Une nouvelle génération de projets DeFi – Terra, Fantom – a connu une course fulgurante au cours des 30 derniers jours. La vieille garde, appelons-les blue chips DeFi 1.0, pas tellement.
Nous parlons d'Uniswap, Aave, MakerDAO, Compound et d'autres membres de cette génération DeFi Summer. Ils commandent plus de 50 milliards de dollars en valeur totale verrouillée (TVL) et par cette mesure, ils sont plus formidables que jamais. Mais en ce qui concerne les performances des jetons, eh bien, les nouveaux entrants les laissent dans la poussière : Uniswap a enregistré une augmentation de 6 % au cours des 30 derniers jours, contre un bond de 38.7 % pour le jeton LUNA de Terra.
Le fait est que la plupart des actifs de premier ordre DeFi 1.0 ont chuté de plus de 80% par rapport à l'USD et à l'ETH depuis le premier semestre 2021 et ne se classent plus parmi les 50 principales crypto-monnaies, malgré le pic de TVL de nombreux protocoles au quatrième trimestre 4. Voici un récapitulatif de ce qui se passe :
Composé
Le marché monétaire décentralisé Compound a été un catalyseur majeur pour DeFi Summer après avoir lancé des incitations à l'extraction de liquidités pour les emprunteurs et les prêteurs avec son jeton de gouvernance COMP en juin 2020.
Compound n'a pas été le premier protocole DeFi à lancer l'extraction de liquidités sur Ethereum, Synthetix ayant récompensé Fournisseurs de liquidité sETH / ETH sur Unsiwap v1 avec son jeton SNX en 2019. Cependant, avec Compound récompensant sa communauté simplement pour avoir utilisé le protocole et ne les obligeant pas à assumer les risques de perte impermanente associés à la fourniture de liquidité à un échange décentralisé, son rendement agricole les incitations ont rapidement conduit à une vague d'activités sur la plate-forme.
Compound est devenu le meilleur protocole de TVL pendant une grande partie de l'été DeFi, détrônant le leader de longue date du secteur, MakerDAO, dans le processus. Le protocole a également inspiré les institutions à explorer DeFi après Partenariat avec le dépositaire institutionnel d'actifs numériques Fireblocks.
Bien que Compound soit le septième plus grand protocole sur Ethereum, son jeton est en baisse de plus de 87 % par rapport au dollar par rapport à son niveau record de mai 2021.
COMP a fait encore pire contre Ether, s'effondrant de 96% depuis juin 2020.
Uniswap
Le lancement de l'itération v2 d'Uniswap en mai 2020 a contribué à déclencher l'explosion de DeFi en permettant des échanges de jetons sans autorisation sans être médiatisés par un échange centralisé.
Alors qu'Uniswap v1 avait été lancé en novembre 2018, le protocole exigeait que toutes les transactions soient exécutées en utilisant ETH comme paire de base intermédiaire, entraînant des frais supplémentaires et un glissement pour les utilisateurs.
Uniswap a largué son jeton aux utilisateurs après avoir fait face à des attaques de vampires de liquidité de DEX rivaux tels que Yam Finance et SushiSwap, qui offraient des incitations importantes sous la forme de jetons de gouvernance aux fournisseurs de liquidité qui ont migré leur capital hors d'Uniswap. Le DEX deviendrait alors pionnier liquidité concentrée avec le lancement de son itération v3 en mai 2021.
Uniswap est désormais le neuvième plus grand protocole DeFi avec une TVL de 7.53 milliards de dollars, tandis que l'échange a traité plus de 1.5 milliard de dollars en volume sur ses déploiements v2 et v3 au cours des dernières 24 heures.
Même ainsi, le prix d'Uniswap a chuté de façon spectaculaire depuis ses sommets historiques du début de 2021.
Se négociant actuellement à 9.21 $ ou 0.00337 ETH, le prix d'UNI a chuté de 79.3 % en termes fiduciaires depuis son sommet de mai 2021, et de 83 % contre ETH depuis qu'il a atteint un sommet record en mars 2021.
Finances
Le succès de Yearn Finance, un protocole pionnier d'agrégation de rendement, a catapulté son fondateur, Andre Cronje, vers la gloire. Le succès de COMP a inspiré Yearn à lancer son jeton de gouvernance YFI en juillet 2020. Cronje exhorté aux utilisateurs de gagner le jeton en fournissant des liquidités à l'un des protocoles de l'écosystème Yearn, plutôt que de l'acheter sur les bourses.
Yearn et Cronje ont été attelé dans plusieurs controverses. Et le protocole est le dixième plus grand d'Ethereum et se classe au 14e rang pour le secteur. Pourtant, YFI a baissé de 76.7 % par rapport à l'USD depuis son plus haut de mai 2021. Le jeton s'est encore plus bien comporté contre Ether, perdant 93% depuis qu'il s'est échangé pour un énorme 111.9 ETH en septembre 2020.
Jeton de réseau Synthétix
Synthetix était un chouchou du premier secteur DeFi, les détenteurs de SNX bénéficiant de gains alléchants alors que le jeton est passé de quelques centimes à plus de 28 $ à son apogée début février 2021.
Synthetix continue d'alimenter de nombreux protocoles DeFi innovants, avec des protocoles de trading de produits dérivés récemment lancés, notamment Lyra et kwenta étant alimenté par Synthetix. Pourtant, Synethetix a subi 13 mois brutaux, saignant 70% de sa TVL depuis qu'il a culminé à 3 milliards de dollars en février dernier. Synthetix n'est plus que le 40e plus grand protocole avec 874.5 millions de dollars verrouillés.
Le jeton SNX a fait encore pire, s'effondrant de 86.8 % contre l'USD depuis son pic de février dernier. Il est également en baisse de 92% depuis qu'il a dépassé Ether en septembre 2020.
MakerDAO
MakerDAO, le premier protocole d'Ethereum permettant aux utilisateurs de frapper un stablecoin décentralisé contre des garanties ETH, est le deuxième plus grand protocole DeFi de TVL avec 15.5 milliards de dollars verrouillés.
Malgré son lancement en décembre 2017, le succès de son stablecoin, DAI, a permis à MakerDAO de rester un protocole DeFi de premier plan. Sa TVL a culminé à environ 20 milliards de dollars en décembre et MakerDAO continue de rivaliser étroitement avec Curve pour la distinction du plus grand protocole d'Ethereum.
Pourtant, le jeton MKR a chuté de 69 % depuis son apogée en mai 2021 par rapport au dollar. MKR a également atteint un sommet contre Ether en mars 2019 et a régulièrement chuté de près de 87 % depuis. MKR a rebondi de seulement 22 % depuis qu'il a affiché un plus bas historique contre ETH en novembre.
L'équipe d'expulsion de contenu de MakerDAO suscite un débat sur une gouvernance plus stricte
Aave
Aave a été lancé en janvier 2017, puis appelé ETHLend, avant de devenir Aave en septembre 2018. Le protocole deviendrait le pionnier prêts flash et a dépassé Compound en tant que premier marché monétaire décentralisé par TVL l'année dernière.
Il se classe actuellement au cinquième rang des protocoles DeFi par TVL inter-chaînes avec 12 milliards de dollars verrouillés. Ses récents déploiements Polygon et Avalanche ont été un catalyseur majeur pour l'adoption sur les réseaux, se classant actuellement comme le plus grand protocole sur les deux. Sa plateforme d'investisseurs institutionnels, Aave Arc, a attiré beaucoup d'attention auprès des family offices et des banques privées.
Malgré un pic avec une TVL d'environ 19.5 milliards de dollars en octobre, Aave est en baisse de 80.4 % par rapport à l'USD depuis son sommet de mai 2021, et a cratéré de 84.8 % par rapport à l'ETH depuis son sommet de février 2021.
Curve
Courbe, annonce
échange centralisé pour les échanges de pièces stables à faible glissement, est devenu le principal protocole DeFi par TVL en 2021, culminant à plus de 24.1 milliards de dollars en janvier.
Sa croissance a été propulsée par des déploiements sur des réseaux évolutifs de couche 1 et de couche 2 à faible coût, en plus de la croissance fulgurante dont a bénéficié Finance convexe, un protocole renforçant les rendements des fournisseurs de liquidité de Curve et des détenteurs de CRV, au second semestre 2021. Convex est actuellement le quatrième plus grand protocole DeFi.
La croissance de Curve a également généré des gains importants pour les détenteurs de CRV, le jeton ayant gagné 380 % à 6.51 $ contre 1.36 $ en juillet. Pourtant, une grande partie des gains ont été rapidement effacés, le CRV ayant perdu 63 % de sa valeur au cours des deux derniers mois.
Gouvernance de la courbe géante DeFi dans le flux en tant que contrôle convexe plus petit
Par rapport à l'ETH, le CRV a également baissé de près de 39 % en 12 mois. Il a également perdu 92% depuis son rebond deux semaines après son lancement en septembre 2020 – environ deux semaines après avoir commencé à négocier en bourse.
Indice d'impulsion DeFi
Le collectif de finance décentralisée, Index Coop, a lancé son jeton DeFi Pulse Index (DPI) en septembre 2020.
Le jeton d'indice est conçu pour offrir une exposition pondérée en fonction de la capitalisation boursière aux meilleurs jetons du secteur DeFi. Il actuellement vos titres les jetons de gouvernance d'Uniswap, MakerDAO, Aave, Loopring, Synthetix, Yearn Finance, SushiSwap, Compound, Ren, Rari Capital, Kyber Network, Balancer, BadgerDAO et Harvest Finance.
Le DPI a bondi de 900 % en environ six mois, culminant à 633 $ en mai 2021 après s'être échangé pour seulement 62 $ en novembre 2020. Cependant, le jeton d'indice a depuis cratéré aux côtés des actifs DeFi 1.0.
DPI s'est échangé pour la dernière fois à 156 $, soit une baisse de 75 % par rapport à ses records. Il est également en baisse de 79% par rapport à l'ETH depuis son rallye en mars 2021.
