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Protocole MELD: DeFi Banking sur Cardano

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Que cela vous plaise ou non, la cryptographie n'a pas encore conquis le monde. Dans la plupart des endroits, la monnaie fiduciaire est utilisée pour la majorité des transactions financières. Cela signifie que tous vos fonds ne peuvent pas être investis dans la cryptographie, car vous aurez besoin d'argent pour payer vos dépenses. Oui, vous pouvez vendre votre crypto chaque fois que vous avez besoin de fiat ; cependant, avouons-le, ce n'est pas intelligent. Tout d'abord, la vente de crypto comprend des coûts de transaction, ce qui signifie qu'il sera extrêmement coûteux de rebondir entre crypto et fiat. Deuxièmement, vous manquez des gains en capital potentiels en ne détenant pas de fonds en crypto-monnaie. Si seulement il y avait un moyen de résoudre ce problème… C'est là que MÉLANGER entre en jeu.

MELD vise à résoudre ces problèmes en fournissant à la fois des emprunts/prêts crypto et fiat comme protocole bancaire de référence. Il est vrai que plusieurs protocoles cherchent à faire la même chose, et pour être juste, je pensais que cela aussi allait être un autre similaire dans une pile de protocoles. Cependant, j'avais tort. MELD possède des qualités intéressantes qui le différencient largement de ses concurrents. Une différence majeure est que MELD est construit au-dessus de Cardano. Selon MELD, cela permet des transactions beaucoup moins chères que pour les concurrents basés sur Ethereum. Cardano est également considéré comme une alternative Ethereum beaucoup plus respectueuse de l'environnement qui pourrait aider à rassembler des clients, au moins des clients institutionnels et des investisseurs.

Qu'est-ce que MELD ?

En une phrase, MELD est un protocole bancaire décentralisé non dépositaire. MELD a été lancé en avril 2021 et son développement est effectué par MELD Labs, basé à Singapour. La gouvernance est assurée par MELD Foundation basée en Suisse. Ils supervisent, par exemple, tous les comptes bancaires fiduciaires de MELD. Bien qu'il ne s'agisse que d'un jeune projet, MELD dispose d'une grande équipe de 25 personnes et de 9 conseillers réputés. Les partenaires incluent à la fois des projets de cryptographie natifs comme Polygone et des entreprises traditionnelles comme la société Agri-Fintech tinto. Enfin, MELD compte également une poignée d'investisseurs respectés, dont Société Blockchain de la Silicon Valley et Fraternité.

Meld page d'accueil

Un coup d'oeil MÉLANGERImage via MELD

Étant à un stade extrêmement précoce, ils n'ont pas encore beaucoup de leurs fonctionnalités prévues, mais selon leur feuille de route, que je couvrirai plus tard, beaucoup de choses arrivent au cours de cette année. Une fois pleinement opérationnel, MELD sera disponible sur IOS, Android, navigateur Web et en tant qu'extension chrome. Actuellement, vous ne pouvez accéder à la dapp de MELD que dans le navigateur ; les applications mobiles devraient être disponibles au cours du deuxième ou du troisième trimestre. MELD n'est pas encore entièrement décentralisé, mais ils ont également une feuille de route pour cela. De plus, bien que décentralisé, vous devez toujours compléter KYC/AML pour avoir accès à la plupart des fonctionnalités. Ceci est naturellement compréhensible puisque vous recevrez des fonds sur votre propre compte bancaire, etc.

Selon le Livre blanc MELD, ils veulent donner aux particuliers le contrôle de leurs propres finances. Fondamentalement, tout le monde est le client clé de MELD, mais ils soulignent à plusieurs reprises le besoin de services financiers pour les personnes non bancarisées. Le livre blanc parle d'environ 15 XNUMX milliards de dollars exclus du système financier traditionnel. Cependant, bien que l'idée soit excellente et qu'ils travaillent à en faire une réalité avec des partenariats comme celui avec Tingo, je pense que les sociétés de cryptographie et les particuliers seront au moins, au début, des clients clés.

J'expliquerai plus en détail le fonctionnement de MELD dans la section suivante, mais le détail essentiel est que lorsque vous contractez un prêt, vous pouvez choisir de recevoir de l'argent fiduciaire (USD, EUR) sur votre compte bancaire. Cela signifie que les entreprises et les particuliers peuvent utiliser leurs avoirs en crypto-monnaie pour payer les cas d'utilisation quotidiens. La détention de liquidités est un passif pour les entreprises mais reste nécessaire pour couvrir les dépenses opérationnelles. Cependant, supposons qu'une entreprise veuille maintenant réduire sa trésorerie. Dans ce cas, ils pourraient acheter du Bitcoin et l'utiliser comme garantie pour obtenir une ligne de crédit ou un prêt. De cette façon, ils pourraient toujours bénéficier de gains en capital tout en minimisant leur encaisse. Un bon exemple est celui des sociétés de crypto-minage qui sont de plus en plus réticentes à vendre leur Bitcoin. Cependant, ils ont dû couvrir leurs dépenses. Avec MELD, ils pourraient choisir de ne pas vendre mais plutôt de l'utiliser comme garantie et de recevoir du fiat tout en étant exposés à la hausse de Bitcoin.

Application Meld

Actuellement, il n'y a pas beaucoup de choses à utiliser, mais toutes les fonctionnalités arrivent. Image via Application MELD

La dernière chose que je veux souligner de MELD est la partie non privative de liberté. Nous avons tous entendu le dicton "pas vos clés, pas vos pièces", c'est l'une des raisons pour lesquelles certains ne font pas confiance aux plateformes de prêt centralisées. La plupart de ces plateformes, sinon toutes, vous obligent à y transférer vos fonds. D'autre part, MELD vous permet de conserver vos clés privées, ce qui signifie que la propriété vous appartient. Cela ne signifie toutefois pas que le risque d'utiliser MELD est nul. Il peut toujours y avoir des ruptures de contrat intelligentes ou autre chose qui met vos fonds en danger. Cependant, le risque de perdre vos fonds devrait être moindre. Vous pouvez actuellement lier le compte à votre Portefeuille Nami, et bientôt, la prise en charge sera ajoutée pour Metamask.

Comment fonctionne MELD ?

Comme mentionné, MELD aura beaucoup de fonctionnalités, et la plupart d'entre elles sont encore en place. Ici, je vais passer en revue les fonctionnalités les plus élémentaires et leur fonctionnement, puis nous verrons le reste dans la section suivante. Étant un protocole de prêt, nous allons commencer par la façon dont cela fonctionne.

Fonctions du protocole de fusion

C'est ainsi que fonctionnent les prêts et les emprunts sur MELD. Image via le livre blanc MELD.

Sur l'image ci-dessus, vous voyez comment toutes les pièces s'emboîtent, mais pour simplifier, nous allons suivre la procédure étape par étape (ignorez les chiffres sur l'image). Si vous allez à MELD pour obtenir un prêt ou une marge de crédit, la première chose que vous faites est de fournir une garantie. Les crypto-monnaies acceptées sont ADA, ETH, BTC et BNB. Après avoir fourni une garantie, vous pourrez emprunter 50 % de la valeur de votre garantie et recevoir les fonds sur votre compte sous forme de virement bancaire. L'argent que vous avez emprunté proviendra du contrat intelligent de liquidité fiduciaire fourni par les prêteurs fiduciaires. Maintenant que vous avez le prêt, et comme pour tout prêt, vous paierez les intérêts et le principal mensuellement jusqu'à ce que le prêt soit entièrement remboursé, auquel cas votre garantie sera libérée et vous sera restituée. Le taux d'intérêt que vous payez dépendra de la quantité de liquidités fiduciaires disponibles et du nombre de personnes souhaitant emprunter, donc de l'économie de base de l'offre et de la demande.

C'est essentiellement ainsi que fonctionne le protocole si tout se passe comme prévu du côté des emprunteurs. Comme je l'ai mentionné, vous pouvez emprunter dans un ratio LTV de 50 % (prêt/valeur), mais cela ne signifie pas que vous devriez le faire et voici pourquoi. Si la valeur de votre collatéral chute au point que le LTV passe à 65 % ou reste supérieur à 50 % pendant trois jours, un appel de marge aura lieu et vous devrez fournir un collatéral supplémentaire pour ramener le LTV à 50 %. S'il n'est pas fourni ou si le LTV atteint 85 %, un événement de liquidation automatique se produit. La garantie est vendue pour USD/EUR et retransférée au client, moins une commission de 5 %. C'est pourquoi vous devez garder un œil sur votre LTV et peut-être laisser de la place et ne pas emprunter la totalité des 50 %. L'application MELD vous informera si votre LTV change ; les données proviennent de divers oracles de données.

Comment fonctionne Meld

Voici un autre guide simple étape par étape sur le fonctionnement de MELD. Image via MELD.

Du côté des prêteurs, tout est assez simple. Vous déposez votre argent fiduciaire dans un contrat intelligent et recevez un rendement. Le rendement provient de diverses caractéristiques, notamment les intérêts payés par les emprunteurs, les frais de négociation et les récompenses du protocole. Pour augmenter vos récompenses, vous pouvez miser le jeton natif de MELD appelé MELD; Je couvrirai cela dans une autre section. Si nécessaire, vous pouvez également retirer vos fonds à tout moment.

C'était ainsi que fonctionnait le prêt de base et comment fonctionnait une marge de crédit. La seule différence est que vous ne payez des intérêts que sur le montant utilisé dans une ligne de crédit. En plus de ces deux, il y aura également un autre type de prêt appelé prêt Genius, donc je vais vous expliquer cela. La raison pour laquelle ce prêt s'appelle Genius est qu'il se rembourse. Je n'ai pas encore expliqué ce que l'on fait de votre garantie lorsque vous contractez un prêt. Votre garantie est utilisée dans différents pools de jetons pour l'agriculture de rendement. Normalement, les récompenses gagnées vont en partie au protocole MELD et en partie aux jalonneurs de jetons MELD. Dans le Genius Loan, cependant, une partie des revenus de l'agriculture de rendement est utilisée pour rembourser le principal. Cela signifie que non seulement vous êtes exposé au gain en capital de votre garantie, mais en plus, votre garantie génère un rendement. Le seul inconvénient de ce prêt est que vous devrez payer un intérêt légèrement plus élevé. Les chiffres exacts ne sont pas encore disponibles, mais au moins y penser avec une logique de base rend le prêt Genius extrêmement intrigant. De plus, si vous le souhaitez, vous êtes également autorisé à rembourser le principal, ce qui signifie que vous n'avez pas à vous asseoir et à attendre que le principal soit payé si vous ne le souhaitez pas. Selon les propres calculs de MELD, il faudra 3 et 6 ans pour rembourser un prêt de 100 XNUMX $, selon les conditions du marché.

Nexo en ligne

Fonctionnalités supplémentaires de MELD

Parce que toute l'industrie de la défi est relativement nouvelle sur Cardano, il n'y a pas encore beaucoup d'infrastructures en place. Cela s'applique, par exemple, aux ressources enveloppées. Comme vous pouvez probablement le deviner, MELD résoudra ce problème. MELD soutiendra l'infrastructure defi pour envelopper les actifs. Ces actifs enveloppés seront appelés actifs MELDed. La phase initiale n'inclura que BTC, ETH et BNB, mais le plan est de prendre en charge d'autres jetons ERC-20 et BEP20 ultérieurement. Cela sera géré par MELD DAO, et des frais de 0.2% seront perçus sur chaque transaction. L'emballage de BTC et ETH se fera à l'aide de Polygon, et pour BNB, ils travailleront avec le réseau Binance Smart Chain.

La prochaine sur la liste est la carte de débit MELD. Les détails autour de la carte sont assez fins, alors que la concurrence dans cet espace est féroce. L'idée est de permettre aux gens de dépenser leur argent sans encaisser de crypto. Je ne connais pas l'avantage d'utiliser leur carte, mais je peux imaginer que certains cashback peuvent être gagnés. Si la carte est parfaitement intégrée à MELD, j'imagine que cela pourrait être un ajout intéressant si vous êtes un utilisateur de leurs autres services. De plus, la carte est plutôt jolie sur une photo de leur livre blanc.

Carte de débit Meld

J'espère que vous aimez la couleur rouge. Image via le livre blanc MELD.

La dernière fonctionnalité supplémentaire que je couvrirai est NFTs. Le jeton MELD a été initialement distribué au public via un ISPO (j'expliquerai dans la section suivante). Tous ceux qui ont participé seront éligibles pour frapper un Banker NFT. Ce NFT était initialement prévu pour booster votre APY de jalonnement MELD. Cependant, cela a maintenant été mis à la poubelle, et l'utilité de ces NFT est encore inconnue.

Néanmoins, l'idée est une fonctionnalité amusante et attrayante, à mon avis. Les NFT peuvent évoluer si vous êtes actif, et en faisant évoluer le NFT, vous gagnerez des récompenses supplémentaires, donc ce n'est pas seulement l'apparence des NFT qui change. Fondamentalement, les NFT serviraient d'entrée à un club d'adhésion à différents niveaux.

MELD Tokenomique

Comme mentionné, MELD a un jeton natif appelé MÉLANGER. Ce jeton a d'abord été distribué via une vente privée. Plus tard, le public pouvait entrer par un Offre de mise en commun initiale (ISPO). Un ISPO travaille avec des personnes qui délèguent leur ADA à un pool de jalonnement spécifique. Dans ce cas, MELD avait deux pools de jalonnement où l'un vous donnerait des récompenses dans MELD et ADA tandis que l'autre ne distribuait que des jetons MELD. Dans le premier pool de jalonnement, MELD a acquis 50% des récompenses de bloc ADA, et dans le second, ils ont obtenu 99%. Une fois l'ISPO terminé en décembre 2021, tous les participants ont reçu par avion leurs jetons MELD. Cette solution a été adoptée parce que l'équipe MELD a estimé que c'était la manière la plus juste. Actuellement, MELD n'est disponible que sur Bitrue et FMFW.io, According To CoinMarketCap, mais l'équipe travaille à rendre le jeton plus accessible.

Distribution des jetons de fusion

Voici un aperçu de la distribution. Image via le livre blanc MELD.

Dans l'image ci-dessus, vous voyez les distributions de jetons en pourcentages. Alors que l'ISPO lui-même aurait pu être assez équitable, l'allocation au public est relativement faible. En ce qui concerne les horaires d'acquisition, je laisserai une image ci-dessous, mais essentiellement tous les participants verront leurs jetons libérés progressivement. L'équipe et les conseillers devront garder leurs jetons sous clé pendant 9 mois après le lancement du jeton, puis ils seront libérés à 4 % par mois. Les investisseurs en vente privée pourront débloquer leurs jetons dès le début avec un taux de 4 % par mois, ce qui signifie qu'ils n'ont pas le blocage de 9 mois.

Comme vous pouvez le voir, l'inflation de l'offre de liquide supplémentaire sera initialement assez agressive, après quoi elle sera stable. L'offre totale est de 4 milliards de jetons, et elle devrait rester là. Cependant, il y a une chance que le jeton devienne déflationniste puisque 20% des frais collectés seront alloués aux fonds de rachat et LP.

Calendrier d'acquisition de Meld

Et voici un aperçu du calendrier d'acquisition MELD. Image via le livre blanc MELD.

Le reste des frais perçus ira aux pools de jalonnement et à la Fondation. Le pool de jalonnement est évident, mais la Fondation aura besoin d'explications. Comme mentionné, la Fondation jouera un rôle dans la gestion du protocole. Par conséquent, ils recevront une partie des frais et les distribueront à la recherche, au développement, aux subventions, aux réserves de fondation et à la maintenance. Les frais prélevés par MELD sont les frais de 0.2 % déjà mentionnés sur les actifs enveloppés. En plus de cela, il y a des frais de 3 % sur les prêts sur marge et de 0.3 % sur les swaps. La structure des frais est assez conservatrice, et dans la section suivante, vous verrez que les frais pourraient être plus élevés que les autres.

Télégramme en ligne

Comme je crois l'avoir mentionné ici quelque part, le jeton MELD peut être utilisé pour augmenter vos récompenses ainsi que pour la gouvernance. Vous pouvez déjà miser vos jetons MELD pour un APY de 12.5 %. Actuellement, il n'y a qu'un pool de jalonnement de 6 mois, ce qui signifie que vos fonds seront bloqués, mais un pool flexible arrive bientôt. La partie gouvernance n'est également pas encore significative puisque le MELD n'est pas encore totalement décentralisé. Une fois que MELD entrera dans l'étape 3 de la décentralisation, vous pourrez utiliser vos jetons MELD pour voter pour des propositions d'amélioration, mais cela pourrait prendre un certain temps puisque nous sommes actuellement à l'étape 1.

MELD par rapport aux autres

Vous verrez comment MELD se compare à certaines plates-formes cefi bien connues à partir de l'image ci-dessous. Bien qu'il semble que l'utilisation de MELD soit une évidence, nous devons être un peu critiques. Premièrement, MELD ne propose pas vraiment les mêmes choses par rapport aux autres. Les autres plates-formes sont entièrement fonctionnelles et ajoutent et améliorent leurs services au moment où nous parlons. L'offre de ces plates-formes s'est améliorée et s'est considérablement élargie depuis la rédaction de ce livre blanc. MELD, d'autre part, n'a encore aucune de ses fonctionnalités de base, ce qui signifie qu'en théorie, il sonne mieux que les autres, mais dans le monde réel, il est loin derrière. Cela ne veut pas dire qu'ils ne peuvent pas devenir les meilleurs; cela signifie simplement que tout ce qu'ils disent n'est que théorique à ce stade.

Se fondre par rapport aux autres

C'est ainsi que MELD se compare aux autres. Image via le livre blanc MELD.

Cependant, si nous regardons ces choses sans tenir compte du fait que MELD n'est pas pleinement opérationnel, ils présentent des avantages intéressants. Tout d'abord, comme je l'ai déjà mentionné, le prêt Genius lui-même semble extrêmement intrigant, et je pense qu'il peut être un bon moteur de demande pour MELD si le taux d'intérêt n'est pas trop élevé. Une autre chose que j'ai également mentionnée comme un avantage substantiel est la partie non privative de liberté qui, je pense, sera également un bon moteur de la demande.

Je pense que les utilisateurs apprécieront également la rapidité à la fois de contracter un prêt et de libérer votre garantie. Le but est d'éviter les banques et leurs longues files d'attente et leurs temps d'attente. Avec MELD, tout va vite, et avant que vous ne vous en rendiez compte, vous aurez vos fonds et pourrez faire tout ce que vous voulez. Et enfin, la partie que vous n'avez rien à payer pour les retraits rend beaucoup plus simple la décision d'utiliser le protocole.

Je dois également mentionner avant de poursuivre qu'il n'y a que quelques concurrents parmi une large sélection dans cette liste. À partir de cet article, vous trouverez un comparaison entre les principales plateformes cefi. De plus, comme le livre blanc est rédigé par MELD, vous ne verrez que les choses avec lesquelles MELD peut rivaliser. Par exemple, beaucoup préfèrent ces solutions cefi car elles fonctionnent comme des entreprises traditionnelles. Beaucoup d'entre eux ont un bon service client qui vous aidera. Ils ont également des fonds d'assurance importants en cas de problème. Un autre avantage de ces plateformes est qu'elles offrent des taux raisonnables pour l'emprunt de crypto. Ce n'est pas disponible sur MELD, et si vous recherchez un package complet, quelque chose d'autre pourrait être mieux pour vous. Je vous suggère sincèrement de consulter l'article auquel j'ai lié et de voir quel service vous convient le mieux. Mais bien sûr, rien ne vous empêche d'utiliser plusieurs services à des fins différentes.

Feuille de route MELD

La feuille de route MELD est assez étendue car, comme je l'ai précisé à plusieurs reprises dans cet article, il n'y a pas encore beaucoup de fonctionnalités disponibles. Si vous souhaitez consulter la feuille de route détaillée, vous pouvez utiliser cette lien. Maintenant, la plupart d'entre vous veulent probablement savoir quand nous verrons les fonctions les plus élémentaires comme l'emprunt et le prêt, et je suis triste de vous dire que vous devrez attendre plus de six mois. Les emprunts et les prêts seront mis en ligne sur un testnet au troisième trimestre de 3, mais ne seront pas entièrement disponibles avant le quatrième trimestre. Avant cela, il n'y a pas vraiment de choses intéressantes ou significatives du point de vue du consommateur, mais plutôt des jalons plus significatifs sur le plan technique. Cependant, ces jalons seront importants pour le produit final, ce qui pourrait être une raison de suivre ce qui se passe pour voir si tout se déroule dans les délais. Certaines choses semblent également être un peu ouvertes sur la date de sortie de l'application mobile. En fait, il n'était même pas répertorié et j'ai dû demander plus d'informations à un membre de l'équipe MELD. Mais en parlant de l'équipe, je dois les remercier de m'avoir aidé et d'avoir répondu à mes questions chaque fois que j'en avais. C'est toujours agréable de voir qu'une équipe se soucie de ceux qui s'intéressent à leur produit.

Conclusion

Sur le papier, je dois dire à l'équipe MELD qu'ils ont fait un excellent travail, et je crois qu'ils ont une chance de devenir un protocole defi de premier plan. La concurrence est féroce et il peut être difficile de les distinguer, mais l'équipe semble savoir où mener le projet pour y parvenir. Pourtant, tout doit être prouvé, et avant de voir un produit qui fonctionne, il est difficile de leur accorder trop de crédit. Une préoccupation est que si leurs dates de lancement sont repoussées beaucoup plus loin, ils pourraient être trop tard dans le jeu. Comme mentionné, leurs concurrents améliorent constamment leurs propres produits. Je pense que changer de service est un obstacle beaucoup plus important pour beaucoup que de commencer par un, surtout si vous avez déjà bloqué une quantité substantielle de fonds sur une autre plate-forme ou peut-être même avez-vous un prêt à un autre endroit.

Avec MELD, nous devrons simplement attendre et voir ce qui se passera. Espérons qu'ils pourront rassembler une bonne clientèle, y compris certaines institutions et également des personnes non bancarisées. Il est indéniable qu'un service comme celui-ci est à la fois souhaité et nécessaire.

Avertissement: Ce sont les opinions de l'auteur et ne doivent pas être considérés comme des conseils d'investissement. Les lecteurs doivent faire leurs propres recherches.

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