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European Venture reprend au T3 après un démarrage lent

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L'écosystème du capital-risque européen est robuste et en croissance avec des atouts dans les technologies financières, les soins de santé, les technologies profondes, les données et l'analyse, ainsi que le commerce et les achats. 

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Au cours des 10 dernières années, l'entreprise européenne a connu une croissance d'une année sur l'autre comprise entre 16% et 55% - bar en un an (2016) qui était en baisse de 13%. (2014 et 2015 ont chacun connu une croissance supérieure à 50% d'une année sur l'autre.)  

Avance rapide jusqu'en 2020: le financement global du capital-risque européen est en baisse de 17% pour les trois premiers trimestres de 2020 par rapport à l'année de financement maximale de 2019, selon Crunchbase Data.

Lisez nos rapports de financement du T3 2020 pour le monde ici et Amérique du Nord ici

Cependant, ce troisième trimestre a enregistré le financement le plus élevé depuis le troisième trimestre 3, avec un mois de financement particulièrement solide en septembre 2019, le deuxième mois de financement le plus élevé des deux dernières années. Le financement est de 2020 milliards de dollars au troisième trimestre 10, en hausse de 3% d'un trimestre à l'autre mais en baisse de 2020% d'une année à l'autre. 

Et comme nous le notons dans ce rapport, les investisseurs lèvent des fonds de plus en plus importants, ainsi que de plus en plus d'entreprises levant des rondes de plus de 100 millions de dollars. 

Dans l'ensemble, l'entreprise européenne a culminé en 2019, contrairement aux États-Unis, qui ont culminé en 2018. Le financement des startups basées en Europe est d'environ tiers du financement américain. Cependant, avec certaines startups européennes de premier plan déménageant aux États-Unis, mais conservant leurs bureaux initiaux en Europe, l'impact du financement est plus important que les graphiques d'investissement suivants ne l'indiquent.

Grands financements

Au troisième trimestre 3, 2020 entreprises européennes ont levé des rondes de plus de 20 millions de dollars, le nombre le plus élevé d'entreprises de cette fourchette en un seul trimestre au cours des deux dernières années. Ces sociétés ont leur siège en Europe dans sept pays différents, dont la Suède, l'Allemagne, le Royaume-Uni, la France, la Finlande, les Pays-Bas et la Turquie, qui sont énumérés ci-dessous par ordre de financement le plus élevé. 

Les entreprises notables incluent la société de paiement Klarna de Suède, service de cuisine en nuage Cuisine Karmaet plateforme d'analyse de la sécurité Snyk, tous deux du Royaume-Uni, Auxmoney, un marché de prêts entre particuliers et une entreprise agricole verticale Infarm, tous deux basés en Allemagne. 

Les rondes de financement de plus de 100 millions de dollars représentent 45% du capital-risque ce trimestre, soit plus que le deuxième trimestre à 27% et le troisième trimestre 3 à 2019%. 

Cinq nouvelles entreprises européennes ont rejoint le classement des licornes ce trimestre, y compris un facilitateur de marché du commerce électronique Miracle (France), fabricant de vêtements de fitness Gymshark (Royaume-Uni), plateforme d'engagement client Infobip (UK), plateforme de paiement Mollie (Pays-Bas) et entreprise de nutrition Avoine (Suède), portant le total à 71 Entreprises européennes de licornes

Pays leaders

Les principaux pays pour les investissements sont le Royaume-Uni, l'Allemagne, la France et la Suède. Pour la France et la Suède, le financement en 2020 pour les trois premiers trimestres de l'année est légèrement supérieur aux niveaux de financement de 2019. Pour les trois premiers trimestres de 2020, le Royaume-Uni et l'Allemagne sont en baisse de 21% et 19%, respectivement, par rapport à 2019.

Financement par étape

Le financement de démarrage est en baisse à la fois d'un trimestre à l'autre et d'une année à l'autre, mais le financement de démarrage montre également les retards de données les plus élevés, la majorité des petits fonds de démarrage étant ajoutés après la fin d'un trimestre. 

L'entreprise de démarrage a atteint 4.1 milliards de dollars au troisième trimestre, en hausse de 3% d'un trimestre à l'autre et de 33% d'une année sur l'autre. Nous attribuons une partie de cette augmentation d'un trimestre à l'autre en partie à d'importants financements supérieurs à 1 millions de dollars aux étapes des séries A et B. 

La phase tardive - qui comprend les séries C et les cycles ultérieurs ainsi que le capital-investissement - dans les sociétés soutenues par du capital de risque se chiffre à 5.2 milliards de dollars, en hausse d'un trimestre à l'autre de 19%, mais en baisse d'une année à l'autre du même pourcentage.

Investisseurs actifs

Malgré la pandémie, les sociétés de capital-risque européennes lèvent des fonds de plus en plus importants en 2020. Plus tôt cette année, Atomico de Londres a levé son cinquième et plus gros fonds de 820 millions de dollars. Ce dernier trimestre, basé à Londres Dawn Capital a levé son quatrième et plus gros fonds à ce jour à 400 millions de dollars pour soutenir les startups de logiciels d'entreprise. Point Nine Capital, dont le siège est à Berlin, a levé son cinquième fonds d'amorçage de 100 millions de dollars pour soutenir les entreprises B2B SaaS et marketplace. Et Daniel Ek, Le fondateur de Spotify, s'est engagé à investir 1 milliard de dollars dans la deeptech européenne startups au cours de la prochaine décennie. 

Les principaux investisseurs de ce trimestre comprennent Bpifrance (France), Balderton Capital (Royaume-Uni) et speedinvest (L'Autriche). Fonds de croissance des entreprises (ROYAUME-UNI), Capital fondateur mondial (Allemagne), et Grunderfonds de haute technologie (Allemagne) complètent les six premières entreprises en termes de financement. 

Liquidité

Les acquisitions dont les montants sont divulgués ont totalisé 3.5 milliards de dollars pour les startups européennes au troisième trimestre 3. La plus importante transaction a été l'acquisition de idéaliste, une plateforme immobilière en ligne basée à Madrid pour la location, l'achat et la vente de maisons et d'appartements. La société est active en Espagne, en Italie et au Portugal, et devrait être rachetée par EQT, une organisation mondiale d'investissement. EQT acquis Casa.it au T3 2020, un acteur majeur de la publicité immobilière en ligne en Italie. 

Les excellents artistes qui sont devenus publics ce trimestre comprennent CureVac et Voies COMPASS. CureVac est en hausse de plus de 200% par rapport à son prix d'introduction en bourse et est actuellement évalué à 9.6 milliards de dollars, et COMPASS Pathways est en hausse de plus de 100% et évalué à 1.3 milliard de dollars à la mi-octobre. 

Vue d'ensemble

Les deux principaux écosystèmes en Europe, à savoir le Royaume-Uni et l'Allemagne, ont obtenu moins de financement en 2020 par rapport à 2019. Malgré le Brexit et la perte de fonds européens qui l'accompagne, le Royaume-Uni restera le premier marché en Europe en raison du cluster d'entreprises de premier plan entreprises, des liens avec les marchés de capital-risque américains, l'anglais comme langue mondiale et Londres, une ville cosmopolite. 

Depuis le vote du Brexit en 2016, le Royaume-Uni a fluctué entre 34% et 41% du capital-risque européen sur une base annuelle. En revanche, l'Allemagne, deuxième plus grand marché de financement en Europe, recueille de 12 à 17% du capital de financement européen. 

Quatre des cinq pays leaders suivants - la France, la Suède, les Pays-Bas et la Finlande - ont tous connu une croissance du financement en 2020.

«Malgré la crise sanitaire et économique mondiale, la technologie européenne a prouvé sa résilience et ses bases solides cette année», a déclaré Tom Wehmeier partenaire et responsable des insights chez Atomico. «Les niveaux d’investissement reflètent la qualité des fondateurs et des sociétés émergeant d’Europe, telles que certaines des sociétés émergentes de cette année comme Monter dedans, Klarnaet MessageBird, des entreprises qui ont profité de la transition vers plus de travail à distance et de la croissance du commerce électronique.

«Il reste un énorme potentiel de hausse alors que l'entrepreneuriat technologique et les communautés de startups s'étendent aux quatre coins de l'Europe, et le volant d'inertie du recyclage systématique des talents et des capitaux propulse des centres plus matures grâce à la mise à l'échelle de talents entrepreneuriaux hautement liquides et aux marchés de financement», a-t-il ajouté.

Après un début d'année plus lent, le financement européen a repris au troisième trimestre, le trimestre de financement le plus solide depuis le troisième trimestre 3 avec un nombre plus élevé de 2019 millions de dollars plus les tours. Avec la bonne performance des récentes offres publiques d'actions technologiques aux États-Unis, nous nous demandons Entreprises européennes de licornes sera rendu public ensuite. 

Méthodologie

Les données contenues dans ce rapport proviennent directement de Crunchbase et sont basées sur les données rapportées au 7 octobre 2020. 

Les retards de données sont plus prononcés aux premiers stades de l'activité de capital-risque, les montants de financement de démarrage augmentant considérablement après la fin d'un trimestre. 

Le trimestre le plus récent augmentera avec le temps par rapport aux trimestres précédents. En ce qui concerne le nombre de financements, nous remarquons un fort décalage des données, en particulier aux stades d'amorçage et de démarrage, de 26 à 41% par an. 

Veuillez noter que toutes les valeurs de financement sont exprimées en dollars américains, sauf indication contraire. Crunchbase convertit les devises étrangères en dollars américains au taux au comptant en vigueur à partir de la date à laquelle les cycles de financement, acquisitions, introductions en bourse et autres événements financiers sont signalés. Même si ces événements ont été ajoutés à Crunchbase longtemps après l'annonce de l'événement, les transactions en devises étrangères sont converties au prix au comptant historique.

Glossaire des termes de financement

La graine et l'ange se composent de rondes de graine, de pré-graine et d'ange. Crunchbase comprend également des rondes de capital-risque de séries inconnues, du financement participatif en actions et des billets convertibles à 3 millions de dollars (USD ou équivalent USD converti) ou moins.

Le stade précoce comprend les cartouches de série A et de série B, ainsi que d'autres types de balles. Crunchbase comprend des cycles de capital-risque de séries inconnues, de capital-risque d'entreprise et d'autres cycles de plus de 3 millions de dollars, et ceux inférieurs ou égaux à 15 millions de dollars. 

La phase tardive comprend les séries C, D, Série E et les tournées de capital-risque avec lettres ultérieures suivant la convention de dénomination «Série [Lettre]». Sont également inclus les cycles de capital-risque de séries inconnues, de capital-risque et d'autres cycles de plus de 15 millions de dollars.

La croissance technologique est un tour de capital-investissement lancé par une société qui a précédemment lancé un tour de «capital-risque». (Donc, fondamentalement, n'importe quel tour des étapes précédemment définies.)

Illustration: Dom Guzmán

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Source : https://news.crunchbase.com/news/europe-vc-funding-report-q3-2020/

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