Quand Stripe-filiale Paie a levé son tour de table de 1.3 million de dollars en 2016, il s'agissait de l'un des plus grands tours de table divulgués à ce stade au Nigeria.
À l’époque, les investissements d’amorçage à sept chiffres dans les startups africaines étaient rares. Mais au fil des années, ces mêmes tours de table sont devenus plus courants, certaines start-ups en phase de démarrage levant même des sommes à huit chiffres. On pense par exemple à la start-up nigériane de fintech Kuda, qui a engrangé 10 millions de dollars l’année dernière.
Au milieu de la croissance des transactions semencières africaines à sept et huit chiffres, il convient également de noter les gains en matière de collecte de fonds de pré-amorçage. En règle générale, les cycles de pré-amorçage sont lancés lorsque la startup est encore en phase de développement de produits, sans encore générer de revenus ou découvrir l'adéquation du produit au marché. Ces investissements sont généralement réalisés par des investisseurs tiers (amis et famille) et varient entre 25,000 150,000 et XNUMX XNUMX dollars.
Mais le récit quant à la somme qu’une start-up africaine en phase de démarrage peut récolter en pré-amorçage a changé.
L'année dernière, les sociétés de capital-risque africaines qui financent habituellement les tours d'amorçage et de série A ont commencé à participer aux tours de pré-amorçage, et ils ne semblent pas ralentir. À peine un mois après le début de 2021, une startup fintech égyptienne Cassbana soulevé un Investissement de pré-amorçage de 1 million de dollars dirigé par une société de capital-risque Disrupttech dans le but de stimuler l’expansion dans le pays.
Alors pourquoi ce changement soudain d’appétit des investisseurs ?
Andreata Muforo est associée chez TLcom Capital, une société panafricaine de capital-risque en phase de démarrage. Elle a déclaré à TechCrunch que la série de 23 cycles de pré-amorçage de l'année dernière (dont 10 étaient des transactions de plus de 150,000 XNUMX $) par Données de Briter Bridges, était dû à la confiance des investisseurs dans le marché, en particulier dans la fintech.
Les startups qui construisent une infrastructure financière se font remarquer
Alors que la plupart des investissements africains de pré-amorçage en 2020 ont été consacrés à la fintech, il y a eu des exceptions, notamment la start-up égyptienne edtech. Zedny, qui a permis de récolter 1.2 million de dollars ; Startup nigériane de technologie automobile Autochek Afrique, qui a permis de récolter 3.4 millions de dollars ; et startup de talents nigérians TalentQL, qui a permis de récolter 300,000 XNUMX $.
Tout comme Paystack et Flutterwave ont construit une infrastructure de paiement pour des milliers d’entreprises africaines, ces startups fintech tentent de s’imposer dans les domaines du crédit et de la banque.
« La Fintech est convaincante. Mais alors que la plupart des startups fintech s'intéressent au côté matières premières de la fintech, ce sont les entreprises qui construisent des infrastructures autour du marché qui ont obtenu l'essentiel de la validation préalable à l'amorçage l'année dernière », a déclaré Muforo. Son entreprise, TLcom, a dirigé l'investissement de pré-amorçage d'un million de dollars dans Okra.
Gombo est une startup fintech API. Ainsi sont Mono, UnPipe et PNG. Ils construisent l'infrastructure API de l'Afrique qui connecte les comptes bancaires aux institutions financières et aux sociétés tierces à des fins différentes. Au cours des 18 derniers mois, Mono et Pngme ont collecté 500,000 950,000 $, tandis que OnePipe a levé XNUMX XNUMX $ en pré-amorçage.
Il est à noter que, même si ces startups réclament à grands cris de résoudre les problèmes bancaires ouverts aux API en Afrique, trois des quatre accords ont eu lieu après l'accord de Visa. Acquisition de Plaid pour 5.3 milliards de dollars l'année dernière en janvier.
Même si l'acquisition de Visa-Plaid a maintenant été annulé, on peut affirmer sans se tromper que certains investisseurs africains ont développé FOMO, distribuant ainsi des chèques importants pour financer « Africa's Plaid ».
Les prêteurs numériques restent l’un de leurs clients les plus importants pour les startups d’API fintech. Ils peuvent accéder aux comptes financiers des clients pour comprendre leurs habitudes de dépenses et savoir à qui prêter.
De l'Egypte Shahry et du Nigeria Évoluer le crédit sont des startups fintech qui construisent une infrastructure de crédit pour leurs marchés. Evolve Credit connecte les prêteurs numériques à ceux qui ont besoin de services de prêt au Nigeria via son marché de prêts en ligne. Shahry, quant à lui, utilise un moteur de notation de crédit basé sur l'IA afin que les utilisateurs égyptiens puissent demander un crédit. La paire a également obtenu un financement de pré-amorçage impressionnant : Evolve Credit, 325,000 650,000 $ et Shahry, XNUMX XNUMX $.
Un thème récurrent : les fondateurs en série
Muforo souligne qu'outre les startups qui construisent une infrastructure fintech, le calibre des fondateurs est une autre raison pour laquelle le financement de pré-amorçage a atteint son apogée l'année dernière.
Adewale Yusuf, co-fondateur et PDG de TalentQL, une startup qui embauche, gère et externalise des talents pour des entreprises nigérianes et mondiales, semble être d'accord. Il a déclaré à TechCrunch que la confiance entre les sociétés de capital-risque et les fondateurs impliqués a joué un rôle majeur dans la plupart des cycles de pré-amorçage l'année dernière.
« Il n'était pas surprenant que de nombreux investisseurs investissent dans des tours de pré-amorçage. Je dis cela parce que nous avons également vu des fondateurs existants et des entrepreneurs en série revenir sur le marché. Pour moi, la crédibilité de ces fondateurs explique en grande partie pourquoi ces cycles ont été importants », a-t-il déclaré.
Lui-même fondateur pour la deuxième fois, Yusuf est le co-fondateur de la publication nigériane de médias technologiques Techpoint Africa. Son partenaire chez TalentQL, Opeyemi Awoyemi, est également un entrepreneur en série. Il a cofondé Jobberman, propriété de Ringier One Africa Media, l'une des plateformes de recrutement les plus populaires d'Afrique.
Selon Adedayo Amzat, fondateur de Zedcrest Capital, qui est le principal investisseur du cycle de financement de TalentQL, l'expérience des fondateurs s'est avérée essentielle pour conclure la transaction.
Il affirme que les investisseurs sont plus à l'aise pour soutenir des fondateurs expérimentés lors des cycles de pré-amorçage, car ils ont une compréhension plus approfondie des problèmes qu'ils tentent de résoudre. Donc, en substance, ils ont tendance à lever davantage de capitaux.
"Si vous regardez les tailles de pré-amorçage, les fondateurs expérimentés peuvent exiger une prime significative par rapport aux nouveaux fondateurs", a déclaré Amzat. "Le plafond de valorisation avant l'amorçage pour les nouveaux fondateurs se situera généralement entre 400 1 et 5 million de dollars, alors que nous voyons fréquemment jusqu'à XNUMX millions de dollars pour les fondateurs expérimentés."
C'était un thème récurrent l'année dernière. Yele Bademosi, qui court Microtraction, une société de capital-risque ouest-africaine en phase de démarrage, est le PDG de Bundle Afrique, une startup d'échange de crypto basée au Nigeria qui a levé 450,000 2020 $ en avril XNUMX.
Les cofondateurs de Shahry, Sherif ElRakabawy et Mohamed Ewis, gèrent également le plus grand moteur d'achat et site de comparaison de prix d'Égypte, Yaoota.
Le co-fondateur et PDG de Mono, Abdulhamid Hassan, était le co-fondateur de la startup nigériane de technologie financière OyaPay et de la startup de science des données Voyance. De plus, Etop Ikpe, co-fondateur et PDG d'Autochek Africa, était PDG de DealDey et Cars45.
Cela dit, Fara Ashiru Jituboh d'Okra et Akan Nelson d'Evolve Credit, en tant que nouveaux fondateurs, ont obtenu des investissements dont la plupart de leurs homologues ne feraient que rêver. Pour Jituboh, sa solide expérience technique parlait en sa faveur : elle a occupé un poste de senior en génie logiciel chez Pexels et un rôle de consultant en ingénierie chez Canva avant de fonder Okra.
« Nous avons soutenu Fara parce qu'elle est une fondatrice solide en technologie. Lorsque vous regardez l'essentiel de ce que fait Okra en tant qu'entreprise à forte composante technologique, vous voyez à quel point il était important de prendre cette décision », a déclaré Muforo à propos du soutien au PDG et au CTO d'Okra.
Nelson a également déclaré à TechCrunch que ses connaissances en finance avaient aidé Evolve Credit à lever sa somme à six chiffres. L'optimisme de l'équipe quant à la recherche d'une adéquation entre les produits et le marché et le potentiel du marché des prêts en Afrique a également été suffisant pour attirer des sociétés de capital-risque étrangères et locales telles que Incuber les samouraïs, L'Afrique du futur, Capital ingénieux et Microtraction à bord.
Même si les investissements en phase de démarrage dans les startups africaines n’ont pas atteint leur plein régime, l’explosion du nombre d’investisseurs providentiels a abaissé les barrières à l’entrée dans l’investissement en phase de démarrage.
Aujourd’hui, les investisseurs commencent à se montrer prêts à se tourner vers les startups africaines prometteuses alors qu’ils continuent à rechercher le prochain Paystack.
« De plus en plus de personnes sont désormais prêtes à prendre des risques sur le marché, en particulier les investisseurs providentiels. Ils peuvent facilement abandonner 10 50 à 200 XNUMX dollars grâce à des réussites comme Paystack », a déclaré Yusuf à propos des XNUMX millions de dollars. acquisition par la startup américaine de paiement Stripe.
Malgré toute son importance pour l'écosystème technologique africain, ce qui ressort particulièrement de la sortie de Paystack est le retour sur investissement réalisé pour les premiers investisseurs.
Au moment de sa sortie en octobre 2020, certains investisseurs providentiels avaient un retour sur investissement de plus de 1,400 XNUMX % selon Jason Njoku dans son blog. Njoku, qui a participé au tour de table en tant qu'investisseur providentiel, est le PDG de IROKO, une société Internet VOD nigériane.
Pour Muforo, assister à davantage d’investissements en phase de démarrage est une grande affaire, une affaire que l’écosystème technologique africain devrait savourer quel que soit le cycle en question.
« Pré-amorçage ou amorçage ne sont que des noms donnés par les investisseurs et les fondateurs », a-t-elle déclaré. "Ce qui me semble le plus important, c'est le fait que nous attirons davantage de capitaux de démarrage en Afrique et que les startups reçoivent davantage d'attention de la part des investisseurs, ce qui est fantastique."
