Des secteurs tels que l’exploitation minière, la validation de blocs, l’agriculture de rendement et le jalonnement ont été transformés par l’adoption de la technologie blockchain. Récemment, le valeur extractible maximale (MEV) a été identifié comme un moyen permettant aux mineurs, aux validateurs et autres de générer des profits plus élevés. L'article traite du processus d'extraction du MEV, de son utilisation et de son impact sur l'industrie de la blockchain.

Expliquer la validation des blocs

Le fonctionnement des transactions blockchain est facile à comprendre. Les transactions sont lancées par les utilisateurs du réseau, qui saisissent ensuite les données dans leurs comptes. Les informations sont conservées dans la blockchain mempool, issu de l’écosystème BTC.

Mineurs et validateurs déterminer la séquence des transactions, avec un classement par défaut basé sur la taille de la transaction et les frais d'essence. Les mineurs peuvent également utiliser la réorganisation des transactions pour valider les plus rentables pour leurs besoins. Ce processus est principalement présent dans les algorithmes de consensus Proof-of-Work (PoW) et les algorithmes Proof-of-Stake (PoS) mais avec des différences.

Comment fonctionne le MEV

Le MEV est un sous-produit de la validation des transactions, permettant aux mineurs et aux validateurs de dicter la séquence des transactions à traiter hors du pool mémoire. Cette capacité a un impact significatif sur les prix, les volumes et la distribution des cryptomonnaies sur le marché.

Les mineurs et les validateurs peuvent manipuler ce pouvoir pour augmenter ou diminuer les prix des actifs. Les capacités de la blockchain MEV sont applicables à la fois au BTC et à l'ETH, mais elles sont plus lucratives via les transactions ETH en raison de contrats intelligents.

Pour capturer le MEV, les mineurs et les validateurs utilisent leurs privilèges de réorganisation sur le réseau blockchain, qui varient en fonction du réseau. Les mineurs peuvent toujours sélectionner les transactions avec le MEV et choisir de les traiter en premier. Les validateurs utilisent ensuite leurs ressources informatiques ou leurs algorithmes de jalonnement pour confirmer les transactions sélectionnées et recevoir des récompenses.

Le processus MEV est trivial, mais la stratégie cohérente des mineurs sélectionnant les transactions avec les prix du gaz les plus importants cède la place à plusieurs stratégies avancées.

La méthode Proof-of-Stake (PoS) d'Ethereum a forcé l'industrie à changer le terme officiel de valeur extractible par le mineur en valeur extractible maximale, les validateurs bénéficiant de capacités de séquençage avancées. Les deux modèles MEV sont pratiquement identiques, offrant les mêmes capacités aux utilisateurs respectifs.

MEV dans la blockchain

Le concept MEV encourage l'efficacité du processus de validation de la blockchain en permettant aux mineurs et aux validateurs d'approuver des transactions plus importantes. Cependant, la manipulation du séquençage et de l’ordre des transactions présente de nombreuses stratégies potentielles pour identifier les options MEV rentables.

Arbitrage

Ainsi, en raison de l'extraction MEV et de la nature des plateformes d'échange décentralisées, les utilisateurs peuvent mener des arbitrages dans le cadre crypto moderne. L'arbitrage est le processus consistant à acheter un actif sur un marché et à le vendre sur un autre pour réaliser des bénéfices. Cependant, les bourses décentralisées manquent de moyens efficaces pour lutter contre les disparités de prix dues à teneurs de marché automatisés contrôler l’ensemble du système.

Attaques de sandwich cryptographique

La attaque sandwich crypto est très manipulateur et prédateur. Lorsque les chercheurs MEV détectent une transaction importante, ils peuvent mener une attaque sandwich, entraînant des pertes pour le propriétaire de la transaction et bénéficiant des changements de prix.

Course à l'avant

Les pratiques de premier plan sont considérées comme moins nocives pour le marché en général, mais elles suscitent des préoccupations éthiques. Ils impliquent la création de robots automatisés pour détecter les opportunités de transfert rentables, qui peuvent être répliquées et augmentées. frais de gaz valeur.

Liquidation DeFi

La liquidation DeFi est un processus répandu permettant de générer des bénéfices sur les réseaux décentralisés, où les utilisateurs peuvent liquider eux-mêmes les garanties sans nuire aux autres utilisateurs.

Comment les pratiques MEV affectent la blockchain ?

Les transactions MEV rentables sont controversées en raison des techniques potentielles de manipulation du marché. Bien qu’apparemment inoffensives, ces stratégies peuvent entraîner des pertes pour les acteurs du marché. Les marchés conventionnels et les bourses centralisées interdisent ces pratiques, provoquant des inefficacités du marché.

Les dirigeants de l’industrie ont critiqué le MEV comme étant contraire à l’éthique et illégal. Malgré des avis mitigés, l’extraction du MEV reste légale DEX. Le marché de la cryptographie pourrait être confronté à davantage de réglementations et de restrictions MEV à mesure qu’il devient plus réglementé.

Les pratiques MEV dans le paysage de la blockchain ont conduit à une congestion du réseau, à une augmentation des frais de gaz et à une inefficacité. Bien qu’il soit destiné à résoudre ces problèmes, le MEV a provoqué un effet inverse sur le marché, encourageant les transactions superficielles et surchargeant les systèmes de blockchain.

Les préoccupations éthiques découlent de la nature prédatrice de certaines stratégies MEV, qui peuvent décourager les utilisateurs de passer des commandes. Le concept MEV non contrôlé peut aller à l'encontre de l'accent mis par la finance décentralisée sur l'équité, donnant aux utilisateurs un sentiment d'insécurité et de contrôle. Par conséquent, les pratiques MEV actuelles nécessitent un mécanisme de limitation pour minimiser les attaques prédatrices et encourager des transactions commerciales équitables.

Réflexions finales

La pratique MEV a eu un impact significatif sur l’industrie de la blockchain, avec des implications à long terme pour l’ensemble du marché. Pour maximiser les avantages du MEV, le marché de la cryptographie doit subir des changements réglementaires et des ajustements systématiques, le rendant équitable et interdisant les stratégies prédatrices.

Comprendre les subtilités de MEV peut aider à prendre des décisions éclairées dans le domaine de la cryptographie, permettant aux utilisateurs de naviguer dans l'écosystème DeFi avec une plus grande conscience et d'éviter d'être lésés par les extracteurs. Bien que l'élimination complète du MEV ne soit pas possible, les progrès peuvent réduire son impact, permettant aux utilisateurs de participer en toute confiance aux échanges et potentiellement d'exploiter le MEV à leur avantage.

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• La source: Intelligence de données Platon.