Parfois, personne n'achète. D'autres fois, tout le monde dépense gros.

Cette semaine appartient clairement à cette dernière catégorie pour les fusions et acquisitions dans les technologies et les sciences de la vie. Les acquéreurs ont déboursé près de 8 milliards de dollars en acquisitions à prix divulgué dans des secteurs allant de l'IA générative aux paiements en passant par la legaltech.

Plusieurs transactions ont dépassé la barre du milliard de dollars. Cela inclut le plus gros acheteur, IBM, qui paie 4.6 milliards de dollars pour acheter Apptio, un fournisseur de logiciels de gestion informatique financière et opérationnelle, du propriétaire de capital-investissement Partenaires Vista Equity.

Le prochain est Databricks, qui acquiert MosaïqueML, un fournisseur d'outils d'IA générative pour les développeurs, dans le cadre d'une transaction évalué à environ 1.3 milliards de dollars. C'est un nombre particulièrement important étant donné que MosaicML, basé à San Francisco, est sorti de la clandestinité il y a moins de deux ans.

L'autre accord à 10 chiffres était Visal'achat de Pismo, une plate-forme de technologie bancaire numérique, pour 1 milliard de dollars en espèces. Pismo, qui exerce ses activités en Amérique latine, en Asie du Sud-Est et en Europe, a précédemment levé au moins 118 millions de dollars auprès de bailleurs de fonds, dont SoftBank, Amazon ainsi que Accel.

Au total, selon les données de Crunchbase, il y a eu au moins 23 acquisitions cette semaine d'entreprises qui avaient précédemment levé des fonds de capital-risque ou d'amorçage connus.1 Nous les listons ci-dessous :

Catalyseurs possibles pour une frénésie d'accords

Il n'y a aucune raison évidente pour laquelle cette semaine a été si occupée pour les fusions et acquisitions technologiques. Cependant, certaines possibilités viennent à l'esprit.

Tout d'abord, c'est la dernière semaine du trimestre. Les acquéreurs, dont beaucoup sont des sociétés ouvertes, pourraient avoir jugé nécessaire ou préférable, pour des raisons de divulgation financière, d'annoncer les transactions conclues avant le 1er juillet. 

Deuxièmement, l'intérêt croissant pour l'intelligence artificielle est à l'origine d'une partie des transactions. Le secteur représente au moins deux des transactions les plus importantes de cette semaine : MosaicML et Thomson Reuters' Achat de 650 millions de dollars d'un fournisseur de recherche juridique basé sur l'IA Texte de cas. 

Troisièmement, les plus grands acquéreurs publics sont bien placés auprès de leurs actionnaires. Le cours de l'action IBM a été moins volatil que la plupart des autres acteurs technologiques au cours des derniers trimestres, avec une capitalisation boursière récente de plus de 120 milliards de dollars. Visa et Thomson Reuters, quant à eux, ne sont pas trop loin de leurs plus hauts historiques. 

La reprise suit les temps lents pour les fusions et acquisitions

Bien que cette semaine ait été riche en actions pour les transactions de fusions et acquisitions, 2023 dans l'ensemble ne s'annonce pas comme une année chargée pour les acquisitions.

Au premier trimestre de l'année, le nombre d'accords de fusions et acquisitions divulgués pour les startups financées par du capital-risque a globalement chuté de 31 % d'une année sur l'autre pour atteindre 491, selon les données de Crunchbase. Dans l'ensemble, le nombre d'acquisitions de startups a été tendance à la baisse pendant plusieurs trimestres.

Pour le deuxième trimestre 2, les données préliminaires suggèrent que l'activité de fusions et acquisitions a également été quelque peu modérée, même avec la hausse des transactions de cette semaine. Pourtant, il y a eu quelques grosses transactions, comme le développeur de jeux mobiles Scopely4.9 milliards de dollars en avril acquisition by Groupe de jeu avisé.

Peut-être que cette semaine est une indication que prévisions d'une augmentation des transactions de fusions et acquisitions pour les startups soutenues par du capital-risque cette année étaient prématurés plutôt que carrément faux. Avec des acquéreurs technologiques à grande capitalisation largement débordés de liquidités et se négociant à des valorisations historiquement solides, il existe clairement un solide bassin d'acquéreurs. Et avec le financement du capital-risque en baisse et le marché des introductions en bourse toujours léthargique, il existe également de nombreuses startups qui seraient tout à fait disposées à conclure un accord.

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Illustration: Dom Guzmán