Sir John Templeton (l’autre Sir John) est souvent qualifié de « plus grand sélectionneur de titres mondial du siècle ».

Il a construit sa fortune en nageant à contre-courant et en se concentrant sur des actifs sous-évalués, en investissant non pas sur son intuition mais en utilisant un approche mathématique pour repérer les bonnes affaires.

Sir John a investi au Japon après la Seconde Guerre mondiale, alors que le pays était en ruines. Imaginez acheter un bâtiment pour une fraction de ce qu’il en coûterait pour le reconstruire. C’est l’idée qui a permis à Sir John de trouver de grandes entreprises japonaises qui finiraient par renaître de leurs cendres et lui rapporteraient une fortune.

Templeton aurait adoré les cryptomonnaies, car aujourd’hui, ces types d’actifs cryptographiques sous-évalués sont partout.

Pourquoi? Car très peu d’investisseurs considèrent les cryptos comme des « entreprises » et leurs jetons comme des « actions ». C’est un énorme avantage pour ceux d’entre nous qui le font. (Voir notre Approche d'investissement.)

Alors que la grande majorité des crypto-monnaies fonctionnent sur FOMO et FUD, nous investissons sur bien plus que de simples sentiments. Nous investissons sur faits et principes fondamentaux.

Cela nous donne un énorme avantage en matière d’investissement, en particulier pendant les marchés crypto baissiers (qui se produisent tout le temps). Pendant que tout le monde court vers la sortie, nous pouvons acheter de grandes sociétés de cryptographie à des prix très réduits, tout comme Sir John a acheté au Japon.

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L'analyse quantitative en crypto ne nécessite pas de mathématiques avancées – simplement la possibilité d’interagir avec certains chiffres et de comparer différentes entreprises les unes par rapport aux autres.

Dans un secteur où presque personne ne regarde les chiffres au-delà de la « hausse des prix », un petit effort suffit.

Dans cet article, nous décrirons trois nombres simples que vous pouvez utiliser pour identifier les sociétés de cryptographie avec de solides bases d’utilisateurs et des voies claires vers la génération de revenus futurs.

(Et rappelez-vous, l’analyse quantitative n’est qu’un côté de la médaille. L’autre côté est l’analyse qualitative, que nous couvrons ici.)

Où puis-je trouver ces numéros ?

L’un des avantages de la technologie blockchain est que vous pouvez voir les numéros cryptographiques en temps réel. Dans les sociétés cotées en bourse traditionnelles, vous ne pouvez pas.

Si vous souhaitez connaître le nombre d'utilisateurs actifs quotidiens de Facebook, par exemple, vous devez attendre le rapport trimestriel sur les résultats de l'entreprise, des semaines ou des mois après.

Avec la blockchain, vous pouvez voir les utilisateurs dans temps réel.

Ce type de transparence radicale est très intéressant pour les investisseurs, car il n’y a nulle part où se cacher. Soit les chiffres semblent bons, soit ils ne le sont pas.

Bien qu'il existe de nombreuses plateformes proposant ces numéros, notre préféré du moment est Terminal de jeton, qui vous les présente dans un tableau de bord facile à utiliser. (Leur philosophie d'investissement s'aligne également sur la nôtre.) Nous utiliserons leurs données pour examiner nos trois mesures les plus importantes.

Métrique 1 : utilisateurs actifs quotidiens

Si les cryptos sont comme les entreprises, les utilisateurs actifs quotidiens sont comme le nombre de clients.

Imaginez un café animé. Plus il y a de clients qui franchissent les portes chaque jour, plus le magasin a de chances de connaître du succès. Mais il est peu probable qu’un café avec très peu de clients reste en activité longtemps, quel que soit le battage médiatique qu’il a suscité lors de son lancement.

C'est si simple qu'on ne devrait pas avoir à l'expliquer : si une société de cryptographie n'a pas d'utilisateurs, ce n'est pas un bon investissement à long terme. Les entreprises ont besoin de clients, et les sociétés de cryptographie ne sont pas différentes. Pourtant, presque personne ne pense ainsi.

La métrique que nous utilisons est Utilisateurs actifs quotidiens, qui n'est qu'un décompte du nombre de personnes qui utilisent le projet ou la plateforme de cryptographie chaque jour. Voici le DAU pour Ethereum (ETH) :

À long terme, Ethereum DAU (c'est-à-dire ses clients) est sain, fort et en croissance.

Et voici le DAU pour Uniswap (UNI) :

DAU nous montre qu'Uniswap a développé un vrai produit et trouvé un vrai marché.

Il y a une autre raison pour laquelle DAU est notre mesure la plus importante, et c'est le principe de effets de réseau.

L’exemple classique d’effets de réseau est une plateforme de médias sociaux comme Facebook. Lorsque Facebook a démarré à Harvard avec seulement Zuckerberg et quelques amis, cela n'avait pas beaucoup de valeur. Mais plus il y avait de personnes qui nous rejoignaient, plus cela devenait précieux.

En fait, plus il y avait de personnes qui rejoignaient Facebook, plus Facebook devenait précieux. pour tout le monde déjà sur Facebook.

C'est une sorte de concept magique qui est tellement important que je vais le répéter : plus il y a de personnes qui rejoignent une entreprise en réseau, plus le réseau devient précieux pour tous les membres du réseau.

Pensez à un système téléphonique : si vous possédez deux téléphones, vous n'avez qu'une seule connexion. Mais si vous avez 5 téléphones, vous n'avez pas 5 connexions, mais 10. Et ce nombre continue de croître de façon quadratique :

Les blockchains ont des effets de réseau considérables. À mesure que le nombre d’utilisateurs actifs quotidiens augmente, la valeur du réseau augmente quadratiquement.:

Encore une fois, très peu d’investisseurs pensent de cette façon. Ils examinent le prix et la capitalisation boursière et prennent une décision. Mais en regardant utilisateurs, nous pouvons voir si un prix élevé est justifié – ou si un prix bas peut constituer une excellente affaire.

Nous voulons le crier sur les toits : pour valoriser un investissement crypto, regardez d’abord combien de personnes l’utilisent.

DAU lui-même ne vous dira pas grand-chose, bien sûr. Vous devrez :

1. Comparez les DAU avec d’autres sociétés de cryptographie (en particulier des sociétés similaires)
2. Analyser si les DAU augmentent ou diminuent sur le long terme
3. Tenez compte des marchés « haussiers » ou « baissiers » qui feront généralement monter ou descendre les DAU (encore une fois, nous recherchons des DAU qui semblent saines et en croissance sur le long terme)

Plus vous examinez les DAU, plus vous saurez si une société de cryptographie a de vrais clients ou s'il s'agit de vagues d'utilisateurs vides. Pour l’investisseur sérieux, les DAU sont indispensables.

Remarque : Token Terminal répertorie également les utilisateurs actifs hebdomadaires et les utilisateurs actifs mensuels. Ceux-ci fonctionnent bien – assurez-vous simplement d’utiliser la même mesure lorsque vous comparez les investissements.

Mesure 2 : Frais

Les frais indiquent si les utilisateurs sont prêts à payer pour utiliser un produit cryptographique.

Chaque entreprise de cryptographie, comme toute entreprise traditionnelle, a besoin d’un moyen de gagner de l’argent.

Généralement, ceux-ci proviennent de « frais ». Lorsque vous effectuez une transaction sur le réseau Ethereum, par exemple, vous payez des « frais de gaz », qui agissent comme des frais de service qui reviennent à la « société » Ethereum.

De nombreux cryptos peuvent simuler des utilisateurs actifs quotidiens en donnant aux gens des jetons gratuits (ou en taquinant des jetons gratuits à l'avenir). C’est comme une entreprise qui offre des échantillons gratuits : cela ne fonctionne que si vous parvenez à convaincre suffisamment de personnes d’acheter le produit lui-même. Finalement, ils devront commencer à payer des frais.

Les frais nous indiquent si un produit cryptographique est suffisamment performant pour que les gens paient pour l’utiliser.

Remarque : Token Terminal répertorie également les « Revenus » et les « Gains » et, bien que ces chiffres soient importants, ils dépassent le cadre de cet article. Pour en savoir plus, voir Comment lire les états financiers cryptographiques.

Voici un aperçu des frais à long terme d’Ethereum :

Ethereum est la référence en matière de frais, générant des millions de dollars par jour.

Et voici les frais de Binance Chain (BNB) :

Lorsque les frais augmentent, le produit est utilisé plus souvent.

Bien que les frais, les revenus et les revenus reflètent généralement les utilisateurs actifs quotidiens (vous les verrez tous augmenter ensemble), nous pouvons les utiliser pour demander :

1. La société de cryptographie gagne-t-elle de l’argent (au lieu de simplement distribuer des jetons gratuits) ?
2. Leurs perspectives financières à long terme semblent-elles bonnes ?
3. Conservent-ils une partie des bénéfices pour les réinvestir dans la croissance future ?

« La beauté des actions, c’est qu’elles se vendent de temps en temps à des prix ridicules. C'est comme ça que Charlie et moi sommes devenus riches. – Warren Buffett

Mesure 3 : Capitalisation boursière (et prix)

La capitalisation boursière vous indique la valeur de l’entreprise, mais elle est principalement utile comme outil de comparaison.

Le prix et la capitalisation boursière sont les seuls indicateurs que la plupart des gens utilisent, ce qui revient à investir dans un restaurant en fonction du prix du menu.

Comment pensent la plupart des investisseurs en crypto.

Le prix et la capitalisation boursière sont utiles pour comparer la taille et le coût relatifs des différentes sociétés de cryptographie. Une capitalisation boursière élevée pourrait indiquer une entreprise plus établie, tandis qu'une capitalisation boursière plus faible pourrait suggérer un potentiel de croissance plus élevé (mais aussi plus de risque).

La capitalisation boursière du Bitcoin est typique : beaucoup de hauts et de bas, mais une tendance à la hausse à long terme

Mais si une entreprise en croissance n’atteint pas son niveau record, cela pourrait indiquer un bon achat.

Le prix et la capitalisation boursière ne reflètent pas la véritable valeur d'une crypto.. Un prix élevé ne signifie pas un bon investissement, et une faible capitalisation boursière ne signifie pas un mauvais investissement.

Pensez-y de cette façon : si vous alliez dans un parc de voitures d’occasion, vous n’achèteriez jamais une voiture sur la seule base du prix demandé. Au lieu de cela, vous vérifieriez le kilométrage, l’état du moteur et la fonctionnalité globale.

De même, le le prix et la capitalisation boursière doivent être utilisés avec DAU et les frais, pour nous aider à identifier d’incroyables opportunités d’investissement. Tout fonctionne ensemble.

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Mettre ensemble

Disons que vous entendez parler d'un nouveau projet formidable appelé HypeCoin. Tous les influenceurs crypto en parlent. Les gens deviennent du jour au lendemain des millionnaires. Faut-il acheter ?

• Tout d'abord, nous examinons les utilisateurs actifs quotidiens de HypeCoin.. Nous les comparons avec d’autres projets similaires – ainsi qu’avec des sociétés de cryptographie établies comme Bitcoin et Ethereum. Nous demandons : depuis combien de temps existent-ils ? Ont-ils un historique significatif de croissance des DAU ?
• Ensuite, nous examinons les frais de HypeCoin (et éventuellement les revenus et les bénéfices). Est-ce qu’ils rapportent de l’argent significatif et cet argent augmente-t-il avec le temps ? Ou est-ce que tout cela est payé sous forme d'incitations symboliques (c'est-à-dire, des échantillons gratuits) ?
• Enfin, nous comparons le prix et la capitalisation boursière de HypeCoin à ceux de projets similaires.. Nous ne sommes pas impressionnés par un prix élevé ou une capitalisation boursière élevée, nous demandons simplement : Le prix élevé est-il justifié? Y a-t-il un « là-bas » – une entreprise réelle et significative ? Ou est-ce que HypeCoin n’est en effet que du vent ?

Et n’oubliez pas : l’analyse quantitative n’est qu’un côté de la médaille. Nous exécuterions également HypeCoin via une analyse qualitative, en utilisant notre Tableau de bord des investisseurs Blockchain.

À emporter pour les investisseurs

Faire une analyse quantitative – en regardant les chiffres – fournit investissement incroyable Opportunités pour ceux qui sont prêts à prendre le temps, car presque personne ne le fait.

Cela ne durera pas éternellement. À mesure que de plus en plus de gens se rendent compte que « les cryptos sont des entreprises » et que « les jetons sont des actions », cette approche finira par devenir une sagesse commune, dans la façon dont les choses sont faites.

Mais pour l’instant, cela nous donne un énorme avantage concurrentiel. Connaissez les chiffres et vous connaissez la vérité.

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• PlatoData.Network Ai générative verticale. Autonomisez-vous. Accéder ici.
• PlatoAiStream. Intelligence Web3. Connaissance Amplifiée. Accéder ici.
• PlatonESG. Carbone, Technologie propre, Énergie, Environnement, Solaire, La gestion des déchets. Accéder ici.
• PlatoHealth. Veille biotechnologique et essais cliniques. Accéder ici.
• La source: https://www.bitcoinmarketjournal.com/digital-asset-valuation/