information sur le courtage fournissent souvent des données détaillées sur les transactions boursières en dehors des heures d’ouverture. Vous pouvez avoir un accès gratuit avec un compte de courtage. Vous devriez être en mesure de voir les cours acheteur et vendeur actuels pour des titres spécifiques. Ces services vous permettent également de comparer les évolutions de prix par rapport à la clôture de la période précédente.

Il existe un certain nombre de ressources gratuites permettant aux investisseurs d'obtenir des données complètes avant la commercialisation. Le site du Nasdaq, par exemple, propose des cotations complètes sur les actions cotées au Nasdaq. Le site affiche toutes les transactions effectuées en dehors des heures d'ouverture (avant et après la commercialisation), y compris le prix, l'heure et la taille des transactions. Benzinga propose également les acteurs de la pré-commercialisation et les actualités.

Étape 4 : Définir les ordres limités

Une fois que vous avez effectué des recherches sur les actions, préparez-vous à agir en fonction des actualités ou des communiqués de presse. La négociation avant l’ouverture du marché n’autorise généralement que les ordres limités. Vous pouvez définir un ou plusieurs ordres limités en fonction de l'actualité du jour et de l'activité du marché. 

Étape 5 : Exécuter les transactions

Lorsque votre limite est atteinte, votre courtier avant commercialisation exécutera la transaction. Si la limite n'est pas atteinte, elle expire généralement à la fin de la séance de négociation préalable au marché et ne se prolonge pas pendant les heures normales de négociation. Si vous souhaitez exécuter la transaction pendant les heures normales de marché, vous devrez relancer la transaction. 

Avantages du trading avant commercialisation

Il y a des avantages significatifs à négocier avant l’ouverture du marché. Voici les faits saillants :

• Réagissez rapidement : Lorsque les entreprises publient des communiqués de presse tôt le matin, cela peut affecter la valeur d'une action et vous pouvez avoir une forte indication d'acheter ou de vendre. Grâce aux heures de négociation avant la commercialisation, vous n'avez pas besoin d'attendre l'ouverture du marché pour exécuter cette transaction, ce qui peut vous aider à devancer les autres investisseurs.
• Grandes opportunités de changement de prix: La réaction initiale de l'ensemble du marché aux nouvelles peut différer de votre analyse fondamentale des mouvements de prix à long terme. Vous pourriez profiter de réactions à court terme ou de changements de prix importants lors de la séance de pré-marché.
• Confort : Si vous ne pouvez pas effectuer de transactions pendant la journée de travail normale, vous pouvez utiliser les heures de pré-commercialisation ou d'après-marché pour exécuter des transactions lorsque cela correspond à votre emploi du temps.

Inconvénients du trading avant commercialisation

Bien que le trading avant commercialisation soit une opportunité supplémentaire pour votre portefeuille de trading, il existe des considérations et des inconvénients supplémentaires. Voici les inconvénients du trading avant commercialisation à peser.

• Volume limité : Vous n’obtiendrez peut-être pas le meilleur prix disponible avec un volume limité. Les fournisseurs ECN ne communiquent pas nécessairement entre eux, ce qui limite les possibles correspondances commerciales. Lorsque vous exécutez des transactions pendant les heures normales de négociation, cette limitation n'existe pas, ce qui vous garantit d'obtenir le meilleur prix disponible. 
• Diffusion élevée :  Lorsque l’écart acheteur-vendeur entre les prix d’achat et de vente est beaucoup plus large que pendant les heures normales de négociation, il peut être plus difficile d’évaluer le prix réel du marché lors du passage des ordres.
• Aucune garantie: Avec seulement un petit pourcentage d'investisseurs participant aux transactions avant commercialisation, rien ne garantit que votre transaction sera exécutée. Ceci, combiné à l'ECN unique utilisé par la plupart des courtiers, signifie qu'il y a de fortes chances que votre transaction n'aboutisse pas. 

Devriez-vous négocier avant la commercialisation ?

Le trading avant commercialisation, dans le cadre d'une stratégie d'investissement globale, offre aux investisseurs des opportunités supplémentaires d'exécuter des transactions sur la base des informations actuelles. Avec des outils comme Benzinga Pro, qui propose des informations en temps réel indépendamment des principaux services de médias, vous pourriez être bien placé pour profiter des opportunités de pré-commercialisation. Comme pour tout investissement, comprenez les risques, diversifiez et recherchez les entreprises, les secteurs, les tendances et les positions pour mieux vous préparer aux nouvelles transactions avant commercialisation. 

Foire aux Questions

Q : Comment effectuer du trading avant commercialisation ?

R : Pour participer au trading avant commercialisation, vous devez travailler avec un courtier qui propose des échanges avant commercialisation. Ensuite, recherchez et comprenez les entreprises et surveillez l'actualité pour les communiqués de presse ou d'autres événements pouvant affecter l'activité commerciale afin de profiter des opportunités tôt le matin. 

Q : Est-il bon de négocier pendant la période de pré-commercialisation ?

R : Vous pouvez profiter des actualités du marché avant les autres investisseurs en négociant pendant les heures précédant la commercialisation. Cependant, il existe des limites au volume des transactions, ce qui signifie que les transactions avant commercialisation comportent des avantages et des inconvénients. 

Q : Pouvez-vous gagner de l’argent en pré-marché ?

R : Oui, si vous l'exécutez bien, vous pouvez gagner de l'argent en pré-marché. Comme pour tous les autres domaines d’investissement, vous assumerez des risques, la recherche et la diversification sont donc essentielles.

Q : Qui négocie à 4 heures du matin ?

R : Il existe un certain nombre de courtiers fiables parmi lesquels vous pouvez choisir et qui négocient à 4 heures du matin. Interactive Brokers et Webull proposent tous deux des échanges avant commercialisation à partir de 4 heures du matin. 

Q : Puis-je passer un ordre d’achat avant l’ouverture du marché ?

R : Oui, certains courtiers vous permettent de passer un ordre d'achat avant l'ouverture du marché. Charles Schwab autorise les transactions avant commercialisation à partir de 8 h 05 HNE la veille, bien que les transactions ne soient exécutées qu'à partir de 7 heures le lendemain matin. 

Q : Quels sont les risques liés au trading avant commercialisation ?

R : Les risques liés aux transactions avant commercialisation incluent la possibilité que la transaction n'aboutisse pas en raison d'un manque de liquidité ou d'un courtier ECN limité. Les transactions avant commercialisation comportent également des risques similaires à ceux d’autres stratégies d’investissement, notamment des changements soudains de sentiment des investisseurs ou une perte de valeur en capital.

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• La source: https://www.benzinga.com/pro/blog/complete-guide-pre-market-trading